市场整体表现 - 2024年1月28日，专业工程板块整体上涨0.91%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.09% [1] - 板块内个股表现分化显著，涨幅榜前五名分别为铜冠矿建（+15.27%）、中铝国际（+9.93%）、罗曼股份（+7.67%）、亚翔集成（+5.85%）和中国中冶（+4.76%） [1] - 跌幅榜前五名分别为志特新材（-12.99%）、镇海股份（-9.99%）、上海港湾（-5.03%）、华电重工（-4.21%）和柏诚股份（-3.88%） [2] 领涨个股分析 - 铜冠矿建领涨板块，收盘价为28.00元，涨幅达15.27%，成交量为22.61万手，成交额为6.18亿元 [1] - 中铝国际涨幅为9.93%，收盘价6.64元，成交量为66.56万手，成交额为4.26亿元 [1] - 亚翔集成涨幅为5.85%，收盘价158.35元，成交量为10.14万手，成交额高达15.69亿元，为板块内成交额最高的个股之一 [1] 资金流向分析 - 当日专业工程板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出额为4.19亿元，而游资资金净流入4.76亿元，散户资金净流出5646.14万元 [2] - 亚翔集成获得主力资金大幅净流入1.57亿元，主力净流入占比高达9.99%，同时游资净流入3751.12万元 [3] - 中铝国际主力资金净流入1.00亿元，主力净流入占比为23.53%，但游资和散户资金分别净流出2539.25万元和7475.26万元 [3] - 铜冠矿建主力资金净流入5891.26万元，主力净流入占比9.54%，游资和散户资金也均为净流入 [3] - 中国化学虽然股价上涨2.38%，但主力资金仅净流入3962.13万元，主力净流入占比为1.37%，同时游资净流入7194.88万元 [3]

证券之星消息，1月27日专业工程板块较上一交易日上涨0.38%，圣晖集成领涨。当日上证指数报收于 4139.9，上涨0.18%。深证成指报收于14329.91，上涨0.09%。专业工程板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 603163 | 圣晖集成 | 101.59 | 10.01% | 4.91万 | | 4.78亿 | | 603929 | 亚翔集成 | 149.60 | 10.00% | 5.76万 | | 8.33亿 | | 601226 | 华电科工 | 11.40 | 7.34% | 143.34万 | | 15.48亿 | | 601133 | 柏诚股份 | 18.81 | 5.85% | 1 32.96万 | | 6.07亿 | | 300986 | 志特新材 | 43.27 | 5.54% | 46.14万 | | 19.36亿 | | 605167 | 利柏特 | 17.95 | 3.04% | 12.92万 | | 2.31亿 ...

股价表现与市场数据 - 2026年1月27日，圣晖集成触及涨停，涨停价101.59元，涨幅10.01%，总市值101.59亿元，流通市值101.59亿元，总成交额4.38亿元 [1] - 公司入选龙虎榜显示出市场关注度高，1月19日成交额9.08亿元，总买入1.87亿元，总卖出1.81亿元 [2] 涨停驱动因素：业务与订单 - 海外订单增长显著，越南子公司获得2.78亿元工程项目，海外订单同比增长46.28% [2] - 公司业务拓展积极，经营范围扩大，新增特种设备安装等业务领域 [2] - 公司治理优化，修订公司章程及多项治理制度，提升了规范运作水平 [2] 财务业绩表现 - 2025年第三季度营收同比增长59.4% [2] - 2025年第三季度净利润增长93.89% [2] 行业背景与板块效应 - 公司为IC半导体、光电等高科技电子产业及食品医药、云计算中心等相关领域提供服务，这些行业发展前景广阔 [2] - 1月27日专业工程板块部分个股有不错表现，形成一定的板块联动效应 [2]

核心观点 - 报告核心观点认为，“十五五”期间国家电网资本开支将显著增长，为电力工程公司带来重要机遇，同时建议在当前市场环境下，布局基本面优良且估值处于低位的建筑企业标的 [1][6][49] “十五五”电网投资与电力工程公司机遇 - “十四五”期间（2021-2025年），国家电网与南方电网合计资本开支（截至25Q3末）分别为27903亿元和5498亿元，2020-2024年国家电网资本开支年复合增长率达12.4% [6][15] - 国家电网于2026年1月15日公布，“十五五”期间公司电网固定资产投资将显著提升至约4万亿元，较“十四五”期间增长约40% [6][18] - 电源侧目标包括：服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35% [18][19] - 电网侧目标包括：初步建成主配微协同的新型电网平台，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30% [19][21] - 报告推荐关注电力工程企业：推荐**中国电建**（2025年能源电力业务新签额8416亿元，同比+20%）和**华电科工**（“含电量”最高建筑央企）；关注**中国能建**、**宏盛华源**（25H1在国家电网输电线路铁塔招标市场占有率约21%）和**永福股份**（国内唯一直接承接特高压勘察设计的民营企业）[6][21][22] 基于ROE与估值分位的选股建议 - 当前A股市场估值处于上升通道，多投资主线标的估值处于历史高位，建议基于净资产收益率分位数水平及其与估值分位数的差异进行选股 [6][23] - 报告推荐布局基本面佳、估值处于低位的标的：**中国化学**、**中材国际**、**东华科技**、**易普力**、**新疆交建**、**中粮科工** [6][23] - 建议关注的标的包括：**中国海诚**、**金诚信**、**亚厦股份**、**金螳螂** [6][23] - 根据估值分位分析表，部分公司如中国化学、中材国际、东华科技、易普力等，其ROE分位数与估值分位数存在正向差异，显示基本面相对估值更具优势 [24][26] 每周产业动态追踪 - **煤化工项目**：国能准东20亿立方米/年煤制天然气项目于1月20日公布中标情况，涉及赛鼎工程（3.77亿元）、中建安装（1.67亿元）、中石化宁波工程（6.10亿元）、中国天辰工程（5.9亿元）等公司的EPC总承包合同 [6][28] - **氢能产业**：五部委于1月14日印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，推进绿色氢氨醇一体化项目及清洁低碳氢应用；项目端，宝武清能阳江绿氢产业园于1月23日启动，总投资110.9亿元 [6][31][32] - **钢结构原材料价格**：截至1月23日当周，全国13地区中厚板均价为3344元/吨，环比降低0.5%；螺纹钢均价为3151元/吨，环比降低0.8%，钢价仍处于低位 [32][33][36] 资金面追踪 - **专项债**：截至1月23日，2026年新增专项债累计发行1746.1亿元，同比-11.79%；当周（1.16-1.23）发行644.20亿元，同比-60.75%，环比+183.09% [6][38] - **城投债**：2026年城投债净融资额为65.67亿元，同比-90.20% [6][39] - **建筑项目资金到位率**：截至1月20日，样本建筑工地资金到位率为59.21%，环比上周下降0.36个百分点 [6][43][48] - **特殊再融资专项债**：2026年已发行681.06亿元 [44][46] 综合投资建议 - 报告提出四条中长期投资主线 [6][49] 1. **安全方向**：重点推荐工业及核电模块制造商**利柏特** 2. **科技方向**：重点推荐洁净室板块**亚翔集成**、**圣晖集成**、**深桑达A** 3. **出海方向**：重点推荐**中材国际**，推荐**中钢国际** 4. **低估值国企方向**：重视低位深度破净建筑央企及景气区域地方国企，继续推荐**山东路桥**、**四川路桥**、**中国建筑**、**中国中铁H**、**中国交通建设H**；央企负责人会议提出2026年将加大力度推进战略性重组和专业化整合 [6][49] - 再次强调应重视“十五五”电网投资增长主线下的电力工程标的，推荐**中国电建**、**华电科工**，并关注相关公司 [49]

林清轩公司研究 - 报告核心观点：公司是“以油养肤”赛道的开创者和领导者，凭借大单品山茶花精华油和抖音渠道驱动，业绩实现高速增长，未来通过拓品类、拓渠道有望持续快速增长，首次覆盖给予“增持”评级 [1] - 公司定位与业绩：公司主品牌林清轩创立于2003年，2014年推出大单品山茶花精华油，确立中高端品牌定位，2025年上半年营收10.5亿元，同比增长98%，净利润1.8亿元，同比增长110% [2] - 行业与市场地位：精华油品类2024年市场规模53亿元，同比增长43%，2019-2024年复合年增长率达42%，公司在面部精华油品类市场份额为12.4%，位居第一 [2] - 产品与渠道：2025年上半年精华油品类营收同比增长176%，占公司总营收46%，新品小金珠精华水表现亮眼，线上渠道营收同比增长137%，占比提升至65%，截至2025年上半年线下门店超554家 [3] - 财务预测与估值：预计公司2025-2027年每股收益分别为2.75元、4.18元、5.49元人民币，给予公司合理估值149亿元人民币，对应目标价118.57港币 [1] 建筑工程行业研究 - 报告核心观点：半导体资本开支增长利好洁净室工程公司，国家电网“十五五”固定资产投资计划大幅增长，为建筑工程行业带来机遇 [4][5] - 半导体资本开支：台积电预计2026年资本支出520至560亿美元，较2025年的409亿美元增长27%至37%，美光科技2026财年资本支出计划从180亿美元提升至约200亿美元，长鑫科技IPO拟募集资金295亿元用于技术升级等项目，通富微电拟定增不超过44亿元用于封测产能提升 [5][6] - 洁净室工程受益公司：亚翔集成母公司亚翔工程2025年12月合并营业收入95.0亿新台币（折合人民币21.0亿元），同比增长165.2%，单四季度合并营业收入250.8亿新台币（折合人民币55.4亿元），同比增长133.7%，亚翔集成2025年新签世界先进及新加坡项目，中标金额合计47.4亿元 [7] - 电网投资：国家电网表示“十五五”期间公司固定资产投资预计4万亿元，较“十四五”期间增长40% [8] - 电力建设龙头：中国电建占据国内抽水蓄能电站90%的勘察设计市场和78%的建设份额，中国能建掌握一系列电力建设关键核心技术 [8] 资产配置与策略观察 - 资产配置观点：多重因素支持中国权益表现，建议超配A/H股，地缘政治不确定性上升背景下建议超配黄金，建议低配美债和原油 [13][14] - 近期资产表现：截至1月16日当周，贵金属与部分亚洲权益表现较佳，COMEX银单周上涨12.3%，日经225指数上涨3.8%，韩国综指大涨5.5%，中债市场延续回暖，美债收益率曲线上移呈“熊陡”特征 [15][16][18] - A股资金流动：近期融资资金持续大幅流入，净买入额上升至913.1亿元，ETF被动资金大幅流出554.9亿元，外资流入10.7亿美元 [43][44] - 行业资金流向：外资和ETF资金共同流入有色金属行业，融资资金净流入计算机和电子行业 [45] - 全球资金流动：全球外资边际流入发达市场和中国市场，美国、中国、日本流入规模居前 [46] 其他行业与专题研究 - 投资银行业：证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）》征求意见，旨在完善监管制度，客需衍生品业务仍是蓝海，更看好优质头部券商发展空间 [19][20] - 军工行业：二十届四中全会部署“十五五”国防军队建设任务，军工长期趋势向好，航天科工与航天科技集团召开工作会议部署“十五五”重点任务 [21][22][23] - 有色金属行业：贵金属价格震荡走高，央行购金和ETF持仓是重要支撑，铜价短期承压但长期逻辑未变，铝价维持高位震荡，碳酸锂库存重新开始去库 [25][26][27] - 负久期策略基金：带有疑似“负久期”特征的基金产品在2025年11月1日至2026年1月16日期间，加权平均超额收益约为1.42% [31][32] - 新型消费政策：上海“十五五”规划将扩大消费作为重中之重，未来将重点发力智能消费、情绪消费、体验消费、陪伴消费等新型消费 [34][35] - 通航动力产业：2025年全球通航发动机市场规模约56.6亿美元，预计2034年达87.1亿美元，中国通航发动机国产替代率低，尤其在民用市场，产业链核心卡点在于原材料、制造装备、航控系统及适航认证 [38][39][40] - 新股研究：世盟股份是国内领先的一体化供应链物流服务商，本次公开发行股票2307.25万股，募投项目拟投入募集资金7.08亿元 [47]

市场整体表现 - 1月19日上证指数报收于4114.0点，上涨0.29%，深证成指报收于14294.05点，上涨0.09% [1] - 专业工程板块整体较上一交易日上涨0.08% [1] 板块个股价格表现 - 宏盛华源为当日板块领涨股 [1] - 亚翔集成收盘价147.11元，跌幅达10.00%，成交额10.32亿元 [1] - 杭萧钢构收盘价3.36元，跌幅6.93%，成交额11.51亿元 [1] - 圣晖集成收盘价86.67元，跌幅4.91%，成交额9.08亿元 [1] - 中化岩土收盘价3.57元，跌幅2.46%，成交额1.76亿元 [1] - 柏诚股份收盘价18.50元，跌幅2.01%，成交额9.58亿元 [1] - 中国中冶收盘价3.02元，跌幅1.95%，成交额7.51亿元 [1] - 罗曼股份收盘价66.33元，跌幅1.63%，成交额1.39亿元 [1] - 铜冠矿建收盘价20.99元，跌幅1.41%，成交额7074.87万元 [1] - 深桑达A收盘价21.38元，跌幅1.38%，成交额5.80亿元 [1] - 中铝国际收盘价5.69元，跌幅0.70%，成交额1.02亿元 [1] 板块资金流向 - 当日专业工程板块主力资金净流出1.82亿元 [3] - 当日专业工程板块游资资金净流入7476.4万元 [3] - 当日专业工程板块散户资金净流入1.07亿元 [3] 个股资金流向明细 - 宏盛华源主力资金净流入8902.59万元，占比8.96%，游资净流出2769.85万元，散户净流出6132.74万元 [3] - 利柏特主力资金净流入5737.57万元，占比9.57%，游资净流入5745.82万元，占比9.58%，散户净流出1.15亿元，占比19.15% [3] - 上海港湾主力资金净流入5557.67万元，占比9.25%，游资净流入1615.87万元，占比2.69%，散户净流出7173.53万元，占比11.93% [3] - 时空科技主力资金净流入3346.63万元，占比6.78%，游资净流入16.95万元，占比0.03%，散户净流出3363.57万元，占比6.82% [3] - 东南网架主力资金净流入2044.99万元，占比7.56%，游资净流出347.68万元，散户净流出1697.31万元 [3] - 中国化学主力资金净流入1827.05万元，占比2.61%，游资净流出541.85万元，散户净流出1285.20万元 [3] - 北方国际主力资金净流入1551.62万元，占比3.44%，游资净流出2538.26万元，散户净流入986.64万元 [3] - 能辉科技主力资金净流入1354.12万元，占比9.79%，游资净流入59.83万元，散户净流出1413.95万元 [3] - 精工钢构主力资金净流入1044.67万元，占比9.22%，游资净流出1682.30万元，散户净流入637.63万元 [3] - 圣晖集成主力资金净流入888.67万元，占比0.98%，游资净流出2589.77万元，散户净流入1701.10万元 [3]

公司股价表现 - 1月19日，圣晖集成股价上涨5.32%，报收96.00元/股，成交额3526.82万元，换手率0.36%，总市值96.00亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达26.16% [1] 公司基本情况 - 圣晖系统集成集团股份有限公司位于江苏省苏州高新区，成立于2003年9月3日，于2022年10月13日上市 [1] - 公司主营业务是为IC半导体、光电等高技术产业提供洁净室工程服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：洁净室工程64.36%，其他机电安装工程31.78%，设备销售3.74%，其他(补充)0.11% [1] 基金持仓情况 - 国都证券旗下基金“国都聚成（011389）”重仓圣晖集成，三季度持有1万股，占基金净值比例为3.9%，为第四大重仓股 [2] - 1月19日，该基金持仓圣晖集成浮盈约4.85万元，连续3天上涨期间累计浮盈18.9万元 [2] - 国都聚成基金成立于2021年3月25日，最新规模为1166.62万元，今年以来收益10.93%，近一年收益29.57%，成立以来亏损37.99% [2] 基金经理信息 - 国都聚成（011389）的基金经理为张晓磊和龚勇进 [3] - 张晓磊累计任职时间7年36天，现任基金资产总规模2245.5万元，任职期间最佳基金回报80.09%，最差基金回报-23.54% [3] - 龚勇进累计任职时间1年292天，现任基金资产总规模1166.65万元，任职期间最佳与最差基金回报均为24.84% [3]

公司股价表现与风险 - 公司股价短期波动幅度较大，已明显偏离市场走势，存在较高的炒作风险 [1] - 公司股价已严重偏离上市公司基本面，未来存在快速下跌的风险 [1] - 公司股票价格于2026年1月14日至2026年1月16日期间累计涨幅偏离值达到27.05% [1] - 自2025年12月以来，公司股价累计上涨72.08% [1] - 当前可能存在市场情绪过热、非理性炒作风险 [1]

公司股票交易异常波动 - 公司股票于2026年1月14日、1月15日及1月16日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，构成股票交易异常波动 [1] - 公司经自查并向控股股东SHENG HUEI INTERNATIONAL COMPANY LIMITED函证核实，确认截至公告披露日，除已公开信息外，不存在影响股价异常波动的重大事宜 [1] - 公司确认不存在应披露而未披露的重大信息，具体包括重大资产重组、股份发行、重大交易、业务重组、股份回购、股权激励、破产重组、重大业务合作、引进战略投资者等事项 [1] 公司治理结构 - 公司无实际控制人 [1]

股价表现 - 2026年1月14 - 16日公司股票连续三日涨幅偏离值累计达20%，属异常波动[3][5] - 2026年1月14 - 16日累计涨幅偏离值达27.05%，自2025年12月以来累计涨72.08%[3] - 截至2026年1月16日收盘，收盘价为91.15元[4][8] 估值指标 - 公司所属行业最新静态市盈率61.68倍，市净率6.05倍，公司最新静态市盈率79.67倍，市净率8.19倍[4][8] 业绩数据 - 2024年度营收2,007,697,317.98元，同比降0.06%[4][7][8] - 2024年度归属于上市公司股东净利润114,402,314.36元，同比降17.45%[4][7][8] 其他情况 - 公司生产经营正常，无重大调整和波动，内部秩序正常[6] - 公司及控股股东无应披露未披露重大信息[3][6] - 未发现对股价有重大影响的媒体报道、传闻，未涉及热点概念[6] - 董事、高管及控股股东在股价异常波动期间无买卖公司股票情况[6]