报告期信息 - 报告期为2019年1月1日至2019年6月30日[13] 财务数据关键指标变化（人民币） - 公司营业收入为13.22亿元，上年同期为12.15亿元，同比增长8.88%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为2.96亿元，上年同期为2.79亿元，同比增长5.80%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.89亿元，上年同期为2.69亿元，同比增长7.55%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为3.99亿元，上年同期为3.26亿元，同比增长22.32%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为64.99亿元，上年度末为59.21亿元，同比增长9.77%[23] - 总资产为177.67亿元，上年度末为150.28亿元，同比增长18.22%[23] - 本报告期基本每股收益0.32376元/股，上年同期0.30600元/股，同比增长5.80%[25] - 本报告期稀释每股收益0.32313元/股，上年同期0.30600元/股，同比增长5.60%[25] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.31682元/股，上年同期0.29459元/股，同比增长7.55%[25] - 本报告期加权平均净资产收益率4.89%，上年同期5.05%，减少0.16个百分点[25] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率4.77%，上年同期4.86%，减少0.09个百分点[25] - 非经常性损益合计金额为6331348.83元，其中非流动资产处置损益为 - 430864.26元，政府补助为9151654.11元等[28] - 营业收入为13.22亿元，同比增长8.88%，主要因固废焚烧项目运营产能提升[73][75] - 营业成本为7.78亿元，同比增长10.73%，主要因固废处理成本增加[73][75] - 财务费用为9152.45万元，同比增长43.29%，主要因银行借款利息增加[73][75] - 投资收益为414.13万元，同比增长189.26%，主要因按权益法确认投资收益额增加[73][75] - 其他收益为5991.63万元，同比增长56.45%，主要因增值税退税收入增加[76] - 经营活动现金流量净额为3.99亿元，同比增长22.32%，主要因销售商品、提供劳务收到现金增加[76] - 投资活动现金流量净额为 -12.21亿元，同比减少14.64%，主要因项目建设支出增加[76] - 筹资活动现金流量净额为20.97亿元，同比增长234.39%，主要因发行可转换债券[76] - 货币资金期末数为20.58亿元，较上期期末增长163.25%[77] - 货币资金较年初增加127,604.09万元，因发行可转债收到现金[81] - 应收票据较年初减少425.24万元，因票据到期收回现金[81] - 预付款项较年初增加7,885.35万元，因建造合同工程项目预付工程款及设备款增加[81] - 2019年6月30日公司资产总计177.67亿元，较2018年12月31日的150.28亿元增长18.22%[172] - 2019年6月30日流动资产合计40.46亿元，较2018年12月31日的25.94亿元增长56.00%[172] - 2019年6月30日非流动资产合计137.22亿元，较2018年12月31日的124.34亿元增长10.36%[172] - 2019年6月30日负债合计97.16亿元，较2018年12月31日的76.97亿元增长26.23%[175] - 2019年6月30日流动负债合计36.92亿元，较2018年12月31日的35.55亿元增长3.86%[175] - 2019年6月30日非流动负债合计60.24亿元，较2018年12月31日的41.42亿元增长45.44%[175] - 2019年6月30日所有者权益合计80.51亿元，较2018年12月31日的73.31亿元增长9.82%[175] - 2019年6月30日货币资金为20.58亿元，较2018年12月31日的7.82亿元增长163.04%[172] - 2019年6月30日长期应收款为71.99亿元，较2018年12月31日的67.47亿元增长6.70%[172] - 2019年6月30日实收资本为9.13亿元，较2018年12月31日的7.03亿元增长29.99%[175] - 2019年上半年综合收益总额为3.49亿元，2018年同期为3.30亿元[187] - 2019年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为2.96亿元，2018年同期为2.79亿元[187] - 2019年上半年基本每股收益为0.32376元/股，2018年同期为0.30600元/股[187] - 2019年上半年母公司营业利润为3.70亿元，2018年同期为3.05亿元[188] - 2019年上半年母公司净利润为3.70亿元，2018年同期为3.05亿元[188] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.99亿元，2018年同期为3.26亿元[192] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为 -12.21亿元，2018年同期为 -10.65亿元[195] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为20.97亿元，2018年同期为6.27亿元[195] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加额为12.76亿元，2018年同期为 -1.11亿元[195] - 2019年上半年期末现金及现金等价物余额为20.58亿元，2018年同期为5.39亿元[195] - 2019年半年度销售商品、提供劳务收到现金25,418,619.62元，2018年半年度为35,505,549.21元[196] - 2019年半年度收到的税费返还3,535,966.06元，2018年半年度为1,710,498.79元[196] - 2019年半年度经营活动现金流入小计34,484,024.03元，2018年半年度为43,934,567.39元[196] - 2019年半年度经营活动现金流出小计48,864,767.66元，2018年半年度为83,815,470.26元[196] - 2019年半年度经营活动产生的现金流量净额-14,380,743.63元，2018年半年度为-39,880,902.87元[196] - 2019年半年度投资活动现金流入小计982,143,093.75元，2018年半年度为1,167,641,995.29元[198] - 2019年半年度投资活动现金流出小计1,577,889,134.01元，2018年半年度为948,652,395.19元[198] - 2019年半年度投资活动产生的现金流量净额-595,746,040.26元，2018年半年度为218,989,600.10元[198] - 2019年半年度筹资活动现金流入小计4,792,924,562.61元，2018年半年度为1,832,236,085.81元[198] - 2019年半年度现金及现金等价物净增加额1,500,060,355.95元，2018年半年度为-51,997,337.51元[198] 财务数据关键指标变化（美元） - 2019年6月30日公司资产总计93.21亿美元，较2018年12月31日的66.84亿美元增长39.4%[178] - 2019年半年度营业总收入13.22亿美元，较2018年半年度的12.15亿美元增长8.9%[184] - 2019年半年度营业总成本9.81亿美元，较2018年半年度的8.77亿美元增长11.8%[184] - 2019年半年度净利润3.49亿美元，较2018年半年度的3.30亿美元增长5.6%[184] - 2019年6月30日货币资金17.91亿美元，较2018年12月31日的2.91亿美元增长515.4%[178] - 2019年6月30日应收账款1171.36万美元，较2018年12月31日的586.40万美元增长99.8%[178] - 2019年6月30日长期股权投资47.98亿美元，较2018年12月31日的42.92亿美元增长11.8%[178] - 2019年6月30日短期借款12.82亿美元，较2018年12月31日的12.34亿美元增长3.9%[178] - 2019年6月30日应付债券18.12亿美元，2018年12月31日无此项数据[180] - 2019年6月30日实收资本9.13亿美元，较2018年12月31日的7.03亿美元增长29.9%[180] 业务市场份额 - 公司拥有上海近80%的生活垃圾末端处置市场份额[32] - 公司拥有上海近80%的生活垃圾末端处置业务份额[63] 业务项目情况 - 截至报告期末，公司投资、建设、运营生活垃圾焚烧发电项目25个，填埋项目5个，中转站6个，市政污水处理项目7个[33][34] - 公司运营11个生活垃圾焚烧项目，入厂垃圾322.20万吨，同比增长3.15%，垃圾焚烧上网电量95417万度，同比增长4.44%[67] - 公司投资、建设、运营5个生活垃圾填埋项目，垃圾填埋量134.38万吨，老港沼气发电项目上网电量5184万度，同比增长34.06%[67] - 公司运营6个垃圾中转站，中转垃圾68.35万吨，比去年同期略有增加[67] - 公司运营6座污水处理厂，处理污水17951.62万吨，日均处理量99.18万吨，因竹园一厂提标改造比去年同期下降[67] - 新增4个项目，包括新昌县眉岱、威海市、嘉定区湿垃圾和建筑垃圾处理项目，总投资额约16.07亿元[71] - 松江区湿垃圾资源化处理工程项目本报告期投入5,800万元，累计实际投入33,008万元，厌氧罐罐体安装完成50%[87] 业务政策相关 - 自2012年4月1日起，2006年1月1日后核准的垃圾焚烧发电项目每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）[42] - 垃圾贴费采用“按月（季）结算，年底清算”的方式，当日均处理量低于最低年日均处理量时，按最低日均处理量结算；高于时按实结算[42] 公司资质与荣誉 - 公司拥有教授级高工15人、中高级职称技术人员近300名、焚烧厂运行及检修人员超400名[60] - 公司承担行业管理职能7项，拥有国家高新技术企业等1个、上海市高新技术企业3个、全国百强院士工作站1个[57] - 公司拥有各类资质34类、90项，其中甲级咨询、设计和工程总承包资质8项[57] - 公司承担重大重点科技攻关项目近百项，荣获国家级奖励28项、省部级奖励72项、厅局级奖励37项[59] - 公司编制国家和行业标准70项，其中已颁布实施50项，拥有核心专利技术105项[59] 公司持股情况 - 公司对上海永程固废处理有限公司、成都威斯特再生能源有限公司等多家公司持股比例达100%[83][86] - 上海天马再生能源有限公司投资比例99.55%，报告期对上市公司贡献净利润6,359万元[90] - 上海友联竹园第一污水处理投资发展有限公司投资比例51.69%，报告期对上市公司贡献净利润3,930万元[90] - 上海市环境工程设计科学研究院有限公司投资比例100%，报告期对上市公司贡献净利润2,794万元[90] 公司经营风险 - 公司所处环境行业受国家产业政策和行业规划影响，政策变化或带来经营风险[93] - 公司BOT项目在获得、审批及实施过程中存在不确定性，可能影响业务发展和盈利水平[94] - 公司面临经营地域集中和区域扩张风险，区域政策环境波动会影响经营业绩，扩张可能面临管理风险[96] - BOT项目运营成本可能上升，包括环保投入增加和人工耗材等成本上涨，可能导致收益下降[96][97] - 垃圾焚烧项目运营存在环境保护风险，设备故障或人为原因可能影响项目运营[100] - 公司享有增值税即征即退和所得税优惠政策，税收政策变化会影响盈利水平，环保监管趋严会提升污染控制成本[101] 公司会议与决策 - 2019年报告期内公司召开2次股东大会，会议程序和表决结果合法有效[104] - 半年度拟定不进行利润分配或资本公积金转增[105] - 2019年3月19日公司召开第一届董事会第二十八次会议，审议通过续聘2019年度审计机构议案，4月9日2018年年度股东大会审议通过，续聘安永华明会计师事务所为2019年年报审计及内控审计会计师

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产15,610,796,194.19元，较上年度末增长3.88%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产6,059,763,065.32元，较上年度末增长2.35%[12] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额64,659,127.43元，较上年同期减少57.42%[12] - 年初至报告期末营业收入641,914,966.10元，较上年同期增长8.61%[12] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润139,136,009.41元，较上年同期减少5.33%[12] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润137,417,449.90元，较上年同期减少2.59%[12] - 加权平均净资产收益率为2.32%，较上年减少0.37个百分点[12] - 基本每股收益0.19805元/股，较上年减少5.33%[12] - 稀释每股收益0.19805元/股，较上年减少5.33%[12] - 2019年3月31日公司资产总计73.21亿美元，较2018年12月31日的66.84亿美元增长9.52%[36,39] - 2019年3月31日所有者权益合计45.48亿美元，较2018年12月31日的45.59亿美元下降0.25%[39] - 2019年第一季度营业总收入641,914,966.10元，2018年第一季度为591,053,492.48元[41] - 2019年第一季度营业总成本477,707,535.80元，2018年第一季度为430,620,528.89元[41] - 2019年第一季度营业利润193,543,285.53元，2018年第一季度为177,331,369.19元[41] - 2019年第一季度利润总额193,976,527.52元，2018年第一季度为184,073,432.47元[41] - 2019年第一季度净利润166,113,366.03元，2018年第一季度为169,214,990.92元[41] - 2019年第一季度归属于母公司股东的净利润139,136,009.41元，2018年第一季度为146,968,718.01元[41] - 2019年第一季度少数股东损益26,977,356.62元，2018年第一季度为22,246,272.91元[41] - 2019年第一季度基本每股收益0.19805元/股，2018年第一季度为0.20920元/股[43] - 2019年第一季度稀释每股收益0.19805元/股，2018年第一季度为0.20920元/股[43] - 2019年第一季度公司资产总计150.28亿元，其中流动资产25.94亿元，非流动资产124.34亿元[59] - 2019年第一季度公司负债合计76.97亿元，其中流动负债35.55亿元，非流动负债41.42亿元[61] - 2019年第一季度公司所有者权益合计73.31亿元，其中归属于母公司所有者权益59.21亿元，少数股东权益14.10亿元[61] - 母公司2019年第一季度资产总计66.84亿元，其中流动资产14.27亿元，非流动资产52.57亿元[65] - 公司负债和所有者权益（或股东权益）总计为6,683,743,895.84美元[68] 资产类关键指标变化 - 2019年3月31日流动资产合计16.52亿美元，较2018年12月31日的14.27亿美元增长15.75%[36] - 2019年3月31日非流动资产合计56.69亿美元，较2018年12月31日的52.57亿美元增长7.83%[36] - 2019年3月31日货币资金为5.12亿美元，较2018年12月31日的2.91亿美元增长75.99%[36] - 2019年3月31日长期股权投资为45.22亿美元，较2018年12月31日的42.92亿美元增长5.33%[36] - 在建工程本期期末数为156,327,589.44元，占总资产比例1.00%，较年初数增加31.15%，主要因南充危险废物综合处置项目建设支出[22] - 商誉本期期末数为38,433,686.42元，占总资产比例0.25%，较年初数增加59.61%，因收购崇明永程固废公司100%股权确认商誉[22] - 公司存货为2.51亿元[59] - 公司长期应收款为67.47亿元[59] - 公司固定资产为3.24亿元[59] - 公司无形资产为43.66亿元[59] 负债类关键指标变化 - 2019年3月31日负债合计27.73亿美元，较2018年12月31日的21.24亿美元增长30.53%[39] - 2019年3月31日流动负债合计26.34亿美元，较2018年12月31日的20.16亿美元增长30.66%[39] - 2019年3月31日非流动负债合计1.39亿美元，较2018年12月31日的1.08亿美元增长28.27%[39] - 2019年3月31日短期借款为16.84亿美元，较2018年12月31日的12.34亿美元增长36.55%[39] - 短期借款本期期末数为1,724,000,000.00元，占总负债比例11.00%，较年初数增加35.32%，主要是银行流动资金借款增加[22] - 公司流动负债合计为2,016,332,555.02美元[68] - 公司非流动负债合计为108,000,000.00美元[68] - 公司负债合计为2,124,332,555.02美元[68] - 公司应交税费为122,293.62美元[68] - 公司其他应付款为744,522,776.05美元[68] - 公司应付利息为1,570,812.76美元[68] - 公司其他流动负债为727,205.51美元[68] - 公司长期借款为108,000,000.00美元[68] - 公司短期借款为12.74亿元[59] - 母公司2019年第一季度流动负债为12.71亿元，其中短期借款12.34亿元[65] 现金流量关键指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额本期数为64,659,127.43元，较上期数减少57.42%，减少8,719.89万元，因购买商品等支付现金增加[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期数为 - 493,825,889.17元，较上期数增加24.29%，增加15,843.58万元，因建设项目投资支出减少[26] - 筹资活动产生的现金流量净额本期数为429,324,664.42元，较上期数增加83.16%，增加19,492.95万元，因取得借款增加[26] - 2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为627,679,852.02元，2018年同期为620,397,971.40元[49] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计为656,774,269.73元，2018年同期为666,661,720.21元[49] - 2019年第一季度经营活动现金流出小计为592,115,142.30元，2018年同期为514,803,699.32元[49] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为64,659,127.43元，2018年同期为151,858,020.89元[49] - 2019年第一季度投资活动现金流入小计为110,305,338.32元，2018年同期为5,611,669.99元[49] - 2019年第一季度投资活动现金流出小计为604,131,227.49元，2018年同期为657,873,396.76元[49] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 493,825,889.17元，2018年同期为 - 652,261,726.77元[49] - 2019年第一季度筹资活动现金流入小计为788,960,710.78元，2018年同期为427,403,237.46元[52] - 2019年第一季度筹资活动现金流出小计为359,636,046.36元，2018年同期为193,008,117.21元[52] - 2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为429,324,664.42元，2018年同期为234,395,120.25元[52] 费用与收益关键指标变化 - 研发费用本期数为1,485,921.87元，较上期数减少48.81%，减少141.69万元，因科研项目较同期发生额减少[22] - 财务费用本期数为42,638,341.86元，较上期数增加73.18%，增加1,801.75万元，因流动资金借款增加[22] - 投资收益本期数为2,800,065.15元，较上期数增加231.13%，增加493.55万元，因对联营企业投资收益增加[22] 股东相关数据 - 截止报告期末股东总数为92,245户[15] 业务线营业收入变化 - 2019年第一季度某业务营业收入12,827,619.37元，2018年第一季度为15,932,721.73元[43] 公司重大事项 - 2019年4月12日，公司公开发行可转换公司债券的申请获得审核通过[26]

公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为上海环境，代码为601200[22] - 公司法定代表人为颜晓斐[18] - 董事会秘书为张春明，联系电话021 - 63901005，电子信箱shhj@shenvir.com；证券事务代表为刘抒悦，联系电话021 - 32313295，电子信箱shhj@shenvir.com[19] - 公司注册地址为中国（上海）自由贸易试验区浦东南路1525号5、6楼，邮政编码200120；办公地址为上海市长宁区虹桥路1881号，邮政编码200336[20] - 公司选定的信息披露媒体为《上海证券报》，登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.sse.com.cn/，年度报告备置地点为上海市长宁区虹桥路1881号[21] - 公司聘请的境内会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为袁勇敏、郑健友[23] - 报告期为2018年1月1日至2018年12月31日[15] - 保荐机构持续督导期间为2017.4.1 - 2019.12.31[26] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总股本为702,543,884股，拟向全体股东每10股派发现金红利0.85元（含税），并以资本公积金每10股转增3股[7] - 2018年营业收入25.83亿元，较上年同期增长0.66%[27] - 2018年归属于上市公司股东的净利润5.78亿元，较上年同期增长14.21%[27] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产59.21亿元，较上年同期末增长9.66%[27] - 2018年末总资产150.28亿元，较上年同期末增长21.35%[27] - 2018年基本每股收益0.82251元/股，较上年同期增长14.21%[27] - 2018年加权平均净资产收益率10.21%，较上年增加0.38个百分点[27] - 2018年非经常性损益合计1.40亿元，2017年为7672.34万元，2016年为4670.22万元[31] - 2018年第一至四季度营业收入分别为5.91亿元、6.24亿元、6.20亿元、7.48亿元[30] - 2018年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为1.47亿元、1.33亿元、2.19亿元、0.79亿元[30] - 营业成本16.34亿元，同比减少3.97%，主要因本期建造合同项目工程外购设备和劳务费减少[90] - 研发费用3524.11万元，同比增加11.03%[90] - 财务费用1.43亿元，同比增加24.89%[90] - 资产处置收益1.59亿元，同比增加3264.90%，主要因本期成都洛带项目资产处置收益增加[90] - 营业外收支净额1184.16万元，同比减少82.71%，主要因去年同期收到宁波市鄞州区项目补偿款，今年无此项[90] - 所得税费用1.32亿元，同比增加56.28%[90] - 所得税费用同比增加4760.70万元，主要因成都洛带项目资产处置收益增加的所得税费用所致[93] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加13078.42万元，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加所致[93] - 投资活动产生的现金流量净额同比减少270838.77万元，主要是项目建设支出增加所致[93] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增加267533.15万元，主要是银行借款增加所致[93] - 2018年主营业务合计营业收入244975.45万元，同比增长1.16%，营业成本150306.56万元，同比减少4.18%，毛利率38.64%，增加3.41个百分点[93] - 成本分析中，合计本期金额46590.94万元，占总成本比例28.52%，较上年同期变动比例-24.29%[96] - 前五名客户销售额118255.15万元，占年度销售总额45.78%；关联方销售额45967.91万元，占年度销售总额17.80%[97] - 前五名供应商采购额25180.31万元，占年度采购总额15.41%；关联方采购额10906.07万元，占年度采购总额6.68%[97] - 本期费用化研发投入35241070.08元，研发投入合计35241070.08元，研发投入总额占营业收入比例1.36%[98] - 公司研发人员数量339人，占公司总人数的比例16.67%，研发投入资本化的比重0.00%[98][101] - 应收票据及应收账款本期期末数769,835,421.60元，占总资产比例5.12%，较上期期末变动35.84%[102] - 预付款项本期期末数123,599,721.77元，占总资产比例0.82%，较上期期末变动94.23%，增加5,996.55万元[102][105] - 其他应收款本期期末数257,895,895.70元，占总资产比例1.72%，较上期期末变动112.27%，增加13,640.19万元[102][105] - 存货本期期末数250,897,472.19元，占总资产比例1.67%，较上期期末变动96.55%，增加12,324.78万元[102][105] - 短期借款本期期末数1,274,000,000.00元，占总资产比例8.48%，较上期期末变动218.50%，增加87,400万元[102][105] - 预收款项本期期末数328,043,281.72元，占总资产比例2.18%，较上期期末变动129.57%，增加18,515.03万元[102][105] - 在建工程本期期末数119,197,227.59元，占总资产比例0.79%，较上期期末变动301.47%，增加8,950.69万元[102][105] - 长期借款本期期末数2,739,160,264.37元，占总资产比例18.23%，较上期期末变动49.53%，增加90,728.84万元[102][105] - 商誉本期期末数24,079,726.37元，占总资产比例0.16%，较年初增加2,407.97万元[102][105] - 2018年因财会[2018]15号要求调整财务报表列报项目，对公司总资产、负债总额、净资产及净利润无影响[194] - 2019年1月1日起施行新金融工具准则，比较财务报表列报信息与准则要求不一致无需追溯调整[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司两大主要业务领域为生活垃圾和市政污水，4个新兴业务领域为危废医废、土壤修复、市政污泥和固废资源化[15] - 公司以生活垃圾和市政污水为2大核心主业，截至报告期末，运营生活垃圾焚烧发电项目19个、填埋项目4个、中转站6个，市政污水处理项目7个[37][38][39] - 2018年公司运营11个生活垃圾焚烧项目，入厂垃圾637.16万吨，同比增长11.83%，垃圾焚烧上网电量194349万度，同比增长9.74%[78] - 2018年公司运营4个生活垃圾填埋项目，填埋垃圾242.81万吨，老港沼气发电项目上网电量8900万度，同比增长16.52%[78] - 2018年公司运营6个垃圾中转站，中转垃圾137.68万吨；运营6座污水处理厂，处理污水56819万吨，日均处理量155.67万吨[78] - 蒙城县生活垃圾焚烧发电PPP项目2018年12月主厂房垃圾坑砌筑22.5m层砌筑完成80%，1锅炉水冷壁组拼接完成[79] - 新增奉化垃圾焚烧发电项目，日处理生活垃圾1200吨，总投资额约6.5亿元，特许经营期22年[82] - 新增上海天马生活垃圾末端处置综合利用中心二期工程项目，日处理生活垃圾1500吨，总投资额约11.66亿元[82] - 新增四川南充嘉源环保危废处置项目，处置规模为6.6万吨/年，总投资4.5亿元[83] - 收购上海永程固废处理有限公司全部股权，收购金额9000万元，后续技改投入7500万元[83] - 新增松江区湿垃圾资源化处理工程项目，总规模530t/d，预计投资规模约8.0亿元，经营期限30年[84] - 南充危险废物综合处置项目总投资由3.2亿元调整为4.499395亿元[85] - 上海天马生活垃圾焚烧发电厂总投资额21.07亿元，设计产能2,000吨/日，产能利用率112.5%，发电量3.0674亿度，发电效率96%[110] - 2017年全国生活垃圾处理量为20084.3万吨，公司处理量为845.26万吨，占比4.209%[121] - 2018年上海市已投运生活垃圾处置能力1.88万吨/日，公司处置能力1.43万吨/日，占比近80%[121] - 太原市生活垃圾焚烧发电厂项目本报告期投入10305万元，累计投入33172万元，2锅炉受热面地面组拼及焊接完成45%[126] - 竹园第一污水处理厂提标改造工程本报告期投入54218万元，累计投入68365万元[126] - 2018年成都洛带项目因规划调整关闭迁建，完成资产移交并确认资产处置1.47亿元[129] - 公司土壤修复已积累业绩80余项[145] - 公司新增松江区建筑垃圾资源化处理工程项目，总规模1800t/d[152] - 公司新增崇明生活垃圾焚烧发电二期项目，规模500吨/日，总投资约4.24亿元[155] - 公司新增晋中市市城区生活垃圾焚烧发电PPP项目，规模1200吨/日，总投资估算约72133.6万元[155] - 公司新增福州市红庙岭生活垃圾焚烧协同处置项目，规模1200吨/日，总投资81749万元[157] - 公司新增嘉定区湿垃圾资源化处理项目，规模570吨/日，总投资54221万元[157] - 公司新增嘉定区建筑垃圾资源化利用项目，规模1500吨/日，总投资约42984万元[157] 业务运营模式 - 生活垃圾焚烧发电项目运营中，BOT协议业主方交付垃圾，项目公司获垃圾处置费和发电收入，可按协议调整垃圾处置费，上网电力全额收购并获电价补贴[43] - 城市生活垃圾填埋项目运营中，项目公司填埋处理垃圾收取处置费，可按协议调整费用[43] - 城市生活垃圾中转项目运营中，项目公司压缩转运垃圾收取中转运输费，可按协议调整垃圾处置费[43] - 市政污水处理项目运营中，项目公司按污水处理量和约定水价收取费用，可按协议调整水价[43] - BOT项目主要通过补贴费盈利，焚烧发电项目有售电收入，部分填埋项目有沼气发电收入[45] - 垃圾贴费采用“按月（季）结算，年底清算”方式，日均处理量低于最低年日均处理量按最低日均处理量结算，高于则按实结算[45] - 特许经营权到期协商一致可续约，未续约则将固定资产及配套资产无偿移交政府[44] 行业政策与市场环境 - 2006年1月1日后核准的垃圾焚烧发电项目，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）[45] - 2018年4月4日起，纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%、10% [48] - 国家宏观政策大力支持环保产业，生态文明写入宪法，生活垃圾处理发展空间大[53] - 《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》要求完善水资源费、污水处理费、垃圾处理费政策，利于公司明确稳定可靠收入来源[53] - 中央环保督察和焚烧厂等级评定工作常态化，强化焚烧设施监管[53] - 生活垃圾处理无明显周期性，产量和项目运营不受季节影响，不同地区处理方式有差异[54] - 行业前端由市政环卫部门负责垃圾收集、分类和运输，后端是项目投资、建设和运营[54] - 行业上游包括工程设计及建设、设备及材料供应，下游是政府相关职能部门[54] - 垃圾焚烧项目公司向特许机关提供服务收处理费，与电力部门签合同收上网售电收入，中转、填埋项目仅获处理费[54] - 城市化推进使城市生活垃圾处理需求增加，预计下游需求随经济发展持续增长[55] - 2018年1月1日执行《中华人民共和国水污染防治法》以保护和改善环境等[56] - 到2020年底，设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的50%以上，东部地区达到60%以上，十三五规划提出59.14万吨/日、占比54%的建设任务[136] - 到2020年底，城市污水处理率达到95%，县城不低于85%，东部地区力争达到90%；十三五期间提标改造城镇污水处理设施规模4220万立方米/日[138] - 十三五新增污水处理设施投资1506亿元，提标改造污水处理设施投资432亿元[138] - 焚烧市场占有率前10家企业合计市场占有率已达80%，公司在焚烧发电行业有技术先发等优势，但市场份额有待提高[137] - 预计我国未来5年工业危险废物产量将保持15%的复合增长率，至2020年将达到8472万吨，2016年全国危险废物经营单位核准经营规模达6471万吨，实际经营规模仅1629万吨，设施负荷率不足30%[141] - 未来土壤修复理论市场容量约为5.02 - 9.52万亿元[143] - 到2020年底，地级及以上城市污泥无害化处置率要达到90%，其他城市达到75%，县城力争达到60%，重点镇提高5个百分点[146] - “十三五”末力争新增餐厨垃圾处理能力3.44万吨/日，“十三五”期间投资将达183.5亿元，较“十二五”增长68%，占全国无害化处理设施建设总投资（2518.4亿元）的7.29%[147] - 我国每年产生的建筑垃圾总量约为15.5亿 - 24亿吨之间，占据城市垃圾约40%的比例

公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为上海环境，代码为601200[22] - 公司法定代表人为颜晓斐[18] - 董事会秘书为张春明，联系电话021 - 63901005，证券事务代表为刘抒悦，联系电话021 - 32313295[19] - 公司注册地址为中国（上海）自由贸易试验区浦东南路1525号5、6楼，邮编200120；办公地址为上海市长宁区虹桥路1881号，邮编200336[20] - 公司选定的信息披露媒体为《上海证券报》，登载年度报告的指定网站为http://www.sse.com.cn/，年度报告备置地点为上海市长宁区虹桥路1881号[21] - 公司聘请的境内会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为袁勇敏、郑健友[23] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为摩根士丹利华鑫证券有限责任公司，签字保荐代表人为李德祥、黄前进，持续督导期间为2017.4.1 - 2019.12.31[23][26] 财务审计相关 - 安永华明会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[6] - 公司负责人颜晓斐、主管会计工作负责人彭小平及会计机构负责人李蓉声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[6] - 公司聘任安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为2018年度会计师事务所，财务报告审计报酬230万元，内部控制审计报酬36万元[197] - 公司聘任摩根士丹利华鑫证券有限责任公司为保荐人，报酬100万元[197] - 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计年限为2年[197] - 2018年6月28日公司2017年度股东大会审议通过续聘安华明为2018年度审计机构[200] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总股本为702,543,884股，拟向全体股东每10股派发现金红利0.85元（含税），同时每10股转增3股[7] - 2018年营业收入25.83亿元，较2017年增长0.66%[27] - 2018年归属于上市公司股东的净利润5.78亿元，较2017年增长14.21%[27] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产59.21亿元，较2017年末增长9.66%[27] - 2018年末总资产150.28亿元，较2017年末增长21.35%[27] - 2018年基本每股收益0.82251元，较2017年增长14.21%[27] - 2018年加权平均净资产收益率10.21%，较2017年增加0.38个百分点[27] - 2018年非经常性损益合计1.40亿元，2017年为7672.34万元，2016年为4670.22万元[31] - 公司实现营业收入25.83亿元，同比增加0.66%；归属于上市公司股东的净利润5.78亿元，同比增加14.21%[89] - 截至2018年12月31日，公司总资产150.28亿元，归属于上市公司股东的净资产59.21亿元，资产负债率为51.22%[89] - 公司营业成本同比减少3.97%，减少6751.84万元，因本期建造合同项目工程外购设备和劳务费减少[90] - 公司资产处置收益同比增加3264.90%，增加15417.87万元，因本期成都洛带项目资产处置收益增加[90] - 公司营业外收支净额同比减少82.71%，减少5663.84万元，因去年同期有宁波市鄞州区生活垃圾卫生填埋场项目BOT协议提前终止补偿款，今年无此项[90] - 公司研发费用同比增加11.03%，从3173.917415万元增至3524.107008万元[90] - 公司财务费用同比增加24.89%，从11425.994296万元增至14269.859180万元[90] - 公司所得税费用同比增加56.28%，从8459.131726万元增至13219.835650万元[90] - 所得税费用同比增加4760.70万元，因成都洛带项目资产处置收益增加的所得税费用所致[93] - 经营活动现金流量净额同比增加13078.42万元，因销售商品、提供劳务收到的现金增加[93] - 投资活动现金流量净额同比减少270838.77万元，因项目建设支出增加[93] - 筹资活动现金流量净额同比增加267533.15万元，因银行借款增加[93] - 2018年主营业务合计营业收入244975.45万元，同比增1.16%，营业成本150306.56万元，同比降4.18%，毛利率增3.41个百分点[93] - 成本分析合计本期金额46590.94万元，占总成本28.52%，较上年同期降24.29%[96] - 前五名客户销售额118255.15万元，占年度销售总额45.78%，其中关联方销售额45967.91万元，占17.80%[97] - 前五名供应商采购额25180.31万元，占年度采购总额15.41%，其中关联方采购额10906.07万元，占6.68%[97] - 本期费用化研发投入35241070.08元，研发投入总额占营业收入比例1.36%[98] - 应收票据及应收账款本期期末数769,835,421.60元，占总资产比例5.12%，较上期期末变动35.84%[102] - 预付款项本期期末数123,599,721.77元，占总资产比例0.82%，较上期期末变动94.23%，增加5,996.55万元[102][105] - 其他应收款本期期末数257,895,895.70元，占总资产比例1.72%，较上期期末变动112.27%，增加13,640.19万元[102][105] - 存货本期期末数250,897,472.19元，占总资产比例1.67%，较上期期末变动96.55%，增加12,324.78万元[102][105] - 划分为持有待售的资产本期期末数0元，占总资产比例0%，较上期期末变动 - 100%，减少40,207.63万元[102][105] - 短期借款本期期末数1,274,000,000.00元，占总资产比例8.48%，较上期期末变动218.50%，增加87,400万元[102][105] - 预收款项本期期末数328,043,281.72元，占总资产比例2.18%，较上期期末变动129.57%，增加18,515.03万元[102][105] - 长期借款本期期末数2,739,160,264.37元，占总资产比例18.23%，较上期期末变动49.53%，增加90,728.84万元[102][105] - 其他非流动负债本期期末数0元，占总资产比例0%，较上期期末变动 - 100%，减少41,038.12万元[102][105] - 2018年每10股派息0.85元，现金分红59716230.14元，占净利润比率10.33%[179] - 2017年每10股派息0.8元，现金分红56203510.72元，占净利润比率11.11%[179] - 2016年每10股派息0元，现金分红0元，占净利润比率0%[179] - 2018年公司根据财会[2018]15号对财务报表相关科目列报调整，对总资产、负债总额、净资产及净利润无影响[194] - 自2019年1月1日起按财政部2017年修订的金融工具相关准则列报金融工具信息，比较财务报表列报信息与准则要求不一致无需追溯调整[195] 业务线布局与运营模式 - 公司以生活垃圾和市政污水为2大核心主业，聚焦4个新兴业务领域[37] - 截至报告期末，公司投资、建设、运营生活垃圾焚烧发电项目19个[38] - 截至报告期末，公司投资、建设、运营市政污水处理项目7个[39] - 公司具有全产业链一体化运作优势，能提供高效项目建设服务并提高建设速度[42] - 生活垃圾焚烧发电项目运营中，BOT协议业主方交付垃圾，项目公司获垃圾处置费和发电收入，可按协议调整垃圾处置费，上网电力全额收购并获电价补贴[43] - 城市生活垃圾填埋项目运营中，项目公司填埋处理垃圾收取处置费，可按协议调整费用[43] - 城市生活垃圾中转项目运营中，项目公司压缩转运垃圾收取中转运输费，可按协议调整垃圾处置费[43] - 市政污水处理项目运营中，项目公司按污水处理量和约定水价收取费用，可按协议调整水价[43] - BOT项目主要通过补贴费盈利，焚烧发电项目另有售电收入，部分填埋项目有沼气发电收入[45] - 垃圾贴费采用“按月（季）结算，年底清算”方式，日均处理量低于最低年日均按最低结算，高于则按实结算，服务年度后首月汇总清算[45] - 公司污水处理业务处于行业产业链后端，上游包括设备制造和电力供应等，下游包括政府相关职能部门[64] 业务线数据关键指标变化 - 2018年公司运营11个生活垃圾焚烧项目，入厂垃圾637.16万吨，同比增长11.83%，垃圾焚烧上网电量194349万度，同比增长9.74%[78] - 2018年公司运营4个生活垃圾填埋项目，填埋垃圾242.81万吨，老港沼气发电项目上网电量8900万度，同比增长16.52%[78] - 2018年公司运营6个垃圾中转站，中转垃圾137.68万吨；运营6座污水处理厂，处理污水56819万吨，日均处理量155.67万吨[78] - 上海天马生活垃圾焚烧发电厂总投资额21.07亿元，设计产能2,000吨/日，产能利用率112.5%，发电量3.0674亿度，发电效率96%[110] - 2017年全国生活垃圾处理量为20084.3万吨，公司处理量为845.26万吨，占比4.209%[121] - 2018年上海市生活垃圾处置能力1.88万吨/日，公司处置能力1.43万吨/日，占比近80%[121] 项目进展与新增项目 - 蒙城县生活垃圾焚烧发电PPP项目2018年12月主厂房垃圾坑砌筑22.5m层砌筑完成80%，1锅炉水冷壁组拼接完成[79] - 新增奉化垃圾焚烧发电项目，日处理生活垃圾1200吨，总投资额约6.5亿元，特许经营期22年[82] - 新增上海天马生活垃圾末端处置综合利用中心二期工程项目，日处理生活垃圾1500吨，总投资额约11.66亿元[82] - 新增四川南充嘉源环保危废处置项目，处置规模为6.6万吨/年，总投资4.5亿元[83] - 收购上海永程固废处理有限公司全部股权，收购金额9000万元，后续技改投入7500万元[83] - 新增松江区湿垃圾资源化处理工程项目，总规模530t/d，预计投资规模约8.0亿元，经营期限30年[84] - 南充危险废物综合处置项目总投资由原核准批复的3.2亿元调整为4.499395亿元[85] - 太原市生活垃圾焚烧发电厂项目本报告期投入10305万元，累计投入33172万元，2锅炉受热面地面组拼及焊接完成45%[126] - 竹园第一污水处理厂提标改造工程本报告期投入54218万元，累计投入68365万元[126] - 2018年成都洛带项目完成资产移交，确认资产处置1.47亿元[129] - 新增项目包括崇明生活垃圾焚烧发电二期项目（规模500吨/日，总投资约4.24亿元）、晋中市市城区生活垃圾焚烧发电PPP项目（规模1200吨/日，总投资估算约7.21亿元）等[155][157] - 公司新增松江区建筑垃圾资源化处理工程项目，总规模1800t/d[152] 子公司相关信息 - 上海环云再生能源有限公司注册资本26200万元，公司认缴出资15720万元，持股60%[122] - 上海环云环保科技有限公司注册资本21800万元，公司认缴出资13080万元，持股60%[122] - 宁波市奉环投资有限公司注册资本13660万元，公司认缴出资9288.8万元，持股68%[122] - 宁波奉环再生能源有限公司注册资本13000万元，公司下属宁波市奉环投资有限公司持股100%[122] - 成都威斯特再生能源有限公司注册资本12000万元，公司持股100%[122] - 漳州环境再生能源有限公司注册资本21310万元，公司持股100%[122] - 南京环境再生能源有限公司注册资本39000万元，公司持股100%[122] - 威海环文再生能源有限公司注册资本14000万元，公司认缴出资13860万元，持股99%[122] - 上海天马再生能源有限公司投资比例99.55%，注册资本44000万元，总资产250897万元，归属于母公司净利润11538万元，对上市公司贡献净利润11486万元[132] - 上海友联竹园第一污水处理投资发展有限公司投资比例51.69%，注册资本82000万元，总资产202630万元，归属于母公司净利润13159万元，对上市公司贡献净利润6802万元[132] - 上海市环境工程设计科学研究院有限公司投资比例100%，注册资本1000万元，总资产85596万元，归属于母公司净利润7831万元，对上市公司贡献净利润7831万元[132] 行业政策与市场趋势 - 2006年1月1日后核准的垃圾焚烧发电项目，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）[45] - 2018年4月4日起，纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，分别调整为16%、10% [48] - 2018年5月9日至6月底，生态环境部抽调执法骨干组成150个组对长江经济带固

整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产为13,907,537,115.24元，较上年度末增长12.30%[7] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为5,841,382,421.86元，较上年度末增长8.19%[7] - 年初至报告期末（1 - 9月）经营活动产生的现金流量净额为612,119,652.79元，较上年同期增长0.39%[7] - 年初至报告期末（1 - 9月）营业收入为1,834,546,871.26元，较上年同期增长4.59%[7] - 年初至报告期末（1 - 9月）归属于上市公司股东的净利润为498,603,662.35元，较上年同期增长5.16%[7] - 年初至报告期末（1 - 9月）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为371,325,231.23元，较上年同期减少7.25%[7] - 加权平均净资产收益率为8.86%，较上年减少0.38个百分点[7] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.70971元/股，较上年增长5.16%[7] - 公司资产总计期末余额为139.0753711524亿美元，年初余额为123.8381432141亿美元，增长了12.30%[22][23] - 流动资产合计期末余额为26.7755078036亿美元，年初余额为22.5623899586亿美元，增长了18.67%[21] - 非流动资产合计期末余额为112.2998633488亿美元，年初余额为101.2757532555亿美元，增长了10.89%[22] - 负债合计期末余额为68.5603674984亿美元，年初余额为60.7491905121亿美元，增长了12.86%[22] - 流动负债合计期末余额为29.2665307217亿美元，年初余额为24.9730330479亿美元，增长了17.20%[22] - 非流动负债合计期末余额为39.2938367767亿美元，年初余额为35.7761574642亿美元，增长了9.83%[22] - 所有者权益合计期末余额为70.5150036540亿美元，年初余额为63.0889527020亿美元，增长了11.77%[23] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为58.4138242186亿美元，年初余额为53.9895262798亿美元，增长了8.19%[22] - 少数股东权益期末余额为12.1011794354亿美元，年初余额为9.0994264222亿美元，增长了33.00%[22] - 母公司资产总计期末余额为62.3825539761亿美元，年初余额为56.0897849822亿美元，增长了11.22%[25] - 2018年1 - 9月营业总收入为18.35亿元，上年同期为17.54亿元，同比增长4.6%[28] - 2018年1 - 9月营业总成本为13.59亿元，上年同期为13.23亿元，同比增长2.7%[28] - 2018年1 - 9月净利润为5.74亿元，上年同期为5.45亿元，同比增长5.5%[28] - 2018年第三季度末流动负债合计为15.55亿元，上年同期为13.71亿元，同比增长13.4%[26] - 2018年第三季度末非流动负债合计为1.30亿元，与上年同期持平[26] - 2018年第三季度末负债合计为16.85亿元，上年同期为15.02亿元，同比增长12.2%[26] - 2018年第三季度末所有者权益合计为45.53亿元，上年同期为41.07亿元，同比增长10.9%[26] - 2018年基本每股收益为0.71元/股，上年同期为0.67元/股，同比增长5.1%[29] - 2018年稀释每股收益为0.71元/股，上年同期为0.67元/股，同比增长5.1%[29] - 2018年7 - 9月营业收入为15552648.89元，上年同期为17555080.65元；1 - 9月营业收入为48245556.71元，上年同期为52981995.84元[32] - 2018年7 - 9月营业利润为197874367.16元，上年同期为7976929.18元；1 - 9月营业利润为502623354.70元，上年同期为173917591.63元[32] - 2018年7 - 9月净利润为197650875.78元，上年同期为7820768.37元；1 - 9月净利润为502206659.72元，上年同期为171027650.79元[32] - 2018年1 - 9月经营活动现金流入小计为2162927925.57元，上年同期为1948844830.69元[35] - 2018年1 - 9月经营活动现金流出小计为1550808272.78元，上年同期为1339077569.11元[35] - 2018年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为612119652.79元，上年同期为609767261.58元[35] - 2018年1 - 9月投资活动现金流入小计为24684288.55元，上年同期为510328854.39元[35] - 2018年1 - 9月投资活动现金流出小计为1672250998.52元，上年同期为617381280.54元[35] - 2018年1 - 9月筹资活动现金流入小计为1972930947.84元，上年同期为490006996.79元[35] - 2018年1 - 9月筹资活动现金流出小计为643603770.85元，上年同期为978968616.46元[36] - 2018年1 - 9月经营活动现金流入小计71790816.99元，上年同期为65691650.82元[38] - 2018年1 - 9月经营活动现金流出小计125196829.06元，上年同期为84943777.89元[38] - 2018年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 53406012.07元，上年同期为 - 19252127.07元[38] - 2018年1 - 9月投资活动现金流入小计1706366459.08元，上年同期为1237196684.80元[38] - 2018年1 - 9月投资活动现金流出小计1586708545.83元，上年同期为1121022032.84元[38] - 2018年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为119657913.25元，上年同期为116174651.96元[38] - 2018年1 - 9月筹资活动现金流入小计2991015598.81元，上年同期为675062318.70元[38] - 2018年1 - 9月筹资活动现金流出小计2868791546.21元，上年同期为735300423.98元[38] - 2018年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为122224052.60元，上年同期为 - 60238105.28元[39] - 2018年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为188475953.78元，上年同期为36684419.61元[39] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为98,043户[10] - 上海城投（集团）有限公司期末持股326,423,076股，持股比例为46.46%[10] 主要资产负债项目变化 - 货币资金本期期末数为943,977,464.66元，占总资产6.79%，较年初增加45.22%，增加29,393.31万元，主要因经营活动现金流量净额增加[12] - 应收票据及应收账款本期期末数为794,238,513.89元，占总资产5.71%，较年初增加40.14%，增加21,962.49万元，因应收可再生能源电价补贴增加[12][13] - 短期借款本期期末数为972,000,000.00元，占总资产6.99%，较年初增加143.00%，增加57,200万元，主要是银行流动资金借款[12][13] - 长期借款本期期末数为2,486,042,231.04元，占总资产17.88%，较年初增加35.71%，增加65,417.04万元，为项目建设筹措资金[12][13] 利润表项目变化 - 研发支出本期数为21,223,954.54元，同比增加31.48%，增加508.15万元，因下属公司当期投入研发费增加[15][16] - 投资收益本期数为 - 8,660,782.51元，同比减少159.90%，减少2,311.83万元，去年同期处置可供出售金融资产获收益今年无此项[15][16] - 资产处置损益本期数为151,414,451.49元，同比增加3074.19%，增加14,664.43万元，因本期成都洛带项目资产处置收益增加[15][16] - 所得税费用本期数为119,262,304.62元，同比增加61.22%，增加4,528.79万元，因成都洛带项目资产处置收益增加递延所得税费用[15][16] 现金流量表项目变化 - 投资活动产生的现金流量净额本期数为 - 1,647,566,709.97元，同比减少1439.03%，减少154,051.43万元，因建设项目投资支付现金增加[15][17] - 筹资活动产生的现金流量净额本期数为1,329,327,176.99元，同比增加371.87%，增加181,828.88万元，因取得借款及收到少数股东权益投资额增加[17] 应付职工薪酬变化 - 应付职工薪酬从上年同期的1067.45万元降至323.18万元，降幅达69.7%[26]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为12.15亿元人民币，同比增长1.49%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为2.79亿元人民币，同比下降6.68%[21] - 基本每股收益为0.3978元/股，同比下降6.68%[19] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.38296元/股，同比下降2.76%[19] - 加权平均净资产收益率为5.05%，同比下降0.89个百分点[19] - 营业总收入12.15亿元人民币，同比增长1.5%[137] - 净利润3.30亿元人民币，同比下降5.0%[137] - 基本每股收益0.3978元，同比下降6.7%[138] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为7.03亿元人民币，同比下降3.38%[62] - 营业成本7.03亿元人民币，同比下降3.4%[137] - 研发支出为1025万元人民币，同比微增0.09%[62] - 所得税费用5291万元人民币，同比增长13.8%[137] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为3.26亿元人民币，同比下降27.05%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为3.26亿元人民币，同比下降27.05%[62] - 投资活动产生的现金流量净额为-10.65亿元人民币，同比下降800.69%[62] - 经营活动现金流量净额3.26亿元人民币，同比下降27.1%[142] - 投资活动现金流量净额-10.65亿元人民币，同比扩大800.5%[142] - 筹资活动现金流量净额6.27亿元人民币，同比改善594.7%[142] - 经营活动现金流量净额大幅恶化至-39.88亿元，较上期-2.21亿元扩大约17倍[145] - 投资活动现金流入同比增长24.3%至116.76亿元，主要来自收回投资76.23亿元和投资收益40.53亿元[145] - 筹资活动现金流出达206.33亿元，其中偿还债务支付205.21亿元，同比增长241.7%[145] - 营业收入相关的现金流入35.51亿元，同比增长6.3%[145] - 购买商品接受劳务支付现金21.84亿元，同比激增52.1%[145] 资产和负债变动 - 归属于上市公司股东的净资产为56.22亿元人民币，较上年度末增长4.14%[21] - 总资产为127.72亿元人民币，较上年度末增长3.13%[21] - 应收账款为7.74亿元人民币，较年初增长36.49%[64] - 其他应收款为2.80亿元人民币，较年初增长135.62%[64] - 货币资金期末余额为5.39亿元，较期初6.50亿元下降17.0%[129] - 应收账款期末余额为7.74亿元，较期初5.67亿元增长36.5%[129] - 其他应收款期末余额为2.80亿元，较期初1.19亿元增长135.5%[129] - 存货期末余额为1.77亿元，较期初1.28亿元增长38.4%[129] - 短期借款期末余额为5.67亿元，较期初4.00亿元增长41.8%[129] - 长期借款期末余额为22.51亿元，较期初18.32亿元增长22.8%[130] - 未分配利润期末余额为24.98亿元，较期初22.75亿元增长9.8%[130] - 母公司货币资金期末余额为2.90亿元，较期初3.42亿元下降15.3%[133] - 母公司长期股权投资期末余额为34.53亿元，较期初32.38亿元增长6.7%[133] - 母公司未分配利润期末余额为12.78亿元，较期初10.29亿元增长24.1%[133] - 期末现金及现金等价物余额5.39亿元人民币，同比下降35.1%[143] - 期末现金及现金等价物余额降至28.96亿元，较期初减少15.2%[145] - 归属于母公司所有者权益增长7.2%至67.65亿元，未分配利润增至24.98亿元[147] - 少数股东权益增长25.6%至11.43亿元，主要因股东投入19.96亿元[147] - 本期所有者权益合计增加2.48亿元，从41.07亿元增至43.56亿元，增幅6.0%[151] - 未分配利润从10.29亿元增至12.78亿元，增加2.48亿元，增幅24.1%[151] - 上期所有者权益合计为38.75亿元，本期初余额为41.07亿元，增长6.0%[151][152] 业务运营表现 - 公司运营18个生活垃圾焚烧发电项目[26] - 公司运营5个生活垃圾填埋项目[26] - 公司运营6个生活垃圾中转站均位于上海[26] - 公司运营7个市政污水处理项目分布在上海和成都[27] - 垃圾焚烧发电项目每吨生活垃圾折算上网电量为280千瓦时[33] - 全国统一垃圾发电标杆电价为每千瓦时0.65元含税[33] - 垃圾焚烧发电项目执行当地同类燃煤发电机组上网电价[33] - 垃圾处理费结算采用按月季结算年底清算方式[33] - 当日均处理量低于最低年日均量时按最低日均处理量结算[33] - 公司运营11个生活垃圾焚烧项目入厂垃圾312.35万吨同比增长10.62%[55] - 垃圾焚烧上网电量91,364万度同比增长9.19%[55] - 运营4个生活垃圾填埋项目填埋垃圾107.96万吨[55] - 老港沼气发电项目上网电量3,866.70万度[55] - 运营6座污水处理厂处理污水31,802.06万吨日均174.74万吨[55] - 上海天马再生能源公司报告期贡献净利润5753万元[70] - 上海友联竹园水处理公司报告期贡献净利润3816万元[70] 投资项目和资本支出 - 新增奉化垃圾焚烧项目日处理1,200吨总投资6.5亿元[57] - 新增天马垃圾处置项目日处理1,500吨总投资11.66亿元[57] - 新增漳州垃圾焚烧扩建项目日处理750吨总投资3.77亿元[57] - 新增成都温江污水处理项目规模6万吨/日总投资1.42亿元[57] - 新增松江区湿垃圾资源化处理工程项目，总规模530吨/日，预计投资规模约8.0亿元[59] - 新增松江区建筑垃圾资源化处理工程项目，总规模1800吨/日，预计投资规模约7.2亿元[59] - 南充危险废物综合处置项目总投资由原核准批复的3.2亿元调整为4.5亿元[58] - 太原生活垃圾焚烧发电项目累计实际投入240.01百万元[68] - 竹园第一污水处理厂提标改造工程累计实际投入444.96百万元[68] - 成都宝林环保发电厂项目累计实际投入173.48百万元[68] - 子公司增资3.6亿元上海环境集团出资90,396,000元持股25.11%[95] - 开展融资租赁业务融资总额1.4亿元[97] - 报告期已还融资租赁本金0.35亿元6月末借款本金余额1.05亿元[97] 业务模式和战略 - 公司采用"2+4"业务模式，聚焦生活垃圾和市政污水两大核心业务领域[9] - 特许经营期满后资产将无偿移交给政府[32] - 公司主营业务为固体废弃物处置、城市污水处理等环保项目[156] 关联方交易 - 2018年预计日常关联交易总金额110,232万元[93] - 报告期实际发生关联交易29,277万元占预计金额26.57%[93] - 销售商品提供劳务类关联交易实际发生23,089万元占预计金额26.07%[93] - 购买商品接受劳务类关联交易实际发生5,661万元占预计金额26.45%[93] - 其他关联交易实际发生101万元占预计金额36.73%[93] 股东和股权结构 - 控股股东上海城投总资产5,459亿元归母净资产2,254亿元资产负债率55.06%[49] - 公司第一大股东上海城投承诺保证公司在人员、资产、财务、机构和业务等方面的独立性[84] - 上海城投承诺在3年内（至2020年3月30日）将控制的环境类资产和业务注入公司[84] - 公司上市后3年内（至2020年3月30日）若股价连续20个交易日低于每股净资产将启动稳定股价预案[86] - 资本公积转增股本以702,543,884股为基数每10股转增不低于10股共计转增不低于702,543,884股[88] - 转增后总股本下限增至1,405,087,768股[88] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[112] - 截止报告期末普通股股东总数为101,429户[113] - 第一大股东上海城投（集团）有限公司持股326,423,076股，占总股本46.46%[115] - 第二大股东弘毅（上海）股权投资基金中心持股64,937,708股，占总股本9.24%[115] - 中华联合财产保险股份有限公司－传统保险产品持股6,514,134股，占总股本0.93%[115] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股6,365,845股，占总股本0.91%[115] - 上海城投（集团）有限公司持有有限售条件股份30,212,588股，限售期至2020年3月31日[119] - 公司注册资本为7.03亿元，股本总数为702,543,884股[155] - 公司于2017年3月29日在上海证券交易所上市，股票代码601200[155] - 公司最终母公司为上海城投（集团）有限公司[156] 管理层和治理 - 公司副总裁赵爱华因工作变动离任[123] - 副董事长赵令欢因个人原因离任[123] - 张列列当选新任董事[123] - 2018年半年度无利润分配或资本公积金转增预案[82] 环境合规和排放数据 - 上海天马再生能源有限公司松江项目氮氧化物排放浓度最高为227 mg/m³[100] - 松江项目氯化氢排放浓度最高为6.29 mg/m³[100] - 南京环境再生能源有限公司氮氧化物排放浓度最高为76 mg/m³[102] - 南京项目氯化氢排放浓度最高为4.69 mg/m³[102] - 竹园一厂BOD排放浓度8.96 mg/L 排放总量2502.7吨[106] - 竹园一厂COD排放浓度35.4 mg/L 排放总量9888.0吨[106] - 竹园一厂NH3-N排放浓度9.29 mg/L 排放总量2594.9吨[106] - 竹园一厂TP排放浓度0.66 mg/L 排放总量184.4吨[106] - 竹园一厂TN排放浓度21.2 mg/L 排放总量5921.6吨[106] - 所有项目污染物排放均符合规定标准无超标情况[104] 风险因素 - BOT项目运营成本可能上升主要由于环保要求提高和人工耗材等成本增加[75] - 环保投入将不断增加以应对更严格的环保法律法规和标准[75] - 运营期内因成本上升导致垃圾处置费/污水处理费标准不能及时调整的风险较大[76] - 可能存在设备故障或人为原因导致的环境保护风险影响项目运营[77] - 公司享有多项税收优惠政策包括增值税即征即退和所得税优惠[78] - 税收政策变化可能导致公司及子公司不能继续享受税收优惠影响盈利水平[78] 会计政策和财务报告编制 - 计入当期损益的政府补助为1021万元人民币[21] - 应收股利较年初减少248万元[65] - 其他应收款较年初增加161.37百万元[65] - 存货较年初增加48.98百万元[65] - 划分为持有待售的资产较年初减少402.08百万元[65] - 其他非流动负债较年初减少410.38百万元[65] - 母公司投资收益3.39亿元人民币，同比增长81.7%[140] - 综合收益总额达33.05亿元，其中归属于母公司股东部分为27.95亿元[147] - 利润分配总额7.34亿元，其中对母公司股东分配5.62亿元[147] - 本期综合收益总额为3.05亿元，占所有者权益变动的主要部分[151] - 本期利润分配为-5620万元，主要为对股东的分配[151] - 上期综合收益总额为1.63亿元，占所有者权益变动的主要部分[152] - 同一控制下企业合并中取得的资产和负债按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值进行会计处理[165] - 非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量[167] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定包括公司及所属子公司截至2018年6月30日止6个月期间的财务报表[168] - 编制合并财务报表时子公司采用与公司一致的会计年度和会计政策[168] - 外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算产生的差额计入当期损益[171] - 以公允价值计量的外币非货币性项目采用公允价值确定日的即期汇率折算差额计入当期损益或其他综合收益[172] - 金融资产于初始确认时分类为贷款和应收款项、可供出售金融资产[175] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量所有损益计入当期损益[175] - 持有至到期投资采用实际利率法按照摊余成本进行后续计量[176] - 金融工具在初始确认时以公允价值计量相关交易费用根据类别计入当期损益或初始确认金额[175] - 单项金额重大应收款项标准为大于人民币100万元的非关联方应收款项[184] - 应收款项坏账准备根据未来现金流量现值低于账面价值的差额计提[184][186] - 存货按成本与可变现净值孰低计量 成本高于可变现净值时计提跌价准备[187] - 可供出售金融资产公允价值变动计入其他综合收益 减值时转入当期损益[177][182] - 金融资产减值测试分单项重大/不重大两类 单独或组合测试[181] - 以摊余成本计量的金融资产按实际利率法确认减值后利息收入[180] - 金融负债分类为其他金融负债 按实际利率法以摊余成本后续计量[178] - 金融工具抵销需满足法定抵销权利和净额结算条件[179] - 存货发出成本采用先进先出法或加权平均法确定[187] - 可供出售权益工具减值损失不通过损益转回 直接确认在其他综合收益[182] - 持有待售资产账面价值高于公允价值减出售费用净额时减记至净额并确认资产减值损失计入当期损益[188] - 投资性房地产采用成本模式计量房屋及建筑物年折旧率1.9%-4.75%[194] - 固定资产房屋及建筑物折旧年限20-40年残值率3%-5%年折旧率2.375%-4.85%[196] - 机器设备折旧年限5-10年残值率3%-5%年折旧率9.5%-19.4%[196] - 运输设备折旧年限5-10年残值率3%-5%年折旧率9.5%-19.4%[196] - 电子设备及家具折旧年限3-10年残值率3%-5%年折旧率9.5%-32.33%[196] - 填埋库区折旧年限4-6.5年无残值年折旧率15.38%-25%[196] - 长期股权投资初始成本小于应享被投资单位可辨认净资产公允价值份额时差额计入当期损益[191] - 权益法核算长期股权投资时按应享被投资单位净损益份额确认投资损益并调整账面价值[192] - 处置权益法核算长期股权投资时原权益法确认的其他综合收益按比例转入当期损益[193] - 借款费用资本化条件包括资产支出已发生 借款费用已发生 以及必要购建或生产活动已开始[198] - 借款费用资本化停止于资产达到预定可使用或可销售状态[198] - 非正常中断超过3个月暂停借款费用资本化[199] - 专门借款利息资本化金额按实际利息减存款利息或投资收益确定[199] - 一般借款资本化金额按超出专门借款的加权平均资产支出乘以加权平均利率计算[199] - 土地使用权使用寿命30-50年[200] - 特许经营权使用寿命按经营期限确定[200] - 软件使用寿命2-15年[200] - 其他无形资产使用寿命5年[200] - 外购土地建筑物难以分配价款时全部作为固定资产处理[200]

收入和利润表现 - 2017年营业收入为25.66亿元人民币，较上年同期增长0.59%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为5.06亿元人民币，较上年同期增长8.79%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.29亿元人民币，较上年同期增长2.60%[22] - 基本每股收益为0.72016元/股，较上年同期增长8.79%[23] - 公司2017年第四季度归属于上市公司股东的净利润大幅下降至31,802,616.45元[26] - 公司2017年第四季度营业收入为811,926,053.55元，为全年最高季度[26] - 公司2017年营业收入25.66亿元，同比增长0.59%[79] - 归属于上市公司股东的净利润5.06亿元，同比增长8.79%[79] - 公司合并营业收入254,825.52万元，同比增长0.45%，合并毛利率33.78%，同比下降0.89个百分点[86] 现金流和费用 - 经营活动产生的现金流量净额为8.69亿元人民币，较上年同期下降14.37%[22] - 研发支出3173.92万元，同比下降34.81%[81][82] - 经营活动产生的现金流量净额8.69亿元，同比下降14.37%[81][82] - 投资活动产生的现金流量净额-1.94亿元，同比改善81.93%[81][82] - 筹资活动产生的现金流量净额-6.53亿元，同比下降180.38%[81][82] - 研发投入总额3,173.92万元，占营业收入比例1.24%，研发人员占比13%[92] 资产和负债 - 2017年末归属于上市公司股东的净资产为53.99亿元人民币，较上年末增长10.34%[22] - 2017年末总资产为123.84亿元人民币，较上年末增长4.14%[22] - 公司总资产123.84亿元，归属于上市公司股东的净资产53.99亿元，资产负债率49.05%[79] - 应收账款5.67亿元，较年初增长49.09%，主要因运营项目收入增加[98] - 持有待售资产4.02亿元，较年初激增1,156.49%，主要因成都焚烧发电项目关闭迁建[98] - 短期借款4.00亿元，较年初增长440.54%，主要因取得关联方委托贷款[98] 业务运营数据 - 公司运营15个生活垃圾焚烧发电项目[33] - 公司运营4个生活垃圾填埋项目[33] - 公司运营5个生活垃圾中转站，均位于上海[33] - 公司运营6个市政污水处理项目，分布于上海和成都[34] - 公司运营生活垃圾焚烧项目11个，入厂垃圾569.74万吨同比增长4.66%[72] - 垃圾焚烧上网电量169,468.07万度同比增长9.39%[72] - 运营生活垃圾填埋项目4个，填埋垃圾275.52万吨[72] - 老港沼气发电项目上网电量7,638.56万度与去年同期持平[72] - 运营垃圾中转站5个，中转垃圾134.08万吨同比略有增加[72] - 运营污水处理厂6座，处理污水67,523.36万吨日均185万吨[72] - 污水处理板块产能184.08万吨，产能利用率达95%[115] - 南京江北生活垃圾焚烧发电厂发电量3.2529亿度[105] - 上海天马生活垃圾焚烧发电厂发电量3.0829亿度[105] - 南京江北生活垃圾焚烧发电厂总投资额10.72亿元设计产能2000吨/日产能利用率124.7%[106] - 上海天马生活垃圾焚烧发电厂总投资额21.07亿元设计产能2000吨/日产能利用率112.0%[106] - 公司2016年生活垃圾处理量852.6万吨，占全国总量19673.8万吨的4.33%[114] - 公司在上海市生活垃圾处置能力1.43万吨/日，占上海总处置能力1.88万吨/日的近80%[114] 业务收入和成本 - 环保服务业务收入14.45亿元，毛利率39.16%[83] - 污水处理业务收入3.96亿元，同比增长21.9%，毛利率43.64%[83] - 污水处理板块销售收入39615.53万元，成本22303.17万元，毛利率43.70%[118] - 上海地区污水处理平均水价0.561元/吨，四川地区0.745元/吨[118] - 成本分析显示折旧及摊销总额下降17.18%，其中污水处理折旧下降41.77%[88] - 上海天马生活垃圾焚烧发电厂垃圾处理费为松江区257.87元/吨和青浦区236.61元/吨[103] - 南京江北生活垃圾焚烧发电厂垃圾处置费标准76元/吨[106] - 垃圾焚烧发电项目标杆上网电价为0.65元/度[105] - 垃圾焚烧发电项目每吨生活垃圾暂定折算上网电量为280千瓦时[40] - 垃圾焚烧发电全国统一标杆电价为每千瓦时0.65元（含税）[40] 非经常性损益 - 公司2017年非经常性损益项目中，政府补助金额为22,273,028.72元[26] - 公司2017年非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动及处置收益为15,218,000.00元[26] - 公司2017年非经常性损益项目中，对外委托贷款收益为1,358,590.87元[26] - 公司2017年非经常性损益合计为76,723,402.58元[28] 股东和股权结构 - 控股股东上海城投总资产5,459亿元，归母净资产2,254亿元[67] - 上海城投资产负债率55.06%，信用等级AAA[67] - 控股股东注册资本500亿元，从业人员17,000多人[67] - 截至报告期末普通股股东总数110,763户，较上年末增加4,135户[195] - 上海城投（集团）有限公司持股326,423,076股（占比46.46%），为第一大股东[197] - 弘毅（上海）股权投资基金中心持股64,937,708股（占比9.24%），其中64,937,708股处于质押状态[197] - 上海城投集团持有无限售流通股296,210,488股，占比居首位[199] - 弘毅股权投资基金持有无限售流通股64,937,708股，为第二大股东[199] - 上海城投集团另持有有限售条件股份30,212,588股，限售期至2020年3月31日[200] - 中华联合财险两个账户合计持有无限售流通股9,016,934股[199] - 中央汇金资产管理持有无限售流通股6,365,845股[199] - 汇添富环保行业基金持有无限售流通股6,000,007股[199] - 中国建银投资持有无限售流通股2,288,775股[199] - 上海国企ETF基金持有无限售流通股2,244,488股[199] - 建投中信资产持有无限售流通股2,221,318股[199] - 自然人周科文持有无限售流通股1,879,125股[199] 关联交易 - 前五名客户销售额130,642.04万元，占比50.91%，其中关联方销售额占比23.31%[89] - 公司2017年预计日常关联交易总额为83,634万元人民币[173] - 报告期实际发生关联交易75,663万元人民币[173] - 销售商品提供劳务类关联交易实际发生59,805万元人民币占预计金额92.9%[173] - 购买商品接受劳务类关联交易实际发生15,461万元人民币占预计金额82.05%[173] - 其他关联交易实际发生397万元人民币占预计金额95.43%[173] 分红和利润分配 - 公司拟以总股本702,543,884股为基数，每10股派发现金红利0.80元（含税）[4] - 2017年现金分红数额为56,203,510.72元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的11.11%[161] - 2016年及2015年公司未进行现金分红[161] - 公司利润分配政策要求现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%[157] - 公司最近三年以现金或股票方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[157] 项目投资和进展 - 竹园污水厂提标改造项目总预算128753万元，报告期投入14146.62万元，项目进度11%[121] - 太原生活垃圾焚烧发电BOT项目累计投入22867万元，报告期投入3695万元[122] - 洛阳生活垃圾综合处理工程累计投入54522万元，报告期投入15051万元[122] - 蒙城县垃圾焚烧发电项目日处理规模700吨/日，总投资约3.14亿元[75] - 技术服务新签合同287项，合同额1.28亿元，较2016年增长87%[77] 子公司表现 - 上海天马再生能源公司归属于母公司净利润12738万元，对上市公司贡献净利润12681万元[125] - 上海友联竹园污水处理公司归属于母公司净利润15027万元，对上市公司贡献净利润7767万元[125] 政策和市场环境 - 2020年底生活垃圾强制分类城市目标回收利用率需达到35%以上[41] - “十三五”期间计划启动约300项环保标准制修订项目[44] - 计划发布约800项环保标准[44] - 2017年底前全面禁止进口环境危害大的固体废物[44] - 2019年底前逐步停止进口国内资源可替代的固体废物[44] - 垃圾处理设施符合排放标准可暂予免征环境保护税[46] - 近岸海域污染防治领域将全面向社会资本开放[50] - 推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式[50] - 地下水污染最高罚款50万元[52] - 重点流域水污染防治规划匡算投资约7000亿元[54] - 环保装备制造业产值目标达到10000亿元[54] - 七大重点流域水质优良比例目标2020年达到70%以上[54] - 七大重点流域劣Ⅴ类水质比例目标控制在5%以下[54] - 工业集聚区2017年底前需建成污水集中处理设施并安装在线监控装置[52] - 地下水质量标准指标从39项增加至93项[54] - 有机污染指标增加47项[54] - 培育十家百亿规模龙头企业[54] - 到2020年底生活垃圾焚烧处理能力目标占无害化处理总能力50%以上，东部地区达60%以上，建设任务为59.14万吨/日（占比54%）[127] - 焚烧发电市场未来三年投资规模近1000亿元人民币，新增能力集中在东部沿海并向中西部转移[127] - 焚烧发电行业前10家企业合计市场占有率已达80%[128] - 十三五期间城镇污水处理提标改造规模为4220万立方米/日（其中城市3639万立方米/日，县城581万立方米/日）[129] - 十三五期间新增污水处理设施投资1506亿元，提标改造投资432亿元[129] - 2015年全国工业危险废物产生量3976.1万吨，预计2020年达8472万吨（年复合增长率15%）[132] - 2016年危险废物经营单位核准规模6471万吨，实际经营规模仅1629万吨（设施负荷率不足30%）[132] - 土壤修复理论市场容量约为5.02-9.52万亿元人民币[134] - 到2020年底地级及以上城市污泥无害化处置率目标达90%，其他城市75%，县城力争60%[136] - "十三五"期间餐厨垃圾处理投资将达到183.5亿元，较"十二五"增长68%[138] - "十三五"末力争新增餐厨垃圾处理能力3.44万吨/日[138] - 餐厨垃圾处理投资占全国无害化处理设施建设总投资2518.4亿元的7.29%[138] - 我国建筑垃圾年产生总量约为15.5亿-24亿吨，占城市垃圾约40%[140] - 2014年我国建筑垃圾产生量已超过15亿吨[140] - 我国建筑垃圾资源化率不足10%，远低于发达国家75%-95%水平[140] 公司战略和模式 - 公司转向"片区运营+厂网一体化"模式提高精细化运营管控能力[54] - 公司主要通过BOT模式开展业务，特许经营权期限一般为10-30年[148][149] 风险因素 - 公司业务存在经营地域集中和区域扩张风险[151] - BOT项目运营成本可能因环保要求提高而增加[152] - 运营成本可能因石灰、活性炭等生产材料及人工成本上涨而增加[152] - 存在因运营成本上升而垃圾处置费/污水处理费标准不能及时调整的风险[152] - 存在设备故障或人为原因导致环境保护风险的可能性[153] - 税收优惠政策变化可能对公司盈利水平产生较大影响[154] - 公司目前享受增值税即征即退和所得税优惠政策[154] - 公司缺乏餐厨垃圾工程经验，市场份额有待突破[139] - 公司缺乏建筑垃圾工程经验，市场份额有待突破[140] 承诺和协议 - 公司第一大股东上海城投承诺在3年内（2017-03-31至2020-03-30）将控制的环境类资产和业务注入公司[163] - 公司第一大股东上海城投股份锁定承诺：持有上海环境全部股份自上市起36个月内不得转让（2017-03-31至2020-03-30）[163] - 公司第二大股东弘毅上海股份锁定承诺：持有上海环境全部股份自上市起12个月内不得转让（2017-03-31至2020-03-30）[163] - 上海城投提议资本公积转增股本：以重组后总股本702,543,884股为基数每10股转增不低于10股转增后总股本下限增至1,405,087,768股[163] - 公司及第一大股东承诺上市后3年内（2017-03-31至2020-03-30）若股价连续20个交易日低于每股净资产将启动稳定股价预案[163] 会计和审计 - 公司2017年会计政策变更：政府补助中与日常活动相关部分从营业外收入调整至其他收益或冲减成本费用对全年净利润无影响[166] - 公司2017年利润表新增"资产处置收益"项目原营业外收支中部分非流动资产处置损益调整至该项目对净利润无影响[167] - 公司2017年利润表新增"持续经营净利润"和"终止经营净利润"项目对合并及公司净利润无影响[167] - 境内会计师事务所报酬154万元人民币[170] - 内部控制审计会计师事务所报酬30万元人民币[170] - 保荐人报酬100万元人民币[170] 环保排放和合规 - 南京项目氮氧化物排放浓度67mg/m³符合国家标准[183] - 南京项目二氧化硫排放浓度6mg/m³符合国家标准[183] - 松江项目2017年12月烟气排放检测显示氮氧化物最高排放浓度为119mg/m³（1炉63mg/m³、2炉115mg/m³、4炉88mg/m³），均低于上海地标250mg/m³小时限值[185] - 松江项目氯化氢排放浓度最高为6.3mg/m³（2炉），低于上海地标50mg/m³小时限值；二氧化硫最高排放浓度为9mg/m³（3炉），其余未检出[185][186] - 松江项目烟尘排放浓度最高为4mg/m³（4炉），低于上海地标10mg/m³小时限值[185] - 竹园一厂2017年污染物排放浓度：BOD 7.6mg/L、SS 13mg/L、COD 31.6mg/L、NH3-N 7.94mg/L、TP 0.6mg/L、TN 15.3mg/L[188] - 竹园一厂2017年排放总量：COD 18741.4吨/年（核定18615吨/年）、BOD 4521吨/年、SS 7982.2吨/年、NH3-N 4712.6吨/年、TP 355.9吨/年、TN 9074.8吨/年[188] - 竹园一厂正在进行提标改造，污水处理标准将从GB18918-2002二级提升至一级A标准[187] - 公司重点排污单位均配备污染控制体系，包括污染防治设施、环境影响评价报告、环境应急预案及自行监测方案[189] 特许经营和许可 - 青岛环境再生能源有限公司特许经营权证书有效期至2018年03月20日[108] - 威海环境再生能源有限公司经营许可证有效期至2018年04月10日[108] - 上海城投瀛洲生活垃圾处置有限公司危险废物经营许可证2017年12月30日到期[108] 财务比率 - 加权平均净资产收益率为9.83%，较上年减少0.15个百分点[23] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为8.34%，较上年减少0.64个百分点[23] 地区表现 - 上海市营业收入200,849.14万元，同比增长10.07%，毛利率32.58%，同比增加0.68个百分点[86] - 四川省营业收入1,333.54万元，同比大幅下降86.20%，但毛利率55.70%，同比增加20.03个百分点[86] - 浙江省营业收入1,887.34万元，同比下降85.07%，毛利率-83.35%，同比大幅下降131.29个百分点[86]

收入和利润 - 营业收入5.91亿元人民币，同比增长10.40%[5] - 归属于上市公司股东的净利润1.47亿元人民币，同比下降4.72%[5] - 加权平均净资产收益率2.69%，同比减少0.41个百分点[5] - 营业总收入本期金额为5.91亿元，较上期增加5565.66万元增幅10.4%[29] - 归属于母公司股东的净利润本期金额为1.47亿元，较上期减少727.57万元降幅4.7%[29] - 基本每股收益本期为0.2092元/股，较上期0.21955元下降4.7%[30] - 母公司净利润本期亏损621.49万元，较上期盈利341.8万元转亏[33] 成本和费用 - 营业总成本本期金额为4.31亿元，较上期增加5767.55万元增幅15.5%[29] - 所得税费用同比下降9.87百万元（降幅39.91%）[14] - 支付给职工的现金同比增长11.2%至1.18亿元人民币[35] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额1.52亿元人民币，同比大幅增长513.99%[5] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增加127.13百万元（增幅513.99%）[15] - 投资活动产生的现金流量净额同比减少787.35百万元（降幅582.83%）[15] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增加437.21百万元（增幅215.57%）[15] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长514%至1.52亿元人民币[35] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长23.5%至6.2亿元人民币[35] - 投资活动现金流出同比激增280%至6.58亿元人民币[35] - 筹资活动现金流入同比增长99.7%至4.27亿元人民币[35] - 母公司投资支付现金同比增加125%至7.04亿元人民币[38] - 母公司取得投资收益收到的现金同比增长406%至7590万元人民币[38] - 母公司经营活动现金净流出1781万元人民币[38] - 偿还债务支付的现金同比减少87.3%至4926万元人民币[36] 资产和负债变动 - 货币资金3.84亿元人民币，较年初大幅减少40.92%[11] - 短期借款5.40亿元人民币，较年初增长35.00%[11] - 货币资金较年初减少266.01百万元（从650.04百万元降至384.04百万元）[15][20] - 短期借款较年初增加140.00百万元（增幅35%）[15][21] - 应付职工薪酬较年初减少58.40百万元（降幅65.5%）[15][21] - 应付股利较年初减少115.65百万元（降幅99.4%）[15][21] - 持有待售资产较年初减少402.08百万元（降幅100%）[15][20] - 货币资金期末余额为9643.74万元，较年初减少2.45亿元降幅71.8%[24] - 应收账款期末余额为1566.84万元，较年初增加383.66万元增幅32.4%[24] - 其他应收款期末余额为2.14亿元，较年初增加2446.87万元增幅12.9%[24] - 长期股权投资期末余额为33.98亿元，较年初增加1598.75万元增幅4.9%[24] - 短期借款期末余额为11.04亿元，较年初增加1.3亿元增幅13.3%[24] - 期末现金及现金等价物余额同比下降34.9%至3.84亿元人民币[36] 其他财务数据 - 总资产121.68亿元人民币，较上年度末减少1.75%[5] - 归属于上市公司股东的净资产55.46亿元人民币，较上年度末增长2.72%[5] - 其他非流动负债减少4.10亿元人民币，主要因资产完成移交核销政府迁建补偿款所致[12][13] - 股东总数为106,520户[9] - 营业外收支净额同比下降37.22百万元（降幅84.66%）[14]

收入和利润（同比环比） - 营业收入17.54亿元人民币，同比增长2.81%[7] - 归属于上市公司股东的净利润4.74亿元人民币，同比增长22.53%[7] - 扣除非经常性损益的净利润4.00亿元人民币，同比增长5.74%[7] - 公司2017年1-9月营业总收入为17.54亿元人民币，较上年同期的17.06亿元增长2.8%[24][26] - 公司2017年1-9月净利润为5.45亿元人民币，较上年同期的4.52亿元增长20.5%[26] - 归属于母公司所有者的净利润为4.74亿元，较上年同期的3.87亿元增长22.5%[26] - 公司2017年1-9月营业收入为52,981,995.84元，较上年同期6,938,478.79元增长663.6%[27] - 公司2017年1-9月基本每股收益为0.67490元/股，较上年同期0.55079元/股增长22.5%[27] 成本和费用（同比环比） - 税金及附加同比增加1637万元至2994万元，增幅120.64%，因税费科目调整[13] - 公司2017年1-9月支付给职工现金229,772,961.49元，较上年同期184,043,580.40元增长24.8%[30] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率9.24%，同比增加0.87个百分点[7] - 基本每股收益0.6749元/股，同比增长22.53%[7] - 非经常性损益项目金额7380.30万元人民币，主要来自非流动资产处置损益6398.55万元[8] - 投资收益同比增加1787万元至1446万元，增幅523.10%，因处置金融资产收益[13] - 公司2017年1-9月投资收益为207,905,167.22元，较上年同期273,210,002.40元下降23.9%[27] 资产和负债变化 - 应收账款较年初增加1.79亿元至5.59亿元，增幅47.16%，主要因固废处置和发电等业务收入增长[11] - 划分为持有待售的资产激增3.71亿元至4.03亿元，增幅1158.88%，因成都焚烧发电项目资产移交政府[11][12] - 其他非流动资产增加4400万元至6000万元，增幅275%，因子公司对外委托贷款增加[12] - 短期借款减少7400万元至零，降幅100%，因归还银行贷款[12] - 应付利息增加1159万元至1821万元，增幅175.21%，因中期票据计提利息增加[12] - 应付股利增加625万元至725万元，增幅624.57%，因子公司对少数股东未付股利增加[12] - 预计负债增加5069万元至1.81亿元，增幅38.80%，因BOT项目运营维护费增加[12] - 公司总资产为120.46亿元，较年初的118.92亿元增长1.3%[19] - 负债合计为56.89亿元，较年初的60.57亿元下降6.1%[19] - 货币资金为1.68亿元，较年初的1.31亿元增长28.0%[21] - 短期借款为4.42亿元，较年初的5.26亿元下降16.0%[22] - 长期借款为19.60亿元，较年初的20.91亿元下降6.3%[19] - 应收账款为813.09万元，较年初的318.21万元增长155.5%[21] - 未分配利润为22.66亿元，较年初的17.92亿元增长26.5%[19] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额6.10亿元人民币，同比增长18.41%[7] - 投资活动现金流量净额同比改善6.92亿元，主要因收到政府项目补偿款2.71亿元[12][13] - 公司2017年1-9月经营活动现金流量净额为609,767,261.58元，较上年同期514,963,334.97元增长18.4%[30] - 公司2017年1-9月投资活动现金流量净额为-107,052,426.15元，较上年同期-798,742,636.11元改善86.6%[30] - 公司2017年1-9月筹资活动现金流量净额为-488,961,619.67元，上年同期为2,346,281.81元[31] - 公司2017年1-9月销售商品提供劳务收到现金1,814,130,791.41元，较上年同期1,616,759,990.21元增长12.2%[30] - 公司2017年1-9月期末现金及现金等价物余额为646,931,149.00元，较上年同期639,954,917.63元增长1.1%[31] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1145.84万元[34] - 投资支付的现金为11.10亿元（同比增加12.6%）[34] - 投资活动现金流出小计为11.21亿元（同比增加13.7%）[34] - 投资活动产生的现金流量净额为1.16亿元（同比减少57.5%）[34] - 取得借款收到的现金为6.75亿元（同比增加22.4%）[34] - 偿还债务支付的现金为7.29亿元（同比减少12.0%）[34] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为630.79万元（同比减少68.8%）[34] - 筹资活动产生的现金流量净额为-6023.81万元（同比改善79.7%）[34] - 现金及现金等价物净增加额为3668.44万元（同比改善187.4%）[34] - 期末现金及现金等价物余额为1.68亿元（同比增加96.9%）[34] 股东信息 - 股东总数116,821户，第一大股东上海城投持股比例46.46%[9][10]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入11.97亿元人民币，同比增长9.25%[20] - 归属于上市公司股东的净利润2.99亿元人民币，同比增长33.24%[20] - 基本每股收益0.42626元/股，同比增长33.24%[19] - 扣除非经常性损益后的净利润2.77亿元人民币，同比增长27.84%[20] - 加权平均净资产收益率5.94%，同比增加0.99个百分点[19] - 营业收入11.97亿元，同比增长9.25%[45] - 净利润3.48亿元，同比增长39.54%[45] - 归属于母公司净利润2.99亿元，同比增长33.24%[45] - 营业总收入11.97亿元人民币，同比增长9.25%[107] - 营业利润3.86亿元人民币，同比增长47.36%[107] - 公司净利润为3.477亿元人民币，同比增长39.5%（上期2.492亿元）[108] - 归属于母公司所有者的净利润为2.995亿元人民币，同比增长33.2%（上期2.248亿元）[108] - 基本每股收益0.426元/股，同比增长33.2%（上期0.320元/股）[108] - 营业收入3.543亿元人民币，同比增长663.3%（上期464万元）[111] - 母公司净利润1.632亿元人民币，同比增长317.1%（上期3913万元）[111] - 投资收益1.868亿元人民币，同比增长189.2%（上期6461万元）[111] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 所得税费用4651万元人民币，同比减少35.0%（上期7154万元）[108] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额4.47亿元人民币，同比下降20.32%[20] - 经营活动现金流量净额4.47亿元，同比下降20.32%[49] - 投资活动现金流量净额-1.18亿元，同比改善86.19%[49] - 经营活动产生的现金流量净额为4.474亿元人民币，同比减少20.3%（上期5.615亿元）[113] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.182亿元人民币（上期-8.559亿元）[113] - 经营活动产生的现金流量净额为负2,206,437.63元，较上期负11,059,184.42元有所改善[115] - 投资活动产生的现金流量净额大幅增长至365,371,438.31元，同比增长79%[115] - 筹资活动产生的现金流量净额为负118,045,314.79元，主要因偿还债务6.01亿元[115] - 期末现金及现金等价物余额达376,299,167.58元，较期初增长187%[115] - 投资支付现金5.67亿元，主要投向金融资产投资[115] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 应收账款增加至4.95亿元，占总资产比例4.06%，较年初增长30.17%[50] - 其他应收款增加至1.34亿元，占总资产比例1.10%，较年初增长38.45%[50] - 持有待售资产激增至4.86亿元，占总资产比例3.99%，较年初增长1,419.13%[50] - 在建工程减少至198万元，占总资产比例0.02%，较年初下降91.79%[50] - 其他非流动资产增加至5,200万元，占总资产比例0.43%，较年初增长225.00%[50] - 短期借款减少至3,000万元，占总资产比例0.25%，较年初下降59.46%[50] - 应付职工薪酬减少至3,661万元，占总资产比例0.30%，较年初下降48.87%[51] - 应付利息增加至1,435万元，占总资产比例0.12%，较年初增长116.88%[51] - 应付股利增加至1,638万元，占总资产比例0.13%，较年初增长1,535.87%[51] - 其他非流动负债新增2.72亿元，占总资产比例2.23%[51] - 公司总资产121.98亿元人民币，较上年度末增长2.58%[20] - 归属于上市公司股东的净资产51.92亿元人民币，较上年度末增长6.12%[20] - 货币资金期末余额8.31亿元人民币，同比增长31.18%[101] - 应收账款期末余额4.95亿元人民币，同比增长30.17%[101] - 划分为持有待售的资产大幅增至4.86亿元人民币，较期初增长1418.78%[101] - 长期应收款期末余额56.40亿元人民币，同比下降2.79%[101] - 短期借款降至3000万元人民币，较期初下降59.46%[101] - 归属于母公司所有者权益51.92亿元人民币，同比增长6.12%[102] - 母公司货币资金3.76亿元人民币，同比增长186.79%[104] - 期末现金及现金等价物余额8.306亿元人民币，同比增长37.5%（上期6.040亿元）[113] - 归属于母公司所有者的未分配利润增长2.99亿元至20.91亿元[117] - 少数股东权益增长3,249万元至9.74亿元，增幅3.4%[117] - 母公司所有者权益合计增加1.63亿元，主要来自未分配利润增长[122] - 公司期末所有者权益合计为4,038,135,067.58元[124] - 公司上期所有者权益合计为3,246,950,538.25元[124] - 公司本期未分配利润变动金额为39,126,065.75元[126] - 公司期末股本为702,543,884元[124] - 公司期末资本公积为2,260,299,087.27元[124] - 公司期末盈余公积为91,665,685.81元[124] - 公司期末未分配利润为983,626,410.50元[124] - 公司上期期末未分配利润为613,637,499.30元[124] 各条业务线表现 - 公司运营14个生活垃圾焚烧发电项目分布于上海成都青岛威海漳州南京洛阳太原等地[24] - 公司运营5个生活垃圾填埋项目分布于上海宁波奉化新昌等地[24] - 公司运营5座生活垃圾中转站均位于上海[24] - 公司运营6个市政污水处理项目分布于上海成都两地[25] - 公司正在运营国内最大规模生活垃圾焚烧发电厂处理能力3000吨/日[37] - 公司正在建设世界最大规模生活垃圾焚烧发电厂处理能力6000吨/日[37] - 生活垃圾焚烧量282.37万吨，同比增长17.78%[45] - 垃圾焚烧上网电量83,675.62万度，同比增长23.2%[45] - 威海文登垃圾焚烧发电项目总投资约4.57亿元，处理规模1,050吨/日[47] - 市政污水处理总量32,368.57万吨，日均处理177.8万吨[46] - 竹园第一污水处理厂执行《城镇污水处理厂排放标准》二级标准[82] 公司技术及人力资源实力 - 公司拥有核心专利技术49项[39] - 公司编制国家和行业标准70项其中已颁布实施50项[39] - 公司拥有教授级高工15人及中高级职称技术人员近300名[40] - 公司焚烧厂运行及检修人员超过400名[40] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司面临因环保要求提高导致运营成本增加的风险，国家和地方政府将制定更严格的环保法律法规并提高现有标准[62] - 公司BOT项目运营成本可能因石灰、活性炭等生产材料及人工成本上涨而增加[63] - 公司享有多项税收优惠政策，包括增值税即征即退和所得税优惠，政策变化将较大影响盈利水平[65] - 公司因重组导致资产规模、负债规模、资产负债率、流动比率及速动比率发生变化，面临资本结构变化带来的财务风险[66] - 公司垃圾焚烧项目运营中存在设备故障或人为原因导致环境保护风险的可能[64] - 公司经营业务存在地域集中风险，区域政策环境波动将影响经营业绩[61] - 公司生产建设过程中可能出现事故导致项目破坏、人员伤亡及机械设备损坏等损失[60] - BOT协议特许经营权期限较长，运营成本上升可能导致垃圾处置费/污水处理费不能及时调整，进而造成收益下降风险[63] 管理层讨论和指引：关联交易 - 公司2017年预计日常关联交易总金额为83,634万元，其中销售商品及提供劳务类64,374万元，购买商品及接受劳务类18,844万元，其他关联交易416万元[78] - 报告期实际发生关联交易37,604万元，完成年度预计总额的44.96%[78] - 销售商品及提供劳务类关联交易实际发生29,403万元，占预计金额45.68%[78] - 购买商品及接受劳务类关联交易实际发生8,005万元，占预计金额42.48%[78] - 其他关联交易实际发生196万元，占预计金额47.11%[78] 管理层讨论和指引：股东和股权结构 - 控股股东上海城投总资产5,315亿元，归母净资产2,207亿元[42] - 公司第一大股东上海城投承诺3年内（至2020年3月30日）将环境类资产和业务注入公司以解决同业竞争[72] - 公司第一大股东上海城投所持股份自上市起36个月内（至2020年3月30日）不得转让[72] - 公司第二大股东弘毅上海所持股份自上市日起锁定一年至2018年3月30日[74] - 公司第一大股东上海城投承诺提出资本公积转增股本议案，以702,543,884股为基数每10股转增不低于10股[74] - 转增后公司总股本下限增至1,405,087,768股[74] - 报告期末普通股股东总数为124,486户[89] - 上海城投（集团）有限公司持股326,423,076股，占比46.46%，为第一大股东[90] - 弘毅（上海）股权投资基金中心持股64,937,708股，占比9.24%，其中64,937,708股处于质押状态[90] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股6,365,845股，占比0.91%[90] - 汇添富环保行业股票型证券投资基金持股5,183,502股，占比0.74%[90] - 中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金持股3,478,810股，占比0.50%[90] - 上海城投（集团）有限公司持有有限售条件股份30,212,588股，限售期至2020年3月31日[92] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[89] - 前十名股东中无关联关系或一致行动人[91] 其他重要内容：会计政策和审计 - 非经常性损益项目中政府补助1190.08万元人民币[21] - 非经常性损益项目中非流动资产处置收益1995.31万元人民币[21] - 公司聘任安永华明会计师事务所为2017年度审计机构[76] - 公司根据《企业会计准则第16号——政府补助》调整会计政策，将日常活动相关的政府补助计入其他收益或冲减成本费用，对2017年1-6月净利润无影响[86] - 合并财务报表范围包括公司及所有受控子公司截至2017年6月30日止6个月期间财务数据[139] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算差额计入当期损益[142] - 金融资产初始确认分为四类：以公允价值计量变动入损益、持有至到期投资、贷款应收款项、可供出售金融资产[146] - 以公允价值计量且变动计入当期损益金融资产相关交易费用直接计入当期损益[146] - 持有至到期投资按实际利率法以摊余成本后续计量[149] - 贷款和应收款项按实际利率法以摊余成本后续计量[150] - 可供出售金融资产公允价值变动计入其他综合收益直至终止确认或减值[151] - 金融负债初始确认分为两类：以公允价值计量变动入损益及其他金融负债[152] - 以公允价值计量且变动计入当期损益金融负债按公允价值后续计量[153] - 其他金融负债按实际利率法以摊余成本进行后续计量[154] - 单项金额重大应收款项标准为大于人民币100万元的非关联方应收款项[164] - 金融资产减值测试对单项金额重大资产单独进行[158] - 可供出售权益工具减值损失不通过损益转回，公允价值增加直接计入其他综合收益[160] - 存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量，原材料按单个存货项目计提[166] - 持有待售资产按公允价值减去处置费用后的金额计量，不得超过原账面价值[167] - 长期股权投资通过同一控制下企业合并取得时按被合并方所有者权益账面价值份额作为初始投资成本[168] - 金融资产转移中提供财务担保的继续涉入按账面价值与担保金额较低者确认资产[163] - 应收款项组合计提坏账准备采用账龄分析法和实际损失率法[165] - 以摊余成本计量的金融资产减值损失可转回但不得超过不计提减值时的摊余成本[159] - 以成本计量的金融资产减值损失一经确认不再转回[162] - 投资性房地产年折旧率房屋及建筑物为1.90%-4.75%[173] - 固定资产年折旧率房屋及建筑物2.375%-4.85% 机器设备9.5%-19.4% 运输工具9.5%-19.4% 电子设备及家具9.5%-32.33% 填埋库区15.38%-25%[175] - 借款费用资本化中断时间需连续超过3个月[178] - 专门借款利息资本化金额按实际利息减存款利息或投资收益确定[180] - 一般借款资本化金额按累计资产支出加权平均数乘加权平均利率计算[180] - 土地使用权摊销年限30-50年[181] - 软件摊销年限2-15年[181] - 其他无形资产摊销年限5年[181] - BOT项目特许经营权按经营期限摊销[181] - 开发阶段支出资本化需满足5项条件包括技术论证和预算批准等[183] - 商誉及使用寿命不确定无形资产每年强制减值测试[185] - 资产减值损失确认后会计期间不转回[186] - 职工养老保险按工资总额比例缴付第三方受托人[190] - 销售商品收入以所有权风险转移为确认时点[195] - 递延收款销售按合同价款公允价值确认收入[195] - 提供劳务收入按完工百分比法确认 以已发生成本占估计总成本比例确定完工进度[196] - 建造合同收入按完工百分比法确认 以累计实际发生合同成本占预计总成本比例确定完工进度[197] - 合同总收入包括初始收入和因合同变更 索赔 奖励等形成的收入[197] - 利息收入按货币资金使用时间和实际利率计算确定[198] - 经营租赁租金收入在租赁期内按直线法确认[199] - 或有租金在实际发生时计入当期损益[199] - 政府补助在满足条件且能够收到时确认[200] - 货币性政府补助按收到或应收金额计量[200] - 非货币性政府补助按公允价值计量 不可靠时按名义金额计量[200] - 政府补助分为与资产相关和与收益相关两类[200]