回购计划 - 回购资金总额1 - 2亿元[1][5][12][13] - 回购价格不超50元/股，不高于前30交易日均价150%[1][5][12][13][15] - 回购股份200 - 400万股，占总股本0.63% - 1.26%[5][12][13] - 回购期限自董事会通过日起12个月内[5][10][13] - 回购资金为自有资金[1][5][16] - 回购股份用于员工持股或激励，3年未用完注销[1][5][9][12][13] - 2025年1月6日董事长提议，13日董事会通过[4][5] - 回购后限售股下限200万股（0.63%），上限400万股（1.26%）[18] - 回购存在价格、资金等风险[3][29] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产56.42亿元，净资产43.02亿元，流动资产26.61亿元，资产负债率19.50%[19] - 回购资金上限占总资产3.55%、净资产4.65%、流动资产7.52%[19] 增持情况 - 2024年10月31日，监事江兰增持896股[21] - 海创智2025年1月8日起6个月内拟增持1 - 2亿元，比例不超2%[21] - 1月8 - 13日，海创智累计增持1875760股，占比0.59%[21] 其他 - 公司已开立股份回购专用证券账户[30]

增持情况 - 2025年1月8日海创智首次增持386,819股，占总股本0.12%，成交11,831,026.49元[2][5] - 首次增持后海创智累计持股3,333,414股，占总股本1.05%[2][6] - 2022年3月3日至2025年1月8日海创智累计增持1.05%[11] 股东持股 - 本次增持前海尔集团及其一致行动人持股42.66%，后持股42.78%[4][5][6][13] 增持计划 - 海创智6个月内继续增持，金额1 - 2亿元[2][7][8] - 增持不设价格区间，比例不超2%[2][3][8] 风险提示 - 增持计划可能因市场或政策因素无法实施[10]

回购情况 - 预计回购金额2500万元至5000万元[2] - 实际回购股数1691244股，占总股本0.53%[2] - 实际回购金额4996.44万元[5] - 实际回购价格24.64 - 33.01元/股，均价29.54元/股[5] - 回购价格上限最初不超50元/股，2024年6月6日起调为不超49.4887元/股[3][4] 股份变动 - 回购前无限售流通股317952508股，比例100%；回购专户1459586股，比例0.46%[9] - 回购后无限售流通股317952508股，比例100%；回购专户3150830股，比例0.99%[9] 增持情况 - 公司监事江兰2024年10月31日增持896股，累计持有3696股[7] - 公司实控人一致行动人海创智2025年1月8日增持386819股，累计持有3333414股，占总股本1.05%[7] 股份用途 - 累计回购股份用于员工持股或股权激励，3年未用将注销[10]

回购提议 - 2025年1月6日董事长谭丽霞提议再次回购，资金1 - 2亿元[1][5] 前次回购 - 2024年2月8日通过前次回购方案，资金0.25 - 0.5亿元[2] - 截至2024年12月31日，累计回购1387844股，支付40435425.54元[2] 本次回购安排 - 拟用于员工持股或股权激励，价格不超均价150%[5] - 资金为自有，期限12个月，预计1月13日董事会审议[5][9] 人员情况 - 谭丽霞提议前6个月无买卖，回购期暂无增减持计划[5][7]

市场扩张和并购 - 海尔生物筹划换股吸收合并上海莱士并募集配套资金[1] 其他情况 - 公司证券2024年12月23日起停牌，预计不超10个交易日[2] - 截至12月28日，交易推进中，股票继续停牌[2][5] - 交易处筹划阶段，未签协议，方案不确定[2] - 重组需决策和获批，能否实施不确定[3]

文章核心观点 - 海尔生物选择作为存续主体是因其为科创板企业，符合战略方向，且海尔生物正筹划换股吸收合并上海莱士并募集配套资金 [1] 分组1 - 交易主体情况 - 海尔生物与上海莱士均为海尔集团旗下上市公司，上海莱士总市值、净资产及业绩规模远超海尔生物，本次合并被称为“蛇吞象”式并购 [1] 分组2 - 交易相关事项 - 12月22日，海尔生物、上海莱士双双发布公告，海尔生物筹划通过向上海莱士全体股东发行A股股票换股吸收合并上海莱士并发行A股股票募集配套资金 [1] 分组3 - 选择存续主体原因 - 选择海尔生物作为存续主体，因其为科创板企业，两家公司科创属性强，科创板符合战略选择方向 [1]

文章核心观点 海尔集团在拿下上海莱士控股权后，筹划旗下海尔生物换股吸收合并上海莱士，是拓展大健康产业的重要谋划，但重组后公司面临资源整合等挑战 [1][9] 打造综合生物科技龙头 - 海尔生物与上海莱士筹划由海尔生物换股吸收合并上海莱士并募集配套资金，目的是打造综合性生物科技龙头、完善血液生态产业链布局并发挥协同价值、推动公司高质量发展 [4] “蛇吞象”式并购 - 上海莱士是中国最大的血液制品生产企业之一，主营业务为生产和销售血液制品，主要产品有人血白蛋白等 [5] - 海尔生物聚焦生命科学与医疗创新两大板块生态场景服务解决方案，与上海莱士资产重组后会有更好的协同效应，且能提升产业发展速度 [6] - 选择海尔生物作为存续主体，是因其为科创板企业，两家公司科创属性强，科创板更符合战略选择 [3][7] - 海尔生物吸并上海莱士早有迹可循，2023 年 12 月海尔集团拟收购基立福持有的上海莱士股份，2024 年 7 月海尔集团成为上海莱士实际控制人 [8] - 本次合并被市场称为“蛇吞象”式并购，截至停牌前，上海莱士总市值约为海尔生物 4.28 倍；截至 2024 年三季度末，上海莱士净资产约为海尔生物 7.24 倍 [1][11] - 上海莱士证券事务部工作人员称是同一控制下的资源整合，海尔生物可在浆站设备和冷链运输上与其协同 [12] 海尔集团的谋篇布局 - 海尔集团近年来积极布局大健康产业，在成为上海莱士控股股东前，已布局海尔生物、盈康生命两家上市公司 [14] - 海尔生物已涉足血液产业链，有望与上海莱士形成协同，海尔集团控股有望使公司与旗下大健康产业形成协同效应，赋能长期发展 [14]

文章核心观点 海尔生物拟换股吸收合并上海莱士并募集配套资金，此次重组旨在打造综合性生物科技龙头，完善血液生态产业链布局，发挥协同价值，虽双方产业有协同点，但交易尚处筹划阶段，存在不确定性 [4][13][22] 公司情况 海尔生物 - 2019年在科创板上市，主营业务是面向生命科学和医疗创新领域，提供智慧实验室、数字医院、智慧用血等数字场景综合解决方案 [7] - 2024年12月20日与上海莱士签署《吸收合并意向协议》，拟通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，同时发行A股股票募集配套资金 [4] - 12月22日深夜发布筹划重大资产重组的停牌公告，12月23日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [12][5] 上海莱士 - A股血制品上市企业中收入规模最大的企业，2023年营收达到79.64亿元，是中国最大的血液制品生产企业之一，主要产品包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白等 [9] - 经营范围覆盖生产和销售血液制品、疫苗、诊断试剂及检测器具和检测技术并提供检测服务 [7] - 2024年6月18日相关股份完成过户登记手续，7月29日完成董事会换届选举，海尔集团成为实际控制人 [10] - 12月22日晚发布筹划重大资产重组的停牌公告，12月23日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [6] 重组背景与目的 背景 - 海尔生物与上海莱士均为海尔集团公司控制的上市公司，同属海尔集团大健康生态品牌“盈康一生”旗下 [2][8] - 2023年12月底，海尔集团拟协议收购基立福持有的上海莱士13.29亿股股份，占公司总股本的20%，转让价款125亿元，加之基立福委托的表决权，海尔集团合计控制上海莱士26.58% [23] 目的 - 打造一流的综合性生物科技龙头，完善血液生态产业链布局并发挥协同价值，推动公司高质量发展 [13][16] - “盈康一生”通过整合旗下两家上市公司，发挥规模效应，实现优势互补、深度融合 [11] 产业协同 - 双方在战略规划、产品研发、市场网络、成本管理、海外拓展等方面有诸多协同点 [3][11] - 海尔生物作为血液分离设备、检测设备和采浆耗材的供应商，上海莱士是其下游客户 [19] - 海尔将支持上海莱士加大研发投入，运用物联网场景解决方案优化供应链管理，推进流程管理数字化和智能化，实现全流程可视和价值链提升 [18] 行业情况 - 2023年我国单采血浆站数量300余家，全年国内总体采浆量突破1.2万吨，同比2022年显著增长，但与实际血浆需求量仍存在较大差距，血液制品实现自给自足还有较长路要走 [24] - 当下血制品行业有几大技术趋势，如采用新的蛋白分离纯化技术研发新产品、在凝血因子领域开发更多适应症及临床应用、开发基因重组产品 [25]

公司合并与战略布局 - 海尔生物正在筹划通过发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，并募集配套资金 [1] - 此次合并将实现双方在生命科学、医疗创新和血液制品生产领域的深度协同，打造综合性生物科技龙头 [3] - 海尔生物与上海莱士均为海尔集团大健康产业"盈康一生"旗下上市公司，合并后将进一步发挥协同效应 [9][12] 公司背景与市场地位 - 海尔生物于2019年在科创板上市，主营业务为生命科学和医疗创新领域的数字场景综合解决方案，市值达111.92亿元 [2] - 上海莱士于2008年在深交所上市，是中国最大的血液制品生产企业之一，市值达479.26亿元 [10] - 海尔集团于2024年6月以125亿元战略入股上海莱士，成为其实际控制人 [11] 业务协同与国际化拓展 - 海尔生物与上海莱士处于产业链上下游关系，合并后将助力上海莱士提升数智化水平，实现生产管理升级 [19] - 合并后，上海莱士将借助海尔生物的国际化平台，进一步拓展海外市场，提升国际竞争力 [20] - 双方在战略规划、产品研发、市场网络、成本管理、海外拓展等方面具有显著协同效应 [13] 财务表现与行业趋势 - 2023年前三季度，海尔生物实现营业收入17.82亿元，同比下降2.43%，归母净利润3.09亿元，同比下降13.45% [17] - 上海莱士同期实现营业收入63.14亿元，同比增长6.39%，归母净利润18.38亿元，同比增长2.81% [17] - 此次合并是科创板首单"A吸A"案例，标志着产业加速整合的趋势 [7][15] 行业对标与战略愿景 - 全球生物医药巨头如CSL集团、武田制药等通过并购整合逐步成为行业霸主，海尔集团的并购战略与此类似 [6] - 海尔集团希望通过此次资产整合，做实做深生物科技赛道，成为世界一流的生物医药企业 [5] - 合并后，公司将聚焦生命科学、临床医学和生物科技领域，打造具有国际竞争力的健康产业生态 [13]

重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因筹划重大资产重组, 本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 型 | | | 日 | | | 688139 | 海尔生物 | A 股停牌 | 2024/12/23 | | | | 一、停牌事由和工作安排 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"海尔生物"或"公司"）与上海莱 士血液制品股份有限公司（以下简称"上海莱士"）均为海尔集团公司控制的上市 公司。为打造一流的综合性生物科技龙头、完善血液生态产业链布局并发挥协同 价值、推动公司高质量发展，海尔生物与上海莱士正在筹划由海尔生物通过向上 海莱士全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并上海莱士（以下简称"本次 合并"）并发行 A 股股票募集配套资金（以下简称"本次交易"或"本次重组"）。海 尔生物作为海尔集团大健康板块创新战略孵化的第一家上市公司，在生命科学领 域取得良好发展态势。海尔生物作为存续公司将进一步发挥协同效应，通过持 ...