股价表现 - 9月24日股价上涨5.2%至100.61元/股 成交额1.81亿元 换手率2.19% 总市值91.39亿元 [1] 公司业务构成 - 工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件研发销售 提供设备自动化控制及数字化工厂解决方案 [1] - 主营业务收入构成：驱动系统69.15% 控制系统30.09% 其他业务0.77% [1] 机构持仓变动 - 华商润丰混合A二季度减持5.47万股 当前持股38.56万股 占流通股比例0.46% [2] - 该基金当日浮盈约191.66万元 [2] 基金业绩表现 - 华商润丰混合A最新规模17.8亿元 今年以来收益84.47% 近一年收益172.73% 成立以来收益368% [2] - 基金经理胡中原任职期间最佳基金回报367.97% 管理基金总规模230.88亿元 [3]

行业整体发展态势 - AI驱动产业链加速迭代 多领域实现局部突破 全球市占率实现飞跃[2] - 国内企业在AI算力基座和机器人领域仍存在规模、长期生存力及算法等方面与海外发达国家的差距 但正通过应用端牵引和协同研发快速追赶[3] 算力基座领域突破 - 海光信息拥有CPU与GPGPU双产品线 实现多代际产品研发创新和商业化落地 布局形成"芯片设计—整机交付—软件生态"完整链条[4] - 佰维存储2024年AI新兴端侧业务收入超10亿元 具备主控芯片设计及封测全产业链服务能力 产品覆盖NAND Flash与DRAM[5] - 概伦电子过去四年国内业务占比快速上升并开始跃居主导 通过并购整合助力国内EDA产业补短板[5] - 国内先进工艺与高端芯片研发需求爆发 推动芯片研发与生产本地化、规模化趋势 EDA行业成长空间持续打开[6] 机器人领域进展 - 绿的谐波打破日本垄断 谐波减速器全球市占率第二 正推进机电传动和电液领域新布局[8] - 埃夫特业务涵盖核心零部件自主研发及整机系统集成 通过"两端牵引"策略联合客户和高校推进前沿革新[9] - 步科股份机器人业务一半服务机器人领域 一半拓展至智能设备 无框电机技术进入高良品率规模化制造阶段[10] - 元琛科技2025年一季度完成环保岛智能从0到1突破 二季度实现从1到3跨越 实现98%以上环保岛自控率[10] 中外技术差距分析 - 国产存储品牌信任度不足 AI服务器存储90%以上依赖海外品牌 国内厂商因稳定性担忧难以进入核心供应链[11] - 国产存储占国内需求份额不足10% 全球占比不到5% 与国际先进水平存在明显技术代差[11] - 国际芯片企业在技术积累、专利布局和工艺成熟度方面优势深厚 国内企业需大踏步追赶[11] - 机器人领域核心差距在算法 与国外存在半年左右差距 国际巨头采用大公司加大资金加密集人才模式快速迭代[17] 追赶策略与规划 - 佰维存储2020-2024年营收复合增速50% 研发投入复合增速60% 计划2028年实现技术追赶、规模扩张和盈利提升三大突破[11][14] - 海光信息采取内部挖潜加外部合力双轮驱动 联合产业链超6000家企业组成光合组织 完成超1.5万软件适配[12][15] - 概伦电子实施聚焦加协同战略 深耕EDA优势领域并通过并购整合完善产品矩阵 与龙头企业深度协同推动技术适配[16] - 埃夫特2至3年内聚焦工业场景突破 加快AI算法研发确保两年内小批量项目落地[17] - 步科股份短期优化半自动生产线提升良品率 长期聚焦分布式计算模组研发并深入研究具身智能与AGI技术[19] - 绿的谐波推进技术壁垒深化和成本壁垒构建 加快设备自主可控 短期聚焦具身智能产品迭代[21] 应用端挑战 - 环保领域AI应用面临人才短缺和付费模式不成熟挑战 需构建可持续盈利模式[23]

公司战略 - 步科股份聚焦部件业务 [2] - 公司目标为成就全球机器人 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股2,100万股 发行价格为每股20.34元 募集资金总额42,714.00万元 实际募集资金净额38,145.41万元[1] - 募集资金于2020年11月9日经天健会计师事务所验资确认 公司已对募集资金实行专户存储管理[1] 募集资金专户开立情况 - 公司及全资子公司在中国建设银行、广发银行、兴业银行等多家银行开立募集资金专用账户[2] - 公司与保荐机构海通证券及上海建行张江分行于2020年11月6日签署首份三方监管协议[2] - 2020年12月至2023年11月期间 公司及子公司与银行、保荐机构陆续签署四方监管协议 协议内容符合上交所规范要求[3][4] 募集资金专户注销情况 - 2021年5月深圳步科注销建行深圳科苑支行两个专户 终止四方监管协议[5] - 2021年8月公司注销上海建行张江分行专户 终止三方监管协议相关条款[5] - 2022年10-11月公司陆续注销上海建行张江分行及广发银行深圳南山支行共四个专户[5][6] - 2023年11-12月公司及子公司集中注销建行、广发银行、兴业银行等7个专户[6][7] - 2024年3月成都步科注销兴业银行成都温江支行专户[7] - 2025年4月常州精纳注销广发银行深圳南山支行专户[7] 募集资金使用安排 - 2020年11月董事会决议使用12,000万元向深圳步科增资 其中4,600万元用于生产中心升级改造项目[7] - 2022年8月董事会决议将生产中心升级改造项目变更为智能制造生产基地建设项目 实施主体变更为常州精纳[8] - 深圳步科使用4,810.92万元募集资金向常州精纳提供借款实施新项目[9] 本次专户注销具体事项 - 深圳步科于2025年9月17日注销广发银行深圳南山支行专户 账户结余资金91.61元转入基本存款账户[9] - 该账户对应募集资金已全部按规定转出 专户注销后相关监管协议终止[9]

募资情况 - 公司获准发行2100万股A股，发行价每股20.34元，募资42714.00万元，净额38145.41万元[2] 账户注销 - 2021 - 2025年多次注销募集资金专项账户，深圳步科一账户本次注销，常、成各一账户存续[6][7][8][13] - 注销账户结余及利息91.61元转深圳步科银行存款账户，相关监管协议条款终止[13] 项目投资 - 2020年公司以12000.00万元向深圳步科增资，4600.00万元用于“生产中心升级改造项目”[11] - 2022年项目变更为“智能制造生产基地建设项目”，深圳步科借款4810.92万元给常州精纳实施[12]

控股股东减持情况 - 控股股东上海步进信息咨询有限公司于2025年9月5日至9月16日通过大宗交易方式累计减持公司股份1,816,644股 [1] - 本次减持股份数量占公司总股本的2% [1] - 上海步进持股数量从36,979,753股减少至35,163,109股 [1] 一致行动人持股变动 - 上海步进及其一致行动人唐咚先生、深圳市同心众益投资管理中心（有限合伙）合计持股数量从54,393,475股减少至52,576,831股 [1] - 合计持股比例从59.88%降至57.88% [1] - 本次权益变动触及1%的整数倍 [1]

权益变动数据 - 权益变动前控股股东及其一致行动人持股59.88%，后降至57.88%[4] - 2025年9月5 - 16日上海步进减持1,816,644股，占总股本2%[5] - 上海步进持股比例从40.71%降至38.71%[5] - 公司总股本为90,832,206股[5] 变动说明 - 本次变动是履行减持计划，未实施完毕[7] - 不触及要约收购，不影响经营和控股权[7] - 与披露计划、承诺一致，将持续披露变动情况[7]

控股股东减持情况 - 控股股东上海步进信息咨询有限公司于2025年9月5日至16日通过大宗交易累计减持1,816,644股 [1] - 减持股份占总股本比例2% [1] - 上海步进及其一致行动人合计持股比例从59.88%降至57.88% [1] 权益变动性质 - 本次权益变动系履行此前已披露的减持计划 [1] - 减持计划尚未实施完毕 [1] - 变动不触及要约收购 [1] 公司控制权状况 - 控股股东及实际控制人未发生变更 [1] - 变动不影响公司持续经营 [1] - 本次变动未达到需披露权益变动报告书的标准 [1] 信息披露安排 - 公司将持续关注股东权益变动情况 [1] - 公司将依法依规履行信息披露义务 [1]

人形机器人技术产业化进展 - 人形机器人技术处于从实验室技术突破向产业化应用跨越的关键阶段 [2] - 资本市场对板块关注度显著攀升 板块热度持续升温 相关概念股年内表现亮眼 [2] 板块市场表现 - 9月16日人形机器人板块强势上涨 三花智控 北特科技和双环传动涨停 江苏雷利 步科股份 伟创电气等个股大涨 [3] - 超60亿元主力资金净流入该板块 [3] - 宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0跨多类机器人本体的开源世界模型动作架构 [3] - 国网杭州供电公司 宇树科技 具身智能基地公司 国网浙江华电研究院四方签署"电力+具身智能"框架合作协议 [3] 产业化发展前景 - 业界普遍认为2025年是人形机器人量产元年 产业有望迈进规模化量产阶段 [4][5] - 智平方与惠科股份子公司深圳慧智物联达成合作 未来三年将在惠科全球生产基地部署超1000台具身智能机器人 [5] - 优必选获得2.5亿元人形机器人产品及解决方案采购合同 [5] 政策支持力度 - 2025年以来全国多地出台专项政策 从资金投入 技术攻关 产业生态构建到应用场景开放提供全方位支持 [5] - 深圳重点支持具身智能机器人核心零部件 AI芯片 仿生灵巧手 基座及垂直领域大模型 本体控制等关键核心技术攻关 [5] - 上海提出建设不少于4个具身智能高质量孵化器 北京提出培育产业链上下游核心企业不少于50家 [5] 行业增长预期 - 宇树科技创始人预计未来几年全行业人形机器人出货量每年翻一番 [5] - 高盛预计在技术革命性突破的理想情况下 人形机器人2025年至2035年销量复合年均增长率达94% [5] - 2035年市场规模将达1540亿美元 [5] A股市场表现 - 110只人形机器人概念股年内平均上涨67.63% [6] - 18股最新收盘价较去年年末实现翻倍 胜宏科技 上海洗霸 中大力德累计涨幅分别达727.75% 317.14% 258.64% [6] - 38股获得10家及以上机构评级 超过总数三分之一 比亚迪 宁德时代 恒立液压评级机构家数分别达46家 40家 36家 [6] 锂电企业战略布局 - 比亚迪入股人形机器人公司帕西尼 宁德时代旗下溥泉资本参与众擎机器人融资 亿纬锂能与Vbot维他动力达成机器人业务深度合作 [6] - 锂电龙头企业通过战略投资 技术合作及生态共建等方式切入人形机器人赛道 [6] - 布局体现锂电企业寻求新增长曲线的战略意图 反映两大产业在技术协同与供应链协同上的高度契合 [6] 产业协同效应 - 人形机器人面临续航能力不足 体积/重量占比过高 极端温度性能衰减与热风险三大能源困境 [7] - 这些短板与固态电池的高能量密度 快速充放能力 结构紧凑性和热稳定性形成鲜明互补 [7] - 具身智能机器人有望成为带动锂电池需求增长的重要驱动力 推动高能量密度 高安全性电池技术迭代升级 [7]

股价表现 - 9月16日公司股价收涨12.72%至102.78元 近5个交易日累计上涨11.60% [1] - 主力资金近5个交易日合计净流入769.68万元 [1] 大宗交易 - 当日发生1笔大宗交易 成交量166.26万股 成交金额1.39亿元 成交价83.89元较收盘价溢价率为-18.38% [1] - 买方为摩根大通证券（中国）上海银城中路营业部 卖方为国泰海通证券上海长宁区江苏路营业部 [1] - 近3个月累计发生5笔大宗交易 合计成交金额达1.52亿元 [1]