华泰联合证券有限责任公司 关于嘉和美康（北京）科技股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：嘉和美康 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：孔祥熙 | 联系电话：010-56839300 | | 保荐代表人姓名：王琛 | 联系电话：010-56839300 | 根据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上 海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有 限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"）作为嘉和美康（北京） 科技股份有限公司（以下简称"嘉和美康"、"公司"）首次公开发行股票的保荐 机构，对嘉和美康进行持续督导，并出具 2024 年半年度（以下简称"报告期"） 持续督导跟踪报告： 一、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况 2024 年 1-6 月，公司实现营业收入 30,047.76 万元，较上年同期增长 2.92%； 实现归属于上市公司股东的净利润-2,747.22 万元，归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润-3,073.89 万元，归母净利润、归 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司收入小幅增长,毛利率有所改善 [5] - 公司降本增效成效显著,管理费用率和销售费用率均有下降 [5] - 公司加大医疗AI投入力度,医疗AI产品落地情况良好 [5] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持高增长,估值处于较低水平 [5] 公司基本情况总结 - 公司总股本1.38亿股,流通股本1.01亿股,市值22.86亿元 [5] - 公司主营业务包括医疗临床业务和医疗数据业务,持续加大医疗AI投入 [5] - 公司2024年上半年收入3.00亿元,同比增长2.92%,归母净利润亏损0.27亿元 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年收入分别为9.03/11.48/14.47亿元,净利润分别为0.95/1.20/1.60亿元 [5] - 公司毛利率2024年为52.1%,较上年提升2.51个百分点 [5] - 公司管理费用率和销售费用率均有所下降,运营效率提升 [5] 投资建议及风险提示 - 考虑公司业绩高增长和估值较低,给予公司"买入"评级 [5] - 风险提示:业务发展不及预期,政策推进缓慢 [5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [14] 报告的核心观点 - 收入保持稳定,业绩表现略低于预期 [10] - 加强重点产品和新技术研发提升毛利空间 [11] - 强调内控管理,人员效能提升 [12] - 持续注重研发投入,AI 医疗方向重点投入突破 [13] 公司财务数据及盈利预测 - 2024-2026年营业总收入分别为8.56、10.82、13.34亿元,同比增长23.2%、26.4%、23.3% [15] - 2024-2026年归母净利润分别为1.04、1.51、2.12亿元,同比增长145.4%、44.7%、40.7% [15] - 2024-2026年每股收益分别为0.76、1.10、1.54元 [15] - 2024-2026年毛利率分别为52.3%、52.9%、53.1% [15] - 2024-2026年ROE分别为5.4%、7.2%、9.2% [15] - 2024年市盈率为23倍 [15]

公司投资评级 - 公司评级为"买入" [5] 报告的核心观点 - 2024H1收入呈稳健平缓增长趋势,业绩承压主要系子公司亏损所致 [2][23] - 公司加强内部管理,期间费率有所下降 [25] - 专科电子病历以及专病防控能力进展突出 [26][27][30] - 积极探索AI+医疗领域,推出医疗临床"AI助手"产品 [31] 收入及盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为7.80、8.87、10.09亿元,归母净利分别为0.72、1.03、1.21亿元,对应EPS分别为0.52、0.75、0.88元/股 [41] - 给予公司2024年合理估值倍数40倍PE,合理价值20.81元/股 [41]

募集资金情况 - 2021年12月9日公司发行3446.9376万股，每股39.50元，募资13.62亿元，净额12.40亿元[1] - 截至2024年6月30日累计投入募集资金9.66亿元，含永久补流6.64亿元、回购3005万元[4] - 截至2024年6月30日累计利息收入（减手续费）2670.14万元，本年度200.54万元[4] - 截至2024年6月30日临时性补流2248.25万元，未通过募集户支付发行费用（不含税）369.60万元[4] - 截至2024年6月30日募集资金应有结余2.82亿元，余额（含利息）2.82亿元，专项账户2.42亿元，现金管理未到期4000万元[4] - 公司超募资金49045.72万元，拟用1.47亿元归还贷款和永久补流，占比29.97%[17] 资金使用安排 - 2023年1月30日同意用不超4亿元闲置募资暂时补流，期限不超12个月[13][31] - 2024年1月20日将用于暂时补流的闲置募资全部归还专用账户[14][31] - 同意用不超3亿元闲置募资暂时补流，截至2024年6月30日实际用2248.25万元[15][32] - 同意用不超4亿元暂时闲置募资现金管理，截至2024年6月30日使用4000万元[16][17][32] 项目投资进度 - 专科电子病历研发项目承诺投资209798100元，截至期末累计投入70108012.60元，进度33.42%[29] - 承诺投资项目金额7.5亿美元，累计投入进度66.01%[30] 回购股份情况 - 回购价格不超39.50元/股，资金总额3000 - 5000万元，期限12个月内[33] - 2024年4月26日同意变更回购股份用途为注销减资[33] - 截至2024年8月回购1004378股，支付30038020.15元[33] - 2024年8月15日注销1004378股，已回购股份剩余0股[33] 其他事项 - 公司单次或十二个月内从募资存款户支取超5000万元或募资净额20%，银行应通知保荐代表人并提供支出清单[7] - 公司变更用途的募集资金总额为0，比例为0%[29] - 公司不存在用超募资金用于在建及新项目、节余募资投资项目使用、变更募投项目或对外转让置换情况[19][20][23] - 2022年6月6日使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金3071.55万元[31] - 调整“专科电子病历研发项目、数据中心升级改造项目”预定可使用状态日期至2024年12月31日，“综合电子病历升级改造项目”至2025年12月31日[31]

会议情况 - 公司于2024年8月19日召开第四届监事会第十八次会议[1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[1] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要议案，表决3票赞成[2] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》议案，表决3票赞成[3][4] 监事会意见 - 认为《2024年半年度报告》编制等合规，信息真实准确完整[2] - 认为2024年半年度募集资金存放与使用合规，无损害股东利益情形[3]

财报与会议时间 - 公司2024年8月20日发布《2024年半年度报告》[3] - 投资者可在2024年8月28日至9月3日16:00前提问[3] - 2024年半年度业绩说明会于9月4日14:00 - 15:00举行[3][5] 会议信息 - 业绩说明会以网络互动形式召开，地点为上海证券交易所上证路演中心[4][5][6] - 参加人员有董事长夏军等[6] - 投资者可在9月4日14:00 - 15:00在线参与[6] 联系方式 - 联系人是董事会办公室，电话010 - 82781910，邮箱zqb@bjgoodwill.com[7] 后续查看 - 业绩说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

重要内容提示： 证券代码：688246 证券简称：嘉和美康 公告编号：2024-043 嘉和美康（北京）科技股份有限公司 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 回购方案实施期限 | 2023 年 8 月 日~2024 | 22 | 年 8 月 21 日 | | --- | --- | --- | --- | | 预计回购金额 | 3,000 万元~5,000 万元 | | | | 回购价格上限 | 39.5 元/股 | | | | 回购用途 | √减少注册资本 □为维护公司价值及股东权益 | | | | 实际回购股数 | 100.4378 万股 | | | | 实际回购股数占总股本比例 | 0.72% | | | | 实际回购金额 | 3,003.8 万元 | | | | 实际回购价格区间 | 18.93 元/股~35.00 元/股 | | | | 回购方案首次披露日 | 长夏军先生提议 | | 2023/8/23，由公司控股股东、实际控制人、董事 | 一、回购审批情况和回购 ...

减持计划的实施结果情况 重要内容提示： 公司于 2024 年 5 月 7 日披露了《嘉和美康股东减持股份计划公告》（公告 编号：2024-026），赛富璞鑫因自身资金需求，拟通过集中竞价方式和大宗交易 方式减持其持有的公司股份合计不超过 2,770,846 股，即不超过减持计划披露时 公司总股本的 2.00%，其中，通过集中竞价交易方式和大宗交易方式分别减持不 超过 1,385,423 股。 证券代码：688246 证券简称：嘉和美康 公告编号：2024-042 股东持股的基本情况 嘉和美康（北京）科技股份有限公司 股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 本次减持计划实施前，嘉和美康（北京）科技股份有限公司（以下简称"嘉 和美康"或"公司"）股东苏州赛富璞鑫医疗健康产业投资中心（有限合伙）（以 下简称"赛富璞鑫"）持有公司股份 5,854,969 股，占减持计划披露时公司总股 本的 4.23%。上述股份为嘉和美康首次公开发行并上市前取得的股份，且已于 2022 年 12 月 14 ...

嘉和美康（北京）科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | | 日~2024 年 8 月 | | | 21 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 预计回购金额 | 3,000 万元~5,000 万元 | | | | | 回购用途 | √减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | □用于转换公司可转债 | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | 累计已回购股数 | 100.4378 万股 | | | | | 累计已回购股数占总股本比 | 0.72% | | | | | 例 | | | | | | 累计已回购金额 | 3,003.8 万元 | | | | | 实际回购价格区间 | 18.93 元/股~35.00 元/股 | | | | | 回购方案首次披露日 回购方案实施期限 | 2023/8/23 2023 8 月 | 年 | 22 | | 一、 回购股份 ...