回购注销情况 - 涉及27名激励对象，192,720股尚未解锁限制性股票[2][5] - 2026年1月15日完成回购注销[2][5] - 2025年10月24日审议通过回购注销议案[3] 股份变动数据 - 回购后股份总数由73,468,201股减至73,275,481股[6] - 无限售条件股份比例从99.50%升至99.76%[9] - 有限售条件股份变动 -192,720股，比例降至0.24%[9] 其他要点 - 公示期45天，无债权人申报债权[3] - 不会导致控股股东/实际控制人变化[7] - 将依法办理工商变更登记手续[2][5]

公司业绩预告 - 冠石科技预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损8,400万元至5,600万元，与上年同期相比亏损将扩大 [1] - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为亏损10,200万元至6,800万元 [1]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-8,400万元至-5,600万元，亏损同比扩大[2][4] - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润为-10,200万元至-6,800万元[2][4] - 2024年同期归属于母公司所有者的净利润为-1,545.51万元[6] - 2024年同期扣除非经常性损益后的净利润为-2,474.92万元[6] - 2024年同期每股收益为-0.21元[6] 业务线表现：半导体项目 - 业绩预亏主因是全资子公司宁波冠石半导体有限公司光掩膜版项目亏损[7] - 子公司相关项目产品处于送样验证阶段，销售收入规模尚小[7] 成本和费用：折旧摊销 - 子公司因机器设备等长期资产转固，折旧摊销成本较上年大幅增加[7] 管理层讨论和指引：业绩预告说明 - 本期业绩预告未经注册会计师审计[5][8] - 具体财务数据以公司正式披露的经审计后2025年年报为准[9]

涉及的行业与公司 * 行业：半导体行业，具体为光掩模板（光罩）制造与外包服务市场[1][2][3] * 公司：冠石科技（及其宁波半导体项目）[1][2][3] 核心观点与论据 **1 宁波半导体项目进展与规划** * 项目于2023年启动，2024年7月首台光刻机交付，2025年3月实现55纳米产品交付及40纳米产线通线[4][5] * 2026年初已全面实现28纳米设备交付[5] * 规划在2028年全面实现28纳米量产后，年收入目标达到8.5亿元[12][13][23] **2 市场趋势与竞争格局** * 28纳米以下制程的光掩模板更多由芯片厂（如台积电、三星）内部生产，28纳米及以上制程更倾向于外包[6] * 晶圆厂自制光掩模板的比例约为64%，但未来外包比例将增加，例如台积电计划将14纳米、28纳米等中低阶产品外包[16][17] * 国内高端光掩模板市场主要由四家公司竞争，冠石科技是其中之一，新悦光电是另一家走高端路线的企业[4][18] **3 公司技术能力与产品覆盖** * 产品制程覆盖范围从0.35微米到28纳米，目前更多集中在45~28纳米范围[2][7] * 已交付的产品包括0.18微米及0.11微米等，并向海外市场客户交付了部分产品[2][7] * 公司可以实现多种制程能力，能够满足从90纳米向65纳米发展的市场需求[8] **4 财务表现与未来预期** * 2025年全年营收接近2000万元，主要为低阶产品验证流片收入[2][9] * 预计2026年6月可确认订单并实现更高收入，但利润转正时间取决于客户端产能安排[2][9] * 预计2026年会有55纳米和40纳米产品的小量订单，但28纳米产品因调试验证周期长，2026年营收和订单情况尚不确定[12][13] * 若2028年实现8.5亿元营收目标，预计净利润率可达20%左右[4][23] **5 商业模式与定价策略** * 采用“一单一价”的定价模式，价格根据客户的设计方案和需求独立决定[2][11] * 不同制程使用的原材料成本不同，导致产品价格存在差异[2][11] * 相比DNP、凸版等国际竞争对手，冠石科技在价格区间内具备一定竞争力[21] **6 供应链与合作伙伴** * 高阶空白掩模板材料基本依赖日本供应商（信越化学、豪雅），中阶市场由韩国和日本供应商主导[14] * 低阶材料可以自给，预计高阶材料进口不会出现严重“卡脖子”现象[4][22] * 主要合作伙伴包括中芯国际、秦方集团、晶合集团旗下的晶美公司等[19] * 主要客户为京东方、华星光电、惠科彩虹、LG、维信诺等显示面板制造商[3] **7 竞争优势与发展策略** * 与中芯国际等企业保持长期合作关系，具备一定竞争优势[4] * 优势在于可服务大陆客户，通过与海外芯片厂合作将光罩业务转移至大陆，并可与芯片设计公司联合研发新品[20] * 目前所有光刻设备均为进口，国内厂商仅能提供部分低阶制程（如0.5微米以下）及后端设备[15] 其他重要信息 * 冠石科技成立于2002年，2025年获评国家级专精特新企业，主营业务为半导体显示器件的研发、生产和销售[3] * 韩国空白掩模板厂商提价暂未对公司采购价格造成影响[10] * 国内部分企业声称攻克高端技术节点，但其营收数据难以证明实际市场能力[18]

板块整体表现 - 2024年1月14日，光学光电子板块整体上涨1.39%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.31%，深证成指上涨0.56% [1] - 板块内个股表现分化，翰博高新以20.01%的涨幅领涨，腾景科技、冠石科技、英飞特等涨幅均超过7% [1] - 同时，部分个股出现下跌，汇创达下跌5.42%，苏大维格下跌4.01%，乾照光电下跌3.54% [2] 领涨个股详情 - 翰博高新收盘价为23.03元，涨幅20.01%，成交量为17.00万手，成交额为3.72亿元 [1] - 腾景科技收盘价为187.32元，涨幅8.78%，成交量为14.74万手，成交额为26.79亿元 [1] - 冠石科技收盘价为58.19元，涨幅7.80%，成交量为6.50万手，成交额为3.71亿元 [1] - 英飞特收盘价为18.20元，涨幅7.31%，成交量为129.32万手，成交额为5.18亿元 [1] - TCL科技作为板块内成交额最大的个股，收盘价为4.96元，涨幅4.20%，成交量高达1687.41万手，成交额达85.08亿元 [1] 领跌个股详情 - 汇创达收盘价为49.23元，跌幅5.42%，成交量为11.73万手，成交额为5.88亿元 [2] - 苏大维格收盘价为66.66元，跌幅4.01%，成交量为32.16万手，成交额为13.04亿元 [2] - 乾照光电收盘价为34.65元，跌幅3.54%，成交量为200.70万手，成交额高达73.11亿元 [2] 板块资金流向 - 当日光学光电子板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入的格局 [2] - 板块主力资金净流出7.46亿元，游资资金净流出3.53亿元，散户资金净流入10.99亿元 [2] - 京东方A获得主力资金净流入6.22亿元，主力净占比7.59%，是板块内主力资金流入最多的个股 [3] - 腾景科技获得主力资金净流入1.90亿元，主力净占比7.10% [3] - 翰博高新获得主力资金净流入6880.73万元，主力净占比高达18.49% [3] - 英飞特获得主力资金净流入6534.66万元，主力净占比12.63% [3]

航线运营与物流网络 - 中国邮政航空“石河子-南京”全货机航线于1月4日正式复航，计划自1月4日至2月12日实行每日一班常态化运行 [1] - 该航线由B737-800型全货机执飞，单班净载货物量达17吨 [1] - 该航线是“疆品出疆”的重要空中通道，可实现新疆及兵团产品5小时直达长三角地区60余个大中型城市 [1] 货运数据与业务合作 - 该航线在去年运行40架次，完成货邮吞吐量超500吨 [1] - 八师石河子市与中国邮政集团新疆分公司深化合作，依托邮政庞大的网点布局和航空物流网络推动“疆品出疆” [1] - 合作旨在发挥当地生产服务型物流枢纽和国家物流冷链基地的双重优势 [1] 货物品类与双向流通 - 航线运输的“疆品”主要包括优质棉花、乳制品、特色水果、牛羊肉等名优产品 [1] - 该航线不仅推动新疆产品出疆，也推动疆外优质产品通过“空中丝路”进入新疆 [1]

核心观点 - 公司因2024年度业绩考核未达标及一名激励对象离职，决定回购并注销部分限制性股票，涉及股份数量占原激励计划授予总数的37.80% [2] 回购注销原因与依据 - 回购注销原因主要有两点：一是公司2024年度业绩考核未达标，导致第二个解除限售期26名激励对象对应的175,920股不得解除限售；二是一名激励对象因离职，其持有的16,800股需回购注销 [2][6] - 根据公司2023年限制性股票激励计划规定，若公司未达到业绩考核目标，所有激励对象对应考核当年计划解除限售的限制性股票不得解除限售，由公司按授予价格回购注销 [4][6] - 根据信永中和会计师事务所出具的审计报告，公司2024年度实现营业收入135,907.45万元，较2022年营业收入增长率为22.69%，未达到公司层面业绩考核目标 [6] 回购注销的具体细节 - 本次拟回购注销的限制性股票总数为192,720股，占2023年限制性股票激励计划已授予限制性股票总数的37.80%，占回购注销前公司股本总额的0.26% [2] - 回购价格因公司实施2023年年度权益分派（每股派发现金0.072元）而由22.67元/股调整为22.60元/股 [7] - 回购总价款为4,355,472.00元，资金来源为公司自有资金 [7] - 涉及激励对象总数为27人（含26名因业绩未达标及1名离职人员） [6][7] 决策程序与时间安排 - 公司于2025年10月24日召开董事会和监事会，审议通过了回购注销相关议案 [3] - 公司已履行通知债权人程序，公示期45天内无债权人提出清偿债务或提供担保的要求 [3] - 预计限制性股票将于2026年1月15日完成注销 [8] 股权结构变动影响 - 本次回购注销完成后，公司股份总数将由73,468,201股减少至73,275,481股 [9] - 本次回购注销不会导致公司控股股东或实际控制人发生变化，公司股权分布仍具备上市条件 [11]

证券代码：605588 证券简称：冠石科技 公告编号：2026-002 回购注销原因：根据《上市公司股权激励管理办法》《南京冠石科技股 份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》等相关规定，鉴于公司 2024 年度公司层面业绩考核不达标，公司拟回购注销第二个解除限售期激励对象已获 授但不满足解除限售条件的限制性股票 175,920 股；另鉴于获授限制性股票的激 励对象中 1 人因离职已不具备激励对象资格，其已获授但尚未解除限售的 16,800 股限制性股票将由公司回购注销。公司本次拟回购注销部分限制性股票共计 192,720 股，占 2023 年限制性股票激励计划已授予限制性股票总数的 37.80%， 占回购注销前公司股本总额 0.26%。 本次注销股份的有关情况： | 回购股份数量（股） | 注销股份数量（股） | 注销日期 | | | --- | --- | --- | --- | | 192,720 | 192,720 | 年 月 2026 1 | 日 15 | 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 1、公司于 2025 年 10 月 24 日召开第二届董事会第二十九次会议和第二届监 事 ...

北京市金杜（南京）律师事务所 关于南京冠石科技股份有限公司 2023年限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票相关事项的 法律意见书 致：南京冠石科技股份有限公司 北京市金杜（南京）律师事务所（以下简称金杜或本所）受南京冠石科技股份有限公 司（以下简称公司或冠石科技）委托，作为公司2023年限制性股票激励计划（以下简称 本次激励计划或本激励计划）的专项法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、中国证券监督管 理委员会（以下简称中国证监会）《上市公司股权激励管理办法（2025修正）》（以下 简称《管理办法》）等法律、行政法规、部门规章及规范性文件（以下简称法律法规）和 《南京冠石科技股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）、《南京冠石科技股份有 限公司2023年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划（草案）》）的有 关规定，就公司本激励计划部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票回购注销 （以下简称本次回购注销）所涉及的相关事项，出具《北京市金杜（南京）律师事务所关 于南京冠石科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划回购 ...

公司动态 - 冠石科技因未达成2024年业绩考核目标及1名激励对象离职，拟回购注销部分限制性股票 [1] - 公司董事会及监事会于2025年10月24日审议通过议案，同意以每股22.60元的价格进行回购 [1] - 回购对象涉及26名激励对象的175,920股，以及1名离职人员的16,800股，合计回购注销192,720股 [1] 具体执行 - 公司已开立回购专用账户并申请办理回购过户手续 [1] - 预计将于2026年1月15日完成本次回购注销 [1] - 后续还需办理减资和股份注销登记等相关手续 [1]