独立董事提名 - 公司董事会提名董炳和先生为第三届董事会独立董事候选人[2] 任职要求 - 被提名人需具备5年以上相关工作经验[2] - 特定持股及任职亲属不具备独立性[4] - 近12个月有特定情形人员不符要求[4] 不良记录情形 - 近36个月受证监会处罚或刑事处罚有不良记录[5] - 近36个月受交易所谴责或多次通报批评有不良记录[6] 其他条件 - 被提名人兼任境内上市公司不超3家[6] - 被提名人在公司连续任职不超六年[6] 声明时间 - 提名人声明时间为2025年5月23日[7]

独立董事提名 - 公司董事会提名刘琼为第三届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人需有5年以上法律、经济等履职必需工作经验[2] - 被提名人需有5年以上会计等专业岗位全职工作经验[6] 独立性要求 - 持股1%以上或前10名股东自然人股东及其亲属无独立性[4] - 5%以上股东或前5名股东任职人员及其亲属无独立性[4] - 近12个月有不独立情形人员无独立性[4] 合规要求 - 候选人近36个月无证监会行政处罚或司法刑事处罚[5] - 候选人近36个月无交易所公开谴责或3次以上通报批评[5] 兼任限制 - 被提名人兼任境内上市公司独立董事不超3家[6] - 被提名人在公司连续任职不超六年[6]

独立董事任职条件 - 候选人需有5年以上法律等相关工作经验[2] - 兼任境内上市公司不超3家[6] - 在公司连续任职不超6年[6] 独立性与不良记录 - 特定股东及亲属等不具独立性[4] - 近36个月受处罚或谴责有不良记录[5] 声明时间 - 声明时间为2025年5月23日[8]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会召开时间为2025年6月24日14点30分[3] - 网络投票起止时间为2025年6月24日[6][7] - 股权登记日为2025年6月17日[16] - 登记时间为2025年6月24日上午9:30 - 11:30，下午13:30 - 14:30[20] 议案情况 - 议案1于2025年4月25日经相关会议审议通过，26日披露[10] - 议案2、3、4于2025年6月3日经相关会议审议通过，4日披露[10] 选举信息 - 董事会换届选举应选非独立董事3人，独立董事3人[9] - 选举朱启华先生为第三届董事会非独立董事[26] - 提名董炳和、刘琼、刘铁华任第三届董事会独立董事候选人[26] - 股东大会董事等候选人选举分议案组编号，按股数有对应选举票数[27] 会议其他信息 - 会议联系人是陈志豪、高杰杰，电话0512 - 85186368，传真0512 - 87773169[21] - 会议地址在苏州高新区浒关开发区石林路189号，邮编215151[21] - 公告发布时间为2025年6月4日[22]

会议信息 - 公司第二届董事会第二十次会议于2025年6月3日召开，7名董事全出席[2] 董事提名 - 提名梁进利、陈志豪、朱启华为第三届非独立董事候选人，任期三年[3] - 提名董炳和、刘琼、刘铁华为第三届独立董事候选人，任期三年[5] 董事薪酬 - 非独立董事除职务薪酬外，领董事津贴8万元/年（含税）[6] - 独立董事津贴为8万元/年（含税）[6] - 兼任委员的董事，每兼任一个委员津贴2500元/年（含税）[6] 议案表决 - 《关于第三届董事会董事薪酬的议案》提交股东大会审议[6] - 《关于董事会换届选举相关议案》均7票同意通过[3][5][7]

人事变动 - 公司召开职工代表大会选举张金保为第三届董事会职工代表董事[1] - 张金保将与其他6名董事共同组成第三届董事会[1] 个人信息 - 张金保间接持有公司股票100,092股[2] - 张金保1982年4月出生，2002年5月加入公司[6] - 张金保现任工程部副总经理[6]

重大合同签订 - 公司与客户签订洁净机电工程合同 合同总金额11 01亿元(含税) [1] - 合同由公司与中建三局集团组成的联合体承包 [2] - 合同金额超过公司2024年营业收入的50%(2024年营收20 08亿元) [2] 公司业务概况 - 公司成立于2003年 专注高科技产业洁净室系统集成解决方案 [2] - 业务覆盖半导体 精密制造 光电面板 生技医疗等多个行业 [2] - 2024年IC半导体行业收入11 94亿元 占总营收59 46% [2] - 累计实施超450项洁净室工程 其中百级及以上洁净室工程近百项 [3] 财务表现 - 2020-2024年营收从10 96亿元增长至20 08亿元 [3] - 2024年归母净利润1 14亿元 2020年为8173 47万元 [3] - 2024年一季度营收5 75亿元(同比+62 74%) 归母净利润2895 13万元(同比+62 59%) [3] - 截至2024年3月末 公司货币资金5 66亿元 有息负债9325 47万元 [4] 市场布局 - 2024年境内收入13 28亿元(占比66 13%) 境外收入6 77亿元(占比33 73%) [3] - 境外市场主要来自越南 泰国等地 [3] - 与上百家世界知名企业达成合作 布局全球多个国家和地区 [3]

业绩相关 - 公司签订日常经营性合同，金额1,101,057,889.70元（含税）[2][6] 业务进展 - 2025年4月29日确定成为某洁净机电工程项目承包单位[4] 合同情况 - 生效条件为签字盖章，履行期限按约定，付款分阶段[5][10] 影响与风险 - 合同利于业务发展和业绩提升，履行有不确定性[3][11][12] 交易性质 - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组[5]

合同签署 - 公司与客户签署《某洁净机电工程》实施合同 合同总金额为11 01亿元(含税) [1] - 合同签订有利于公司业务发展 并对公司业绩产生积极影响 [1] - 合同履行不影响公司业务独立性 也不会对交易对方形成依赖 [1]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 圣晖集成作为全球化布局领先的洁净室工程企业，境内外业务协同发展成效显著，东南亚市场积累使其抓住产业链转移机遇，2024年海外收入突破30%，叠加国内重大订单落地，在手订单有望支撑中期收入延续较快增长，虽2024年国内市场竞争加剧影响毛利率致2025 - 2027年归母净利润预测下调，但考虑海外业务形成第二增长曲线，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 2023 - 2027年营业总收入分别为20.09亿、20.08亿、25.03亿、28.93亿、33.43亿元，同比分别为23.41%、-0.06%、24.67%、15.58%、15.55% [1] - 2023 - 2027年归母净利润分别为1.39亿、1.14亿、1.40亿、1.63亿、1.86亿元，同比分别为12.80%、-17.45%、22.18%、16.28%、14.74% [1] - 2023 - 2027年EPS - 最新摊薄分别为1.39、1.14、1.40、1.63、1.86元/股，P/E（现价&最新摊薄）分别为19.90、24.11、19.73、16.97、14.79 [1] 市场数据 - 收盘价27.58元，一年最低/最高价为20.57/33.63元，市净率2.43倍，流通A股市值9.65亿元，总市值27.58亿元 [5] 基础数据 - 每股净资产11.36元，资产负债率44.52%，总股本1亿股，流通A股3500万股 [6] 2025年一季报情况 - Q1实现营业总收入5.75亿元，同比+62.7%，归母净利润2895万元，同比+62.6%，扣非后归母净利润2847万元，同比+61.2% [7] - Q1营收大幅增长得益于海外在手订单加速转化，毛利率9.8%，同比-2.0pct，受项目执行阶段影响；期间费用率3.2%，同比-3.6pct，销售/管理/研发/财务费用率分别同比-0.4/-1.4/-0.8/-1.0pct；资产减值、信用减值转回分别实现收益213万元/112万元；归母净利率5.0%，同比持平 [7] - 经营活动现金流承压，Q1经营活动产生的现金流量净额为-7098万元，同比多流出3449万元，收现比93.7%，同比-44.1pct，付现比105.5%，同比-40.0pct；一季度末资产负债率为44.5%，同比上升4.1pct [7] - 在手订单保障充分，截至一季度末，在手订单余额为21.17亿元（未含税），同比+11.9%，IC半导体行业/精密制造行业/光电及其他行业在手订单余额分别为12.03/7.90/1.24亿元（未含税），近日中标某洁净机电工程，含税合同金额11.01亿元 [7] 三大财务预测表 - 资产负债表：2024 - 2027年流动资产分别为18.29亿、21.45亿、23.73亿、26.30亿元，非流动资产分别为1.23亿、1.30亿、1.29亿、1.23亿元，资产总计分别为19.53亿、22.75亿、25.02亿、27.53亿元，负债合计分别为8.26亿、10.87亿、12.49亿、14.25亿元 [8] - 利润表：2024 - 2027年营业总收入分别为20.08亿、25.03亿、28.93亿、33.43亿元，营业成本分别为17.55亿、22.04亿、25.42亿、29.31亿元，归属母公司净利润分别为1.14亿、1.40亿、1.63亿、1.86亿元 [8] - 现金流量表：2024 - 2027年经营活动现金流分别为-400万元、1.50亿元、1.36亿元、1.46亿元，投资活动现金流分别为-7800万元、-1100万元、-1000万元、-200万元，筹资活动现金流分别为-5700万元、-7200万元、-8400万元、-1.25亿元 [8] - 重要财务与估值指标：2024 - 2027年每股净资产分别为11.10、11.70、12.32、13.03元，ROIC分别为10.10%、11.38%、12.40%、13.42%，ROE - 摊薄分别为10.30%、11.95%、13.19%、14.31%，P/E（现价&最新股本摊薄）分别为24.11、19.73、16.97、14.79，P/B（现价）分别为2.48、2.36、2.24、2.12 [8]