杭州纵横通信股份有限公司董事会审计委员会 对 2024 年度会计师事务所履行监督职责的情况报告 根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》和《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规范性文件的规定，以及 杭州纵横通信股份有限公司（以下简称"公司"）《审计委员会工作细则》的有 关规定，现将公司 2024 年度审计委员会对会计师事务所履行监督职责的情况汇 报如下： 一、履行监督职责具体工作 （一）评估年审会计师事务所的独立性和专业性 审计委员会对天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健所"） 审计团队的独立性、专业背景和知识水平进行了评估。评估结果显示，天健所及 项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人均不存在可能影响其独立性 的情形。天健所及参与年审的主要人员拥有充足的上市公司审计工作经验，并具 备为公司提供审计工作的资质和专业能力，能够满足公司年度审计工作的各项要 求。 （二）评估年审会计师事务所职业道德、诚信状况 在报告期内，审计委员会持续关注天健所参与本公司审计工作的主要成员的 职业道德表现和诚信记录。天健近三年(2022 年 1 月 1 日至 2024 ...

公司代码：603602 公司简称：纵横通信 杭州纵横通信股份有限公司 2024年度内部控制评价报告 杭州纵横通信股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2024年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导 ...

关联资金往来 - 浙江纵横新创投资集团2024年往来累计发生与偿还金额均为3.36万元[14] - 喀什纵横信息科技2024年往来累计发生42.80万元，利息0.14万元，偿还42.94万元[14] - 江西纵横天亿通信2024年占用累计发生4.00万元，期末占用余额4.00万元[14] - 重庆纵和通信技术2024年往来累计发生2022.60万元，利息4.64万元，偿还2027.24万元[14] - 河南纵横科技2024年期初占用余额527.46万元，占用累计发生97.55万元，利息110.67万元，期末余额735.68万元[14] - 杭州纵横广通科技2024年期初占用余额1457.07万元，占用累计发生1400.00万元，利息60.95万元，偿还2468.86万元，期末余额449.16万元[14] - 浙江秋末信息科技2024年期初占用余额1128.54万元，占用累计发生1000.50万元，利息28.29万元，偿还1154.51万元，期末余额1002.82万元[14] - 杭州方向感电子商务2024年往来累计发生42961.46万元，利息919.52万元，偿还21915.72万元，期末余额21965.26万元[14] - 武汉合心科技2024年期初占用余额0.59万元，占用累计发生313.11万元，利息0.02万元，偿还30.60万元，期末余额283.12万元[14] 其他应收款 - 杭州烜鑫网络科技其他应收款较之前增加3.39，期末为267.67[15] - 上海狮尾智能化科技其他应收款较之前增加12.15，期末为712.15[15] - 浙江宏途电子商务其他应收款较之前减少1498.58，期末为3295.06[15] - 武汉淼羽网络科技其他应收款较之前减少7.83，期末为1901.28[15] - 浙江科昕电子商务其他应收款较之前减少325.04，期末为246.44[15] - 浙江云助电子商务其他应收款较之前减少20664.96，期末为0.09[15] - 关联方浙江铭联科技发展其他应收款为3.52[15] - 总计其他应收款期初为3136.93[15] - 总计其他应收款本期增加78663.91[15] - 总计其他应收款期末为50475.11[15] 审计意见 - 审计公司对纵横通信2024年度《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》发表专项审计意见[3]

特此说明。 关于公司会计估计变更的说明 杭州纵横通信股份有限公司（以下简称"公司"）董事会经充分审议，就公 司本次会计估计变更事项说明如下： 随着公司各单位业务规模的扩大，内部交易的频率和规模不断增长，为更加 客观反映个别报表的财务状况，公司将"合并报表范围内关联方之间形成的应收 账款、合同资产及其他应收款按账龄组合，采用账龄分析法计提坏账准备"变更 为"合并报表范围内关联方之间形成的应收账款、合同资产及其他应收款单独进 行减值测试，如无客观证据表明其发生了减值的，不计提坏账准备；测试后有客 观证据表明可能发生了减值，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计 提坏账准备，计入当期损益"。 公司基于自身基本情况的变化及未来发展的需要对会计估计进行变更，本次 会计估计变更符合《企业会计准则》的相关规定，将不会影响公司合并报表各项 数据，能够更合理的反映公司财务状况，具有合理性和必要性。本次会计估计变 更的审议程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，不存在损害公司及中 小股东利益的情形。 杭州纵横通信股份有限公司董事会 杭州纵横通信股份有限公司董事会 2025 年 4 月 26 日 ...

独立董事评估 - 公司董事会评估杜烈康、吴小丽、肖刚独立性[1] - 三人未任他职，与公司及股东无利害关系[1] - 董事会认为三人符合独立性要求[1] 意见时间 - 意见发布于2025年4月26日[2]

审计会议 - 2024年度审计委员会召开9次会议，委员均亲自出席[2] 审计决策 - 同意续聘天健事务所为2024年度审计机构，聘期一年[3][4] 工作评价 - 审阅2024年内审计划并提建议，认为任务完成质量高[5] 财务与内控 - 确认各期财报真实准确，内控体系合理有效[5][6] 未来展望 - 2025年将深化专业应用，强化与治理层协作[7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予纵横通信“持有”评级 [6][15][109] 报告的核心观点 - 纵横通信是国家高新技术企业，深耕通信行业近20年，形成“一体双翼”格局，2024年前三季度营收13.40亿元，同比+52.5%，积极探索新质生产力业务机会 [2][3] - 预计公司2024 - 2026年收入分别为18.94、22.53、27.09亿元，归母净利润0.31、0.54、0.82亿元，对应PE为107、61、40倍 [6][15][103] 根据相关目录分别进行总结 1. 专业通信技术服务提供商，积极探索新质生产力发展机会 - 纵横通信2006年成立，2017年上市，业务发展分两阶段，2020年至今确立“一体双翼”格局，积极布局新质生产力业务 [21][22] - 截至2024年6月，公司全国设29个参控等企业，业务辐射全国，具备多项资质，客户主要为通信运营商等 [27] - 公司股权集中，截至2024年三季度，前十大股东股权合计占比49.58%，第一大股东苏维锋持股30.27% [30] - 近5年营收除2020年受疫情影响略有下降外均稳定增长，2024年前三季度达13.4亿元，同比超50%，有季节性变化 [33] - 公司毛利率在15%左右，近年来稳步增长，销售净利率自2020年后触底企稳回升 [37][39] - 近五年公司经营性现金流量变动主要受全域数字营销业务影响 [44] 2. 聚焦新一代网络通信产业，主业“一体两翼”稳中求进 - 公司以5G新基建为主体，全域数字营销服务及政企行业数智化服务为两翼，实现三者共同发展 [46] - 5G新基建业务规模稳定，2021 - 2023年收入分别为4.67、6.85、5.73亿元，5G - A发展及算力、低空基建合作将带来业务增量 [47][50][55] - 全域数字营销业务价值凸显，公司发挥资源优势对接头部平台，业务品类和平台通路拓展驱动收入增长，探索出海业务和AI赋能新模式 [56][58][59] - 政企数智化服务业务保持稳定，2023年收入2.18亿元，占比16.05%，公司凭借技术和经验优势提供专业服务，还探索低空经济数智化建设 [67][68] 3. 积极布局新赛道，共拓低空经济新蓝海 - 飞控系统是飞行器核心，具有壁垒高、竞争格局优、市场空间大特点，国产替代势在必行，eVTOL商业化打开市场空间 [69][79][81] - 狮尾智能团队专业背景过硬，2023年盈利，纵横通信2024年收购，双方深度绑定，未来聚焦飞控研发和无人机巡检应用，签约峰飞航空完善生态链 [88][89][92] - 公司与苍南县政府合作落地低空经济规划，成立合资公司涉足飞行器制造，联合发起苏州高新低空经济前沿产业创新中心 [94][98] 4. 盈利预测与投资建议 - 预计2024 - 2026年数字营销业务收入增速分别为88%、30%、30%，毛利率分别为15.7%、15.8%、15.9% [99] - 预计2024 - 2026年5G新基建业务收入增速分别为5.5%、3.0%、2.0%，毛利率分别为11.5%、11.0%、10.8% [99] - 预计2024 - 2026年政企行业智能化服务业务收入增速分别为3.8%、5.0%、4.0%，毛利率分别为16.5%、16.6%、16.7% [99] - 预计2024 - 2026年其他业务收入增速分别为35%、100%、80%，毛利率分别为42%、43%、44% [100] - 选取润建股份等6家公司为可比公司，参考可比公司估值，考虑公司业务布局和赛道稀缺性，首次覆盖给予“持有”评级 [105][109]

文章核心观点 - 纵横通信董事吴海涛计划在公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持不超1360000股公司股份，占总股本0.59% [2] 董事持股情况 - 截至公告日，董事吴海涛持有公司股份5464725股，占总股本2.38%，股份来源为公司首次公开发行前取得及上市后以资本公积金转增股本取得 [2] 减持计划内容 - 吴海涛计划在公告披露之日起15个交易日后的3个月内（窗口期等不减持）以集中竞价方式减持不超1360000股，占总股本0.59%，减持价格按市场价确定 [2] - 若公告日起至减持实施期间公司发生送红股、转增股本等股本除权事项，减持数量相应调整；预披露期间公司股票停牌，实际开始减持时间根据停牌时间顺延 [4] 其他相关情况 - 减持主体无一致行动人 [3] - 相关股东无其他安排 [5] - 董监高此前对持股等作出承诺，吴海涛承诺任职期间每年转让股份不超直接或间接持有的纵横通信股份总数的25%，离职后半年内不转让 [5] - 本次拟减持事项与此前承诺一致 [6] - 本所要求的其他事项无 [6]

股份情况 - 董事吴海涛持股5,464,725股，占总股本2.38%[2] - 吴海涛拟减持不超1,360,000股，占总股本0.59%[2] 减持安排 - 减持方式为集中竞价，时间2025年4月24日～7月23日[6] - 拟减持股份源于IPO前及上市后转增[6] 其他说明 - 减持因个人资金需求，与承诺一致[5][6] - 减持计划有不确定性，不导致控制权变更[5][7]

股东持股 - 控股股东苏维锋持股62,284,331股，占总股本27.17%[2] - 控股股东及其一致行动人合计持股72,005,131股，占总股本31.41%[2] - 林爱华持股8,210,800股，占总股本3.58%[6] - 林炜持股1,310,000股，占总股本0.57%[6] - 苏庆儒持股200,000股，占总股本0.09%[6] 股份质押 - 苏维锋本次质押30,000,000股，累计质押占其所持48.17%，占总股本13.09%[2] - 苏维锋与一致行动人累计质押35,100,000股，占合计持股48.75%，占总股本15.31%[2] - 2025年3月17日苏维锋30,000,000股解除质押[3] - 2025年3月19日苏维锋30,000,000股质押给红塔证券用于债权类投资[4] - 林爱华累计质押5,100,000股，占其所持62.11%，占总股本2.22%[6] - 林炜、苏庆儒无质押股份[6]