股东大会安排 - 公司董事会于2024年4月27日公告2024年5月21日召开2023年年度股东大会[4] - 取消本次股东大会原定审议的《关于公司续聘2024年度审计机构的议案》[5] - 现场会议于2024年5月21日下午14:30在北京市海淀区召开[5] - 网络投票时间为2024年5月21日不同时段[5] 参会情况 - 出席本次股东大会的股东及代表共25人，代表股份数63,720,056股，占比46.3192%[7] 议案表决 - 《关于公司2023年度董事会工作报告的议案》等多议案同意占比高[12][13][14][16][19][21][29] - 《关于修订<股东大会议事规则>》等议案反对占比0.1169%[22][23][24][25][26][27][28] 决议情况 - 公司本次股东大会决议合法有效[30]

业绩总结 - 公司2023年实现营收6.95亿元，同比下降3.04%[1] - 公司2024Q1实现收入1.23亿元，同比增长14.00%[1] - 公司2023年毛利率为51.76%，同比提升0.66个百分点[3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95/1.41/1.89亿元[5] - 预计2025年营业收入增长率为23.0%[8] 新产品和新技术研发 - 公司推进电子病历智能化，重症专科领域迎新机遇[4] - 公司开发嘉和医疗大模型[4] 市场扩张和并购 - 预计2026年营业收入将达到1241百万元[8] - 公司可能持有报告中提及公司的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[14] 其他新策略 - 报告中的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖出价或征价邀请或要约[13] - 公司不保证报告中所含信息的准确性或完整性，也不对使用报告所导致的任何损失承担责任[13] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳，提供研究服务[15]

投资评级 - 报告对嘉和美康的评级为"买入"，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上 [18] 核心观点 - 2024年Q1收入显著改善，医疗大模型产品落地良好 [2] - 2023年公司业绩暂时承压，收入增速为-3.04%，净利润增速为-37.53% [18] - 2024年Q1收入增速达到14.0%，较去年Q4的-39.8%有明显改善 [18] - 公司加大研发投入，2023年研发投入高达2.27亿元，同比增长28.38%，占收入比例高达32.72% [18] - 医疗大模型产品落地良好，支持智能分诊、智能预问诊、病历自动生成等近20种医疗任务 [18] - 公司参与安德医智破产重整，持股比例达到22.45%，未来双方有望进一步深化合作 [18] 财务数据 - 2023年营业收入为6.95亿元，2024E、2025E、2026E预计分别为9.03亿元、11.48亿元、14.47亿元 [3][18] - 2023年净利润为0.42亿元，2024E、2025E、2026E预计分别为0.95亿元、1.20亿元、1.60亿元 [3][18] - 2023年毛利率为51.8%，2024E、2025E、2026E预计分别为52.1%、53.0%、53.7% [3] - 2023年净利率为2.9%，2024E、2025E、2026E预计分别为10.0%、10.5%、11.4% [3] - 2023年ROE为2.3%，2024E、2025E、2026E预计分别为5.0%、6.0%、7.5% [3] 估值 - 2024E、2025E、2026E的P/E分别为33.8倍、26.7倍、20.1倍 [18] - 2024E、2025E、2026E的P/B分别为1.7倍、1.6倍、1.5倍 [18] - 2024E、2025E、2026E的EV/EBITDA分别为44倍、32倍、23倍 [3]

股权与减持 - 凯旋成长首发上市时直接持股5741423股，占上市前总股本5.55%，占首发后总股本4.16%[1] - 2022年12月14日至2023年1月5日减持1878775股，占总股本1.36%，成交金额5980.6577万元[1][2] 市场份额 - 公司2022年电子病历细分市场份额17.7%排名第一，医疗大数据解决方案细分领域市场份额8.8%排名第一[7] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产264690.43万元，净资产183524.02万元，2023年归母净利润4249.74万元[8] - 报告期内，公司经营活动现金流量净额为 - 14310.18万元[15] - 报告期期末存货跌价准备余额为1336.84万元[16] - 截至2023年12月31日，公司单体报表、合并报表未分配利润分别为2583.17万元、 - 8441.73万元[17] - 2023年营业收入69517.53万元，较2022年减少3.04%[23] - 2023年归属于上市公司股东的净利润4249.74万元，较2022年减少37.53%[23] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3566.69万元，较2022年减少33.74%[23] - 2023年经营活动产生的现金流量净额 - 14310.18万元，较2022年增加11611.60万元[23][26] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产183524.02万元，较2022年末增加1.35%[23] - 2023年末总资产264690.43万元，较2022年末增加4.74%[23] - 2023年研发投入占营业收入的比例为32.72%，较2022年增加8.01个百分点[24] - 2023年基本每股收益0.31元/股，较2022年减少36.73%[23] 研发情况 - 2023年公司研发投入22742.83万元，同比增加28.38%，其中资本化研发支出8250.26万元，费用化研发支出14492.58万元[30] - 2023年公司新申请发明专利40项，获得发明专利授权17项，获得软件著作权113项[31] - 截至2023年末，公司累计拥有已授权发明专利45项，实用新型专利6项，外观设计专利14项，软件著作权903件[31] 募资情况 - 2023年公司首次公开发行A股34469376股，每股面值1元，发行价格39.50元/股，募集资金总额1361540352元，净额1240457179.15元[35] - 截至2023年12月31日，公司对募集资金项目累计投入740331266.93元，余额为319217856.53元[36] - 截至2023年12月31日，永久性补充流动资金金额516841100元，回购股份23000000元，累计利息收入（减手续费）24695961.24元，临时性补充流动资金金额209300000元，未通过募集资金户支付的发行费用（不含税）3695983.07元[39] 股权结构 - 截至2023年12月31日，董事长夏军直接持有公司17.87%股权，通过和美嘉和间接控制0.26%表决权，合计控制公司20.36%表决权[42] - 截至2023年12月31日，控股股东、实际控制人、现任及报告期内离任董监高持有的公司股份均不存在质押、冻结及减持情形[43] 其他事项 - 2024年5月13日，公司拟取消续聘大华会计师事务所担任2024年度审计机构[44] - 2024年5月14日，公司收到上交所关于2023年年度报告的信息披露监管问询函，回复尚在进行中[46] 风险提示 - 公司面临因技术升级导致的产品迭代风险[3] - 公司存在核心技术泄密、知识产权被侵害的风险[4] - 公司面临核心技术人员流失的风险[6] - 公司医疗信息化总体市场占有率不高，竞争激烈[7] - 公司业务规模较小，面临经营业绩不稳定等风险[8] - 公司业绩存在季节性波动风险，下半年尤其是第四季度确认收入金额及占比较大[11]

业绩总结 - 2023年营业收入69,517.53万元，较2022年下降3%[69][71] - 2023年净利润2,028.23万元，较2022年下降50%[69][72] - 2023年归属于母公司股东的净利润4,249.74万元，较2022年下降38%[69] - 2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,566.69万元，较2022年下降34%[69] - 2023年末资产合计264,690.43万元，较2022年末增长5%[71] - 2023年经营活动现金流入小计69,220.99万元，较2022年增长16%[73] - 2023年筹资活动现金流入小计20,755.48万元，较2022年增长104%[73] - 2023年末货币资金61,247.85万元，较2022年末下降28%[70] - 2023年末应收票据400.90万元，较2022年末增长579%[70] - 2023年末开发支出10,086.28万元，较2022年末增长449%[70] - 2023年末非流动资产合计43,342.55万元，较2022年末增长63%[71] 公司决策 - 2024年公司董事会计划提升运作规范水平，完善治理结构[62] - 2024年公司董事会计划规范信息披露工作，完善规章制度[64] - 2024年公司董事会计划开展投资者关系管理，维护中小投资者权益[65] - 公司及子公司拟申请不超过70000万元的综合授信额度，拟提供担保不超过70000万元[32] - 公司拟变更注册资本、股份数额等并修改《公司章程》，办理工商变更登记[44] - 公司拟修订《股东大会议事规则》等六项制度[47] - 2023年8月公司同意使用超募资金回购股份，现拟变更用途为注销以减少注册资本[50] 股份回购 - 2023年公司累计回购股份682226股，占公司总股本的比例为0.49%，已支付总金额为21817820.52元，占2023年年度归属于母公司所有者净利润的51.34%[19] 会议情况 - 2023年度公司召开9次董事会，审议通过34项议案[57] - 2023年公司召开2次股东大会，审议12项议案[59] - 2023年公司董事会召开9次会议，涉及募投项目延期、激励计划、回购股份等议案[58] - 2023年公司董事会下设专门委员会召开会议，审计委员会4次、薪酬与考核委员会2次、提名委员会1次、战略委员会1次[60] - 2023年公司共计召开7次监事会，审议通过26项议案[74] 津贴拟定 - 2024年度独立董事津贴拟定为每年税前6万元人民币[27] - 2024年度内部监事津贴拟定为每年税前6万元人民币[39] - 2024年度外部监事津贴拟定为每年税前6万元人民币[39] 担保情况 - 2023年公司为全资子公司提供担保余额合计50,850万元，占最近一期经审计净资产的比例为27.71%[80] 股东大会相关 - 嘉和美康2023年年度股东大会时间为2024年5月21日14点30分[10] - 会议地点为北京市海淀区上地开拓路7号一段一层会议室[10] - 会议投票方式为现场投票与网络投票相结合[10] - 网络投票起止时间为2024年5月21日[10] - 通过交易系统投票平台的投票时间为2024年5月21日的9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[10] - 通过互联网投票平台的投票时间为2024年5月21日的9:15 - 15:00[10] - 股东及股东代理人发言或提问时间不超过5分钟[6] - 本次大会表决票清点工作由两名股东代表、一名监事和一名律师组成[7]

财务表现 - 2023年公司营业收入6.95亿元，同比减少3% [2] - 2023年归母净利润4250万元，同比减少37.53% [2] - 2023年扣非净利润3567万元，同比减少33.74% [2] - 2023年主营业务毛利率51.77%，比上年略有提升 [3] - 2023年研发总投入2.27亿元，同比增加28.38% [3] - 2023年经营性现金流净额净流出1.43亿元，同比增加1.17亿元 [4] - 2024Q1公司收入1.22亿元，同比增长14% [4] - 2024Q1归母净利润-1185万元，归母扣非净利润-1301万元 [4] 产品表现 - 2023年电子病历产品销售收入2.08亿元，与上年基本持平 [2] - 2023年急诊急救平台收入接近1900万元，同比增长三倍 [2] - 2023年医院数据中心产品收入同比下滑接近15% [3] - 2023年电子病历毛利率63.56%，提升1.3个百分点 [3] - 2023年数据中心和智慧医疗类产品毛利分别提升6.3和5.8个百分点 [3] 研发投入 - 2023年研发人员数705人，同比增加不到2% [4] - 2023年研发投入资本化比重36.28% [3] - 研发投入增加主要由于人工智能投入增加和产品成熟度提升 [3] 订单情况 - 2023年订单总量相较于2022年略有下降 [5] - 2024年前四个月总订单数量与去年同期相比略有下降 [5] - 预计2024年全年订单量将保持稳健增长 [5] 创新业务 - 2023年嘉和海森公司亏损总额接近3900万元 [7] - 2023年生科研究院亏损2100万元 [7] - 预计2024年两家公司合并报表亏损额将减少约3000万元 [8] 市场趋势 - 运营商和国企做总包的占比提升 [6] - 预计国有企业和运营商作为总承包商中标的情况将继续增加 [7] - 医院数字化运营管理平台推广情况良好 [9] 技术发展 - 嘉和医疗大模型技术是未来发展的关键方向 [8] - 人工智能质控和CDSS产品预计将获得较好的市场支撑 [9] - 嘉和公司在多模态领域已经取得了一定的竞争优势 [11]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收1.23亿元，同比增长14.00%[2] - 公司2024Q1营业收入为1.23亿元，同比增长14.00%[11] - 公司2024-2025年净利润预测为1.04、1.51亿元，下调原预测[11] - 公司2022-2026年营业总收入逐年增长，2026年预计达到133.4亿元[15] - 公司2022-2026年净利润逐年增长，2026年预计达到21.2亿元[15] 研发和技术 - 公司研发投入加大，完成嘉和医疗大模型开发训练，研发人员增至705人，费用化研发支出达2.27亿元[3] 市场展望 - 嘉和美康作为电子病历领军，预计在2025年有23%的上涨空间[12] 风险提示 - 公司风险提示包括新产品销售不及预期、行业竞争加剧等[13] 投资建议 - 公司使用相对评级体系，投资者应综合考虑多方因素做出投资决策[20]

证券代码：688246 证券简称：嘉和美康 公告编号：2024-027 公司于 2024 年 4 月 26 日召开第四届董事会第十七次会议，审议通过了《关 于变更回购公司股份用途的议案》，同意对回购公司股份的用途进行调整，本次回 购股份用途由"用于员工持股计划或股权激励"变更为"用于注销以减少注册资 本"。除该项内容修改外，回购方案中其他内容均不作变更。上述回购用途变更事 项尚需股东大会审议通过。 二、 回购股份的进展情况 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关 规定，在回购股份期间，公司应当在每个月的前 3 个交易日内公告截至上月末的 回购进展情况。 嘉和美康（北京）科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/8/23 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2023 8 日~2024 年 8 ...

证券代码：688246 证券简称：嘉和美康 公告编号：2024-026 嘉和美康（北京）科技股份有限公司 股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 股东持股的基本情况 截至本公告披露日，嘉和美康（北京）科技股份有限公司（以下简称"嘉和 美康"或"公司"）股东苏州赛富璞鑫医疗健康产业投资中心（有限合伙）（以下 简称"赛富璞鑫"）持有公司股份 5,854,969 股，占公司股份总数的 4.23%。上述 股份为嘉和美康首次公开发行并上市前取得的股份，且已于 2022 年 12 月 14 日 起上市流通。 减持计划的主要内容 公司于 2024 年 5 月 6 日收到赛富璞鑫出具的《关于股东减持计划的告知 函》，因自身资金需求，股东赛富璞鑫计划根据市场情况拟通过集中竞价方式和 大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过 2,770,846 股，即不超过公司总 股本的 2.00%。其中，通过集中竞价交易方式和大宗交易方式分别减持不超过 1,385,423 股，自本公告披露之日起 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入为7.0亿元，同比下降3.0%，归母净利为4250万元，同比下降37.5%[4] - 公司2024年Q1营业收入为1.2亿元，同比增长14.0%，归母净亏损为1185万元，同比亏损缩窄47.7%[10] - 公司2024年合理估值为每股25.44元，维持“买入”评级[2] 用户数据 - 公司电子病历平台软件销售稳定，专科电子病历领域不断升级，急诊急救平台产品线实现收入三倍增长，公司已入股安德医智[16][17][18] 未来展望 - 公司预计24-26年自制软件业务收入增速分别为25.0%/22.0%/20.0%，软件开发及技术服务业务收入增速分别为10.0%/8.0%/8.0%，外购软硬件业务收入增速分别为20.0%/21.0%/22.0%[20][21][22] - 公司预计24-26年毛利率分别为52.6%/53.3%/53.6%，销售费用率预计有所下降至14.0%，管理费用率预计持续优化至9.5%，研发费用率预计稍有回落至17.5%[23][24][25][26] 新产品和新技术研发 - 公司电子病历平台软件销售稳定，专科电子病历领域不断升级，急诊急救平台产品线实现收入三倍增长，公司已入股安德医智[16][17][18] 市场扩张和并购 - 嘉和美康预计2024-2026年的营业收入分别为8.42、10.04、11.88亿元，归母净利分别为0.78、1.29、1.71亿元，对应EPS分别为0.42、0.79、1.24元/股[29] 其他新策略 - 嘉和美康面临的风险包括行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、AI等新技术的应用不及预期、行业竞争加剧[32][33][34][35] - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，投资者应独立作出投资决策[47]