内部控制 - 公司董事会负责建立健全和实施评价内部控制有效性[4] - 注册会计师对财务报告内控有效性发表意见并披露非财务内控重大缺陷[5] - 2024年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] 审计机构 - 中审众环会计师事务所执行事务合伙人石文先，统一社会信用代码42010005[11][13] - 中审众环2013年10月28日准予执业，11月成立，注册资本3880万[12][13] 审计人员 - 刘朕1986年11月23日出生，就职上海同大，证书编号310001320025，2021年发证[15]

激励计划进程 - 2021年11月11日审议通过激励计划相关议案[11] - 2021年11月29日股东大会审议通过激励计划相关议案[13] - 2022年2月16日审议通过预留授予相关议案[14] 权益分派 - 2023年年度权益分派派现59,439,379.50元，转增79,252,506股[17] - 2024年前三季度拟派现27,608,328.10元[17] 激励计划调整 - 2023年年度权益分派后授予价格为14.09元/股[19] - 2024年前三季度权益分派后授予价格为13.99元/股[20] - 已授予未归属总量调整为193.1131万股[21] 归属情况 - 首次授予部分第三个归属期为2025年4月7日至2026年4月6日[22] - 本次归属人数78人，归属数量32.6968万股[1] 业绩与考核 - 2024年营业收入533,555,511.04元，较2021年增长85.48%[1][30] - 第三个归属期业绩考核目标触发值73%，目标值120%[1][29] 作废情况 - 18名激励对象离职作废311,418股[28] - 三种情形共作废416,836股[32]

上海阿拉丁生化科技股份有限公司 审 计 报 告 众环审字（2025）2300483号 目 录 审计报告 | 财务报表 | | | --- | --- | | 合并资产负债表 | 1 | | 合并利润表 | 3 | | 合并现金流量表 | 4 | | 合并股东权益变动表 | 5 | | 资产负债表 | 7 | | 利润表 | 9 | | 现金流量表 | 10 | | 股东权益变动表 | 11 | | 财务报表附注 | 13 | 审 计 报 告 众环审字（2025）2300483 号 上海阿拉丁生化科技股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了上海阿拉丁生化科技股份有限公司(以下简称"阿拉丁公司"或"公司")财务 报表,包括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表,2024 年度的合并及公司利润表、 合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 阿拉丁公司 2024年 12月 31 目合并及公司的财务状况以及 2024年度合并及公司的经营成果 和现金流量。 起始页码 二、形成审计意见的基础 ...

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额49,028.50万元，净额43,443.01万元[3] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额38,740.00万元，净额37,338.08万元[5] - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票募集资金专项账户期末余额79.36万元[7] - 截至2024年12月31日，可转换公司债券募集资金专项账户期末余额2,767.03万元[10] 账户与协议 - 2020年10月，公司就首次公开发行股票与多家银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》[12] - 2021年11月，公司在兴业银行新设立募集资金专用账户并签署三方监管协议[13] - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票相关部分募集资金专户已销户，监管协议终止[14] - 2022年3月，公司为可转债发行开立募集资金专项账户并签署监管协议[15] - 截至2024年12月31日，可转债相关部分募集资金专户已销户，监管协议终止[16] 资金使用与管理 - 2024年7月3日，公司同意使用不超2亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[24] - 截至2024年12月31日，闲置募集资金现金管理购买金额合计1.74亿元，剩余本金1.59亿元[27] - 2024年10月30日，公司将首次公开发行股票募投项目节余募集资金2733.07万元用于永久补充流动资金[30][31] 募投项目调整 - 2024年6月7日，公司对首次公开发行股票部分募投项目调整内部投资结构[33] - 2024年10月30日，公司调整可转换公司债券部分募投项目投资金额及内部投资结构，总投资不变[34][36] - 阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目原计划投入1.04亿元，调整后为1.24亿元[36] - 高纯度科研试剂生产基地项目原计划投入1.234亿元，调整后为8340万元[36] - 张江生物试剂研发实验室项目原计划投入7000万元，调整后为9000万元[36] - 2025年3月6日，公司将部分募集资金投资项目建设期延长至2026年3月[36] 投入进度 - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票募集资金净额43443.01万元，本年投入3464.19万元，累计投入42166.20万元[44] - 首次公开发行股票高纯度科研试剂研发中心项目截至期末投入进度90.94%，云电商平台及营销服务中心项目97.42%，补充营运资金项目102.41%[44] - 首次公开发行股票超募资金用于补充流动资金29.93万元，未明确投资方向69.84万元，超募资金小计99.77万元[44] - 公司可转换公司债券募集资金净额37338.08万元，本年投入2883.61万元，累计投入19692.63万元[48] - 可转换公司债券高纯度科研试剂研发中心建设及配套项目截至期末投入进度63.54%，张江生物试剂研发实验室项目24.35%，高纯度科研试剂生产基地项目11.08%，补充流动资金项目100.76%[48] 资金置换 - 2021年4月16日，公司同意使用募集资金置换1377.582668万元预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金[46] - 2021年5月11日，公司同意使用29.93万元超募资金永久补充流动资金[46] - 2022年7月22日，公司同意使用募集资金置换1046.774822万元预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金[49] 合规情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金存放及使用披露及时、真实、准确、完整，无使用及管理违规情况[38]

文章核心观点 公司2025年一季报显示部分财务指标有增长但每股净资产等下降，前十大流通股东有一定变化且本次不分配不转赠 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2025年一季报基本每股收益0.09元，较2024年一季报增50% [1] - 2025年一季报每股净资产3.68元，较2024年一季报降27.27% [1] - 2025年一季报每股公积金1.4元，较2024年一季报降40.43% [1] - 2025年一季报每股未分配利润1.04元，较2024年一季报降26.24% [1] - 2025年一季报营业收入1.3亿元，较2024年一季报增32.65% [1] - 2025年一季报净利润0.24亿元，较2024年一季报增41.18% [1] - 2025年一季报净资产收益率2.11%，较2024年一季报增28.66% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有15705.59万股，占流通股比56.61%，较上期变化315.86万股 [1] - 徐久振持有7683.20万股，占总股本比27.70%，持股不变 [2] - 招立萍持有4116.00万股，占总股本比14.84%，持股不变 [2] - 中国工商银行股份有限公司 - 中欧医疗健康混合型证券投资基金持有1357.71万股，占总股本比4.89%，增持337.28万股 [2] - 上海晶真文化艺术发展中心(有限合伙)持有815.10万股，占总股本比2.94%，持股不变 [2] - 上海仕创供应链有限公司持有409.95万股，占总股本比1.48%，持股不变 [2] - 济南豪迈动力股权投资基金合伙企业(有限合伙)持有364.65万股，占总股本比1.31%，持股不变 [2] - 上海浦东发展银行股份有限公司 - 中欧创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金持有272.47万股，占总股本比0.98%，为新进股东 [2] - 交通银行股份有限公司 - 中欧责任投资混合型证券投资基金持有262.11万股，占总股本比0.94%，增持40.20万股 [2] - 中国邮政储蓄银行股份有限公司 - 中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)持有227.92万股，占总股本比0.82%，减持111.44万股 [2] - 招商银行股份有限公司 - 中欧科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金持有196.48万股，占总股本比0.71%，为新进股东 [2] - 中国工商银行股份有限公司 - 华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金退出前十大股东，原持股234.65万股，占总股本比0.85% [2] - 上海理成资产管理有限公司 - 理成风景1号投资基金退出前十大股东，原持股184.48万股，占总股本比0.67% [2] 分红送配方案情况 - 公司本次不分配不转赠 [3]

投资情况 - 公司拟分两步投资雅酶生物，合计出资4117万元，将持有25%股权[3][8] - 第一步增资2470万元，估值14000万元，获15%股权[3][8] - 第二步受让股权对价1647万元，估值16470万元，获10%股权[3][8] 财务数据 - 2024年雅酶生物营收55214410.45元，净利润9927238.34元[21] - 2023年雅酶生物营收40071972.02元，净利润5322263.85元[21] - 按2024年净利润算，本次投资市盈率为14.10倍[24] 其他要点 - 交易2025年4月21日经总经理办公会通过，无需董、股东大会审议[10] - 本次交易不构成重大资产重组和关联交易[4][5][9] - 资金来自公司自筹，需20个工作日内支付投资款[24][25][29][31] - 目标公司董事会3人，投资方委派1名，创始人委派2名，设监事1名[30] - 目标公司专注生命科学科研工具，与阿拉丁产品互补[33] - 投资可能受宏观经济影响，未来经营和收益不确定[35]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：阿拉丁、默克、Sigma、飞鹏 - **行业**：科研服务行业 纪要提到的核心观点和论据 阿拉丁与默克合作 - **合作优势**：阿拉丁在国内服务客户和性价比方面有优势，默克在国内采用经销加直销模式，直销人员面向大企业客户，单人产出要求达几百万欧元 [1] - **海外市场影响**：阿拉丁海外能力弱于默克，海外备货有选择性，后期会增加；默克海外有平台，客户多、渠道广，合作利于阿拉丁海外销售增长和出展步伐加速 [2] - **业绩增量**：难以量化三到五年默克在海外给阿拉丁带来的业绩增量，海外销售不会仅依赖默克，还会发展一批经销商 [3] 阿拉丁海外市场策略 - **销售模式**：借鉴国内线上直销加经销模式，海外因美国销售人员成本高（每人28万美金），将以线上销售为主，线下少量派人进行市场宣传和经销商管理 [6] - **市场拓展进度**：洛杉矶仓库23年下半年开始备货并销售，每月销售额递增；预计4月协议交割后加紧备货，欧洲大陆市场今年下半年可能产生收入，美国东海岸后续也会布局 [7][8] 国内市场需求 - **高校需求**：高端需求稳定增长，国家有四百亿国内项目支持高校仪器购买，教育部英才计划使未来十年在读研究生人数到2035年达700万，目前350万，每年招生人数增长5% - 10%，高校需求旺盛 [16] - **行业增长**：科研服务行业与科研经费增长相关性高，国家产业升级明显，高科技企业发展获支持，虽目前增速稍降，但总体仍能保持较好增长 [17] 行业并购趋势 - **政策支持**：国家监管层面引导上市公司进行行业并购，解决同业竞争问题，推动企业做大做强，提供了政策支持和案例参考 [18] - **市场环境**：从去年以来项目推荐增多，适合上市公司进行并购，科研服务行业产品种类多，上市公司有资金积累和融资能力 [19][20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **阿拉丁经营现金流**：20 - 23年因研发投资大、备货多、人员扩充，花钱多但收入未同比增长，导致经营现金流与利润匹配度不如往年 [12] - **阿拉丁海外销售目标**：目前难以对25年海外各区域销售目标进行明确展望，主要工作是布点、备货和市场推广，美国市场销量从去年五六月份的几千美元增长到接近十万美元，前期增速快、利润率高 [13][14] - **阿拉丁与飞鹏合作**：处于前期沟通阶段，飞鹏技术工艺现成，确定后产品产出速度较快 [22] - **产品成本与利润率**：阿拉丁产品成本相对Sigma等外资产品有优势，人力成本国内与海外有七八倍差距；经销商占比增大对公司利润率影响不大，国内外直销占比都较高 [23][24][25] - **产品重合度与销售情况**：阿拉丁与默克产品有重合，但默克现货产品约五六十万个，比阿拉丁丰富；默克海外平台除卖自己产品，也卖阿拉丁等其他品牌产品，销售自身产品和阿拉丁产品毛利率有差异，但具体数值未知 [27][29]

文章核心观点 公司股价突破短期压力位短线有望走强，中期趋势不明朗待主力资金选择方向 [1][2] 主力成本分析 - 当日主力成本15.12元 [1] - 5日主力成本14.88元 [1] - 20日主力成本15.35元 [1] - 60日主力成本14.92元 [1] 周期内涨跌停情况 - 过去一年内该股涨停0次，跌停0次 [1] 技术面分析 - 短期压力位15.02元，短期支撑位14.58元 [1][2] - 中期压力位16.47元，中期支撑位14.58元 [2] - K线暂无特殊形态 [2] 资金流数据 - 2025年4月1日主力资金净流入1132.46万元，占总成交额21% [2] - 超大单净流入219.28万元，大单净流入913.18万元 [2] - 散户资金净流出75.31万元 [2] 关联行业/概念板块 - 化学制品涨幅2.14%、新材料涨幅1.22%、电商概念涨幅0.88%、痘病毒防治涨幅3.74% [2][3] 财务数据 - 2025年4月1日每股收益0.09元 [2] - 销售毛利率61.824% [2]

文章核心观点 西部证券作为阿拉丁可转换公司债券受托管理人，报告本次可转债重大事项，包括注册文件、规模、主要条款、转股价格调整情况及影响分析等，转股价格调整符合约定，未对公司经营及偿债能力产生不利影响 [2][18] 本次债券的注册文件及注册规模 - 公司获证监会批复向不特定对象发行 387.40 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，按面值发行，募集资金 3.874 亿元，扣除发行费用后净额为 3.7338075472 亿元 [2] - 募集资金已全部到位，大华会计师事务所于 2022 年 3 月 22 日进行审验并出具报告 [3] 本次债券的主要条款 发行证券的种类 - 本次发行可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券，及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市 [3] 发行规模 - 本次拟发行可转债总额为 3.874 亿元（含 3.874 亿元） [3] 票面金额和发行价格 - 本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为 100 元 [3] 债券期限 - 本次发行的可转换公司债券期限为自 2022 年 3 月起六年 [3] 债券利率 - 本次发行的可转债票面利率为第一年 0.4%、第二年 0.7%、第三年 1.2%、第四年 1.8%、第五年 2.5%、第六年 3.0% [3] 还本付息的期限和方式 - 本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并支付最后一年利息 [3][4] - 年利息计算公式为 I = B×i，I 指年利息额，B 指持有人在计息年度付息债权登记日持有的债券票面总金额，i 指当年票面利率 [4] - 计息起始日为发行首日，付息日为每年发行首日起每满一年的当日，如遇法定节假日或休息日顺延，付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司在付息日后五个交易日内支付当年利息 [4] - 在付息债权登记日前（包括该日）申请转股的债券，公司不再支付本计息年度及以后的利息，利息收入应付税项由持有人承担 [4] 转股期限 - 本次发行的可转换公司债券转股期自 2022 年 9 月 21 日起至 2028 年 3 月 14 日止，如遇法定节假日或休息日延至其后第 1 个工作日，顺延期间付息款项不另计息 [5] 转股价格的确定及其调整 - 初始转股价格为 63.72 元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [5] - 公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况使股份变化时，按相应公式调整转股价格 [6] - 公司出现股份和/或股东权益变化时，依次进行转股价格调整并公告，若转股价格调整日在持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，按调整后的转股价格执行 [7] - 公司可能发生股份回购、合并、分立等情形影响债券持有人权益时，视情况按原则调整转股价格，依据相关规定制订调整内容及操作办法 [8] 转股价格向下修正条款 - 存续期间，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提出向下修正方案并提交股东大会表决 [8] - 方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过，持有本次发行债券的股东回避表决，修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [8] - 公司决定向下修正时，在指定媒体公告相关信息，从股权登记日后第一个交易日恢复转股申请并执行修正后的转股价格，若修正日在转股申请日或之后、转换股份登记日之前，按修正后的转股价格执行 [9] 转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法 - 转股数量计算公式为 Q = V/P，以去尾法取一股的整数倍，Q 指转股数量，V 指申请转股的债券票面总金额，P 指申请转股当日有效的转股价格 [9] - 转股时不足转换 1 股的部分，公司在转股日后五个交易日内以现金兑付票面金额及对应当期应计利息 [9] 赎回条款 - 期满后五个交易日内，公司按债券面值的 115%（含最后一年利息）赎回全部未转股的债券 [10] - 转股期内，公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或未转股余额不足 3000 万元时，公司有权按债券面值加当期应计利息赎回全部或部分未转股的债券 [10] - 当期应计利息计算公式为 IA = B×i×t/365，IA 指当期应计利息，B 指债券票面总金额，i 指当年票面利率，t 指计息天数 [10] 回售条款 - 最后两个计息年度，公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，持有人有权将全部或部分债券按面值加上当期应计利息回售给公司 [11] - 若转股价格调整，按调整前后的转股价格和收盘价计算，若出现转股价格向下修正，“连续三十个交易日”从调整后第一个交易日起重新计算 [11] - 最后两个计息年度，持有人每年回售条件首次满足后可按约定行使回售权一次，若首次满足未申报回售，该计息年度不能再行使回售权，不能多次行使部分回售权 [11] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化且被认定为改变募集资金用途，持有人享有一次回售权利，在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，未实施回售的，不再行使附加回售权 [12] 本次发行的可转换公司债券资信评级情况 - 公司聘请中证鹏元评级，公司主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，本次发行的可转债信用等级为 A+ [12] 本次债券重大事项具体情况 本次调整前的转股价格情况 - “阿拉转债”初始转股价为 63.72 元/股，因 2021 年度权益分派方案，自 2022 年 5 月 26 日起调整为 45.23 元/股 [12][13] - 因触发向下修正条款，自 2022 年 12 月 21 日起，转股价格由 45.23 元/股调整为 39.88 元/股 [14] - 2023 年 6 月股权激励归属登记使总股本变更，转股价格由 39.88 元/股调整为 39.82 元/股 [15] - 因 2022 年度权益分派方案，自 2023 年 7 月 7 日起转股价格调整为 20.04 元/股 [15] - 因 2023 年度权益分派方案，自 2024 年 5 月 21 日起转股价格调整为 19.99 元/股 [16] - 因 2024 年前三季度权益分派方案，自 2025 年 2 月 26 日起转股价格调整为 19.89 元/股 [16] 本次转股价格调整情况 - 2025 年 2 月 26 日至 3 月 6 日，公司股票在连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于“阿拉转债”当期转股价格的 85%（16.91 元/股），满足转股价格向下修正条件 [17] 本次转股价格调整审议程序 - 公司董事会提议向下修正“阿拉转债”转股价格并提交股东大会审议 [17] - 2025 年第二次临时股东大会审议通过议案，授权董事会办理相关事宜 [17] - 董事会同意将转股价格由 19.89 元/股向下修正为 16.17 元/股 [17] 转股价格修正结果 - 修正后的转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价（15.57 元/股）和前一个交易日公司股票交易均价（14.99 元/股） [17] - “阿拉转债”于 2025 年 3 月 25 日停止转股，3 月 26 日起恢复转股，修正后的转股价格自 3 月 26 日起生效 [17] 影响分析和应对措施 - 公司可转换公司债券转股价格调整符合《募集说明书》约定，未对公司日常经营及偿债能力产生不利影响 [18] - 西部证券后续将密切关注公司对本次可转债的本息偿付情况及其他重大事项，履行债券受托管理人职责 [18]

证券代码：688179 证券简称：阿拉丁 转债代码：118006 转债简称：阿拉转债 上海阿拉丁生化科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 2025 年第一次临时受托管理事务报告 债券受托管理人 （陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室） 2025 年 4 月 声明 上述募集资金已全部到位，并由大华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 3 月 22 日对本次发行的资金到账情况进行了审验，出具了《上海阿拉丁生化 科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金实收情况验证报 告》（大华验字【2022】000157 号）。 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《上海阿拉丁生化科技股份有限公司可转换公司债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）、《上海阿拉丁生化科技股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）等相关公开信 息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本次债券受托管理人西部证 券股份有限公司（以下简称"西部证券"）编制。西部证券对本报告中所包含的 从上述文件中引述内容和信 ...