财报与会议安排 - 公司2024年10月30日发布2024年第三季度报告[1] - 2024年12月9日15:00 - 16:00举行第三季度业绩说明会[1] 会议形式与参与方式 - 业绩说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[2] - 2024年12月2日至12月6日16:00前可预征集提问[2] - 董事等人员参加业绩说明会[4] - 投资者可通过互联网登录上证路演中心参与[4] - 可通过网站或邮箱提问[4] 会议后续 - 业绩说明会联系人及电话、邮箱[5] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[5] 公告时间 - 公告发布于2024年11月30日[7]

公司业绩与市场表现 - 海外市场复苏明显，第三季度同比增长 13.36%，环比增长 40.09% [3] - 非存储新产业增速强劲，第三季度保持 20% 左右的增长，全年增速预计在 20% 以上 [3] - 国内市场前三季度收入 12.48 亿元，同比增长 2.97% [12] 并购与业务扩展 - 并购整合效果显著，液氮业务年复合增长率达 30%，血浆采集方案业务近 4 年复合增长率约 14% [4] - 2022 年并购的公卫信息化业务前三季度收入增速超 40%，实验室耗材业务前三季度收入实现 2 倍多增长 [4] - 2023 年并购的药房自动化业务前三季度接近翻番 [4] - 未来并购将继续聚焦生命科学和医疗创新领域，重点围绕血液、实验室仪器等已布局的产业 [5] 技术与产品创新 - 公司自动化研发技术平台突破核心机械手运动控制算法、夹爪力反馈算法、AI 视觉识别技术等关键技术 [9] - 自主研发上市行业首款可拓展 -80℃ 方舟单体自动化工作站，存取效率倍增 [9] - AI 视觉识别技术实现平面到立体的突破，多机械手仿生控制实现控制精度的升级 [9] 财务与运营管理 - 第三季度毛利率提升至 49.04%，同比提升 2.09 个百分点 [7] - 第三季度经营活动净现金流同比正增长 [7] - 公司 2019-2023 年已连续 5 年持续分红，累计分红 6.41 亿元，近 5 年现金分红复合增长率为 29.91% [8] - 2024 年推出新一轮股份回购计划，累计回购金额共计 1.4 亿元 [8] 市场策略与未来展望 - 海外市场布局覆盖 150 多个国家和地区，800 多家网络体系 [3] - 国内市场聚焦终端用户从传统单品向场景方案需求转变的趋势，重点发力自动化样本库、血液城市网、疫苗城市网等场景 [6] - 公司对四季度和明年业务发展有信心，主要基于海外市场和非存储新产业的持续增长 [3][5] - 公司对长期的业务发展充满信心，未来随着各项战略的持续落地，业绩增长空间将进一步打开 [15]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有金信基金等6家机构 [2] - 时间为2024年11月21 - 22日 [2] - 参会方式为电话会议、现场会议 [2] - 上市公司接待人员有董事、总经理刘占杰等 [2] 并购思路与方向 - 聚焦生命科学和医疗创新领域，通过内生加外延形成生物样本库等产业体系 [3] - 2017年并购的液氮业务年复合增长率达30%；2020年并购的血浆采集方案业务近4年营业收入复合增长率约14%；2022年加入的公卫信息化业务今年前三季度收入增速超40%；实验室耗材业务前三季度收入实现2倍多增长；并购的药房自动化业务前三季度接近翻番 [3][4] - 后续并购将加速，围绕血液、实验室等产业挑选高技术壁垒和高潜力企业强化主营业务 [4] 场景方案竞争优势 - 以生物样本库产业为例，依托低温优势形成多场景综合方案 [4] - 方舟柔性可扩展自动化工作站和爱德蒙数智样本库解决方案获广泛认可 [5] - 为用户提供数据平台和耗材服务，如为资源库用户提供每年超50万元耗材服务 [5] 海外非存储业务情况 - 产品方面，离心机、培养箱等产品基本型号补全，自动化方案标准化和模块化水平提升 [5] - 市场方面，基于交付能力持续本地化投入，提供完整方案 [5] 研发和市场投入规划 - 研发领域坚持科创战略，吸引全球优秀研发人才，建立开放研发体系 [6] - 市场方面在营销能力建设和销售体系完善上持续投入 [6] 费用率趋势 - 短期通过内部费效提升和市场规模拓展优化费率 [6] - 长期进行中长期产业布局，明确投入产出要求，提升各环节效率 [6]

- 纪要涉及的公司：青岛海尔生物医疗股份有限公司[1][2] - 纪要提到的核心观点和论据： - 核心观点：公司将参加2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，与投资者进行沟通交流[2] - 论据：为加强与投资者互动交流，活动由青岛证监局、青岛市上市公司协会联合举办，采用网络远程方式，投资者可登录中国证券报中证网参与，时间为2024年11月28日15:00 - 17:00，公司高管将在线就公司治理、发展战略等投资者关注问题交流[2] - 其他重要但是可能被忽略的内容：公司董事会及全体董事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容真实性、准确性和完整性依法承担法律责任[2]

活动相关 - 公司为青岛海尔生物医疗股份有限公司[1][2] - 活动由青岛证监局、青岛市上市公司协会联合举办[2] - 活动采用网络远程方式[2] - 活动时间为2024年11月28日（周四）15:00 - 17:00[2] - 投资者可登录中国证券报中证网（https://www.cs.com.cn）参与[2] 交流内容 - 公司高管将以在线交流形式就公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等问题与投资者沟通交流[2]

业绩表现 - 公司前三季度业绩表现承压受低温存储业务下滑影响[2] - 国内市场受超低温、恒温类存储产品下滑影响，海外市场受太阳能疫苗方案下滑影响[2] - 海外市场第三季度同比增长13.36%、环比增长40.09%[3] - 公司半年报披露项目类业务商机超10亿，第三季度交付加快，四季度部分项目转化，明年继续动态录入及转化[3] 非存储新产业 - 非存储新产业前三季度占收入比重达45%，同比增长21%，预计全年增速超20%[3] - 非存储新产业呈现血液、用药自动化、实验室仪器等梯次布局，后续将丰富产品系列并通过并购增添发展加速度[4] - 血浆采集方案业务近4年营业收入复合增长率约14%，公卫信息化业务今年前三季度收入增速超40%，药房自动化业务前三季度接近翻番[4] 并购相关 - 外延并购是公司重要增长支柱，一直围绕公司发展战略布局[4] - 公司后续外延并购将聚焦血液、实验室等产业，挑选高技术壁垒和潜力大企业强化主营业务[5] 营运能力 - 24年直单场景方案类业务使应收账款余额增加，新增计提坏账损失账龄主要为1年以内[6] - 第三季度公司强化营运资金管理，在应收账款回款、库存、供应链等环节运营管理升级，第三经营活动净现金流同比正增长[6] 未来增长点 - 低温存储业务海外市场有广阔发展空间，国内市场有结构性机会，公司海外布局有先发优势，2016 - 2023年复合增速达34%[6] - 非存储新产业加速出海，海外市场持续快速发展有良好支撑，国内要把握场景方案结构性机会[7] - 非存储新产业将随产品系列化布局持续放量，坚持“内生 + 外延”双轮拓展[7]

报告公司投资评级 - 海尔生物（688139）的投资评级为“推荐（维持）” [1] 报告的核心观点 - 海尔生物的低温存储业务复苏明显，非存储新业务表现持续亮眼 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本为31,795.25万股，已上市流通股为31,795.25万股 [3] - 总市值为109.09亿元，流通市值为109.09亿元 [3] - 资产负债率为19.50%，每股净资产为13.53元 [3] - 12个月内最高/最低价为42.98/24.01元 [3] 主要财务指标 - 2023年营业总收入为2,281百万元，同比下降20.4% [2] - 2024年预计营业总收入为2,295百万元，同比增长0.6% [2] - 2025年预计营业总收入为2,785百万元，同比增长21.3% [2] - 2026年预计营业总收入为3,345百万元，同比增长20.1% [2] - 2023年归母净利润为406百万元，同比下降32.4% [2] - 2024年预计归母净利润为412百万元，同比增长1.4% [2] - 2025年预计归母净利润为508百万元，同比增长23.5% [2] - 2026年预计归母净利润为619百万元，同比增长21.7% [2] - 每股盈利（元）：2023年为1.28元，2024年预计为1.30元，2025年预计为1.60元，2026年预计为1.95元 [2] - 市盈率（倍）：2024年预计为26倍，2025年预计为21倍，2026年预计为18倍 [2] - 市净率（倍）：2023年为2.6倍，2024年预计为2.4倍，2025年预计为2.3倍，2026年预计为2.1倍 [2] 市场表现对比图 - 近12个月内，海尔生物的股价表现对比沪深300指数，最高涨幅为23%，最低跌幅为-38% [4] 公司研究 - 2024年三季报显示，海尔生物的营业收入为17.82亿元，同比下降2.43% [1] - 归母净利润为3.09亿元，同比下降13.45% [1] - 扣非净利润为2.76亿元，同比下降5.85% [1] - 2024年第三季度，营业收入为5.59亿元，同比增长0.51% [1] - 归母净利润为0.75亿元，同比下降5.00% [1] - 扣非净利润为0.64亿元，同比增长0.09% [1] - 国内业务收入为12.48亿元，同比增长2.97% [1] - 海外业务收入为5.27亿元，同比下降13.32% [1] - 2024年第三季度，海外业务收入同比增长13.36%，环比增长40.09% [1] - 低温存储业务在2024年第三季度复苏显著，海外超低温、低温、恒温等产品增长再提速 [1] - 非存储新业务收入同比增速达21%，成为公司业绩可持续增长的重要驱动力 [1] - 2024年第三季度，公司净利率为14.29%，同比环比有所下降 [1] - 2024年第三季度，公司毛利率为49.04%，同口径下同比环比皆有增长 [1] - 投资建议：调整2024-2026年归母净利润预测值为4.1、5.1、6.2亿元，同比增速分别为+1.4%、+23.5%、+21.7% [1] - 根据DCF模型测算，给予公司整体估值133亿元，对应目标价约42元，维持“推荐”评级 [1]

经营成果亮点 - 第三季度收入和扣非归母净利润双增长 收入环比增长4.2% [2] - 海外市场三季度同比增长13.36% 环比增长40.09% [2] - 非存储新产业第三季度增速保持20%左右 预计全年增速20%以上 目前占公司收入比重约45% [2][3] - 场景解决方案方面 公司有信心借设备换新政策落地帮助用户提升效率效益 [3] 盈利能力与现金流 - 2024年执行新会计准则 将保证类质保费用计入营业成本 第三季度毛利率提升为49.04% 同比提升2.09个百分点 扣非归母净利润正增长 归母净利润受非经常性损益影响 [3] - 本季度强化营运资金管理 在多环节运营管理升级 经营活动净现金流同比正增长 [3][4] 海外项目类业务转化 - 半年报披露项目类业务商机超10亿 第三季度交付明显加快 四季度部分项目转化 明年继续动态录入转化 [4] 新产业具体情况 - 非存储新产业呈现血液、用药自动化、实验室仪器等快速发展的梯次布局 [4][5] - 2020年并购的血浆采集方案业务近4年营业收入复合增长率约14% [4] - 2022年加入的公卫信息化业务今年前三季度收入增速超40% [5] - 2023年并购的药房自动化业务前三季度接近翻番 [5] - 今年上海元析仪器并购落地切入分析仪器赛道 多品类发展新格局夯实 [5] 未来发展空间 - 低温存储业务海外市场有广阔发展空间 2016 - 2023年复合增速达34% 国内市场有结构性机会 海外过去受项目类业务困扰 今年交付周期理顺后将稳健发展 产品全线提速 非存储新产业加速出海将支撑海外市场持续快速发展 国内可把握场景方案结构性机会应对不确定性 [5][6] - 非存储新产业将随产品系列化布局持续放量 坚持“内生 + 外延”双轮拓展 后续要丰富完善产品系列 通过并购增添发展加速度 [6]

投资评级 - 买入（维持）[1] 核心观点 - 2024年10月30日报告公司发布2024年三季度报告，2024Q1 - 3营收17.82亿元（-2.4%），归母净利润3.09亿元（-13.5%），扣非归母净利2.76亿元（-5.9%）2024年Q3营收5.59亿元（+0.51%），归母净利润7480万元（-5.0%），扣非归母净利润6447万元（+0.1%），存储类/海外业务项目订单交付加快拐点初现，非存储新产业贡献增长新动能，2024Q3公司边际向好，考虑到公司Q4有望迎接拐点维持买入评级[2][3][4] 盈利预测与估值 - 2022A - 2026E营业总收入分别为2864百万元、2281百万元、2418百万元、2780百万元、3225百万元，同比分别为34.72%、(-20.36%)、6.00%、15.00%、16.00%，归母净利润分别为600.79百万元、406.07百万元、416.49百万元、502.12百万元、593.87百万元，同比分别为(-28.90%)、(-32.41%)、2.56%、20.56%、18.27%，EPS - 最新摊薄分别为1.89元/股、1.28元/股、1.31元/股、1.58元/股、1.87元/股，P/E（现价&最新摊薄）分别为15.13、22.38、21.82、18.10、15.30[1] 业务情况 - 2024Q1 - 3生命科学营收8.63亿元（+3.4%），医疗创新营收9.13亿元（-7.4%），国内营收12.48亿元（+3.0%），海外营收5.27亿元（-13.3%），存储业务Q3单季度复苏显著，海外项目订单交付速度加快，非存储新产业Q1 - 3收入占比45%，预计全年增速20%以上，并购标的整合良好，各业务增长动力充沛[3] 经营质量 - 2024Q1 - 3公司毛利率为48.5%，单Q3毛利率为49.0%（+2.1pct），主要系执行财政部新会计准则导致会计政策变更，Q3环比Q2仍在提升[3] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等相关数据，如2023A - 2026E流动资产、非流动资产、营业总收入、营业成本等各项数据的预测[12][13]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-071 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于职工代表监事辞职暨补选职工代表监事的公告 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于近日收到公司 第三届监事会职工代表监事郝倩倩女士递交的书面辞职报告。郝倩倩女士因个人原 因，申请辞去公司第三届监事会职工代表监事职务，辞任后不再担任公司任何职务。 截至本公告披露日，郝倩倩女士未持有公司股份，不存在应当履行而未履行的承诺 事项。 二、关于补选职工代表监事的情况 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 一、职工代表监事辞职情况 郝倩倩女士在任期间恪尽职守、勤勉尽职，为公司规范运作发挥了积极作用。 公司及监事会谨向郝倩倩女士在任期间为公司所做的贡献表示衷心感谢！ 为保证公司监事会的正常运作，根据《中华人民共和国公司法》等相关法律、 法规以及规范性文件和《公司章程》的相关规定，公司于 2024 年 11 月 6 日召开职 工代表大会，经与会职工代表一致同意，选举杨增辉先生（简历详见附件）为公司 第三届监 ...