可转债情况 - 2020年7月31日发行3.3亿元可转债，期限6年，各年有不同利率[4] - 初始转股价格13.88元/股，2024年6月7日起为7.45元/股[4][5][6] - 转股期为2021年2月8日至2026年7月30日[7] 转股数据 - 2025年第一季度转股金额1.8万元，形成股份2415股[3][7] - 截至2025年3月31日，累计转股金额5479.2万元，数量663.2304万股，占比1.88%[3][7] - 截至2025年3月31日，未转股可转债金额2.75208亿元，占发行总额83.40%[3][7] 股份数据 - 2024年12月31日至2025年3月31日，限售股141万股不变[10] - 2024年12月31日无限售股3.58695057亿股，2025年3月31日为3.58697472亿股[10] - 2024年12月31日总股本3.60105057亿股，2025年3月31日为3.60107472亿股[10]

| 证券代码：603966 | 证券简称：法兰泰克 | 公告编号：2025-004 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113598 | 债券简称：法兰转债 | | 法兰泰克重工股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称：法兰泰克重工股份有限公司（以下简称"公司"）的全资 子公司 Voith-Werke Ing.A.Fritz Voith Gesellschaft m.b.H. & Co.KG（以下简称 "Voithcrane"） 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司本次为 Voithcrane 提 供的担保金额为人民币 5,000.00 万元。截至本公告日，公司已实际为其提供的 担保余额为 0 万元（不含本次）。 本次担保是否有反担保：无。 对外担保逾期的累计数量：无。 特别风险提示：本次被担保对象 Voithcrane 资产负债率超过 70%，敬请 投资者注意相关风险。 一、担保情况概述 公司分别于 2024 ...

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [2][4] 报告的核心观点 - 持续推进工业起重机全球化发展，带动公司盈利能力提升；抓住景气的下游行业深入布局产业链，用先进技术赋能制造业升级；24Q1 - 3营收小幅下滑，受费用端影响业绩有所承压 [8] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 根据公司2024年行业景气度下调收入预测，根据海外业务发展情况上调毛利率预测，根据2024年经营情况上调费用率预测，下调24/25年EPS至0.51/0.63元（前值为0.80/1.03元），新增26年EPS预测0.80元，参考可比公司2025年16倍平均市盈率，给予法兰泰克目标价10.08元 [2] 公司主要财务信息 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,870|1,992|2,088|2,584|3,306| |同比增长(%)|17.7%|6.5%|4.8%|23.7%|27.9%| |营业利润(百万元)|228|186|217|270|342| |同比增长(%)|8.4%|-18.2%|16.4%|24.6%|26.7%| |归属母公司净利润(百万元)|203|163|182|227|288| |同比增长(%)|9.7%|-19.6%|11.6%|24.6%|26.7%| |每股收益（元）|0.56|0.45|0.51|0.63|0.80| |毛利率(%)|23.9%|24.0%|27.8%|27.8%|27.8%| |净利率(%)|10.9%|8.2%|8.7%|8.8%|8.7%| |净资产收益率(%)|14.9%|11.0%|11.7%|13.6%|15.4%| |市盈率|14.2|17.7|15.9|12.7|10.1| |市净率|2.0|1.9|1.8|1.6|1.5| [3] 公司表现情况 - 1周、1月、3月、12月绝对表现%分别为2.42、8.21、1.13、42.3；相对表现%分别为0.44、5.67、7.23、25.88；沪深300%分别为1.98、2.54、 - 6.1、16.42 [5] 全球化发展情况 - 2024年上半年，海外新签订单占比接近40%，不断扩充海外销售团队，完善销售和服务网络布局，发挥奥地利Viothcrane品牌效应，推动资源协同；2024H1海外业务营收2.67亿元，同比+35.93%，海外营收占比达33.06%，同比+12.57pct；海外业务毛利率35.92%，较2023年全年水平提升近19pct，高于国内业务毛利率近7pct [8] 产业链布局情况 - 致力于为全球制造业提供物料搬运解决方案，下游行业覆盖面广且有单个行业产业链深度服务能力；随着船舶行业景气度提升，深入布局船舶产业链，为船舶行业客户提供解决方案，驱动新签订单增长；自动化工业起重机可满足制造业转型升级对智能搬运设备的需求，引领高端自动化物料搬运市场 [8] 业绩情况 - 24Q3营收6.11亿元，同比+25.17%，环比+32.25%；归母净利润0.37亿元，同比 - 30.61%，环比 - 40.81%；24Q1 - 3总营收14.17亿元，同比 - 1.95%；归母净利润1.23亿元，同比 - 11.21%；24Q3整体毛利率为23.2%，同比 - 6.13pct，环比 - 10.48pct；整体净利率为5.89%，同比 - 5.12pct，环比 - 7.82pct；24Q1 - 3整体毛利率为27.87%，同比+3.98pct；整体净利率为8.81%，同比 - 0.96pct；24Q1 - 3期间费用率为17.01%，同比+4.19pct，费用率提升主要来自销售费用和管理费用 [8] 可比公司估值比较 |公司|最新价格（元）（2025/02/07）|每股收益（元）（2023A）|每股收益（元）（2024E）|每股收益（元）（2025E）|每股收益（元）（2026E）|市盈率（2023A）|市盈率（2024E）|市盈率（2025E）|市盈率（2026E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |润邦股份|6.18|0.06|0.45|0.57|0.67|98.88|13.61|10.85|9.16| |三一重工|16.75|0.53|0.73|0.94|1.19|31.36|23.02|17.76|14.03| |徐工机械|7.68|0.45|0.54|0.68|0.86|17.04|14.24|11.30|8.90| |浙江鼎力|67.27|3.69|4.19|5.05|5.99|18.24|16.05|13.31|11.24| |永创智能|9.79|0.15|0.13|0.39|0.66|67.19|73.44|25.18|14.91| |博众精工|27.91|0.87|1.03|1.35|1.69|31.93|27.19|20.71|16.55| |调整后平均| - | - | - | - | - |37.18|20.13|15.77|12.33| [9] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据预测及主要财务比率分析，包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等指标在2022A - 2026E的情况 [11]

| 证券代码：603966 | 证券简称：法兰泰克 | 公告编号：2025-003 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113598 | 债券简称：法兰转债 | | 法兰泰克重工股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 二、被担保人基本情况 本次担保是否有反担保：无。 对外担保逾期的累计数量：无。 特别风险提示：本次被担保对象苏州智能装备资产负债率超过 70%，敬 请投资者注意相关风险。 一、担保情况概述 公司分别于 2024 年 4 月 25 日、2024 年 5 月 17 日召开第四届董事会第十 九次会议和 2023 年年度股东大会审议通过了《关于预计为控股子公司提供担保 额度的议案》，同意公司为合并报表范围内子公司新增担保额度最高不超过 9.70 亿元，具体内容详见公司于 2024 年 4 月 27 日、2024 年 5 月 18 日在上海证券 交易所网站披露的《关于预计为控股子公司提供担保额度的公告》（公告编号： 2024-0 ...

股份转让 - 控股股东金红萍转让18030000股给黄继承，占总股本5.0069%[3] - 转让价格7.43元/股，转让款合计133962900元[3] - 2025年1月6日完成过户登记手续[4] 股东持股变动 - 金红萍变动后持股45796845股，比例12.7176%[5] - 黄继承变动后持股18030000股，比例5.0069%[6] - 一致行动人变动后持股142980786股，比例39.7053%[6] 转让说明 - 本次转让不涉及要约收购，未变更控股东及实控人[7] - 转让符合相关法规和公司章程规定[7]

可转债发行 - 2020年7月31日公开发行可转债，总额33,000.00万元，期限6年[4] - 2020年8月25日在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股情况 - 截至2024年12月31日，累计转股54,774,000.00元，数量6,629,889股，占比1.88%[3][7] - 截至2024年12月31日，未转股金额275,226,000.00元，占发行总额83.40%[3][7] - 2024年第四季度转股金额3,000.00元，形成股份402股[3][7] 转股价格调整 - 2021年8月3日起，转股价格由13.88元/股调为9.70元/股[5] - 2022年7月1日起，由9.70元/股调为9.48元/股[5] - 2023年7月4日起，由9.48元/股调为7.68元/股[5] - 2024年6月7日起，由7.68元/股调为7.45元/股[6] 总股本变化 - 2024年10 - 12月，总股本由360,111,655股变为360,105,057股[10]

舆情管理制度 - 公司制定舆情管理制度提高应对能力保护投资者权益[3] - 舆情工作组由高管及部门负责人组成负责决策部署[5] - 舆情信息采集设在证券部负责媒体信息管理上报[6] 舆情处理 - 处理原则包括快速反应等[8][9] - 信息报告先报董秘再报工作组及监管部门[10][11] - 财经媒体报道影响股价时自查沟通发公告[12] 其他 - 加强与投资者沟通做好信息披露和危机恢复管理[13] - 违反保密义务公司将处分并保留追责权利[15] - 制度由董事会解释修订自审议通过实施[17][19]

会议信息 - 公司第五届董事会第四次会议于2024年12月23日召开[3] - 会议通知和材料于2024年12月17日送达参会人员[3] - 会议应到董事7人，实到董事7人[3] 议案审议 - 审议通过《关于制订公司<舆情管理制度>的议案》[4] - 该议案表决结果为同意7票、反对0票、弃权0票[4]

| 证券代码：603966 | 证券简称：法兰泰克 | 公告编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113598 | 债券简称：法兰转债 | | 法兰泰克重工股份有限公司 关于可转换公司债券募集资金专户销户完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员以证监许可[2020]1205 号《关于核准法兰泰克重 工股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准，本公司公开发行不超过 人民币 33,000 万元的可转换公司债券。本公司本次公开发行可转换公司债券， 每张面值为人民币 100 元，发行数量共计 3,300,000 张，发行价格为每张人民币 100 元，募集资金总额为人民币 330,000,000.00 元，扣除保荐、承销费用不含 税金额 3,113,207.54 元，其他发行费用不含税 1,745,983.93 元，实际募集资金 净额为人民币 325,140,808.53 元。上述资金已经到位，经立信会计师事务所（特 殊普通 ...

业绩数据 - 2023年度营收19.92亿元，同比增6.51%，上市八年复合增长率超20%[3] - 2023年新签订单21亿元，同比增超10%[3] - 2024年前三季度营收14.17亿元，预计全年双增长[3] - 2021 - 2023年净利润分别为1.85亿、2.03亿、1.63亿元[6] - 2021 - 2023年现金分红分别为6576万、7771.7万、8282.57万元[6] 未来展望 - 2025年推进工业起重机全球化战略[4] - 2025年以投资者需求优化信息披露内容[7] 其他事项 - 公司在沪市信披评价中2次获A级评级[6] - 2024年5月完成董监事会换届选举[8]