公司概况 - 国泰集团是江西省军工集团旗下上市公司,大股东赋能公司军工业务发展 [10][11] - 公司深耕江西民爆市场,近年来重点发展军工新材料业务 [13][14] - 公司的民爆一体化业务囊括了工业炸药、起爆器材和爆破工程,主要由多家子公司展开 [13] - 公司的军工新材料业务包括钽铌氧化物、钨基材料等,通过投资拓泓新材、澳科新材等子公司进入该领域 [54][55] - 公司还涉足轨交自动化及信息化业务,主要由太格时代、国泰利民等子公司展开 [79][80] - 公司的其他业务包括高氯酸钾,由子公司永宁科技生产经营 [65][66] 民爆业务 - 民爆业务是公司稳定的现金流及利润来源 [23] - 民爆行业被誉为"基础工业的基础,能源工业的能源",工业炸药是民爆产品的主要组成 [24][25][26] - 民爆行业区域景气度持续分化,矿产资源丰富地区如江西需求依旧旺盛 [28][33] - 政策推动民爆行业持续整合,公司通过收购整合江西省内民爆企业实现了全省民爆资产整体上市 [29][30][31] - 公司工业炸药产能利用率较高,盈利水平相对稳定 [32][33] - 公司电子雷管业务实现全面替代,营收和利润水平大幅提升 [40][41][42][43] 军工新材料业务 - 公司依托江西省资源优势及大股东产业优势,军工新材料业务成长可期 [54][55] - 钽铌氧化物业务定位产业链中上游,盈利水平持续改善 [56][57][58] - 钨基材料业务新签订单实现突破,生产的硬质合金用途广泛 [61][62] - 公司含能材料项目进展顺利,预计2025年下半年开始交付产品 [63][64] 其他业务 - 高氯酸钾是公司另一重要业务,下游主要用于生产烟花爆竹,随着政策放开需求回暖 [65][66][67][68] - 高氯酸钾与公司小型固体火箭发动机、安全气囊点火具等业务存在协同作用 [73][74] - 轨交自动化及信息化业务盈利水平有所改善,太格时代作为行业内领先企业 [79][80][82] 同业比较与估值 - 公司盈利能力与可比公司相比处于较高水平,期间费用率持续下降 [85][86][89][90] - 公司现金流和资产结构较为健康,营运能力良好 [91][92][93][94] - 综合绝对估值和相对估值,公司合理价值区间为10.60-12.19元 [103][106] - 首次覆盖给予"优于大市"评级,看好公司中长期稳健成长 [107] 风险提示 - 宏观经济周期风险、产业政策风险 [111] - 安全生产风险、在建工程进展不及预期风险、原材料价格波动风险 [112] - 商誉减值风险 [113] - 估值和盈利预测的风险 [114][115]

证券代码：603977 证券简称：国泰集团 编号：2024 临 044 号 江西国泰集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十三次会议于 2024 年 9 月 29 日下午 14:30 在公司会议室以现场会议结合通讯表决的方式召开。 会议由董事长熊旭晴先生召集并主持，会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名， 公司部分监事、高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开和表决程序 符合《中华人民共和国公司法》和《江西国泰集团股份有限公司章程》等有关规定， 合法有效。 二、董事会会议审议情况 江西国泰集团股份有限公司 第六届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 （二）审议通过了《关于调整公司 2024 年度投资计划的议案》 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 会议审议并通过了以下议案，并形成了决议： （一）审议通过了《关于确认公司高级管理人员 2023 年度薪酬考核结果的议 案》 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 ...

证券代码：603977 证券简称：国泰集团 公告编号：2024-临 043 号 江西国泰集团股份有限公司股东 2024 年 8 月 31 日，公司披露了《江西国泰集团股份有限公司关于 5%以上股 东权益变动至 5%的提示性公告》（公告编号：2024 临 041 号）。江钨集团于 2024 年 6 月 25 日至 2024 年 8 月 29 日期间通过上海证券交易所集中竞价交易系统卖 出公司股份 4,763,200 股，合计持有公司的股份占公司总股本的比例降低至 5.00%。 减持计划的实施结果情况 截至 2024 年 9 月 24 日，上述减持计划期间届满。江钨集团在减持计划实施 期间通过集中竞价交易方式累计减持公司股份 4,796,200 股，通过大宗交易方式 1 减持计划期间届满暨减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 大股东持股的基本情况 本次减持计划实施前，江西国泰集团股份有限公司（以下简称"公司"或"国 泰集团"）股东江西钨业集团有限公司（以下简称"江钨集团"）持有 ...

证券代码：603977 证券简称：国泰集团 公告编号：2024 临 042 号 一、 会议召开和出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 123 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 352,982,428 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 56.8188 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，由公司董事长熊旭晴先生主持，本次会议以现场投 票和网络投票相结合的方式召开，会议的召集、召开符合《公司法》《公司章程》 等法律法规及规范性文件的规定。 江西国泰集团股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 | 股东类型 | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | --- | - ...

湖南启元律师事务所 关于江西国泰集团股份有限公司 2024年第一次临时股东大会的 法律意见书 湖南省长沙市芙蓉区建湘路 393 号世茂环球金融中心 63 层 410000 电话：（0731）82953-778 传真：（0731）82953-779 网站：www.qiyuan.com 致：江西国泰集团股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）受江西国泰集团股份有限公司（以 下简称"公司"）委托，指派本所律师出席公司 2024 年第一次临时股东大会（以 下简称"本次股东大会"）进行现场律师见证，并根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东 大会规则》"）等中国现行法律、法规、规章和规范性文件以及《江西国泰集团 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，出具本法律意 见书。 为发表本法律意见，本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤 勉尽责精神，对本次股东大会进行了现场见证，并核查和验证了公司提供的与本 次股东大会有关的文件、资料和事实。 本所出具本法律意见书是基于公司向本所保证：公司已向本所提供了为出具 本法律意见书所必需 ...

公司概况 - 公司名称为江西国泰集团股份有限公司，证券代码为603977 [1] - 公司主要从事民爆、军工新材料、轨交自动化及信息化等业务 [2][3][4] 民爆业务 - 公司现有工业炸药产能17.4万吨，其中现场混装炸药产能5.22万吨，占总产能的30% [4] - 公司现有工业雷管产能3,027万发，其中电子雷管产能2,727万发 [4] - 2024年上半年民爆一体化业务实现利润总额16,633万元，较上年同期增加8.88% [4] - 2024年上半年硝酸铵价格下降，公司平均采购价格为2,394.30元/吨，较上年同期下降12.54%，原材料价格下降带来利润和毛利率提升 [4] - 公司工业炸药价格较上年同期下降4.84%，电子雷管价格下降2.18%，但降幅低于原材料价格，实现净利润13,651万元，较上年同期增加6.51% [4][5] 军工新材料业务 - 公司含能材料项目已取得国家有关部门核准批文，目前进展顺利，预计2025年下半年开始交付产品 [3] - 全资子公司新余国泰小型固体火箭推进器业务新增9家优质客户，新增订单约2,000发，新签合同额约2,600万元 [5] 科技创新 - 公司拥有国家级科技平台2个、省级工程研究中心5个、省级企业技术中心8家、高新技术企业26家 [5] - 2024年上半年完成4项新产品验收，新增授权发明专利14件，现有专利616件 [5] - 控股子公司永宁科技承担的省科技厅重点研发计划项目取得重大进展 [5]

1 | 目录 | | --- | | 1 会议须知 | | | --- | --- | | 3 会议议程 | | | 5 关于修订《公司章程》的议案 | | | 6 关于选聘公司 2024 年度财务审计机构和内控审计机构的议案 | | | 关于为控股子公司江西澳科新材料科技股份有限公司银行综合授信额 | | | 8 度提供担保的议案 | | | 关于选举公司非独立董事的议案 | 11 | 2 江西国泰集团股份有限公司 （股票代码：603977） 2024 年第一次临时股东大会 会议资料 二〇二四年九月 七、为提高会议议事效率，在就股东的问题回答结束后，即进行 表决。现场会议表决采用记名投票表决方式，请股东按表决票要求填 1 会议须知 各位股东及股东代表： 为维护投资者的合法权益，确保公司本次股东大会的顺利召开， 依据中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》等有关规定， 制定会议须知如下： 一、公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司股东大会规 则》和《公司章程》的规定，认真做好召开股东大会的各项工作。 二、公司董事会办公室具体负责会议有关程序方面的事宜。 三、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，切实维护 ...

财务数据 - 2024年上半年营业收入为[未披露][18] - 归属于上市公司股东的净利润为[未披露][18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为[未披露][18] - 经营活动产生的现金流量净额为[未披露][18] - 归属于上市公司股东的净资产为[未披露][18] - 总资产为[未披露][18] - 基本每股收益为[未披露][19] - 加权平均净资产收益率为4.40%,比上年同期减少0.10个百分点[19] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.98%,比上年同期减少0.28个百分点[19] 非经常性损益 - 公司获得政府补助2,206.36万元[1] - 公司取得委托他人投资或管理资产的收益320.74万元[1] - 公司取得计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费125.01万元[1] - 公司其他营业外收支净额为-113.42万元[1] - 公司非经常性损益项目的所得税影响额为505.77万元[1] - 公司非经常性损益项目的少数股东权益影响额为115.84万元[1] - 公司非经常性损益合计为1,917.08万元[2] 主营业务 - 公司主营业务为民用爆破器材的研发、生产、销售及爆破服务一体化[27] - 公司通过强链延链补链，大力拓展泛民爆业务，新产品研发和关键技术取得新突破[27] - 控股子公司澳科新材研制的军用钨基新型毁伤材料具有优异的打击性能[27] - 控股子公司太格时代已构建涵盖轨道交通建设、运营、维护三阶段的综合化产品体系[27] - 控股子公司国泰利民安全监管数字化平台逐步推向市场，覆盖了多家省属国有企业[27] - 2024年上半年，民爆行业总体呈现缩量下行态势，生产企业累计完成生产总值192.55亿元，同比下降5.49%[27] - 2024年上半年，公司销售工业包装炸药54,084.99吨，营业收入33,917.49万元[27] - 2024年上半年，公司销售电子雷管1,286.52万发，营业收入17,959.50万元[27] - 2024年上半年，公司爆破一体化服务收入21,349.51万元[27] - 2024年我国的国防支出预算为16,655.4亿元，增长7.2%[27] - 公司实现营业收入112,678万元，归属于上市公司股东的净利润13,651万元，同比增长6.51%[29] - 民爆主业持续稳固，新增217万发电子雷管生产许可，工业雷管总产能达3,027万发[29] - 军工新材料业务取得重大突破，新签合同额近1亿元[29] - 轨交自动化及信息化业务加快成长，控股子公司太格时代利润总额同比增长48.09%[29] 环境保护 - 公司下属子公司新余国泰和拓泓新材被列为水环境重点排污单位[1] - 公司下属子公司严格执行环保方针，未发生环境污染事故，未受到环保行政处罚[1] - 新余国泰主要污染物为pH、化学需氧量(COD)、氨氮、总锌，排放浓度和总量均符合标准[1] - 拓泓新材主要污染物为pH、化学需氧量(COD)、氨氮，排放浓度和总量均符合标准[1] - 新余国泰COD排放量核定为3.268吨/年，氨氮排放量核定为0.22吨/年[1] - 拓泓新材经污水处理厂COD排放总量核定为1.961吨/年，氨氮排放总量核定为0.261吨/年[1] - 新余国泰和拓泓新材分别于2021年12月和2022年2月修订了本企业《突发环境事件应急预案》，并重新备案[74] - 新余国泰和拓泓新材均配有在线监控系统实时监测废水排放情况，并委托第三方检测机构定期检测，监测结果显示各项污染物排放均符合标准[75] - 公司加大环保投入，用于环保设备设施建设或升级改造，逐步实现少排放或零排放目标[81] - 公司有3家下属子公司已实现生产废水零排放目标，其他生产企业持续加大环保投入，不断改进完善环保设施[81] - 公司大力推动所属企业开展绿色工厂创建工作，5家企业被评为国家级绿色工厂，4家企业被评为省级绿色工厂[81] - 公司持续推进低能耗生产工艺和节能设备的使用，相关产品综合能耗逐年下降[82] - 公司已全面淘汰燃煤锅炉，采用清洁能源智能供热系统保障生产，基本消减工业废气排放[82] - 公司提出总的节能目标指标，层层分解指标、并制定具体的节能措施[82] 关联交易及其他 - 军工控股及大成国资承诺将尽量避免与上市公司发生关联交易，确有必要时将按公允价格进行[84][85] - 相关方承诺不利用股东地位损害上市公司及其他股东利益，杜绝非法占用资金资产的行为[86][87] - 公司董监高承诺在任职期间每年转让股份不超过25%，离职后半年内不转让所持股票[87] - 公司2023年度预计的关联交易执行情况及2024年度日常关联交易预计[88][89] - 公司对外担保情况,报告期内对子公司担保发生额合计17,050.00元[101][102] - 截至报告期末,公司普通股股东总数为19,152户[106] - 截至报告期末,公司前十名股东中,江西省军工控股集团有限公司持股比例

公司基本信息 - 公司于2016年8月5日核准首次发行5528万股，11月11日在上海证券交易所上市[5] - 公司注册资本为621,241,828元[6] - 发起设立时股份总数1000万股，各股东按比例认购[13] - 公司股份总数为621,241,828股，均为人民币普通股[13] 股份相关规定 - 特定情形收购股份，不同情况有不同注销或转让期限及比例限制[19] - 董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市1年内、离职半年内不得转让[21] - 股东持股达5%及增减5%有报告、公告及买卖限制[28][29] 股东大会相关 - 年度股东大会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[34] - 特定股东可请求召开临时股东大会、提出临时提案等[35][38][39][42] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[53] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，含6名非独立董事、3名独立董事[80] - 董事会决定交易权限有多项指标规定[82] - 董事会每年至少召开2次会议，提前10日书面通知[90] 独立董事相关 - 公司设3名独立董事，至少1名为会计专业人士[97] - 特定股东可提出独立董事候选人[98] 高管及监事会相关 - 公司设总经理等高级管理人员，总经理每届任期3年[111][113] - 监事会由5名监事组成，每6个月至少召开一次会议[117][119] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[122] - 最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[124] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[131] - 公司合并、减资等需通知债权人并公告[137][138]

业绩说明会信息 - 2024年半年度业绩说明会于9月18日9:00 - 10:00举行[2][4][5] - 投资者可在9月9日至13日16:00前提问[2][5] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[3][4] 参会人员 - 董事长熊旭晴等参加[5] 报告发布 - 2024年半年度报告于8月28日发布[2] 互动交流 - 针对半年度经营成果及财务指标交流[3]