业绩说明会安排 - 2025年04月22日上午10:00 - 11:30举行2024年度业绩说明会[1][3][4] - 召开方式为网络文字互动[1][2][4] - 召开地点为东方财富路演平台或东方财富APP端[3] 投资者参与 - 2025年04月22日互动交流，2025年04月21日16:00前可邮箱提问[1][4][5] - 可通过东方财富路演平台查看情况及内容[6] 参会及联系信息 - 副董事长、总经理洪余和先生等参加[4] - 联系人是董事会办公室，电话0791 - 88119816，邮箱gtirm@jxgtjtgw.com[6]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月9日14点30分在南昌召开[3] - 网络投票2025年5月9日进行，有不同时段要求[3][4] - 本次股东大会审议7项议案[4] 其他信息 - 议案董事会审议情况2025年3、4月刊载[4] - 对中小投资者单独计票议案为4、7[5] - 股权登记日为2025年5月6日[9] - 股东2025年5月7日办理登记手续[10] - 信函和传真不迟于2025年5月7日17:00[11] - 会议联系电话和传真公布[12] - 公告2025年4月18日发布[14]

会议情况 - 公司第六届监事会第九次会议于2025年4月16日11:00召开，4名监事全部出席[1] 议案表决 - 《2024年度监事会工作报告》等多项议案表决全票通过，部分需提交股东大会审议[1][2][3][5][6]

会议情况 - 公司第六届董事会第十七次会议于2025年4月16日召开，6名董事全部出席[1] 议案表决 - 多项议案表决同意6票，反对0票，弃权0票[2][3][4][6][8][9][10][11] - 关联交易议案同意5票，关联董事辛仲平回避表决[7] 利润分配 - 2024年度拟每10股派现金红利0.90元，拟派55,911,764.52元[4] 报告审议 - 多项报告需提交股东大会审议[2][3][4][6] - 部分报告通过审计委员会审议[6][9] 其他事项 - 独立董事同意关联交易议案并提交董事会[7] - 《2024年度独立董事述职报告》同日披露[12] - 会议通过多项计划及细则修订议案[11]

业绩总结 - 2024年度合并报表归属股东净利润180,745,654.89元[2] - 2024年母公司净利润203,294,893.38元[2] - 最近三个会计年度平均净利润209,691,558.34元[6] 分红情况 - 2024年度A股每股派现0.09元（含税）[1] - 2024年派发现金红利55,911,764.52元（含税）[2] - 2024年现金分红占净利润比例30.93%[2] - 2022 - 2024年累计现金分红198,797,384.96元[4] - 2023年现金分红实施数93,186,274.20元[6] - 2022年现金分红实施数49,699,346.24元[6]

公司基本信息 - 公司法定代表人为熊旭晴[15] - 董事会秘书为何骥，证券事务代表为杨洁芸[16] - 公司股票为A股，上市交易所为上海证券交易所，简称国泰集团，代码603977[19] - 公司聘请的境内会计师事务所为大信会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为舒佳敏、汪鹏[20] - 公司所处行业为“化学原料和化学制品制造业”（C26）[88] 财务数据关键指标变化 - 2024年度公司实现归属于上市公司股东的净利润为180,745,654.89元[6] - 报告期内母公司实现的净利润为203,294,893.38元[6] - 报告期末母公司累计未分配利润为713,631,571.72元[6] - 2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.90元（含税），不转股、不送股[6] - 以2024年年末公司总股本621,241,828股为基数，共计派发现金红利55,911,764.52元（含税）[6] - 本年度公司现金分红金额占2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比例为30.93%[6] - 2024年营业收入23.54亿元，较2023年下降7.34%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，较2023年下降40.84%[21] - 2024年基本每股收益0.29元/股，较2023年下降40.82%[23] - 2024年加权平均净资产收益率5.71%，较2023年下降4.52个百分点[23] - 2024年计提商誉减值准备1.15亿元，致主要财务指标同比大幅下降[25] - 会计估计变更更正减少2023年度折旧费用109.41万元，增加2023年末总资产109.41万元[22] - 会计估计变更更正增加2023年末净资产92.99万元，增加2023年归属于上市公司股东的净利润92.99万元[22] - 2024年非流动性资产处置损益为 - 82.76万元，计入当期损益的政府补助为4460.98万元[28] - 截至报告期末，公司总资产56.87亿元，较上年同期增长5.18%；净资产36.83亿元，较上年同期增长3.05%[32] - 报告期内，公司实现营业收入23.54亿元，较上年同期下降7.34%；归母净利润1.81亿元，较上年同期下降40.84%[32] - 报告期内公司实现营业收入235449.28万元，比上年下降7.34%[63] - 报告期内公司实现营业利润26913.65万元，比上年下降33.77%，实现归属于上市公司股东的净利润18074.57万元，比上年下降40.84%[63] - 报告期末公司资产总额568655.26万元，比上年末增长5.18%，净资产368293.82万元，比上年末增长3.05%；资产负债率35.23%[63] - 计提太格时代商誉减值准备11465.14万元致净利润下降[63] - 2024年公司营业收入23.54亿元，比上年减少7.34%，营业成本14.92亿元，比上年减少8.38%[66] - 管理费用2.83亿元，比上年增加6.77%，主要系职工薪酬增加所致[65] - 财务费用303.03万元，比上年增加150.97%，主要系运输廊道项目结转固定资产后将借款利息由之前计入在建工程转为计入财务费用所致[65] - 经营活动产生的现金流量净额2.67亿元，比上年减少28.15%，主要系办理票据贴现存入的保证金增加使支付其他经营活动现金支出增加所致[65] - 销售费用本期数98,199,598.18元，上年同期数101,153,355.36元，变动比例-2.92% [76] - 管理费用本期数283,294,048.86元，上年同期数265,330,670.96元，变动比例6.77% [76] - 财务费用本期数3,030,264.34元，上年同期数-5,945,756.32元，变动比例150.97% [76] - 研发费用本期数131,153,785.46元，上年同期数138,145,250.60元，变动比例-5.06% [76] - 本期费用化研发投入131,153,785.46元，资本化研发投入7,236,230.74元，研发投入合计138,390,016.20元 [78] - 研发投入总额占营业收入比例5.88%，研发投入资本化的比重0.05% [78] - 2024年公司研发投入13839.00万元，占公司营业收入比例5.88%[79] - 经营活动现金流入小计本期数2479972323.49元，上年同期数2527829007.39元，同比减少1.89%[79] - 经营活动现金流出小计本期数2213039102.60元，上年同期数2156290790.88元，同比增加2.63%[79] - 其他收益金额为55803588.57元，占利润总额比例20.87%，主要是收到及分摊的政府补助，不具有可持续性[81] - 货币资金本期期末数936476351.06元，占总资产16.47%，较上期期末减少18.55%，主要系货款回笼减少及偿还债务所致[84] - 应收票据本期期末数196453545.05元，占总资产3.45%，较上期期末增加64.23%，主要系以商业汇票结算货款增加所致[84] - 境外资产23237410.13元，占总资产的比例为0.41%[85] - 受限货币资金金额为200298524.67元，系银行承兑汇票及银行保函的保证金[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年，公司民爆一体化业务营业收入164,558.02万元；军工新材料业务营业收入26,859.38万元；轨交自动化及信息化业务营业收入14,459.17万元；其他业务营业收入29,572.71万元[32] - 报告期内民爆一体化营业收入164558.02万元，比上年下降5.70%；军工新材料业务营业收入26859.38万元，比上年增长55.21%；轨交自动化及信息化业务营业收入14459.17万元，比上年下降40.55%；其他板块业务营业收入29572.71万元，比上年下降22.11%[63] - 民爆一体化营业收入16.46亿元，比上年减少5.70%，营业成本9.83亿元，比上年减少12.19%，毛利率40.24%，比上年增加4.41%[68] - 军工新材料营业收入2.69亿元，比上年增加55.21%，营业成本2.31亿元，比上年增加65.44%，毛利率14.05%，比上年减少5.31%[68] - 轨交自动化及信息化营业收入1.45亿元，比上年减少40.55%，营业成本0.72亿元，比上年减少50.88%，毛利率49.99%，比上年增加10.51%[68] - 工业包装炸药生产量121,798.95吨，比上年无增减，销售量123,337.68吨，比上年增加0.24%，库存量307.77吨，比上年减少83.33%[70] - 工业雷管生产量2,723.26万发，比上年增加8.45%，销售量2,711.36万发，比上年减少6.34%，库存量24.47万发，比上年增加94.64%[70] - 钽铌氧化物生产量442,590.29公斤，比上年增加11.33%，销售量455,002.67公斤，比上年增加21.91%，库存量43,383.15公斤，比上年减少22.25%[70] - 民爆一体化业务本期成本合计983,358,040.23元，占总成本76.44%，较上年同期变动-12.19% [72] - 直销营业收入545155962.85元，同比减少2.41%；经销营业收入606251979.41元，同比减少7.87% [119] - 民爆产品营业收入1151407942.26元，同比减少5.36%；营业成本611585795.62元，同比减少15.07%；毛利率46.88%，同比增加6.07% [120] 公司业务发展成果 - 2024年，公司年产8,200吨现场混装乳化炸药生产线通过验收，全资子公司国泰五洲取得危货运输资质[32] - 2024年，控股子公司澳科新材4个项目批量生产、AK59产品进入初样阶段、1个项目正样研制；拓泓新材研制出“电子级氟钽酸钾”；三石有色年产700吨钽铌稀有金属项目获安全生产许可；新余国泰小型固体火箭发动机助推器业务获订单4,712万元[33] - 2024年，国泰工业互联网平台获评B级，连续两年为国家“双跨”平台，入选“2024年工业互联网500强”榜单，位列前50[35] - 2024年，公司获江西省科学技术进步二等奖1项、中国铁道学会科学技术进步二等奖1项，5个省级新产品通过验收，新增2个工信部备案研制项目、4个省级新产品研制项目，新增授权专利28件，参与国家标准编制3项、团体标准编制1项，主编团体标准1项[35] - 2024年，公司下属5家子企业被评为国家级绿色工厂，4家被评为省级绿色工厂[37] - 公司被江西省出资监管企业改革评估连续三年获A级，披露首份ESG报告，被万得评为A级、位列化工类上市公司前8%，获权威机构荣誉奖项9个[37] - 报告期末公司下属高新技术企业共25家，科技型中小企业入库共24家，国家专精特新小巨人1家等[57] - 报告期内新增授权专利28件，其中发明专利17件，实用新型专利11件，新增授权软件著作权8件[58] - 国泰双跨平台连续2年通过工信部年度动态评价，位列“2024年工业互联网500强”榜单第30位[58] - 公司目前拥有工业炸药生产许可能力17.4万吨，2024年全资子公司新余国泰达到年产2727万发电子雷管的生产能力[60] - 省科技重点研发计划项目取得关键性技术成果，完成新型阴阳板材料的机理研究及制作[95] - 多个民爆新产品、新技术研发项目立项取得进展，新增4个2024年省新产品试制计划项目，完成5个省新产品试制计划的验收[95] - 关键技术攻关的揭榜挂帅项目顺利通过验收，突破制约产品发展的关键技术瓶颈[95] - 2024年5月公司通过全资子公司对九江国泰增资34000万元建设含能新材料生产线项目，截至12月累计完成投资2.5亿元，首批设备预计2025年5月进场安装调试，001线预计2025年9月底建成投产[121][122] 行业发展情况 - 到2025年末，全国民爆企业行业前十名生产总值预计由2020年的49%提升至60%以上、生产企业（集团）数量由2020年的76家下降至50家及以下、混装炸药产能比例由2020年的30%提升至35%[39] - 2024年民爆生产企业累计实现主营业务收入450.67亿元，同比下降9.33%；累计实现利税总额122.99亿元，同比增长6.70%；累计实现利润总额96.39亿元，同比增长13.04%[40] - 2024年民爆生产企业工业炸药累计产、销量分别为449.37万吨和448.50万吨，同比分别减少1.90%和1.70%，其中现场混装炸药累计产量为166.34万吨，同比增长14.45%[41] - 2024年民爆生产企业工业雷管累计产、销量分别为6.72亿发和6.58亿发，同比分别减少7.18%和9.79%，其中电子雷管产量为6.37亿发，同比增长94.89%，占雷管总产量的94.75%[41] - 2024年导爆管雷管产量为0.24亿发，同比下降26.46%，约占雷管总产量的3.57%；工业电雷管产量为0.11亿发，同比下降47.53%，约占雷管总产量的1.68%；磁电雷管产量有1.3万发，占比不足0.01%[42] - 2024年硝酸铵均价为2,596元/吨，较上年同期下降约17.40%，年初（1 - 3月）价格最高，为2,700元/吨以上，年末（10 - 12月）价格最低，不足2,450元/吨[43] - 矿山开采占工业炸药消耗量的70%以上[43] - 2021年，我国军工新材料市场的规模突破千亿元大关，达到1,041.74亿元，预计未来几年将持续快速增长[45] - 2024年末全国铁路运营总里程16.2万公里，高铁4.8万公里，路网密度168.5公里/万平方公里，复线率60.8%，电化率75.8%[46] - 2024年全国铁路完成固定资产投资超8506亿元，新线投产3113公里，其中高铁2457公里[46] - 2024年中国内地58个城市投运城轨线路362条，线路长度12168.77公里[46] - 2024年我国软件业务收入137276亿元，同比增长10.0%[46] - 到2025年我国软件产业规模有望突破15万亿元，未来5 - 10年年复合增长率12% - 15%[46][47] - 2024年国内民爆生产企业工业炸药年产量449.37万吨，同比减少1.90%；生产总值同比下降4.50%；爆破服务收入同比增长42.04%；利税总额同比增长55.74%；利润总额同比增长69.36% [125] - 2024年民爆生产企业集团整合至59家

文章核心观点 国泰集团2024年营收和净利润同比下降 拟进行现金分红 [1] 分组1：财务数据 - 2024年营业收入23.54亿元 同比下降7.34% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.81亿元 同比下降40.84% [1] 分组2：分红方案 - 拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数 向可参与分配的股东每10股派发现金红利0.9元(含税) [1] - 不转股、不送股 剩余未分配利润结转以后年度分配 [1]

文章核心观点 自今年夏秋航季起国泰集团全面提升往来内地与香港的航班运力 增加内地客运航点数量和热门航点航班班次 布局京津冀、长三角区域 还新增国际航点 扩展全球网络覆盖范围 巩固香港国际航空枢纽地位 [1][3] 航班运力提升 - 今夏高峰期间每周运营近300个往来香港与内地的航班 较2024年同期增长近40% [1] 内地客运航点及航班调整 - 今年夏季将内地客运航点数量增至20个 [1] - 往返北京首都国际机场航班增至每日7班 连同香港快运每日1个往返北京大兴国际机场航班 每周提供56个航班往来香港与北京两大国际机场 [2] - 往返上海浦东国际机场航班增至每日8班 连同每周11班往返上海虹桥国际机场 每周运营67个航班往来沪港两地 [2] - 香港至郑州、宁波、海口、重庆4条航线由每周4班增至每日1班 香港快运运营的香港至宁波航线为每天1班 [2] - 香港至杭州航线增至每日4班 香港至南京航线增至每日2班 香港至温州航线增至每周10班 香港至武汉航线增至每周12班 [2] 新增航线服务 - 4月28日起新增香港—乌鲁木齐直航服务 [3] 国际航点扩展 - 今年新增至少12个国际航点 国泰航空通航印度海得拉巴、美国达拉斯、意大利罗马、德国慕尼黑和比利时布鲁塞尔 香港快运新航点包括日本仙台、越南芽庄、日本石垣、日本小松、韩国清州、韩国大邱和日本宫古（下地岛） [3] - 2025年内客运航点将超越100个 构建国际航线网络 [3]

财务数据 - 2023年12月31日资产总额540,637.36万元等[14] - 2024年9月30日资产总额551,309.77万元等[14] - 2023年度经营现金流净额37,153.82万元等[14] - 最近12个月单日最高投入金额51,538.82万元[18] - 最近12个月委托理财累计收益占比2.06%[18] - 截至2024年12月31日已用理财额度27,170.12万元[18] 现金管理 - 拟用不超10亿闲置资金现金管理[1][4][15] - 产品为一年以内短期低风险理财或存款[1][6] - 决议有效期自董事会通过日起一年[7][15] - 2025年3月7日会议审议通过议案[1][15]

股权结构 - 宏泰物流注册资本344,660,954.33元，恒合投资占比45%，潘忠华占比33%，张艺博占比22%[2][3] - 陈祎灵拟受让张艺博22%股权，公司放弃优先受让权[2][3] 业绩数据 - 2023年12月31日，宏泰物流营收35,577,983.04元，净利润7,847,161.57元[12] - 2024年9月30日，营收24,807,200.57元，净利润 - 8,960,398.65元[12] 交易相关 - 交易定价75,825,409.95元由双方协商确定，公司未参与[13] - 交易后董事会5名董事，恒合投资推荐3名[10] - 交易对公司权益等无重大不利影响[14]