融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票募资不超过7亿元(含) [1] - 募资用途包括光掩膜版制造项目以及补充流动资金 [1]

融资计划 - 拟向不超过35名特定对象发行股票募集资金总额不超过7亿元 [1] - 发行股票数量不超过2204.05万股 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80% [1] 资金用途 - 扣除发行费用后资金将用于光掩膜版制造项目和补充流动资金 [1] - 光掩膜版制造项目拟投入募集资金5.3亿元 [1] - 项目预计总投资19.31亿元 [1] 项目预期 - 光掩膜版制造项目预计年营业收入约8.55亿元 [1] 发行对象 - 发行对象为符合规定的不超过35名特定对象 [1] - 包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等 [1] 股权影响 - 发行完成后公司总股本将增加 [1] - 公司股权结构将发生变动 [1] - 不会导致公司控制权发生变化 [1]

公司治理变动 - 冠石科技第二届董事会及监事会任期届满 公司董事会将延期换届 [2] - 董事会各专门委员会及高级管理人员任期相应顺延 [2] - 独立董事刘汉明因连续任职达六年届满离任 符合上市公司独立董事任职期限规定 [2]

公司治理 - 公司第二届董事会、监事会任期届满，将延期换届[2] - 董事会各专门委员会、高管任期相应顺延[2] - 独立董事刘汉明任期六年届满，因换届未完成继续履职[3] 信息披露 - 公告发布于2025年9月19日[5] - 公司将积极推进换届并及时披露信息[3]

技术研发进展 - 40nm掩模板处于送样验证阶段 验证周期约6-9个月 [2] - 光掩膜项目技术节点锁定350-28nm范围 其中以45-28nm为主 [2] - 专业团队在半导体光掩膜版领域具备丰富技术研发经验及生产管理经验 [2] 产能建设规划 - 项目建设周期设定为60个月 依据关键设备交期确定 [2] - 项目达产后将形成年产12,450片半导体光掩膜版的生产能力 [2] - 公司正按既定工作计划积极推进各项生产工作 [2] 行业战略意义 - 项目建成后将填补国内先进制程光罩空白 打破国外高端产品垄断 [2] - 加速高精度、低线宽半导体光掩膜版领域的进口替代进程 [2] - 提升我国半导体光掩膜产业的安全性和可控性 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入6.92亿元 同比增长5.30% 较去年同期增加3481.10万元[1] - 归母净利润亏损1217.94万元 摊薄每股收益为-0.17元[1][3] - 经营活动现金净流入9248.24万元 同比大幅增长95.53% 较去年同期增加4518.49万元[1] 运营效率 - 毛利率为5.68% ROE为-1.18%[3] - 总资产周转率0.24次 存货周转率4.69次 同比提升45.50% 较去年同期增加1.47次[3] - 存货周转率在同业公司中排名第10位[3] 资本结构 - 资产负债率63.73% 较上季度下降0.31个百分点[3] - 前十大股东持股比例合计69.19% 持股总量5084.40万股[3] - 控股股东张建巍持股57.3% 第二大股东张敏星持股5.04%[3] 股东结构 - 股东总户数1.36万户 机构股东包括巴克莱银行持股0.28% 瑞银集团持股0.24%[3] - 前十大股东中包含两家境外机构投资者和多家境内自然人股东[3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入6.92亿元 同比上升5.3% 但归母净利润-1217.94万元 同比下降159.98% [1] - 第二季度营业总收入3.54亿元 同比下降7.0% 归母净利润-281.51万元 同比下降128.58% [1] - 毛利率5.68% 同比减49.94% 净利率-1.76% 同比减156.96% 三费占营收比6.9% 同比增43.9% [1] - 每股收益-0.17元 同比减160.71% 每股净资产14.02元 同比减3.84% 每股经营性现金流1.26元 同比增95.84% [1] - 货币资金5.22亿元 同比减41.49% 有息负债12.56亿元 同比增10.31% 应收账款3.62亿元 同比增2.68% [1] 业务状况 - 主营业务为半导体显示器件及特种胶粘材料的研发、生产和销售 产品应用于消费电子和工业领域 [3] - 半导体显示器件包括偏光片、功能性器件、信号连接器、液晶面板等 特种胶粘材料包括胶带、泡棉、保护膜等 [3] - 与京东方、慧科、华星光电、富士康等显示面板制造龙头企业建立良好合作关系 [4] - 实施"一大一小"发展战略 "大"布局大尺寸屏幕产业 "小"布局小尺寸屏幕产业 [4] - 通过投资建设"光掩膜版制造项目" 正式进军半导体核心材料领域 [4] 历史表现与商业模式 - 上市以来中位数ROIC为17.6% 但2024年ROIC为-0.4% 投资回报极差 [3] - 公司上市以来已有年报3份 亏损年份1次 [3] - 业绩主要依靠资本开支驱动 需关注资本开支项目是否划算及资金压力 [3] - 净利率为-1.14% 公司产品或服务的附加值不高 [3]

股东结构变化 - 截至2025年7月31日股东户数为1.19万户，较7月10日减少865户，减幅6.77% [1] - 户均持股数量由5755股增加至6172股，户均持股市值达29.25万元 [1] - 2025年3月31日至7月31日期间，股东户数从23412户持续下降至11904户，累计减少11508户 [2] 行业对比情况 - 光学光电子行业平均股东户数为6.82万户，公司股东户数显著低于行业平均水平 [1] - 行业A股上市公司户均持股市值为16.43万元，公司29.25万元的户均持股市值超出行业均值78% [1] 股价表现与资金流向 - 2025年7月10日至7月31日区间股价涨幅为3.72%，同期股东户数减少6.77% [1][2] - 同期主力资金净流入763.31万元，游资资金净流出1894.32万元，散户资金净流入1131.01万元 [2] - 2025年5月30日单月股价跌幅达21.83%，当月股东户数减少10188户，减幅43.52% [2] 历史持股变动趋势 - 2024年9月30日户均持股市值为20.14万元，至2025年7月31日增长45.2%至29.25万元 [2] - 户均持股数从2024年9月30日的4815股增长至2025年7月31日的6172股，增幅28.2% [2] - 2025年3月31日户均持股数仅3138股，四个月内增长96.7%至6172股 [2]

行业背景与市场趋势 - 全球LCD面板产能持续向中国大陆转移，预计到2025年中国大陆LCD面板产能占全球比例将达64% [3] - 车载、工业等专业显示领域为中大型LCD开辟新应用市场，LCD因寿命长、环境适应性好等优势成为主流技术 [3] - 工业显示器市场需求持续增长，全球市场规模年均复合增长率预计为6%，2025年市场规模预计达72.6亿美元 [3] - 车载显示需求大幅提升，2025年全球车载TFT-LCD面板出货量预计约2.5亿片，2019-2025年复合增长率约5.82% [3] - LCD大屏化成为长期趋势，75英寸及以上超大型TFT液晶面板出货量2023年同比增长41.3%，预计2030年占比将增长至11% [3] - 中国家电以旧换新政策注资规模扩大，2024年注资1500亿元，2025年投入倍增至3000亿元，直接拉动家电消费近2700亿元 [8] - 2025年1-5月全国家电以旧换新活动带动12类家电销售逾7761.8万台，70寸以上电视销量占比从1月33.1%提升至6月44.2% [8][9] 公司主营业务与产品 - 主营业务为半导体显示器件及特种胶粘材料的研发、生产和销售，产品包括偏光片、功能性器件、信号连接器、液晶面板、生产辅耗材等 [3] - 半导体显示器件主要应用于液晶电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴、车载显示等带显示屏幕的消费电子产品 [3] - 特种胶粘材料包括胶带、搭扣、泡棉、保护膜、标签等，主要应用于工业、轨道交通及汽车行业 [3] - 偏光片加工能力覆盖11英寸至100英寸各种规格，直角度误差控制在0.05度以内，吸收轴角度误差控制在0.3度以内，翘曲度误差控制在-8到20毫米之间 [4][5] - 功能性器件采用模切方式生产，可实现粘贴、屏蔽、绝缘、缓冲、防护等特定功能，全部为非标准定制零部件 [6] - 信号连接器产品包括整机线束、转接板、同轴线、屏幕测试线、FFC柔性扁平电缆等，用于液晶模组与信号控制基板之间的信号传输 [6] - 液晶面板业务由募集资金投资项目"功能性结构件、超高清液晶显示面板及研发中心"支持，截至报告期末已结项 [6][11] 光掩膜版新业务进展 - 光掩膜版制造项目计划投资16.10亿元，2023年10月开工建设，2025年3月19日实现55纳米光掩膜版交付及40纳米生产线成功通线 [7][10][11] - 该项目部分建成投产后将成为国内技术能力先进的独立光掩膜版生产企业，填补国内先进制程光罩空白 [7][11] - 报告期内光掩膜版项目已实现营业收入716.88万元，目前55纳米及40纳米制程产品均在客户端进行验证、流片阶段 [7][11] 财务表现与经营数据 - 2025年上半年营业收入6.92亿元，较上年同期增长5.30% [2][9] - 归属于上市公司股东的净利润为-1217.94万元，较上年同期下降159.98% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2125.83万元，较上年同期下降234.02% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为9248.24万元，较上年同期增长95.53% [2] - 研发费用为1950.91万元，较上年同期下降15.92% [13] - 财务费用为1507.44万元，较上年同期增长673.20%，主要因银行借款增加及汇率变动导致汇兑损失增加 [13] - 存货期末余额1.58亿元，较上年末增长31.67%，主要因原材料增加 [20] 产能与投资情况 - 偏光片产能保持稳定，加工能力覆盖11英寸至100英寸规格 [9] - 向全资子公司宁波冠石增资1.33亿元，注册资本增至6.33亿元，用于光掩膜版制造项目 [20] - 光掩膜版制造项目累计投入13.08亿元，本期投入2.16亿元，项目进度为在建 [21] - 交易性金融资产期末余额7053.92万元，较上年末增长1018.21%，主要因银行结构性存款及理财产品增加 [20] 研发与技术实力 - 公司为国家高新技术企业，拥有技术研发人员97名 [16] - 截至报告期末已取得发明专利11件，实用新型专利117件，软件著作权9件，另有发明专利9件及实用新型专利25件申请已获受理 [12][16] - 研发部门负责对现有产品及孵化产品进行技术改良和攻关，支持现有业务并奠定长期可持续发展基础 [12][16] 客户资源与市场合作 - 直接客户包括京东方、华星光电、惠科、富士康等显示面板制造龙头企业 [3][17] - 产品最终应用于华为、小米、OPPO、VIVO、海信、创维、苹果、三星等知名消费电子品牌商 [3][17] - 公司在南京、咸阳、成都等主要客户周边投资建厂，满足"属地配套"需求 [18] 成本控制与运营效率 - 通过多业务协同发展控制成本，包括市场拓展、原材料采购和产能利用等方面 [13] - 使用全自动生产线减少人力成本、降低生产能耗，并提升产品良率 [12][14] - 通过ERP系统和MES系统优化生产流程，实现精益成本管理 [14] - 研发团队在产品开发初期进行价值分析，将成本控制理念贯穿全过程 [14] 子公司经营情况 - 成都冠石科技有限公司报告期营业收入4.20亿元，净利润497.77万元 [22] - 南京合邑电子有限公司报告期营业收入2954.78万元，净利润453.42万元 [22] - 宁波冠石半导体有限公司报告期营业收入719.63万元，净利润-379.75万元，主要因光掩膜版项目处于送样验证期，收入规模较小且折旧摊销费用大幅增加 [19][22]

公司基本情况 - 公司股票代码为605588 在上海证券交易所A股上市 股票简称为冠石科技 [1] - 公司总资产为28.40亿元人民币 较上年度末减少0.39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-1217.94万元人民币 同比大幅下降159.98% [1] 财务表现 - 营业收入为6.92亿元人民币 同比增长5.30% [1] - 利润总额为-2376.37万元人民币 同比下降226.86% [1] - 扣除非经常性损益的净利润为-2125.83万元人民币 同比下降234.02% [1] - 基本每股收益为-0.17元/股 同比下降160.71% [1] - 加权平均净资产收益率为-1.18% 同比下降3.09个百分点 [1] 股东结构 - 截至报告期末股东总数为13,617户 [1] - 控股股东张建巍持股比例为57.34% 持有42,133,333股 无质押或冻结 [3] - 第二大股东张奥星持股5.04% 持有3,700,000股 [3] - 镇江冠翔企业管理中心持股3.06% 为第三大股东 [3] - 前十大股东中包含两家境外机构：巴克莱银行持股0.28% 瑞银集团持股0.24% [3] 公司治理 - 董事会秘书为王顺利 证券事务代表为李蕾 [1] - 公司注册地址为南京经济技术开发区恒通大道60号 [1] - 张建巍通过镇江冠翔企业管理中心实施控制 门芳芳持有该合伙企业11.11%份额 [3]