报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024H1收入稳步增长,酶制剂、微生态等业务板块系统化产能布局基本完成 [6] - 公司坚持技术创新战略,致力于打造以技术创新和全球化驱动的工业生物平台公司 [6] - 公司2024H1研发投入占营业收入9.04%,在行业中处于较高水平 [6] - 公司酶制剂业务表现亮眼,产品毛利率同步受益 [9] - 公司微生态业务实现稳步发展,与德国赢创工业集团的合作进一步深化 [9] - 公司动物保健业务由于下游养殖行业低迷阶段性承压 [9] - 公司毛利率同比增加,费用率整体下降 [11] 分业务总结 酶制剂业务 - 公司酶制剂技术持续升级,产品毛利率同步受益 [9] - 通过新基因筛选技术和蛋白质工程改造,开发出高效酶产品,提高酶活和耐温性 [9] - 通过表达系统优化调控因子,进一步提高发酵水平,降低成本 [9] 微生态业务 - 公司在微生态领域的研发优势显著,已形成完整的技术创新体系 [9] - 与德国赢创工业集团的合作从OEM到ODM,进一步深化合作 [9] 动物保健业务 - 由于下游养殖行业低迷阶段性承压 [9] - 公司新产品如猪圆环-副猪-链球菌三联灭活疫苗等已进行新兽药注册,未来有望提升公司在动保领域的综合实力 [9]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 酶制剂及益生菌行业壁垒高、国产替代趋势明显，蔚蓝生物是国内较早布局酶制剂及益生菌相关领域的代表性企业，技术研发及平台优势突出，看好公司未来成长空间 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年上半年，公司实现营收6.09亿元，同比增长12.00%；实现归母净利润0.29亿元，同比降低6.73%；实现扣非后归母净利润0.15亿元，同比降低11.06% [1] - 2024Q2，公司实现营收3.22亿元，同比增长3.55%；实现归母净利润0.17亿元，同比降低20.46%；实现扣非后归母净利润0.12亿元，同比降低12.95% [1] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.98、1.09、1.22亿元，EPS分别为0.39、0.43、0.48元，现价（2024/8/27）对应PE分别为27X、25X、22X [1] 研发投入 - 2024年上半年，公司研发投入达到0.55亿元，营收占比为9.04%，同比增加7.06% [1] 技术创新 - 酶制剂领域，公司已构建四大高效蛋白质表达系统及对应的规模化发酵体系，部分产品提高了比酶活和耐温性，增加了酶的应用效果，降低了成本，同时提升了产品的发酵水平 [1] - 微生态领域，公司已形成技术创新体系，食品益生菌方向已申请多项专利，截至24年6月末，已授权专利54项，发表文章29篇，其中SCI文章27篇，累计影响因子77.37，为公司营养与健康相关业务发展夯实了基础 [1] 产能布局 - 截至2024年6月末，蔚蓝生物技术中心、植物用微生态制剂项目、动保产业园都已投入运营；与赢创共同设立的合资公司也已于24年1月正式投入运营；潍坊康地恩精制酶系列产品生产线建设项目预计将于24年12月正式投入生产运营 [1] 业务协同 - 公司围绕动物大健康赛道，形成了产业 + 服务的综合赋能平台，搭建了健康养殖过程服务平台、原料价值与品控服务平台以及VLAD - PCP产品精制定制平台，强化多业务系统综合优势，为客户降本增效提供系统性的解决方案 [1]

业绩总结 - 2024年第二季度公司营业收入2.347581065亿元[1] - 酶制剂、微生态制剂、其他产品营收分别为1.1867685125亿、5323.771022万、6284.354503万元[1] - 直销、经销收入分别为1.4701034831亿、8774.775819万元[1] - 境外、境内收入分别为2341.816126万、2.1133994524亿元[1] 用户数据 - 2024年第二季度经销商期初490家，增272家减135家，期末627家[3] 其他 - 报告期内无重大影响公司生产经营事项[4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年1 - 6月营业收入609,232,865.60元，较上年同期增长12.00%[12] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润29,351,998.09元，较上年同期减少6.73%[12] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,360,977.89元，较上年同期减少11.06%[12] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额52,201,921.44元，较上年同期增长153.31%[12] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产1,714,165,006.85元，较上年度末增长0.34%[12] - 2024年6月末总资产3,054,586,318.33元，较上年度末增长0.68%[12] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.12元／股，与上年同期持平[13] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的基本每股收益0.06元／股，较上年同期减少14.29%[13] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率1.71%，较上年同期减少0.20个百分点[13] - 2024年非经常性损益合计13,991,020.20元[14] - 2024年上半年研发投入5505.25万元，占营业收入9.04%，同比增加7.06%[31][36] - 2024年上半年实现营业收入60923.29万元，同比增长12.00%[36] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润2935.20万元，同比下降6.73%[36] - 2024年上半年营业收入609,232,865.60元，较上年同期增长12.00%[41] - 2024年上半年营业成本336,463,438.96元，较上年同期增长10.82%[41] - 2024年上半年财务费用10,044,070.08元，较上年同期增长113.04%，主要因借款增加致利息支出增加[41] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额52,201,921.44元，较上年同期增长153.31%，主要因销售及回款增加[41] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额24,526,459.74元，较上年同期减少86.35%，主要因偿还借款增加[41] - 应收票据本期期末数4,734,517.96元，较上年期末减少30.44%，主要因收到票据减少[42] - 其他应收款本期期末数35,503,824.77元，较上年期末增长37.46%，主要因支付保证金及往来款增加[42] - 应付职工薪酬本期期末数20,924,568.25元，较上年期末减少45.45%，主要因支付奖金[42] - 一年内到期的非流动负债本期期末数39,700,000.00元，较上年期末减少57.26%，主要因一年内到期的长期借款减少[43] - 长期借款本期期末数98,500,000.00元，较上年期末增长58.72%，主要因新增长期借款[43] - 2024年半年度公司不进行利润分配或资本公积金转增[49] - 2024年上半年，公司销售的酶制剂产品在下游客户应用中累计减少二氧化碳排放量约125.48万吨[52] - 2024年上半年，公司销售的植酸酶产品在下游客户应用中累计减少约24.16万吨磷酸氢钙的使用[52] - 2024年上半年，公司销售的植酸酶产品在下游客户应用中累计减少向水体、土壤环境中排放约3.87万吨磷[52] - 2024年6月30日货币资金为270,207,566.42元，2023年12月31日为239,595,497.76元[74] - 2024年6月30日交易性金融资产为249,902,064.77元，2023年12月31日为292,046,524.93元[74] - 2024年6月30日应收账款为327,585,714.03元，2023年12月31日为322,736,859.76元[74] - 2024年6月30日存货为211,017,461.36元，2023年12月31日为205,405,397.66元[74] - 2024年6月30日流动资产合计1,139,218,140.79元，2023年12月31日为1,123,941,191.15元[74] - 2024年6月30日固定资产为1,389,363,417.79元，2023年12月31日为1,430,136,452.59元[74] - 公司2024年6月30日资产总计30.55亿元，较2023年12月31日的30.34亿元增长0.68%[75] - 公司2024年6月30日流动负债合计10.68亿元，较2023年12月31日的10.88亿元减少1.81%[75] - 公司2024年6月30日非流动负债合计1.50亿元，较2023年12月31日的1.20亿元增长24.30%[75] - 公司2024年6月30日负债合计12.18亿元，较2023年12月31日的12.09亿元增长0.79%[75] - 公司2024年6月30日所有者权益合计18.36亿元，较2023年12月31日的18.25亿元增长0.60%[75] - 母公司2024年6月30日资产总计27.94亿元，较2023年12月31日的27.80亿元增长0.52%[77] - 母公司2024年6月30日流动负债合计15.10亿元，较2023年12月31日的14.61亿元增长3.90%[77] - 母公司2024年6月30日非流动负债合计0.46亿元，较2023年12月31日的0.49亿元减少6.22%[77] - 母公司2024年6月30日负债合计15.14亿元，较2023年12月31日的14.66亿元增长3.39%[77] - 母公司2024年6月30日所有者权益合计12.80亿元，较2023年12月31日的13.14亿元减少2.62%[77] - 2024年半年度营业总收入为6.092328656亿元，2023年半年度为5.4394204684亿元，同比增长12.00%[78] - 2024年半年度营业总成本为5.7064682137亿元，2023年半年度为5.1536132874亿元，同比增长10.73%[78] - 2024年半年度净利润为4231.052215万元，2023年半年度为3687.94273万元，同比增长14.72%[78] - 2024年半年度归属于母公司股东的净利润为2935.199809万元，2023年半年度为3146.962695万元，同比下降6.73%[79] - 2024年半年度少数股东损益为1295.852406万元，2023年半年度为540.980035万元，同比增长139.54%[79] - 2024年半年度其他综合收益的税后净额为 - 5.726408万元，2023年半年度为23.832442万元，同比下降124.03%[79] - 2024年半年度综合收益总额为4225.325807万元，2023年半年度为3711.775172万元，同比增长13.83%[79] - 2024年半年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.12元/股，与2023年半年度持平[79] - 2024年半年度母公司营业收入为2574.766047万元，2023年半年度为2762.322082万元，同比下降6.79%[79] - 2024年半年度母公司营业成本为2339.52661万元，2023年半年度为2383.839499万元，同比下降1.86%[79] - 2024年上半年财务费用4963229.16元，2023年上半年为3210155.26元[80] - 2024年上半年利息费用5284230.02元，2023年上半年为3405377.13元[80] - 2024年上半年营业利润为 - 10959986.36元，2023年上半年为 - 6949511.94元[80] - 2024年上半年净利润为 - 10959986.16元，2023年上半年为 - 6949511.17元[80] - 2024年上半年基本每股收益为 - 0.0433元/股，2023年上半年为 - 0.0275元/股[80] - 2024年上半年经营活动现金流入小计687896289.83元，2023年上半年为630753516.64元[82] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额52201921.44元，2023年上半年为20608113.87元[82] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 - 45577602.12元，2023年上半年为 - 128398381.77元[82] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额24526459.74元，2023年上半年为179718848.08元[82] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额31150779.06元，2023年上半年为71928580.18元[82] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为26,627,150.38元，2023年半年度为31,226,862.68元[83] - 2024年半年度收到其他与经营活动有关的现金为3,560,140,543.64元，2023年半年度为3,112,125,562.03元[83] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为 - 23,497,385.91元，2023年半年度为 - 50,060,727.26元[83] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 6,633,328.43元，2023年半年度为5,674,907.25元[83] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 23,647,116.62元，2023年半年度为45,268,907.20元[83] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 53,777,830.96元，2023年半年度为883,087.19元[83] - 2024年期初所有者权益合计为1,825,385,906.08元，期末为1,836,354,766.43元[84][85] - 2024年本期所有者权益增减变动金额为10,968,860.35元[84] - 2024年综合收益总额为42,253,258.07元[84] - 2024年利润分配使所有者权益减少33,249,886.60元[84] - 公司上年期末所有者权益合计为17.339134058亿元，本年期初余额与之相同[86] - 2024年上半年实收资本增加19.714万元[87] - 2024年上半年优先股增加563.64863万元[87] - 2024年上半年综合收益总额为3715.102818万元[87] - 2024年上半年所有者投入和减少资本共1089.94073万元[87] - 2024年上半年利润分配使所有者权益减少3592.9112万元[87] - 公司本期期末所有者权益合计为17.4603472928亿元[88] - 母公司上年期末所有者权益合计为13.1446186025亿元，本年期初余额与之相同[88] - 2024年上半年母公司所有者权益减少3429.738388万元[88] - 母公司本期期末所有者权益合计为12.8016447637亿元[89] - 2023年末所有者权益合计为12.4297644398亿元，2024年半年度减少2624.103583万元至12.1673540815亿元[90][91] - 2024年半年度实收资本增加19.714万元至2.52638866亿元[90][91] - 2024年半年度资本公积增加576.044734万元至9.1806624237亿元[

重大信息报告义务人 - 持有公司5%以上股份的股东及其一致行动人等为重大信息报告义务人[2] 重大交易报告标准 - 部分交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上需报告[7][8] - 部分交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元需报告[8] - 部分交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上或超1000万元需报告[8] 日常交易报告标准 - 购买原材料等合同金额占公司最近一期经审计总资产50%以上且超5亿元需报告[9] - 出售产品等合同金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入或营业成本50%以上且超5亿元需报告[9] 关联交易报告标准 - 与关联自然人交易金额超30万元需提前报告[11] - 与关联法人交易金额超300万元且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需提前报告[11] 诉讼仲裁报告标准 - 涉案金额超1000万元并占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上需及时报告[12] 重大风险事项 - 公司营业用主要资产被查封等情况超过总资产30%属于重大风险事项[14] 股东情况关注 - 任一股东所持公司5%以上的股份出现质押、冻结等情况或有强制过户风险需关注[16] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人持股及控制情况变化需关注[16] 信息报告流程 - 重大信息报告义务人知悉信息后应第一时间向董事长、董事会秘书报告[19] - 报告时应提交情况介绍、协议合同等资料[19] - 董事会秘书对上报信息分析判断，需审议或披露的及时汇报[20] - 董事、监事和高管督促其他报告义务人履行职责[20] 信息管理 - 董事会办公室负责整理和存档对外披露信息资料[20] 保密与责任 - 重大信息公开披露前相关人员负有保密义务[22] - 未及时上报重大信息公司可追究责任[22] 制度相关 - 本制度由董事会制定修改和解释，审议通过之日起生效[25]

股份转让规定 - 董监高任职及届满后6个月内，年转让不超所持25%，不超1000股可全转[2] - 新增无限售当年可转25%，新增有限售计入次年基数[2] - 权益分派致股份增加，可同比例增当年可转数量[3] 减持相关规定 - 每次披露减持时间区间不超3个月[4] - 减持完毕或未完毕，2日内向上交所报告公告[4] 信息申报与变动 - 公司新上市等5时点或期间，相关人员委托申报身份信息[5] - 股份变动2日内报告公告[6] 交易限制 - 违反“6个月内买卖”规定，收益归公司[6] - 年报等公告前特定期间不得买卖本公司股票[7] - 持股5%以上股东买卖参照规定执行[8] 公司信息 - 公司为青岛蔚蓝生物股份有限公司[12] - 时间为2024年8月27日[12]

舆情管理制度 - 公司制定舆情管理制度保护投资者权益[2] - 董事长任舆情工作组组长，董秘任副组长[4] - 舆情信息采集设在董事会办公室[6] 舆情处理 - 处理原则含快速反应等[7] - 一般舆情董秘和办公室处置[9] - 重大舆情组长召集会议决策[10] 其他规定 - 内部人员对舆情负有保密义务[14] - 制度由董事会制定修改解释[17] - 制度自董事会审议通过生效[18]

业绩说明会信息 - 2024年9月4日上午9：00 - 10：00举行半年度业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][4] 参与人员及提问 - 董事长兼总经理陈刚等参加[5] - 投资者可在规定时间登录路演中心参与或提问[2][5] 其他 - 公司2024年8月28日发布半年度报告[2] - 说明会与投资者交流半年度经营及财务指标[3]

证券代码：603739 证券简称：蔚蓝生物 公告编号：2024-037 青岛蔚蓝生物股份有限公司 具体内容详见公司在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《青岛蔚 蓝生物股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》 （公告编号：2024-038）。 青岛蔚蓝生物股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第六次会议 于 2024 年 8 月 27 日在公司会议室以通讯和现场表决的方式召开，会议通知已于 2024 年 8 月 17 日以邮件形式发出。本次会议应出席监事 3 人，实际出席 3 人。 会议由公司监事会主席原妤女士主持。会议召集召开程序及审议事项符合《中华 人民共和国公司法》和《青岛蔚蓝生物股份有限公司章程》等有关规定，所形成 的决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议并通过《关于<公司 2024 年半年度报告>及摘要的议案》 具体内容详见公司在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《青岛蔚 蓝生物股份有限公司 2024 年半年度报告》及《青岛蔚蓝生物股份有限公司 2024 年半年度报告摘要》。 表决票：3 票，赞成票：3 票，反对 ...

证券代码：603739 证券简称：蔚蓝生物 公告编号：2024-036 具体内容详见公司在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《青岛蔚 蓝生物股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》 （公告编号：2024-038）。 二、董事会会议审议情况 1、审议并通过《关于<公司 2024 年半年度报告>及摘要的议案》 具体内容详见公司在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《青岛蔚 蓝生物股份有限公司 2024 年半年度报告》及《青岛蔚蓝生物股份有限公司 2024 年半年度报告摘要》。 表决票：5 票，赞成票：5 票，反对票：0 票，弃权票：0 票。 2、审议并通过《关于<公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告>的议案》 青岛蔚蓝生物股份有限公司 关于公司第五届董事会第十一次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 青岛蔚蓝生物股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十一次会 议于 2024 年 ...