会议信息 - 2024年5月17日在安徽省蚌埠市召开2023年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人10人，所持表决权30,983,555，占比40.55%[2] - 公司在任董事8人、监事3人全部出席，董事会秘书出席，其他高管列席[5] 表决结果 - 各项非累积投票议案普通股股东同意票数均为30,983,555，比例100%[6][7][8][9][10] - 累积投票议案普通股股东同意票数30,983,555，比例100%[11] - 各持股区间普通股股东表决同意比例均为100%[12][14] 选举情况 - 选举刘坤等为第四届董事会非独立董事，得票率100%[13] - 选举安广实等为第四届董事会独立董事，得票率100%[13] - 选举张旭光等为第四届监事会非职工代表监事，得票率100%[13] 议案通过情况 - 议案9、10、11获出席会议有效表决股份总数三分之二以上通过[16] - 其他普通决议议案获出席股东大会股东或代理人所持表决权二分之一以上通过[16] 其他 - 本次股东大会听取《2023年度独立董事述职报告》[16] - 见证律师事务所为江苏世纪同仁律师事务所，律师为贾仟仞、纪兆江[17] - 律师见证结论为本次年度股东大会程序及决议均合法有效[17]

投资评级 - 投资评级：优于大市 维持 [1] 核心观点 - 奥福环保2024年一季度营收0.7亿元，同比-27%，环比-11.2%；扣非归母净利润-0.1亿元，同比转亏，环比亏损缩窄 [5] - 2023年公司营收3.32亿元，同比+63%，扣非归母净利润-0.17亿元，同比亏损略微缩窄 [5] - 24Q1公司毛利率17.4%，同比-21.5pct，环比+7.2pct；净利润率-13.3%，同比-13.4pct，环比+11.6pct；ROE为-1.0%，同比-2.0pct，环比+1.1pct [5] - 预计2024/25/26年营收达到5.3/6.4/7.3亿元，归母净利润0.56/0.89/1.38亿元，对应EPS为0.73/1.16/1.79元 [8] - 2024年5月15日收盘股价对应15/10/6x PE，给予公司2024年20-22x PE，对应合理价值区间为14.61-16.07元 [8] 行业分析 - 国内重卡行业仍有较大的周期性修复空间，海外销售有望持续增长，预计2024/25年重卡行业均有望取得15%的增速 [7] - 蜂窝陶瓷载体全球市场由美国康宁公司和日本NGK公司垄断，二者合计约占全球蜂窝陶瓷载体90%以上市场份额 [7] - 奥福环保重卡产品已突破国内外大型重卡主机厂，2023年第三季度实现对一汽解放柴油机和潍柴动力天然气机的批量供货，国外市场新增对大型主机厂的批量供货 [7] 财务数据 - 2023年公司营业收入3.32亿元，同比+63.1%；净利润-0.08亿元，同比-1.1% [9] - 预计2024/25/26年营业收入5.33/6.35/7.27亿元，同比+60.4%/19.1%/14.4%；净利润0.56/0.89/1.38亿元，同比+812.6%/58.4%/54.4% [9] - 2023年公司毛利率28.8%，预计2024/25/26年毛利率分别为30.7%/33.5%/36.3% [9] - 2023年公司净资产收益率-0.9%，预计2024/25/26年分别为5.8%/8.4%/11.5% [9] 估值比较 - 可比公司国瓷材料2024E PE为27倍，艾可蓝2024E PE为18倍，平均23倍 [11] - 奥福环保2024E PE为15倍，低于可比公司平均水平 [8][11]

业绩总结 - 2023年前三季度公司营业收入同比增长83.49%[2] - 2023年前三季度公司净利润约1083万元[4] - 2023年公司全年净亏损769.91万元[4] - 2023年第四季度计提资产和信用减值损失合计1381万元[5] 市场情况 - 2023年我国重卡累计销售较上年增长35.59%带动公司收入增长[2]

业绩总结 - 2023年前三季度公司营业收入同比增长83.49%[2] - 2023年前三季度公司净利润约1083万元[4] - 2023年公司全年净亏损769.91万元[4] - 2023年第四季度计提资产和信用减值损失合计1381万元[5] 市场情况 - 2023年我国重卡累计销售较上年增长35.59%，公司销售收入随之增长[2]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会现场会议于2024年5月17日10：30在安徽省蚌埠市召开，采用现场与网络投票结合方式[13] - 网络投票起止时间为2024年5月17日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[13] - 会议需审议十七项议案，将听取《公司2023年度独立董事述职报告》[5][13][14] 财务数据 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润为 - 792.15万元，滚存未分配利润为1.80亿元[20] - 2023年总资产147,985.29万元，较2022年增加2.71%[82][83][84] - 2023年归属于上市公司股东的净资产916,365,963.73元，较2022年减少0.46%[82] - 2023年营业收入332,260,809.57元，较2022年增加63.06%[82] - 2023年扣除特定收入后的营业收入328,916,753.61元，较2022年增加64.85%[82] - 2023年经营活动产生的现金流量净额737.45万元，较2022年减少89.75%[82][83] - 2023年加权平均净资产收益率为 - 0.86%，较2022年减少0.02个百分点[82] - 2023年研发投入占营业收入的比例为10.65%，较2022年减少7.37个百分点[82] - 2023年应收票据7,141.96万元，较2022年增加341.17%[84] - 2023年固定资产59,531.18万元，较2022年增加25.80%[84] - 2023年营业成本23643.02万元，较上年增长99.01%[93] - 2023年公司资产负债率为37.41%，上年为35.25%[91] - 投资活动现金流量净额 - 11162.39万元，较上年增加46.70%[99] - 筹资活动现金流量净额85.06万元，较上年减少99.24%[99] 公司决策 - 2024年度外部董事、独立董事津贴标准为5万元/年（含税）[26] - 拟续聘容诚会计师事务所为2024年度审计机构，聘期一年[28] - 公司及子公司拟向金融机构申请累计总金额不超过10.44亿元的综合授信额度[30] - 公司拟为子公司提供合计4300万元的担保计划[32] - 公司拟对2023年回购的869,867股股份变更用途并注销[35] - 公司注册资本由7728.3584万元修订为7641.3717万元，股份总数由77283584股修订为76413717股[38] 制度调整 - 独立董事兼任上市公司数量从最多5家调整为最多3家境内上市公司[48] - 独立董事每年现场调查时间从不少于十天调整为不少于十五天[51] - 公司对《募集资金管理制度》《融资和对外担保管理制度》部分条款表述进行优化[54][63] 其他 - 2023年公司第三届董事会召开5次会议，审议38个议案，提议召开1次年度股东大会[111][113] - 2023年监事会共召开四次会议[124] - 2023年度公司为子公司共计1.86亿元贷款提供连带责任担保[136]

资金运作 - 2024年拟用1000 - 2000万元自有资金回购股份[6] - 截至2024年4月25日，回购869,867股，支付10,100,498.70元[7] 利润分配 - 上市以来累计利润分配6,028.12万元，占比超30%[8] - 未来三年拟累计现金分红不少于近三年年均可分配利润30%[8] 公司计划 - 2024年计划召开至少3次业绩说明会[10] - 2024年预计组织董监高培训不少于4次/人[13] 管理机制 - 以制度建设为基础构建多层次多维度管理机制[15] - 结合风险与合规管理及内部控制完善制度措施[15] - 定期开展内部审计和风险评估[15] - 关注法规政策变化更新修订内部管理制度[15] 公司理念 - 持续聚焦主营主业，注重科技创新[16] - 通过规范治理等履行上市公司责任义务[16] - 保护投资者利益，维护市场形象[16] - 促进科创板市场健康平稳运行[16] 声明提示 - 报告中规划等为前瞻性陈述，不构成实质承诺[16]

业绩总结 - 2023年度归属于母公司股东的净利润为 -792.151358万元[3] 利润分配 - 2023年度不进行利润分配，也不以资本公积转增股本[1] - 利润分配预案尚需提交2023年年度股东大会审议[2] - 第三届董事会、监事会于2024年4月25日审议通过预案[4][5] - 监事会认为预案无损害中小股东利益情形，符合经营现状[6]

股东大会信息 - 2024年5月17日10点30分召开2023年年度股东大会[3] - 会议地点为安徽蚌埠奥福精细陶瓷有限公司会议室[3] - 网络投票起止时间为2024年5月17日[3] 投票相关 - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票时间为9:15 - 15:00[5] - 特别决议议案为9、10、11[13] 其他信息 - A股股票代码为688021，简称为奥福环保[12] - 股权登记日为2024/5/13[12] - 会议登记时间为2024年5月16日[16]

公司基本信息 - 公司于2019年10月12日注册，11月6日在上海证券交易所上市[8] - 公司注册资本为7641.3717万元[9] - 公司设立时股本总额为5000万股，每股面值1元[17] - 公司股本总数为76413717股，均为普通股[18] 股东信息 - 潘吉庆认购10295088股，持股比例20.59%[17] - 于发明认购9252220股，持股比例18.50%[17] - 王建忠认购8962487股，持股比例17.92%[17] - 山东红桥创业投资有限公司认购3332222股，持股比例6.66%[17] - 刘洪月认购1718466股，持股比例3.44%[17] - 王文新认购1571136股，持股比例3.14%[17] 股份相关规定 - 公司因特定情形收购本公司股份后，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或注销[24] - 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%[27] - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让[27] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票上市之日起1年内不得转让[27] 股东权利与义务 - 股东有权要求董事会在30日内执行收回收益规定，未执行可起诉[29] - 股东对股东大会、董事会决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求法院撤销[34] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[34] - 监事会、董事会收到请求后30日内未诉讼，股东可自行起诉[35] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应当日书面报告公司[37] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[45] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会[46] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提临时提案[53] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过[66] - 股东大会特别决议需出席股东（含代理人）所持表决权2/3以上通过[66] 董事会相关 - 董事会由八名董事组成，其中独立董事三名[91] - 董事会设董事长一名，由全体董事过半数选举产生或更换[92][98] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前书面通知全体董事和监事[99] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或监事会可提议召开临时会议，董事长应在10日内召集和主持[99] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，职工监事比例不低于总数1/3[123] - 监事会每6个月至少召开一次会议，会议召开10日前书面通知全体监事[125] - 监事会召开临时会议需在会议召开前3日通知，通知方式有书面、传真、邮件或电话[125] - 监事会决议需经半数以上监事通过[126] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[131] - 现金股利政策目标为符合条件下不少于当年可分配利润的10%，下一年中期分红上限不超相应期间净利润[133] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达80%[139] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达40%[139] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达20%[139] 其他规定 - 公司解聘或不再续聘会计师事务所，需提前15日通知[153] - 公司通知以邮件送出，自交付邮递机构之日起第3个工作日为送达日期；电子邮件发出之日即为送达[157] - 公司合并、分立、减少注册资本，自作出决议之日起10日内通知债权人，30日内在指定报刊公告[162][163][164] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散经营管理严重困难的公司[169] - 修改章程须经出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[169]

董事会换届 - 2024年4月25日审议通过董事会换届议案[1] - 第四届董事会非独立董事候选人有潘吉庆等5人[1] - 独立董事候选人有安广实等3人，安广实是会计专业人士[1] - 第四届董事会任期三年，自2023年年度股东大会选举通过起算[2] 监事会换届 - 2024年4月25日审议通过监事会换届议案[4] - 第四届监事会非职工代表监事候选人有张旭光、耿欣雨[4] - 第四届监事会任期三年，自2024年年度股东大会审议通过就任[4] 人员任职 - 潘吉庆自2015年3月至今任奥福环保董事长[7] - 武雄晖自2021年8月至今任奥福环保总经理[8] - 王建忠自2009年7月至今任奥福环保董事[10] - 范永明2021年3月至今担任奥福环保独立董事[14] - 张浩2022年4月至今担任奥福环保独立董事[15] - 张旭光2018年6月至今任奥福环保监事会主席等职[16] - 耿欣雨2019年至今任蚌埠奥美常务经理[17]