并购与整合 - 公司通过协议转让方式收购上海元析70%股权 [3] - 上海元析成立于2008年，拥有70余项国家专利及软著证书 [3] - 2022年全球分析仪器市场规模预计750亿美元，中国市场占比约12-15% [3] - 2020年并购的海尔血技收入体量与并购前相比接近翻番 [5] - 2023年并购的海尔生物医疗科技（苏州）推出带有温度模块的智慧药房整体解决方案 [5] 海外业务 - 截至2023年末，公司覆盖150多个国家和地区的市场网络布局 [6] - 2024年第一季度海外实现收入1.86亿元，环比增长6% [6] - 公司已覆盖800多家经销商，与60余个国际组织保持长期合作关系 [6] - 公司已有400余个型号获境外认证 [6] 研发体系 - 公司持续建设六大研发生产中心，构建六大技术平台 [7] - 第一季度推出光照/霉菌培养箱、落地式高速冷冻离心机等新产品方案 [7] - 在医疗创新领域推出普药配液机器人、小安瓿瓶配液机器人等新产品方案 [7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"投资评级,6个月目标价为51.9元 [1] 报告的核心观点 公司拟收购上海元析进入科学分析仪器赛道 - 上海元析是一家科学分析仪器领域的国家高新技术企业,拥有丰富的产品线,包括光谱类、有机元素分析类、前处理类等 [1] - 上海元析在所属专业领域内处于领先地位,其光谱类、有机元素分析类设备在国产仪器中位列第一梯队,并销往全球90个国家和地区 [1] - 分析仪器行业市场空间广阔,根据数据显示,预计2022年全球分析仪器市场规模达到750亿美元,其中中国市场占比约12-15% [1] 本次并购有助于公司拓展业务布局 - 本次并购有利于公司继续加码在生命科学产业上下游布局,加强在智慧实验室领域的延伸拓展 [1] - 公司将与上海元析通过发挥各自在研发、市场及品牌的优势实现协同发展,搭建分析仪器互联互通平台,完善智慧实验室应用场景 [1] - 公司将结合海外的本地化布局,整合双方不同类型和层级的客户资源,进一步提升海外市场竞争力 [1] 公司未来业绩预测 - 预计公司2024年-2026年的收入增速分别为26.4%、25.0%、23.5%,净利润的增速分别为35.5%、25.3%、25.1%,成长性突出 [1][3]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,给予目标价50元 [1] 报告的核心观点 公司拟收购上海元析，正式切入科学分析仪器赛道 - 上海元析深耕科学分析仪器领域,拥有多项核心技术和专利 [2] - 完成收购后,公司有望进一步拓展非存储业务,包括质谱仪、色谱仪等其他科学分析仪器 [2] - 大规模设备更新政策有望给科学分析仪器等医疗设备带来采购增量 [2] 公司财务数据和预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为5.0、6.1、7.5亿元,同比增速分别为+22.2%、+23.5%、+21.7% [3] - 对应PE分别为26、21和17倍 [3] - 根据DCF模型测算,给予公司整体估值160亿元,对应目标价约50元 [3] 风险提示 - 未提及 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 海尔生物拟通过协议转让方式收购上海元析70%股权 [1] - 上海元析是光谱仪、有机元素分析仪细分市场的领导者 [1] - 收购上海元析有助于增厚海尔生物报表、完善分析仪器布局、实现渠道与市场互补协同 [1] - 海尔生物将继续支持上海元析加大研发投入 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营收分别为28.63/34.36/40.54亿元,归母净利润分别为5.73/7.04/8.51亿元 [2] - 当前股价对应PE分别为22/18/15倍 [2] - 毛利率维持在50.8%左右,归母净利率达到20%以上 [4] - 资产负债率约20%,ROIC在12%-14%之间 [4]

报告公司投资评级 - 海尔生物维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 分析仪器行业概况 - 分析仪器行业规模稳步增长,政策推动国产替代商机释放 [1] - 2022年全球分析仪器市场规模预计750亿美元,中国市场占比约12-15%,且增速高于全球平均水平 [1] - 有机元素分析类仪器和光谱分析仪器需求快速上升,国内市场规模预计2025年将达101.65亿元 [1] - 国内厂商产品逐步成熟,行业国产替代潜力有望进一步释放 [1] 并购上海元析的战略意义 - 并购上海元析切入分析仪器领域,有望发挥协同并实现优势互补 [1] - 上海元析拥有光谱类、有机元素分析类等丰富细分产品线,在国产仪器中位列第一梯队 [1] - 并购完成后,双方将在技术、市场和品牌方面发挥协同效应,进一步增强在国内外市场的竞争力 [1] 财务预测 - 预计公司2024年-2026年归母净利润分别为5.51/6.85/8.36亿元,同比增长35.68%/24.29%/22.12% [2] - 预计2024-2026年EPS分别为1.73/2.15/2.63元,当前股价对应PE为23/19/15倍 [2]

报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司正式切入分析仪器市场,拟并购上海元析 [1][2] - 分析仪器市场成长潜力大,国产替代仍有较大空间 [2] - 并购带来优势互补,丰富公司实验室整体解决方案 [3] 公司投资价值分析 - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.3/6.5/8.2亿元,EPS为1.66/2.06/2.58元,当前股价对应PE为23.34/18.78/14.99倍 [4] 风险提示 - 无相关内容 [5][6] 财务数据分析 - 2023-2026年营业收入分别为2,281/2,811/3,500/4,383百万元,增长率为-20.36%/23.25%/24.51%/25.23% [7] - 2023-2026年归母净利润分别为406/527/654/820百万元,增长率为-32.41%/29.69%/24.23%/25.33% [7] - 2023-2026年EPS分别为1.28/1.66/2.06/2.58元,市盈率为30.26/23.34/18.78/14.99倍 [7]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-036 截至本公告披露日,宁波梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合伙） （以下简称"奇君投资"或"本合伙企业"）持有青岛海尔生物医疗股份有限公 司（以下简称"海尔生物"或"公司"）股份 24,779,876 股，占公司总股本的 7.79%，其中无限售条件的流通股 24,779,876 股。 上述股份来源于公司首次公开发行前持有的股份，且已于 2020 年 10 月 26 日起解除限售并上市流通。 减持计划的主要内容 因自身资金需求，奇君投资计划通过集中竞价方式减持不超过 3,179,525 股，占公司总股本的不超过 1.00%，将于减持计划公告披露之日起 15 个交易日 后的 3 个月内进行；通过大宗交易方式减持数量不超过 1,907,715 股，占公司总 股本的不超过 0.60%，将于减持计划公告披露之日起 15 个交易日之后的 3 个月 内进行；通过集中竞价及大宗交易方式合计减持不超过公司总股本的 1.60%。若 减持期间公司有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，减持股 份数将进行相应调整。 公司于 2024 年 5 月 1 ...

公司业务概况 - 公司非存储类新产业占收入比重持续提升，2023年达到38%，2024年一季度达到39%，同比增长超30%[3] - 公司在生命科学和医疗创新两大领域不断丰富产品方案，通过外延并购等方式持续优化产品布局[4][5] - 公司建立"用户参与设计、用户参与验证、用户参与应用"的UADV开放式研发体系，提升新品上市及时率和研发效率[6] 全球业务布局 - 公司产品及解决方案已应用于全球150多个国家和地区，在国内外市场均有广泛覆盖[6][7] - 在国内市场覆盖上万家医院、医药生物企业、高校科研机构等终端用户[6][7] - 在国际市场不断完善经销网络和本地化布局，与多个国际组织保持长期合作[7] 行业发展前景 - 生命科学和医疗卫生行业长期向好趋势不变，受益于下游用户场景扩容和需求升级[7][8] - 根据数据预测，2030年全球生命科学工具市场规模将达到3,306.9亿美元，年复合增长率为10.8%[8] - 亚太地区是增速最快的地区，政府政策支持和新兴生物技术兴起是重要推动力[8]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-035 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于举办 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"）为便于广大投资者进一 步全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况、发展理念，公司定于 2024 年 05 月 15 日(星期三)15:00-16:30 在全景网举办 2023 年度业绩说明会，本次说 明会将采用网络远程方式举行，投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台" （http://ir.p5w.net）参与本次业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：总经理刘占杰先生、首席财务官莫瑞娟女士、 董事会秘书黄艳莉女士。 为充分尊重投资者，提升交流的针对性，现就公司 2023 年度业绩说明会提前 向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 05 月 14 日(星期二)16:30 前访问 http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-034 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 4 月 30 日，青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称 "公司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股 份 815,617 股，占公司总股本 317,952,508 股的比例为 0.26%，回购成交的最 高价为 32.31 元/股，最低价为 27.40 元/股,支付的资金总额为人民币 25,654,978.48 元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情况 公司于 2024 年 2 月 8 日召开第二届董事会第十七次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》（以下简称"本次回购方 案"），同意公司以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式 回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票。回购的股份将在未来适宜 时机全部用于员工持股计划 ...