财务数据关键指标变化 - 公司2025年半年度业绩预告净利润实现扭亏为盈[2] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为2000万元到2500万元[2][4] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1800万元到2200万元[2][4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为778.56万元[7] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 - 1436.13万元[7] - 上年同期每股收益为0.03元[7] 业绩预告期间说明 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日[3] 各条业务线表现 - 2025年上半年扭亏为盈得益于精密制造业务回暖[8] 管理层讨论和指引 - 公司采取加强内部管理、拓展市场等举措提升经济效益[8] 其他重要内容 - 业绩预告为初步核算数据，具体以2025年半年度报告为准[2][4][9]

核心观点 - 德力西新能源科技股份有限公司因收购致宏精密形成合并商誉4.07亿元，2024年计提商誉减值1.64亿元，主要由于致宏精密2024年营业收入和净利润未达预期[1] - 致宏精密2024年营业收入2.28亿元，净利润0.21亿元，分别仅为预测值的70.15%和18.92%[1] - 2024年一季度订单量同比下滑54.94%，但4月接单量明显好转[1] 致宏精密业务概况 - 主营业务为锂电池极片裁切模具研发、设计、生产和销售，产品具有生产消耗品特点，需定期维修更换[3] - 主要客户包括比亚迪、中创新航、孚能科技等锂电池生产企业[4] - 2024年主要客户扩产计划未按预期推进，导致订单量下降[6] 2024年业绩未达预期原因 - 营业收入实现率70.24%：下游行业去库存、客户扩产延迟、产品售价下降(模具-8%，切刀-50%)[6] - 毛利率实现率69.36%：行业竞争加剧导致售价下降、固定成本未能摊薄、部分订单亏损[6] - 期间费用超支28.04%：股权激励费用、偶发性费用、研发投入增加、装修费超支[7] - 息税前利润实现率42.12%：收入与毛利率双降叠加费用超支[8] 行业状况分析 - 2024年全球锂电池出货量1545.1GWh(+28.5%)，中国出货量1214.6GWh(+36.9%)，占比78.6%[11] - 行业经历2021-2023年产能激增后出现供给过剩，价格处于低位但下降空间有限[12] - 预计2024年下半年至2025年产能利用率回升，行业将迎来拐点[8] 业绩趋势判断依据 - 2025年一季度净利润606.81万元，同比扭亏为盈[19] - 2025年1-3月新签订单5,448.84万元，同比增长76.90%[20] - 4月接单量3,790.98万元，较1-3月月均增长108.72%[14] - 截至2025年3月底在手订单9,900万元[13] 商誉减值测试参数调整 - 收入增长率：2025年预测+6.25%(2023年预测+3.17%)，但期末预测收入规模低于上年预测值[9] - 利润率：因实际利润不及预期，预测利润率下调[17] - 折现率：从12.93%上调至13.77%，主要因无风险利率、市场风险溢价等因素变化[18]

收购与商誉 - 公司收购致宏精密形成合并商誉4.07亿元[1] - 2024年公司对致宏精密计提商誉减值1.64亿元[1] 致宏精密业绩 - 2024年致宏精密经营业绩下滑，一季度订单量同比下滑54.94%[1] - 2024年致宏精密实现营业收入2.28亿元、净利润0.21亿元，完成率分别为70.15%、18.92%[1] - 2024年致宏精密前十大客户交易金额合计20614.54万元[6] - 2024年致宏精密前十大供应商交易金额合计4400.85万元[8] - 2024年致宏精密营业收入实现率70.24%，主营业务毛利率实现率69.36%，期间费用超支率28.04%[10] - 2024年致宏精密模具实际平均售价较上年度下降约8%，切刀实际平均售价较上年度下降约50%[11] - 2024年度致宏精密息税前利润实现率为42.12%[15] - 2024年致宏精密实际收入增长率为 - 54.92%[18] - 2021 - 2024年致宏精密营业收入分别为31061.42万元、54234.60万元、50588.93万元、22804.58万元[22] 市场数据 - 2024年全球锂离子电池总体出货量1545.1GWh，同比增长28.5%；中国出货量1214.6GWh，同比增长36.9%[25] 订单情况 - 截至2025年3月31日，模具、切刀等业务在手订单合计金额（不含税）约9900万元[27] - 2025年1 - 3月接单量（不含税）为5448.84万元，较2024年同期增长76.90%[30] - 2025年一季度在有春节放假因素影响下较2024年四季度接单量（不含税）环比增长4.17%[30] - 2025年4月实际接单不含税金额相较于1 - 3月月均接单量上涨108.72%[30] 未来预测 - 2025 - 2029年致宏精密预测收入增长率分别为6.25%、8.44%、4.53%、4.54%、2.94%[18] - 2023 - 2029年及永续期营业收入增长率分别为 - 6.72%、 - 54.92%、6.25%、8.44%、4.53%、4.54%、2.94%、0.00%[32] - 2023 - 2029年及永续期模具销售增长率分别为2.77%、 - 58.63%、12.00%、10.00%、5.00%、5.00%、3.00%、0.00%[32] - 2023 - 2029年及永续期零件销售增长率分别为62.86%、59.38%、10.00%、10.00%、5.00%、5.00%、3.00%、0.00%[32] - 2023 - 2029年及永续期切刀销售增长率均为3.00%[32] - 2024年息税前利润率实际为16.56%，2025 - 2029年及永续期预测分别为23.97%、24.28%、24.23%、24.18%、23.98%、23.98%[41] 财务指标 - 2024年折现率为13.77%，2023年为12.93%[44] - 2023年和2024年无风险报酬率分别为2.56%和1.68%[44] - 2023年和2024年市场风险溢价分别为5.91%和6.06%[44] - 2023年和2024年行业β系数分别为0.5656和0.8796[44] - 2023年和2024年债务资本成本分别为3.45%和3.39%[44] 近期业绩 - 2025年一季度营业收入3878.08万元，较2024年一季度减少399.72万元；净利润202.84万元，较2024年一季度增加606.81万元[46] - 2025年1 - 4月营业收入5384.73万元，同比增加250.27万元；净利润664.46万元，同比增加1759.27万元[46] 其他 - 本期商誉减值测试中营业收入增长率和利润率基于公司情况调整，符合经营和未来预期[40][42] - 公司前期未计提商誉减值准备合理，2024年末商誉减值测试相关参数设置合理，减值计提金额充分、审慎[53]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为5.82亿元、5.62亿元、3.64亿元，综合毛利率为63.59%、51.19%、30.90%，2024年同比下滑20.29个百分点[1] - 2022 - 2024年致宏精密占公司营业收入比重分别为93.14%、89.98%、62.62%[1] - 业绩承诺期内（2020 - 2022年）致宏精密归母净利润分别为0.76亿元、1.48亿元、2.60亿元[1] - 业绩承诺期后（2023 - 2024年）致宏精密净利润分别为1.86亿元、0.21亿元，同比下降28.46%、88.87%，净利率分别为36.79%、9.09%[1] - 2024年赢合科技、先导智能、福能东方、利元亨、致宏精密营业收入分别为495128.34万元、768854.92万元、123939.92万元、202541.46万元、22804.58万元，增长率分别为 - 19.41%、 - 39.18%、 - 5.94%、 - 47.04%、 - 54.92%[26] - 2024年赢合科技、先导智能、福能东方、利元亨、致宏精密毛利率分别为14.32%、38.94%、22.87%、6.61%、32.09%[29] - 2024年公司营业收入2185.66万元，营业成本1792.43万元，毛利393.24万元，毛利率17.99%，销售费用301.79万元，销售费用率13.81%[92] - 2024年公司营业收入36418.40万元，较2023年下降35.22%[137] - 2024年应收账款余额26407.70万元，较2023年增长28.45%[137] - 2024年应收账款占营业收入比重较2023年上升35.94%[137] 用户数据 - 2024年致宏精密前十大客户销售金额合计20,614.54万元[5] - 2023年致宏精密前十大客户销售金额合计51,092.85万元[8] - 2022年致宏精密前十大客户销售金额合计54,714.10万元[12] - 2024年宁德新能源科技有限公司与致宏精密销售金额（含税）为6,612.91万元[5] - 2023年宁德新能源科技有限公司与致宏精密销售金额（含税）为19,771.63万元[8] - 2024年深圳市比亚迪供应链管理有限公司与致宏精密销售金额（含税）为5,693.47万元[5] - 2022年致宏精密与深圳市比亚迪供应链管理有限公司销售金额为29,387.04万元[12] - 2024年汉普斯前十大客户销售金额合计22295.19万元[52] - 2024年汉普斯前十大客户签订合同金额合计21883.11万元[52] - 2024年汉普斯前十大客户往来款余额合计6896.57万元[52] - 2024年对诺伊特销售含税金额为2543.77万元[53] - 2023年对诺伊特销售含税金额包含采购电机金额为3149.65万元[57] - 2023年前十大客户销售含税金额合计17998.44万元，当年合同签订金额合计19988.95万元，往来款余额5006.46万元[56] - 2024年前十大供应商采购含税金额合计12060.78万元，当年合同签订金额合计12390.11万元，往来款余额3714.03万元[59] - 2023年前十大供应商采购含税金额合计11572.24万元，当年合同签订金额合计11493.37万元，往来款余额3983.45万元[62] - 2023 - 2024年汉普斯对南京诺伊特机电销售金额（含税）分别为7518.18万元和6652.95万元，占比分别为33.79%和29.90%[65] 未来展望 - 预计到2030年光伏能源市场占比将提升至37.1%，装机容量将增长近三倍[72] - 全球跟踪支架渗透率从2022年的25%预计提升至2025年的35%以上，中国市场从2021年的14.6%增长至2025年的20%[73] - 全球太阳能光伏跟踪支架出货量2016至2022年复合增长率达31%，预计2025年市场规模超300GW，对应减速器市场空间约82亿元（2026年）[73] - 2025 - 2029年零件销售增长率分别为10.00%、10.00%、5.00%、5.00%、3.00%，切刀销售增长率分别为3.00%、3.00%、3.00%、3.00%、3.00%，模具修理增长率分别为 - 15.00%、3.00%、3.00%、3.00%、3.00%[125] - 2025年1 - 3月模具销售新签订单量较上年同期增加，预计未来收入回升并缓慢增长[125] 新产品和新技术研发 - 致宏精密产品裁切毛刺Va/Vb≤10μm，3C产品可达5μm，裁切精度达1μm，动力类模具初始总寿命达1500万次，消费类达650万次[22] - 目前致宏精密模具平面度加工精度0.3 - 0.5um，轮廓度加工精度<1 µm，可冲切0.01mm部件，适配180 - 350次/分钟冲切速度，毛刺VaVb≤5um，掉粉<50 µm，单次寿命超200万次，总寿命超1500万次，表面光洁度RA<0.03[34] 市场扩张和并购 - 2024年9月公司收购安徽汉普斯51%股权，10月起纳入合并报表范围[45] 其他新策略 - 公司对主要客户要求预付20% - 100%的预付款或信用证，剩余部分在发货后20 - 30天内支付，2024年度采用100%预付客户的营业收入占比约28%[82] - 公司长期合作的供应商，一般按照开票后30天支付货款，业务量较少的供应商，一般要求先付款再提货[82] - 公司通过利用信息优势、成熟销售体系和运营管理优化提高毛利率[92][93] - 公司对主要客户制定严格信用政策，一般要求预付20% - 100%预付款或信用证[100]

业绩总结 - 2024年新增电子电器贸易业务收入2185.66万元，毛利率17.99%[2] 市场扩张 - 2024年3月和2025年1月，德新杭州两次签4000万元采购合同[2] 待说明事项 - 需补充贸易业务模式等内容[3] - 说明瞬时性控制及会计处理等情况[3] - 说明高毛利率原因及合理性[3] - 披露贸易业务主要客户信息及关联关系[4] 业务合规 - 贸易业务遵循原则且履行审批程序[5] - 贸易业务具商业实质性[5] - 主要客户与关联方无关联关系[5] - 不存在非经营性资金占用等情形[5]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为5.82亿元、5.62亿元、3.64亿元，综合毛利率为63.59%、51.19%、30.90%，2024年同比下滑20.29个百分点[1] - 2022 - 2024年致宏精密占公司营业收入比重分别为93.14%、89.98%、62.62%[1] - 业绩承诺期内（2020 - 2022年）致宏精密归母净利润分别为0.76亿元、1.48亿元、2.60亿元[1] - 业绩承诺期后（2023 - 2024年）致宏精密净利润分别为1.86亿元、0.21亿元，同比下降28.46%、88.87%，同期净利率分别为36.79%、9.09%[1] - 2024年赢合科技、先导智能、福能东方、利元亨营业收入分别为495128.34万元、768854.92万元、123939.92万元、202541.46万元[28] - 2024年赢合科技、先导智能、福能东方、利元亨、致宏精密毛利率分别为14.32%、38.94%、22.87%、6.61%、32.09%[34] - 2024年赢合科技、先导智能、福能东方、利元亨、致宏精密净利率分别为12.33%、2.26%、6.26%、 - 42.19%、5.94%[33] - 2022 - 2024年致宏精密营业收入分别为54234.60万元、50588.93万元、22804.58万元，增长率分别为 - 6.72%、 - 54.92%[29] - 2024年汉普斯实现营业收入1.97亿元、净利润3042.61万元[53] - 2024年马鞍山经纬营业收入为5.41亿元，年产能约1万套回转支承[77] - 2024年中信博营业收入90亿元，截至年底累计出货量超90GW，覆盖全球40余国、近1900个项目[78] - 2024年公司营业收入2185.66万元，营业成本1792.43万元，毛利393.24万元，毛利率17.99%，销售费用301.79万元，销售费用率13.81%[104] - 2024年致宏精密实现营业收入2.28亿元、净利润0.21亿元，完成率分别为70.15%、18.92%，公司对其计提商誉减值1.64亿元[122] - 2024年末致宏精密主营业务收入22804.58万元，较2023年末预测数实现率为70.24%[129] - 2024年度致宏精密主营业务毛利率35.79%，与2023年末预测数相比实现率为69.36%[129] - 2024年度致宏精密期间费用4251.38万元，与2023年末预测数相比超支率为28.04%[129] - 致宏精密资产组2024年度实现息税前利润3775.71万元，剔除股权激励费用后为5504.14万元，与2023年末预测数相比实现率为42.12%[131] - 2024年中国锂离子电池出货量达到1,214.6GWh，同比增长36.9%，占全球锂离子电池总体出货量的78.6%[137] - 2025年一季度营业收入4277.80万元降至3878.08万元，净利润 - 403.97万元增至202.84万元；1 - 4月营业收入5384.73万元，同比增加250.27万元，净利润664.46万元，同比增加1759.27万元[146] 用户数据 - 2024年致宏精密前十大客户销售金额合计20,614.54万元[5] - 2023年致宏精密前十大客户销售金额合计51,092.85万元[8] - 2022年致宏精密前十大客户销售金额合计54714.10万元[12][13] - 2022年致宏精密与深圳市比亚迪供应链管理有限公司销售金额为29387.04万元[12] - 2022年致宏精密与宁德新能源科技有限公司销售金额为14199.43万元[12] - 2024年汉普斯前十大客户销售金额合计22295.19万元，当年合同签订金额合计21883.11万元，往来款余额合计6896.57万元[60] - 2024年公司对诺伊特销售含税金额为2543.77万元[61] - 2023年前十大客户销售含税金额合计17998.44万元[63] - 2023年对诺伊特销售含税金额包含从三协电机采购电机的金额为3149.65万元[64] - 2023 - 2024年汉普斯对南京诺伊特机电设备有限公司销售金额（含税）分别为7518.18万元和6652.95万元，占当年营业收入比例分别为33.79%和29.90%[72] - 2024年末公司前五大贸易客户应收账款余额82.50万元，占公司应收账款余额比例为0.31%[114] 未来展望 - 预计到2030年光伏能源市场占比将提升至37.1%，装机容量将增长近三倍[81] - 全球跟踪支架渗透率从2022年的25%预计提升至2025年的35%以上，中国市场从2021年的14.6%增长至2025年的20%[81] - 预计2025年市场规模超300GW，对应2026年减速器市场空间约82亿元[81] - 2025年1 - 3月接单量较上年同期增幅大，1月、2月、3月增减率分别为67.88%、38.23%、102.62%，合计增减率76.90%[147] - 模具出租业务预计未来年度维持600万元的收入规模[141] - 切刀销售业务预计2025年收入小幅增长，以后年度保持较低增长率稳定增长[141] - 预计2025年模具修理收入下降，以后年度按较低增长率平稳增长[142] 新产品和新技术研发 - 2017年公司引入台湾企业相关技术人员股东，夯实技术水平[39] - 2018年以来公司成为国内首批获核心客户认可的叠片裁切模具厂商[38] 市场扩张和并购 - 2024年9月公司收购安徽汉普斯51%股权，10月起纳入合并报表范围[53] 其他新策略 - 2024年致宏精密向深圳市翔科源科技有限公司销售精密结构件拓展产品品类[6] - 2024年公司新增电子电器贸易业务[86] - 公司对主要客户要求预付20% - 100%的预付款或信用证，剩余部分在发货后20 - 30天内支付，2024年度采用100%预付客户的营业收入占比约28%[90]

利润分配方案 - 每股现金红利为0.056元（含税），总股本为233,514,680股，共计派发现金红利13,076,822.08元 [1][2] - 分配方案已通过2024年年度股东大会审议，实施日期为2025年7月8日 [1] - 差异化分红送转未实施 [1] 股权登记与红利发放 - 股权登记日为2025年7月7日，除权（息）日和现金红利发放日为2025年7月8日 [1][3] - 无限售条件流通股的红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取 [1] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管，待办理指定交易后再派发 [1] 税收政策与红利发放 - 个人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，实际派发0.056元/股；持股1年以内（含1年）暂不代扣个人所得税，实际派发0.056元/股，转让时按持股期限计算应纳税额 [2] - 有限售条件流通股的自然人股东及证券投资基金按10%税率代扣所得税，税后实际派发0.0504元/股 [3] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后实际派发0.0504元/股，可申请税收协定待遇 [4] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后实际派发0.0504元/股，可申请税收协定待遇 [4] - 其他机构投资者和法人股东不代扣所得税，实际派发0.056元/股 [5] 咨询方式 - 关于权益分派的咨询可通过证券投资部联系电话0991-5873797联系 [5]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年5月19日股东大会通过[3] - 以233,514,680股为基数，每股派0.056元，共派13,076,822.08元[5] 时间安排 - A股股权登记日2025年7月7日，除权（息）日和发放日7月8日[3][5] 税收政策 - 不同股东类型按不同税率扣税[7][8][9] 红利派发 - 无限售条件流通股红利委托中国结算上海分公司派发[6] 咨询信息 - 咨询联系证券投资部，电话0991 - 5873797[10]

诉讼案件进展 - 案件诉讼阶段为检察院受理后驳回原告申请监督 [1] - 一审、二审公司均胜诉，原告申请监督被驳回 [1] - 公司在一审为被告、二审为被上诉人、抗诉申请被申请人 [1] 涉案金额 - 一审、二审原告诉请的涉案金额为2821.4397万元 [1] 判决结果 - 一审判决驳回原告兴财投资所有诉讼请求，案件受理费由原告自行负担 [2] - 二审判决驳回兴财投资上诉请求，维持原判，二审案件受理费182871.98元由兴财投资负担 [3] - 新疆维吾尔自治区高级人民法院驳回兴财投资再审申请 [3] - 乌鲁木齐市人民检察院驳回兴财投资申请监督 [3] 对公司财务影响 - 该诉讼事项对公司本期利润或期后利润无较大影响 [1][5] - 最终财务影响以审计报告为准 [1][5] 其他诉讼事项 - 公司及控股子公司无其他应披露而未披露的重大诉讼、仲裁事项 [4]

涉案金额 - 一审、二审原告诉请涉案金额为2821.4397万元[2] 费用负担 - 一审案件受理费182,871.99元由原告负担[3] - 二审案件受理费182,871.98元由原告负担[4] 时间节点 - 2023年8月12日披露一审诉讼公告[2] - 2023年11月29日收到一审判决[3] - 2024年3月7日收到二审传票[3] - 2024年4月30日收到二审判决[4] - 2024年9月3日高院驳回原告再审申请[4] - 2024年12月30日披露原告申请检察监督公告[4] - 2025年6月26日发布本次诉讼进展公告[10]