业绩总结 - 2019年10月公司首次公开发行A股2000.00万股，每股发行价26.17元，募资总额52340.00万元，净额45712.08万元[2] 专户情况 - 重庆奥福年产200万升DOC等载体生产项目专户已注销[4] - 重庆奥福技术研发中心建设项目专户本次注销[5][6] - 安徽奥福专户存续[5] - 山东奥福年产400万升DPF载体山东基地项目专户已注销[5] - 山东奥福汽车蜂窝陶瓷载体生产线自动化技改项目专户本次注销[5][6] - 山东奥福补充流动资金专户已注销[5]

公司战略规划 - 公司紧扣产业变革发展趋势，围绕蜂窝陶瓷核心技术，深挖跨界应用潜力，积极向氢能领域拓展[1] - 2024年7月公司投资设立蚌埠奥福氢能科技有限公司，专注于重整制氢装置的技术研发以及零配件的生产销售[1] - 甲醇、天然气等重整制氢以及固体氧化物燃料电池重整制氢领域会用到催化剂和催化剂载体，是蜂窝陶瓷在新领域的应用[1] 公司业绩情况 - 公司已经连续亏损快3年，若第四季度业绩还是亏损，明年公司不会触及退市指标[2] - 公司暂时没有重组计划[2] 其他信息 - 公司暂时没有股权激励计划，若有相关计划公司将根据信息披露规则及时发布相关公告[2]

营业收入 - 公司第三季度营业收入为52,586,725.77元，同比下降10.49%[2] - 年初至报告期末营业收入为194,009,193.19元，同比下降22.88%[2] - 2024年前三季度营业总收入为194,009,193.19元，同比下降22.9%[15] - 公司2024年前三季度营业收入为208,340,247.20元，同比下降26.05%[22] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为-14,197,319.16元，年初至报告期末为-27,813,282.22元，同比下降356.88%[2] - 2024年前三季度净利润为-29,273,877.61元，同比下降401.7%[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为-27,813,282.22元，同比下降356.8%[16] - 公司2024年前三季度净利润为-17,031,477.05元，同比下降266.27%[23] 研发投入 - 研发投入合计为5,644,824.33元，同比下降4.77%，占营业收入的比例为10.73%，同比增加0.64个百分点[4] - 2024年前三季度研发费用为18,210,422.84元，同比下降19.5%[15] - 公司2024年前三季度研发费用为7,810,561.06元，同比下降55.88%[22] 资产状况 - 总资产为1,270,984,145.76元，同比下降14.11%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为880,010,161.75元，同比下降3.97%[4] - 公司2024年第三季度流动资产合计为528,707,630.84元，较2023年底的699,133,516.96元下降24.4%[11] - 公司2024年第三季度货币资金为48,513,170.39元，较2023年底的105,424,546.70元下降54%[11] - 公司2024年第三季度应收账款为90,934,752.27元，较2023年底的118,631,830.76元下降23.4%[11] - 公司2024年第三季度存货为273,576,425.22元，较2023年底的311,801,016.18元下降12.3%[11] - 公司2024年第三季度固定资产为532,629,661.13元，较2023年底的595,311,778.42元下降10.5%[12] - 公司2024年第三季度在建工程为103,745,273.90元，较2023年底的70,183,929.62元增长47.8%[12] - 公司2024年第三季度资产总计为1,270,984,145.76元，较2023年底的1,479,852,949.53元下降14.1%[12] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为742,276,514.92元，较2023年底的780,719,432.57元下降4.9%[12] - 2024年9月30日货币资金为44,259,221.74元，相比2023年12月31日的79,856,147.70元减少44.6%[20] - 2024年9月30日应收账款为95,741,048.83元，相比2023年12月31日的123,761,697.00元减少22.6%[20] - 2024年9月30日存货为153,787,412.55元，相比2023年12月31日的178,657,648.35元减少13.9%[20] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为43,426,226.53元，同比下降47.51%[25] 负债状况 - 公司2024年第三季度短期借款为157,893,500.84元，较2023年底的221,967,154.73元下降28.9%[12] - 公司2024年第三季度应付账款为29,121,490.70元，较2023年底的44,799,017.87元下降35%[12] - 2024年前三季度流动负债合计为244,821,007.61元，同比下降38.8%[13] - 2024年前三季度非流动负债合计为137,771,138.69元，同比下降10.2%[13] - 2024年前三季度负债合计为382,592,146.30元，同比下降30.9%[13] - 2024年9月30日短期借款为104,503,076.39元，相比2023年12月31日的168,269,674.66元减少37.9%[21] - 2024年9月30日应付票据为818,500.00元，相比2023年12月31日的72,928,266.77元减少98.9%[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为64,338,521.86元，主要受益于2023年销售规模增加及2024年优化库存[8] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为224,165,832.03元，同比增长33.4%[18] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为64,338,521.86元，相比2023年同期的-59,863,472.88元大幅改善[19] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1,671,710.82元，相比2023年同期的-51,761,755.61元有所改善[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-94,987,926.76元，相比2023年同期的28,836,232.96元大幅下降[19] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为49,302,183.00元，同比大幅改善[25] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为16,760,059.35元，同比大幅改善[25] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-79,519,996.89元，同比大幅下降[25] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为272,387,624.68元，同比增长25.09%[23] 每股收益 - 基本每股收益为-0.19元，年初至报告期末为-0.36元，同比下降357.14%[2] - 2024年前三季度基本每股收益为-0.36元，同比下降550%[17] 财务费用 - 2024年前三季度财务费用为7,311,687.94元，同比增长56.7%[15] 营业成本 - 2024年前三季度营业总成本为226,153,304.21元，同比下降4.3%[15] 净资产收益率 - 加权平均净资产收益率为-1.60%，年初至报告期末为-3.11%，减少4.28个百分点[4]

固定资产报废 - 公司拟对江西奥福及西厂区搬迁并报废部分固定资产[3][4][5] - 窑炉报废净值为418.59万元[7] - 其他附属设施报废净值为137.22万元[7] - 报废固定资产净值合计555.82万元[7] 决策流程 - 2024年10月23日会议审议通过报废处置议案[10] - 审计委员会同意提交董事会审议[9] - 监事会认为符合规定，同意处置[11] 影响情况 - 不构成重大资产重组和关联交易[4][7] - 无需股东大会审议[4][10][11] - 预计不影响正常经营，费用和损失不确定[8]

报告发布 - 公司将于2024年10月25日发布2024年第三季度报告[2] 业绩说明会 - 召开时间为2024年10月31日13:00 - 14:00[2][4] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] - 投资者可在2024年10月24 - 30日16:00前预征集提问[2][5] - 参加人员有董事长潘吉庆、总经理武雄晖等[5] - 联系人是证券部，电话0534 - 4260688，邮箱shandongaofu@aofuchina.com[6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

海外业务 - 2024年上半年公司海外出口额为3,909万元 [1] - 蜂窝陶瓷毛利率（含直通式和壁流式）约28.33% [1] 氢能源业务 - 公司投资设立蚌埠奥福氢能科技有限公司，专注于重整制氢装置的技术研发以及零配件的生产销售 [1] - 甲醇、天然气等重整制氢以及固体氧化物燃料电池重整制氢领域会用到催化剂和催化剂载体，是蜂窝陶瓷在新领域的应用 [2] 国内乘用车市场 - 公司上半年已经获得乘用车项目定点4个 [2] - 正在开拓5个乘用车主机厂 [2] 降本增效 - 公司以降本增效为导向，整合现有生产、管理等内外部资源，推进产品全过程成本控制机制 [2] - 2024年上半年末存货较期初减少2,574.44万元 [2] 毛利率影响 - 固定资产折旧摊销增加导致公司毛利率下降约5% [2]

投资评级 - 报告维持奥福环保的"增持"评级，目标价为7.90元人民币 [1] 核心观点 - 奥福环保2024年上半年营收1.41亿元，同比下降26.66%，归母净利润为-1361.60万元，同比下降172.91% [1] - 2024年上半年毛利率为19.98%，同比下降18.02个百分点，主要由于天然气重卡和出口重卡占比提升，高价值量DPF产品未得到释放 [3] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.50、0.94、1.19元 [1] 市场结构变化 - 2024年上半年国内天然气重卡销量同比增长104%，达到10.88万辆，挤占柴油重卡市场份额 [2] - 天然气重卡凭借低运价、低气价的经济性优势，导致公司高价值量DPF产品未得到释放 [2] 公司业务进展 - 截至2024年6月末，公司已取得91个公告认证并实现批量供货，正在进行开发验证的项目有77个 [4] - 公司已在乘用车领域实现批量供货，未来将继续加大市场开拓力度 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为4.20亿元、5.84亿元、6.70亿元，同比增长26.41%、39.01%、14.68% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3857万元、7147万元、9111万元，同比增长586.95%、85.27%、27.48% [5] - 预计2024-2026年毛利率分别为29.01%、30.86%、32.80% [12]

业绩数据 - 2024年上半年营业收入14142.25万元，同比减少26.66%[5] - 2024年上半年净利润 - 1395.48万元，归母净利润 - 1361.60万元，同比减少172.91%[5][11] 项目情况 - 截至2024年6月末，已供货项目91个，开发验证项目77个[3] 研发成果 - 2024年上半年研发投入1256.56万元，占比8.89%[6] - 2024年上半年新增发明专利4项[6] 其他情况 - 报告期末存货较期初减少2574.44万元[8] - 2024年7月注销869867股股份，总股本变更为76413717股[10] - 2024年上半年组织董监高培训3次/人[14]

业绩总结 - 2024年半年度计提减值损失合计555.62万元，减少利润总额同额[6] 市场扩张和并购 - 同意向参股公司上海运百增加投资284万元[7] 其他新策略 - 技术研发中心建设项目结项，节余募集资金永久补充流动资金[5][6] 会议相关 - 2024年8月22日召开第四届监事会第二次会议[1] - 多项议案审议通过，表决均为3票同意[2][3][4][5][6][7][8]

募资情况 - 公司首次公开发行2000万股A股，发行价每股26.17元，募资总额52340万元，净额45712.08万元[1] 项目投入 - 多个项目拟投入合计45712.08万元[6] - 技术研发中心建设项目计划投资6594.65万元，累计投入4270.57万元，剩余2584.85万元[7] 资金处理 - 拟将节余募集资金2584.85万元永久补充流动资金[9] 决策情况 - 2024年8月22日董事会、监事会审议通过相关议案[11][13] - 保荐机构对部分募投项目结项及资金补充事项无异议[14]