近日，中贝通信发布公告称，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于调整公司<2025年度向特 定对象发行A股股票方案>的议案》等议案，19.22亿元的定增方案进一步推进。 根据预案，公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币19.22亿元，扣除发行费用后将投 向智算中心建设项目、5G通信网络建设项目以及偿还银行借款。 自2024年以来，中贝通信实控人李六兵的减持动作可谓频繁。2024年5月14日晚间，公司发布公告，李 六兵拟以协议转让方式，向深圳柏杨私募证券基金管理有限公司（代表柏杨秋实进取1号私募证券投资 基金）转让其持有的公司5%股份，共计1676.19万股，交易价格高达4.38亿元。此次转让价格为每股 26.11元，相较于当日收盘价30.23元打了86折。这一明显低于市价的转让价格，瞬间引发市场质疑。 短短数月间，李六兵两次减持累计套现近10亿元。这一系列操作，让市场不禁猜测，实控人是否在利用 减持，进行"花式套现"，将上市公司作为个人的提款机？ 在资本市场的浪潮中，上市公司的每一项决策都如同投入湖面的石子，激起层层涟漪，引发广泛关注与 讨论。中贝通信近期的定增计划，无疑成为了市场焦点，而其实 ...

定增计划与募投项目 - 公司近期回复上交所针对19.22亿元定增计划的审核问询函 [1] - 募投项目中智算中心建设拟投入11亿元 占比57.34% [1] - AI服务器采购单价区间达20-230万元/台 价差幅度较大 主因性能分级 [1] 监管关注与采购机制 - 上交所问询函关注核心设备采购价格波动和毛利率变化 [1] - 监管直指是否建立供应商锁定机制 公司未明确回应 仅表示参考历史采购价及市场水平 [1] 智算业务经营表现 - 智算业务2024年营收达2.69亿元 2025年一季度同比增长972% [1] - 在手订单规模达35亿元 [1] - 毛利率从2023年45.83%下滑至2025年一季度36.88% 主因新客户金山云项目调试期成本错配 [1]

担保情况概述 - 公司为控股子公司新增不超过等值人民币50,000万元的担保额度预计，担保额度有效期为12个月，可循环使用[1] - 担保额度需经2024年第二次临时股东大会审议通过，任一时点担保余额合计不得超过审议通过的额度[1] - 担保目的为满足控股子公司日常经营资金需求和业务发展需要，增强子公司可持续发展能力[1] 担保进展情况 - 公司控股子公司泺立能源和赛皓达分别获得北京银行人民币1,000万元授信额度，授信期限为2025年6月25日至2026年6月24日[2] - 公司及另一股东文锋先生按持股比例分别为泺立能源和赛皓达提供同比例担保，担保金额各为人民币510万元[2][3] - 本次担保事项在董事会和股东大会审议通过的担保额度范围内，无需再次提交审议[2] 保证合同主要内容 - 公司为泺立能源和赛皓达提供连带责任保证担保，担保范围包括主债权本金、利息、罚息、复利、违约金等[2][3] - 保证期间为主合同下被担保债务履行期届满之日起三年[2][3][4] - 最高债权额以实际发生情况为准，因主合同解除、撤销或终止产生的债权也包含在担保范围内[2][3] 公司累计对外担保情况 - 截至公告披露日，公司及控股子公司担保额度总金额为140,726万元，占公司最近一期经审计净资产的22.82%[5] - 公司对控股子公司提供的担保额度总金额为140,726万元，占净资产的22.82%[5] - 公司不存在对合并报表外单位的担保、逾期担保或涉及诉讼的担保事项[5]

业务中标情况 - 公司在中国移动广东公司2025-2026年家集客接入施工服务项目中中标规模达3.74亿元(含税) [1] - 2025年一季度中标中国移动通信工程施工服务(设备安装)项目涉及15个省份及子公司 金额合计10.33亿元 [2] - 同期中标广东铁塔2025-2027年代维服务项目1.31亿元及贵州铁塔同类项目1.38亿元 累计中标超13亿元 [2] 业务结构表现 - 通信网络业务2024年收入占比49.7% 在中国移动2023-2026年代维采购中中标省份数量/份额/金额均居行业第一 [2] - 算力网络业务2024年收入5.29亿元 同比增长71.7% 营收占比提升至5.75% 成为增速最快板块 [2] - 海外市场2024年营收9691.13万元 同比增长78.5% 业务覆盖10个国家地区 完成东盟超700个本地项目及20+数据中心项目 [3] 技术研发布局 - 2024年研发投入3.33亿元 同比增长17.68% 全球设立6大研发基地及15个研发中心 [3] - 研发人员占比超27% 拥有专利及软著等知识产权超800项 自主研发"曲尺"AI行业模型开发平台 [3] 战略发展方向 - 通过算力基建/政企数字化/海外拓展加速向AI行业模型及算力服务商转型 [2] - 重点拓展东盟市场 在菲律宾/越南/印尼落地数据中心升级等项目 [3] - 持续强化智慧运维行业模型应用 提供智能化管维技术服务 [1]

宜通世纪中标中国移动通信工程施工服务项目 - 公司成为中国移动2025年至2026年通信工程施工服务(传输管线)集中采购项目的中标单位，中标规模合计2.28亿元(含税) [1] - 广东标段2份额11中标份额4.50%，预计中标规模1.69亿元 [1] - 海南标段1份额10中标份额7.00%，预计中标规模2759.73万元 [1] - 辽宁标段10份额3中标份额32.00%，预计中标规模889.44万元 [1] - 四川标段4份额6中标份额4.80%，预计中标规模2277.18万元 [1] 项目影响 - 此次中选符合公司业务发展规划 [1] - 若顺利实施，将对公司未来业绩有积极影响 [1]

股东大会基本信息 - 会议时间定于2025年5月在长春市朝阳区南湖大路6399号公司办公楼会议室召开[4] - 采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过上交所系统进行 交易时段为9:15-15:00[1] - 会议由董事长李学刚主持 参会人员包括股东代表 董事监事高管及见证律师等[4][2] 公司治理情况 - 2024年董事会召开9次会议审议36项议案 各专门委员会召开共计25次会议[6][7][8][9] - 监事会召开5次会议 对财务报告 关联交易等事项发表监督意见[14][15][16][17] - 独立董事于鹏超等6人完成述职报告 重点说明履职情况和独立性保障[32] 财务经营数据 - 2024年营业收入3.55亿元同比增长16.09% 净亏损3.01亿元同比扩大8.32%[20] - 总资产16.84亿元同比增长55.93% 资产负债率从94.53%降至40.14%[20][23] - 经营活动现金流净流出6.2亿元 主要因销售回款减少及经营支付增加[20][22] 重要议案内容 - 因累计未弥补亏损8.89亿元达到股本三分之一 需提交股东大会审议[26][30] - 2024年度拟不进行利润分配 母公司未分配利润为-8.28亿元[27][28] - 董事年度薪酬合计212.14万元 监事薪酬合计42.5万元[31]

财务表现 - 公司2025年第一季度营业收入5.49亿元，同比下降24.67% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1881.68万元，同比下降59.49% [1] - 财务费用同比增加2200余万元 [1] 业务分析 - 5G新基建业务收入同比下降27.53% [1] - 新能源电池产线处于产能爬坡阶段 [1] - 智算业务实现收入1.35亿元，同比增长972.79% [1]

财务表现 - 2025年第一季度营收为5 49亿元 同比下降24 67% [1] - 2025年第一季度净利润为1881 68万元 同比下降59 49% [1] 业绩变动 - 公司营收和净利润均呈现显著下滑趋势 营收降幅接近四分之一 净利润降幅接近六成 [1]

业绩数据 - 2020 - 2022年度归属于母公司所有者的净利润分别为56930371.10元、181654031.90元、108790838.69元[20][28] - 最近三年年均可分配利润为115791747.23元[20][28] - 最近三年公司资产负债率（合并口径）分别为55.58%、56.80%、59.77%[28] - 最近三年公司经营活动产生的现金流量净额分别为167774344.68元、59418296.33元、50934054.65元[28] - 2020 - 2022年度公司归属于上市公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低值）分别为41039805.77元、174601901.69元、101497327.66元[29] - 2020 - 2022年度公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低值）分别为2.55%、10.53%、5.82%，平均为6.3%[29] 可转债发行 - 可转债发行规模从不超过7.07亿元调整为不超过5.17亿元[12] - 可转债发行数量从不超过707万张调整为不超过517万张[12] - 可转债募集资金总额从不超过70,700.00万元调整为不超过51,700.00万元[12] 股权变动 - 2022年因股权激励注销1391424股股份，股本总数由337760000股变更为336368576股，注册资本由337760000元减至336368576元[118] - 截至2022年12月31日，有限售条件股份2,546,657股，占比0.76%；无限售条件股份333,821,919股，占比99.24%[32] - 截至2023年3月31日，李六兵持股89,459,200股，占比26.60%，质押股份52,840,000股，质押比例59.07%[39] 资质与证书 - “建筑业企业资质证书 - 通信工程施工总承包壹级”有效期从2022年12月31日延期至2023年12月31日[42] - 多项建筑业企业资质证书有效期延期至2023年12月31日[44][45] - 中国安全防范产品行业协会颁发新证，资质有效期变更为至2025年12月26日[43] - 天津邮电工程设计资质证书有效期由2022年12月31日延期至2023年12月31日[44] - 天津邮电获工程咨询单位乙级资信证书，有效期从2022.12.30至2025.12.29[48] 公司架构变动 - 吸收合并广东和新，两项通信网络代维资质持有人变更为公司，有效期至2023年5月6日[43][45] - 天津邮电吸收合并星网通信，星网通信于2023年1月9日完成工商注销登记[51] - 一东和新吸收合并广东和新，广东和新于2022年9月26日完成工商注销登记[51] - 新增境内全资子公司中贝新能源，注册资本5000万元，成立于2022年12月9日[51][52][53] - 2022年10月31日转让武汉恒讯通全部股权[54] - 新增主要境内参股子公司中道投资，持股8%，注册资本1000万元[55] 人员变动 - 2022年11月张宏涛、李维建辞去董事职务，饶学伟、于世良增补为非独立董事；李维建辞去副总经理职务[121] 资产与合同 - 截至2023年4月11日，境内注册多个商标权，有14项商标信息展示[82][83][84] - 截至2023年4月10日，拥有的专利权共计86项[87] - 截至2023年3月20日和4月6日，拥有的计算机软件著作权共计184项[90] - 截至2022年12月31日，正在履行的重大销售合同中，中国移动广东公司框架协议金额为68277.60万元[97] - 中移建设有限公司北京分公司框架协议金额为66235.78万元[97] 收购与增资 - 2023年3月6日审议通过收购浙储能源股权[116] - 以22790.70万元对浙储能源增资，新增注册资本2692.31万元，另出资5209.30万元收购8%股权，交易完成后持股43%[117] 其他 - 2022年公司及其主要控股子公司增值税税率为1%、3%、5%、6%、7%、9%、10%、11%、12%、13%、15%、16%、17%[123] - 2022年企业所得税税率为15%，部分子公司税率有20%、25%、16.5%、17%、28%等[124][125] - 2022年公司及其境内外控股子公司新增多项主要财政补贴（10万元以上）[130] - 2022年度前次募集资金总额61,086.53元，变更用途资金总额21,107.50元，占比34.55%[140] - 2022年度前次已累计投入募集资金55,901.12元[140]