公司概况 - 公司全称为浙江万丰化工股份有限公司，成立于2003年11月4日，注册资本10000万元[28][89] - 控股股东为宁波御丰投资管理有限公司，实际控制人俞杏英和俞啸天发行后仍绝对控股[12][83] - 主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中高端为主[33] 财务数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为51,642.43、56,366.48、54,517.85万元，净利润分别为8,797.88、7,615.77、6,840.54万元[52] - 2020 - 2022年资产负债率（母公司）分别为39.03%、38.14%、33.45%，加权平均净资产收益率分别为19.92%、15.01%、12.47%[53] - 报告期各期主营业务毛利率分别为33.63%、30.89%和27.36%[19] - 报告期内生产成本中原材料成本占比均超65%，2022年原材料平均价格上涨10%，主营业务毛利率将下降5.01个百分点[21] - 2023年1 - 3月预计营业收入13,327.35 - 14,124.35万元，较2022年1 - 3月变动0.66%至6.70%[56] - 2023年1 - 3月预计归属于母公司股东的净利润1,554.86 - 1,668.33万元，较2022年1 - 3月变动1.85%至9.28%[56] 发行情况 - 2023年4月26日发行3338万股A股，每股发行价格14.58元，发行后总股本13338万股[6] - 发行市盈率30.23倍，发行前每股净资产5.72元，发行前每股收益0.64元[31] - 发行后每股净资产7.44元，发行后每股收益0.48元，发行市净率1.96倍[31] - 募集资金总额48668.04万元，净额42058.99万元[32] 子公司情况 - 截至招股书签署日有4家全资子公司和1家控股子公司[189] - 宁波金御丰贸易2022年末总资产717.90万元，净资产588.58万元，营业收入314.22万元，净利润7.65万元[178] - 上海柯奥隆国际贸易2022年末总资产434.41万元，净资产287.07万元，营业收入66.03万元，净利润 - 58.76万元[179] - 浙江中万进出口贸易2022年末总资产1,031.97万元，净资产170.51万元，营业收入2,233.94万元，净利润196.26万元[180] 未来展望 - 未来专注中高端分散染料细分领域，实施差异化竞争策略[61] - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升项目等，投资总额55,000.00万元，使用募集资金投资金额54,800.00万元[60] 风险提示 - 染料行业龙头企业加大投入，若公司技术、产品不能及时更新、提升，将面临更激烈竞争[22][65] - 报告期内研发投入占比分别为4.17%、4.01%、3.53%，面临新产品、新技术开发等风险[53][81] - 报告期内境外销售收入占比分别为27.67%、30.66%和28.08%，人民币升值3%将影响利润总额[80]

发行情况 - 发行价格14.58元/股，数量3338.00万股[2] - 回拨前网下初始发行2002.80万股占60%，网上1335.20万股占40%[2] - 回拨后网下最终发行667.60万股约占20%，网上2670.40万股约占80%[3] 认购情况 - 网上发行初步有效申购倍数约5652.71倍，最终中签率0.03538129%[2][3] - 网上投资者缴款认购26417973股，金额385174046.34元，放弃286027股[3] - 网下投资者缴款认购6676000股，金额97336080.00元，放弃0股[3] 限售与包销 - 网下比例限售6个月股份670405股，约占网下总量10.04%，发行总量2.01%[5] - 保荐人包销286027股，金额4170273.66元，占发行数量0.86%[6] 资金划转 - 2023年5月5日保荐人划款给发行人[6]

东兴证券股份有限公司（以下简称"东兴证券"或"保荐人（主承销商）"或"主 承销商"）担任本次发行的保荐人（主承销商）。 本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称"网下发行"） 与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资 者定价发行（以下简称"网上发行"）相结合的方式进行。本次发行的初步询价及 网上、网下发行由保荐人（主承销商）东兴证券负责组织实施。本次初步询价和 网下申购均通过上交所互联网交易平台（IPO 网下询价申购）（以下简称"互联网 交易平台"）进行，网上发行通过上交所交易系统进行。请投资者认真阅读本公 告。关于初步询价和网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站 1 浙江万丰化工股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市 发行公告 保荐人（主承销商）：东兴证券股份有限公司 重要提示 浙江万丰化工股份有限公司（以下简称"万丰股份"、"发行人"或"公司"）根 据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"、"证监会"）颁布的《证券 发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以下简称"《管理办法》"）、《首 次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 ...

发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），股数不超过3338万股，不低于发行后总股本25%，每股面值1元[6] - 预计2023年4月26日发行，拟上市上海证券交易所主板，发行后总股本不超过13338万股[6] - 保荐人（主承销商）为东兴证券股份有限公司，招股意向书签署于2023年4月18日[6] 业绩数据 - 报告期2020 - 2022年，主营业务毛利率分别为33.63%、30.89%和27.36%，呈下滑趋势[19] - 报告期内营业收入分别为51,642.43万元、56,366.48万元和54,517.85万元[20] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为8,736.95万元、7,505.25万元和6,762.04万元，持续下降[20] - 报告期内生产成本中原材料成本占比均超65%，2022年原材料涨10%，毛利率降5.01个百分点[21] - 报告期内环保治理费用分别为3385.95万元、3273.25万元和3194.66万元，占营业成本比例分别为9.75%、8.29%和7.97%[23] - 2022年公司营业收入54,517.85万元，净利润6,840.54万元，年末资产总额85,770.85万元，资产负债率（母公司）33.45%[53][54] - 2022年研发投入占营业收入比例为3.53%[55] - 预计2023年1 - 3月营业收入同比变动0.66%至6.70%，归母净利润同比变动1.85%至9.28%[58] 行业地位 - 2019 - 2021年公司在全国分散染料行业排名中均位列前十名[42][48] 产品认证 - 截至2023年3月末公司有110项产品获得Bluesign认证[34] 未来展望 - 未来公司将专注中高端分散染料细分领域，实施差异化竞争策略[62] 募集资金 - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升等项目，总额55,000.00万元[61] 子公司情况 - 宁波金御丰贸易等5家子公司2022年有不同经营数据，如金御丰净利润7.65万元[178][179] 股权变更 - 2017 - 2019年公司多次股权变更，涉及御丰投资、香港永通等[105][121][128]

| 本次发行基本情况 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有 | | | | | | | | 发行方式 上海市场非限售 A | | | 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者 | | | | | 定价发行相结合的方式进行 | | | | | | | | 定价方式 | 网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价 | | | | | | | 发行前总股本（万股） 10,000.00 | 拟发行数量（万股） | | 3,338.00 | | | | | 预计新股发行数量 3,338.00 | 预计老股转让数量 | | 0 | | | | | （万股） | （万股） | | | | | | | 发行后总股本（万股） 13,338.00 | 拟发行数量占发行后 | | 25.03 | | | | | 总股本的比例（%） | | | | | | | | 网上初始发行数量 1,335.20 | 网下初始发行数量 | | 2,002.80 | | | | | （万股） | ...

业绩相关 - 报告期内公司营业收入分别为67283.46万元、51642.43万元、56366.48万元和28409.05万元，净利润持续下降[22] - 2022年度营业收入54495.66万元，净利润6835.39万元[54] - 2022年末资产总额85764.82万元，较上年末增长1.80%[59] - 2022年度经营活动现金流量净额5170.33万元，同比增加51.36%[59][60] - 2023年1 - 3月预计营业收入13327.35 - 14124.35万元，变动比例0.66% - 6.70%[62] - 2023年1 - 3月预计归母净利润1554.86 - 1668.33万元，变动比例1.85% - 9.28%[62] 财务指标 - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为43.47%、33.63%、30.89%和28.98%，呈持续下滑趋势[21] - 报告期内生产成本中原材料成本占比均超过65%[24] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为26626.88万元、26417.85万元、30773.81万元和29474.53万元[80] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为13861.05万元、14200.69万元、14570.75万元和17757.43万元[81] - 报告期内，公司作为高新技术企业享受的所得税优惠分别为1277.56万元、826.14万元、685.45万元和254.36万元[83] - 报告期内，公司境外销售收入分别为17738.13万元、14118.98万元、17036.34万元和8750.43万元[84] 公司运营 - 公司主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中高端分散染料为主[35] - 公司采购采取“以产定购”和“库存采购”结合模式，生产实行“以销定产”和“适量备货”结合模式，部分中间体委外加工[36][39] - 公司产品销售为“买断式”，客户分生产型和贸易型，市场分境内外且以境内为主[40][42] 未来展望 - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升项目、研发中心建设项目、补充流动资金，合计54800万元[65] - 项目建成后预计每年新增折旧3064.00万元，较2021年度发行人的固定资产折旧额增长169.05%[91] 股权结构 - 本次发行前，公司实际控制人俞杏英和俞啸天合计控制公司83.30%的股份[88] - 2017 - 2019年公司发生多次股权变更，涉及御丰投资、香港永通、俞杏英等[102][118][122] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有5家控股子公司，无参股公司[180] - 2022年上半年各子公司有不同的资产、营收和利润情况[181][183][184]

上市计划 - 公司拟发行不超3338万股A股，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超13338万股，每股面值1元，拟在上海证券交易所主板上市[9] - 保荐人（主承销商）为东兴证券股份有限公司，申报会计师为立信会计师事务所，发行人律师为上海市广发律师事务所[16] - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升、研发中心建设、补充流动资金，合计54800万元[12][62] 业绩数据 - 2019 - 2022年各期营业收入分别为67283.46、51642.43、56366.48、54495.66万元[49][50] - 2019 - 2022年各期净利润分别为12269.23、8797.88、7615.77、6835.39万元[49][50] - 2022年末较2021年末资产总额增长1.80%，负债总额下降10.57%，所有者权益增长9.32%[55] - 预计2023年1 - 3月营业收入13327.35 - 14124.35万元，较2022年1 - 3月增长0.66% - 6.70%[59] - 预计2023年1 - 3月归属于母公司股东的净利润1554.86 - 1668.33万元，较2022年1 - 3月增长1.85% - 9.28%[59] 行业与市场 - 2019 - 2021年公司在全国分散染料行业排名中均位列前十名[39][46] - 2021年我国分散染料产量39.02万吨，公司分散染料产量8983.23吨[46] - 2019 - 2021年公司产品均价分别为7.72、6.13、5.56万元/吨，高于同行业公司平均值[48] 公司运营 - 公司主要从事分散染料及其滤饼研发、生产及销售，产品以中高端为主，已应用于安踏等知名品牌[32] - 公司主要原材料采取“以产定购”和“库存采购”相结合模式，采购部统筹管理，在合格供应商名录内比价择优[33][34] - 公司重要供应商包括浙江龙盛等[36] 风险因素 - 染料行业龙头企业加大投入，若进入公司细分行业，公司将面临更激烈竞争[22] - 公司生产成本中原材料成本占比报告期内均超65%，2021年原材料平均价格上涨10%，主营业务毛利率下降5.10个百分点[23] - 报告期内环保治理费用分别为4306.05、3385.95、3273.25、1617.99万元，占当期营业成本比例分别为11.23%、9.75%、8.29%、7.90%[25] - 2020年7月公司曾因外排废水苯胺类浓度超标受行政处罚[25] - 亨斯迈集团纺织染化事业部被昂高收购，给公司与其业务合作带来不确定性[74] 公司架构与历史 - 公司控股股东为宁波御丰投资管理有限公司，全资子公司包括宁波金御丰贸易等，控股子公司为浙江中万进出口贸易有限公司[15] - 2019年11月万丰有限整体变更为股份有限公司，以经审计账面净资产33468.91万元折为10000万股[133] - 2022年对股改时审计事项追溯调整，调整后净资产为34222.12万元，较之前增加753.21万元[135] 子公司情况 - 宁波金御丰贸易2022年上半年总资产1041.22万元、净资产611.22万元、营业收入312.83万元、净利润30.29万元[179] - 上海柯奥隆国际贸易2022年上半年总资产389.61万元、净资产311.78万元、营业收入2.75万元、净利润 - 34.05万元[181] - 浙江中万进出口贸易2022年上半年总资产1487.68万元、净资产259.64万元、营业收入1687.52万元、净利润161.27万元[182] - 上海杏嘉国际贸易2022年上半年总资产466.12万元、净资产 - 56.50万元、营业收入314.38万元、净利润 - 36.59万元[184] - 新加坡万丰2022年上半年总资产0万元、净资产 - 53.54万元、营业收入0万元、净利润 - 53.42万元，截至2022年6月末未正式开展经营活动[187]

发行计划 - 公司拟发行不超过3338万股A股，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超13338万股，每股面值1元，拟上市上交所主板[7] - 保荐人为东兴证券，发行方式或采用网下配售与网上定价结合，承销为余额包销[32] - 募集资金用于年产1万吨分散染料技改提升、研发中心建设及补充流动资金，合计54800万元[32] 业绩情况 - 2022年度营收54495.66万元，净利润6835.39万元，经营活动现金流净额5170.33万元，同比增51.36%[56] - 预计2023年1 - 3月营收13327.35 - 14124.35万元，归母净利润1554.86 - 1668.33万元[60] - 报告期内营收、净利润持续下降，主营业务毛利率呈下滑趋势[79][78] 市场与行业 - 2019 - 2021年公司在全国分散染料行业排名前十[40][47] - 2021年我国分散染料产量39.02万吨，公司产量8983.23吨[47] - 染料行业龙头竞争加剧，公司面临技术、产品更新及原材料价格波动等挑战[20][21] 公司运营 - 公司主要从事分散染料研发、生产及销售，截至2023年1月末100项产品获Bluesign认证[33] - 原材料采购采用“以产定购”和“库存采购”结合模式[34] - 报告期各期对亨斯迈集团销售收入占比12.67% - 15.51%，销售毛利占比10.45% - 17.42%[26] 财务指标 - 报告期各期末存货账面价值占流动资产比例37.32% - 43.92%[81] - 报告期各期末应收账款余额占营收比例20.60% - 62.51%，周转率低于同行[82] - 报告期内公司享受所得税优惠，占当期归母净利润比例6.75% - 10.42%[83] 股权结构 - 本次发行前实际控制人俞杏英和俞啸天合计控制公司83.30%股份[88] - 2017 - 2019年公司发生多次股权变更与转让[102][122][130] - 2019年7月俞杏英承诺若2022年底未上市，按年化10%回购宁波怡贤、宁波瑞好股权[140] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有5家控股子公司，注销俞丰生物[180][190] - 宁波金御丰2022年上半年营收312.83万元，净利润30.29万元[181] - 上海柯奥隆2022年上半年营收2.75万元，净利润 - 34.05万元[183]