融资进展 - 2024年4月25日收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件审核问询函[2] - 2024年6月18日披露问询函回复及相关公告文件[2] - 会同中介机构更新申请文件内容[3] - 发行A股股票需通过上交所审核并获证监会同意注册[3] - 最终审核及注册结果和时间不确定[3]

募投项目 - 本次募投项目拟投向“智能制造生产基地建设项目”50000万元[3] - “生产中心升级改造项目”完工时间由2023年10月延期至2024年10月[3] - 公司对“智能制造生产基地建设项目”追加投资超募资金3200万元并延期[3] - “智能制造生产基地建设项目”调整后投资总额为66115.62万元，2027年第四季度达预定可使用状态[11] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司资产负债率20.95%，低于同行业可比公司平均值36.11%[17][27] - 2023年末公司应付账款及应付票据合计占总资产的比例为10.11%，低于同行业可比公司平均值19.17%[27][28] - 2023年末公司有息债务4162.88万元，占总资产比例4.38%，低于同行业平均水平9.03%[29][32] - 2023年末公司可抵押资产账面净值总计9543.03万元，占总资产比例10.03%，低于同行业平均水平20.65%[31] 产能与市场 - 禾川科技募投项目扩产产能含变频器26.00万台/年、高效工业电机3.51万台/年等[23] - 步科股份智能制造生产基地建设项目扩充产能181.00万台[23] - 2023年中国工业自动化市场规模2910亿元，同比下降1.8%，OEM型市场同比下滑7.5%，通用伺服市场规模约214亿元，同比下降4.1%[75] 业务表现 - 2023年公司营业收入50648.03万元，同比下降6.09%，主要受下游市场需求波动影响[94][95] - 2023年公司毛利19335.69万元，同比下滑5.50%，主要系收入下滑所致[94] - 2023年公司销售费用5005.35万元，同比上升37.04%，主要因广告宣传费、差旅费等上升[89][90][94] - 2023年公司管理费用2687.59万元，同比上升5.90%；研发费用5765.31万元，同比上升23.89%；财务费用 -492.16万元，同比上升46.19%[94] 产品研发 - 2023年公司开发多个系列高压、低压伺服产品，上市FD5P系列等产品[106] - 2023年人机界面方面迭代发布新一代组态软件，上市多个系列产品[107] - 2023年公司完成变频器软硬件平台升级，上市KC100系列书本式变频器[107] 未来展望 - 公司未来将通过聚焦山头客户、保持机器人行业优势、布局出海等促进2024年收入增长[122] - 公司开发双编码器专用伺服电机产品，完成头部客户初期验证，进入深化设计和产品定型阶段[120] - 公司已与领先协作机器人厂商建立合作，围绕新兴机器人市场开发系列产品[120]

证券代码：688160 证券简称：步科股份 上海步科自动化股份有限公司 （中国（上海）自由贸易试验区申江路 5709 号、秋月路 26 号 3 幢北侧三楼） 关于上海步科自动化股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件 审核问询函的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （上海市广东路 689 号） 7-1-2 二〇二四年七月 | 问题 | 1 关于本次募投项目 4 | | --- | --- | | 问题 | 2 关于前次募投项目 39 | | 问题 | 3 关于融资规模和效益测算 45 | | 问题 | 4 关于经营情况 60 | | 问题 | 5 关于应收账款及存货 85 | | 问题 | 6.关于其他 96 | | | 6.1 96 | | | 6.2 101 | | | 6.3 106 | 上海证券交易所： 问题 1 关于本次募投项目 根据贵所《关于上海步科自动化股份有限公司向特定对象发行股票申请文件 的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2024〕38 号）（以下简称"审核问询函"） 要求，海通证券股份有限公司会同上海步科自动化股份有限公司及天健会计师事 务所（特殊普通合伙）、国浩律师（深圳）事务所等 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2024年7月4日下午14:00 [2] - 活动地点在深圳市南山区意中利科技园1号楼3楼公司会议室 [2] - 参与单位有中金公司、瑞华控股、中道投资 [2] - 公司接待人员为董事会秘书刘耘和证券事务代表邵凯真 [2] 无框力矩电机情况 - 出货方向主要是协作机器人，去年出货量1.4万台且实现翻倍增长 [2] - 是成熟化、规模化、平台化的工业产品，积极开拓全球协作机器人客户，拓展半导体、新能源等领域应用 [2] - 正在为第四代无框力矩电机产品进行工艺创新设计，在常州建设智能制造生产基地以支持规模化生产 [2] 研发团队与体系布局 - 根据产品线搭建研发团队，在上海、深圳、常州、成都均设立研发中心 [2] - 深圳研发中心负责变频器、驱动器等产品 [2] - 常州研发中心负责伺服电机产品 [2] - 上海研发中心负责人机界面和PLC产品 [2] - 成都研发中心为后续研发团队储备新生力量 [2] “1+N”战略N方向进展 - 以机器人行业为基点，拓展并培育医疗影像设备、物流与分拣、新能源制造、机器物联网等相关N行业 [3] - 打造iSMK驱动电机一体机取代原伺服系统产品，可应用于AGV、物流分拣线等场景 [3] - 重点关注智慧物流方向，依托物流行业客户应用经验，提供一站式全场景解决方案 [3]

股票期权注销 - 2024年4月28日审议通过注销股票期权议案[2] - 因1人离职拟注销6.3万份期权，业绩未达标拟注销54.21万份，合计60.51万份[2][3] - 60.51万份期权注销业务于2024年6月24日办理完毕[3] 影响说明 - 本次注销不影响公司股本结构和2023年激励计划实施[4]

公司概况 - 公司名称为上海步科自动化股份有限公司，股票代码为688160 [1] - 公司主要从事自动化设备的研发、生产和销售 [1][2][3] 业务发展 - 公司无框力矩电机主要应用于协作机器人领域，随着协作机器人在工业领域应用范围的拓宽，公司无框力矩电机的出货量将保持上升趋势 [2] - 公司正加大海外市场的推广力度，在欧洲和亚洲部分国家建立本土化的销售团队，提升公司在海外的品牌知名度 [3] - 公司将工业机器人作为重点突破方向之一，与核心客户形成明确的合作意向，预计今年将获得批量订单 [3] 市场前景 - 随着人口老龄化和人口紧缩的趋势加剧，海外自动化、数字化和智能化设备的需求将持续提升 [3] - 中国协作机器人市场预计将持续上涨，为公司无框力矩电机业务带来增长机遇 [2]

融资进展 - 2024年4月25日公司收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件审核问询函[2] - 公司公开披露问询函回复，内容见上交所网站[2] - 本次向特定对象发行A股股票需通过上交所审核并获证监会同意注册方可实施[3] - 最终能否通过审核及获得同意注册存在不确定性[3] 公告信息 - 公告发布时间为2024年6月18日[5]

业绩总结 - 报告期各期，公司主营业务收入分别为43178.58万元、53415.64万元、53638.59万元和36461.09万元[7] - 2021 - 2023年公司营业收入分别为53732.64万元、53930.65万元、50648.03万元[183] - 报告期内公司销售费用分别为3554.43万元、3652.46万元、5005.35万元[183] - 报告期内公司净利润分别为7478.07万元、9078.30万元、6090.54万元[183] - 2024年一季度营业收入同比上升6.52%[194] - 2023年公司机器人行业销售收入18922.07万元，同比增长30.60%[99][199] - 2023 - 2021年公司资产负债率分别为20.95%、18.70%、14.94%，总体低于同行业可比公司平均水平[66] 用户数据 - 公司华东地区客户营收占比超40%[31] - 2023年直销和经销模式下前五大客户销售金额合计8263.10万元，占当期营业收入比例16.31%[199] 未来展望 - 预计2027年我国移动机器人市场规模可达462.5亿元，2023 - 2027年年均复合增长率36.9%[29][82] - 预计2024年中国服务机器人市场规模有望突破100亿美元，2026年全球人形机器人在服务机器人中渗透率有望达3.5%，市场规模超20亿美元，2030年全球超200亿美元，中国达50亿美元[83] - 预计2025年我国工控行业市场规模达3227亿元[78] - 预计2025年我国低压变频器市场规模达334.81亿元[190] - 未来三年中国人机界面市场将实现9%的复合增长，2025年市场规模将达72.90亿元[189] - 本次募投项目预计2029年完全达产后形成营业收入12.18亿元，预计占我国工控行业市场规模比例为0.29%[84] 新产品和新技术研发 - 募投项目人机界面智能组装采用十万级无尘车间和全自动流水产线[41] - 募投项目伺服驱动器智能组装实现自动焊接等一体式作业及数字化监控[42] - 募投项目拟升级ERP、MES系统，配置PLM、企业级数据仓库等数字化管理系统[47] 市场扩张和并购 - 公司计划在常州新建生产基地，解决产能问题，提升生产和业务承接能力[25] - 公司拟将常州作为项目实施地，利用当地资源优势巩固市场地位[32] 其他新策略 - 本次向特定对象发行募集资金不超50000万元，投向智能制造生产基地建设项目[7][115][131] - 公司计划启动生产线自动化和数字化升级，提升生产效率和产品质量[23] - 实施智能制造生产基地建设项目，各类工控产品将在同一基地生产，满足客户一体化采购需求[26] - “生产中心升级改造项目”完工时间由2023年10月延期至2024年10月[115][122] - 公司对“智能制造生产基地建设项目”追加投资超募资金3200.00万元并延期[115]

募投项目 - 本次募投项目拟投向“智能制造生产基地建设项目”50000万元[3] - “生产中心升级改造项目”变更为“智能制造生产基地建设项目”后投资总额调整为18834万元[4] - “智能制造生产基地建设项目”追加投资后调整投资总额为66115.62万元[10] - 公司本次募集资金不超过5亿元，用于智能制造生产基地建设项目[15] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司资产负债率为20.95%[15] - 2023年末公司应付账款及应付票据合计占总资产比例为10.11%[26] - 2023年末公司有息债务金额占总资产比例为4.38%[27] - 2023年末公司可抵押资产占总资产比例为10.03%[28] 产能扩充 - 汇川技术产能扩建及智能化工厂建设项目扩充产能250.20万台[20] - 伟创电气苏州二期变频器及伺服系统自动化生产基地建设项目扩充产能45.00万台[20] - 禾川科技数字化生产基地建设项目扩充产能103.13万台[1] - 步科股份智能制造生产基地建设项目扩充产能181.00万台[1] 业务数据 - 2023年公司主要产品产能和产量分别为73.73万台和79.70万台[49] - 2023年人机界面老产品收入9414.78万元，占比58.02%[65] - 2023年变频器老产品收入1003.12万元，占比79.18%[65] - 2023年末公司在手订单合计6750.20万元，同比变动 - 15.39%[68] 市场规模 - 2022年国内人机界面市场规模达57亿元，预计2025年将达72.90亿元[60][62] - 2021 - 2022年我国低压变频器市场规模分别约为283亿元和约290亿元，预计2025年有望达334.81亿元[63] - 2023年中国工业自动化市场规模2910亿元，同比下降1.8%[69] 收入利润 - 2021 - 2023年公司营业收入分别为53732.64万元、53930.65万元、50648.03万元[56] - 报告期内公司销售费用分别为3554.43万元、3652.46万元、5005.35万元[56] - 报告期内公司净利润分别为7478.07万元、9078.30万元、6090.54万元[56] 研发情况 - 2023年公司在伺服系统、人机界面、变频器等方面有多项研发成果[102][103] - 截至2023年12月31日，公司累计取得国内外专利117项，其中发明专利15项[105] - 2023年新增申请专利22项，其中新增申请发明专利10项，新增申请软件著作权1项[105] 未来展望 - 预计2024年公司在机器人行业收入持续增长[114] - 2024年一季度人机界面产品收入同比增长10.97%[108] - 2024年一季度变频器收入同比增长42.41%[109] 市场占有率 - 2022年公司在低压伺服市场以42%的市场占有率成为第一大供应商[110] - 2022年中国移动机器人行业集中度CR5 = 40.70%[110] 存货情况 - 报告期各期末，公司存货金额分别为14919.02万元、12699.25万元、11569.77万元[120] - 2023年末汇川技术、禾川科技、信捷电气、雷赛智能、步科股份存货周转率分别为3.45、1.68、1.77、2.04、2.58[141] - 公司存货跌价准备计提比例普遍高于同行业可比公司[135] 其他投资 - 公司对嘀哩哩科技（深圳）有限公司投资总金额为4.36万元，持股比例4.36%[146] - 截至2024年3月31日，公司已持有和拟持有的财务性投资金额合计为64.36万元[150]

人员变动 - 报告期内三名核心技术人员王茂峰、樊文宏、池家武离职[14] 研发情况 - 截至报告期末研发人员170人，占员工总数24.7%[19][20] - 公司在多地设研发中心，有完备研发体系[19][22] 影响说明 - 三人离职对研发及募投项目无重大不利影响[19][22] - 三人任职项目均已结项，研发进度未受影响[19][22] 协议相关 - 三人任职时签《保密》《竞业禁止协议》[20] - 截至补充意见书出具日无违约及纠纷[21][22] 其他事项 - 2024年4月25日公司收到上交所审核问询函[5]