公司基本信息 - 公司注册地址为北京市海淀区上地信息产业基地开拓路7号1幢二层1201室，办公地址相同，邮政编码为100085[12] - 公司董事会秘书为李静，联系电话为010-82781910，电子信箱为zqb@bjgoodwill.com[12] 公司财务状况 - 公司2023年度归属于母公司所有者的净利润为42,497,439.19元，合并口径未分配利润为-84,417,293.52元，母公司单体未分配利润为25,831,719.15元[5] - 公司2023年营业收入为695,175,319.22元，较上年同期下降3.04%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为42,497,439.19元，较上年同期下降37.53%[13] - 公司2023年研发投入占营业收入比例增加了8.01个百分点，达到32.72%[14] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加了116,115,977.11元[16] 公司业务发展 - 公司主营业务为医疗信息化软件产品研发、销售及技术服务[25] - 公司主要产品包括电子病历平台、医院数据中心、智慧医疗产品、互联网医疗产品四大类别[26] - 公司在电子病历系统市场份额排名第一，连续第9年领跑中国电子病历市场，同时在医疗大数据领域市场份额为8.8%，连续4年位居前三甲[24] 公司技术创新 - 公司自主研发医疗大语言模型，总训练Token数达到140亿，提升了模型在处理医疗文本信息方面的能力[23] - 公司持续研究高维度、跨尺度和多模态医学大数据存储共享技术，建立一站式科研服务平台，助力专科科研水平提升[23] - 公司在医疗信息化领域拥有30项核心技术，包括医疗设备数据实时传输和存储技术以及医疗大数据湖仓一体化技术[80] 公司产品特点 - 电子病历平台是公司核心软件产品，在国内细分市场连续九年排名第一[27] - 门诊电子病历系统解决了患者携带历史纸质病历不方便的问题，提升患者就诊体验[30] - 多学科会诊系统提供完整的多学科流程管理，提高医疗质量，解决患者病痛[37] 公司市场前景 - 2023至2028年医院应用软件市场年复合增长率为11.0%，总市场规模将达到265.8亿元[73] - 2023至2028年区域卫生信息系统市场年复合增长率为13.7%，市场规模将达到91.6亿元[74] - 电子病历系统将发挥核心作用，向专科化、定制化、高端化方向延伸[74]

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级。[1] 报告的核心观点 1) 2023年公司业绩承压,受医院招采业务节奏影响,营收同比下降3.04%,归母净利润同比下降37.53%。[1] 2) 2024年Q1公司同比大幅减亏,主要系业务规模增加、产品成熟度提升、资本化比例增加、降本增效等多重积极因素。[2] 3) 公司持续加大研发投入,2023年研发投入占营收比例达32.72%,同比增加8.01个百分点,增强产品竞争优势。[3] 4) 公司完成嘉和医疗大模型的开发与训练,能够支持智能分诊、智能预问诊、病历自动生成等近20种医疗任务,实现诊前、诊中、诊后全诊疗过程的智能化。[4] 5) 公司参与安德医智的破产重组,成为第一大股东,有望整合安德医智在医学人工智能影像方面的优势,推出文本与影像结合的AI辅助诊断及诊疗决策系统。[4] 6) 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持20%以上的高增长。[5][6] 财务数据分析 1) 2023年公司营收6.95亿元,同比下降3.04%;归母净利润0.42亿元,同比下降37.53%。[1] 2) 2024年一季度公司营收1.23亿元,同比增长14.00%;归母净利润-0.12亿元,大幅减亏。[2] 3) 公司2023年研发投入占营收比例为32.72%,同比增加8.01个百分点。[3] 4) 预计公司2024-2026年营收将达到8.38/10.15/12.44亿元,同比增长20.6%/21.1%/22.5%;归母净利润将达到1.11/1.35/1.57亿元,同比增长160.4%/22.1%/16.5%。[5][6]

业绩总结 - 公司2023年实现营收6.95亿元，同比下降3.04%[1] - 公司2024Q1实现收入1.23亿元，同比增长14.00%[1] - 公司2023年毛利率为51.76%，同比提升0.66个百分点[3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95/1.41/1.89亿元[5] - 预计2025年营业收入增长率为23.0%[8] 新产品和新技术研发 - 公司推进电子病历智能化，重症专科领域迎新机遇[4] - 公司开发嘉和医疗大模型[4] 市场扩张和并购 - 预计2026年营业收入将达到1241百万元[8] - 公司可能持有报告中提及公司的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[14] 其他新策略 - 报告中的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖出价或征价邀请或要约[13] - 公司不保证报告中所含信息的准确性或完整性，也不对使用报告所导致的任何损失承担责任[13] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳，提供研究服务[15]

投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的 证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 24 年 Q1 收入显著改善，医疗大模型产品落地良好 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|------------|--------------------------------------------------|--------|-------------------------|-------|--------| | 盈利预测表 \n[Table_Finance2] 资产负债表 单位 \n会计年度 2023 2024E 2025 ...

证券代码：688246 证券简称：嘉和美康 嘉和美康（北京）科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 参与单位名称 华泰证券 范昳蕊 华泰证券 谢春生 及人员姓名 上海东方证券资产管理有限公司 王延飞 招商基金管理有限公司 陆文凯 招商基金管理有限公司 杨成 大成基金管理有限公司 杜聪 POWER PACIFIC INVESTMENT 周俊恺 ...

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收1.23亿元，同比增长14.00%[2] - 公司2024Q1营业收入为1.23亿元，同比增长14.00%[11] - 公司2024-2025年净利润预测为1.04、1.51亿元，下调原预测[11] - 公司2022-2026年营业总收入逐年增长，2026年预计达到133.4亿元[15] - 公司2022-2026年净利润逐年增长，2026年预计达到21.2亿元[15] 研发和技术 - 公司研发投入加大，完成嘉和医疗大模型开发训练，研发人员增至705人，费用化研发支出达2.27亿元[3] 市场展望 - 嘉和美康作为电子病历领军，预计在2025年有23%的上涨空间[12] 风险提示 - 公司风险提示包括新产品销售不及预期、行业竞争加剧等[13] 投资建议 - 公司使用相对评级体系，投资者应综合考虑多方因素做出投资决策[20]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为7.0亿元，同比下降3.0%，归母净利为4250万元，同比下降37.5%[4] - 公司2024年Q1营业收入为1.2亿元，同比增长14.0%，归母净亏损为1185万元，同比亏损缩窄47.7%[10] - 公司2024年合理估值为每股25.44元，维持“买入”评级[2] 用户数据 - 公司电子病历平台软件销售稳定，专科电子病历领域不断升级，急诊急救平台产品线实现收入三倍增长，公司已入股安德医智[16][17][18] 未来展望 - 公司预计24-26年自制软件业务收入增速分别为25.0%/22.0%/20.0%，软件开发及技术服务业务收入增速分别为10.0%/8.0%/8.0%，外购软硬件业务收入增速分别为20.0%/21.0%/22.0%[20][21][22] - 公司预计24-26年毛利率分别为52.6%/53.3%/53.6%，销售费用率预计有所下降至14.0%，管理费用率预计持续优化至9.5%，研发费用率预计稍有回落至17.5%[23][24][25][26] 新产品和新技术研发 - 公司电子病历平台软件销售稳定，专科电子病历领域不断升级，急诊急救平台产品线实现收入三倍增长，公司已入股安德医智[16][17][18] 市场扩张和并购 - 嘉和美康预计2024-2026年的营业收入分别为8.42、10.04、11.88亿元，归母净利分别为0.78、1.29、1.71亿元，对应EPS分别为0.42、0.79、1.24元/股[29] 其他新策略 - 嘉和美康面临的风险包括行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、AI等新技术的应用不及预期、行业竞争加剧[32][33][34][35] - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，投资者应独立作出投资决策[47]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为6.95亿元，同比下降3.04%[1] - 公司2024年一季度营业收入为1.23亿元，同比增长14.00%[1] - 公司2023A营业总收入695百万，同比增速-3.0%[3] - 嘉和美康2023年营业总收入为695百万元，预计2024年将增长至869百万元[4] 用户数据 - 公司在医疗大数据领域市场份额为8.8%，连续4年位居前三甲[2] - 公司2023A每股盈利0.31元，2024E预计每股盈利0.78元[3] - 公司的ROE预计从2023年的2.3%增长至2026年的8.4%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1.08、1.51、1.91亿元，对应EPS分别为0.78、1.09、1.38元[2] - 公司2024E预计归母净利润108百万，同比增速154.6%[3] - 营业收入增长率预计2024年将达到25.0%[4] 新产品和新技术研发 - 公司推出嘉和医疗大模型，采用GPT架构，总训练Token数达140亿，支持近20种医疗任务[2] 市场扩张和并购 - 公司2023A归母净利润42百万，同比增速-37.5%[3] - 公司投资评级体系说明：强推、推荐、中性、回避[11]

2023年年度报告 公司代码：688246 公司简称：嘉和美康 嘉和美康（北京）科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

营业收入及利润情况 - 2024年第一季度营业收入为122,559,648.25元，同比增长14.00%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-11,850,583.19元[4] - 公司业务规模增加，产品成熟度提升，综合毛利率提升2.2个百分点，管理费用同比减少9.32%[7] 资产情况 - 中国工商银行股份有限公司第一季度报告显示，流动资产合计为2,168,688,060.24元，较上期略有下降[13] - 公司持有的应收账款为472,801,709.54元，较上期略有增加[14] - 公司非流动资产合计为523,409,720.92元，较上期有所增长[15] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-96,963,002.49元，主要原因是业务规模增加，加大销售回款力度，降本增效管理费用支出减少[9] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为-96,963,002.49元[19] - 2024年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为-55,200,335.12元[20] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为1.06381513亿美元[21] - 2024年第一季度偿还债务支付的现金为1.80426473亿美元[21] - 2024年第一季度筹资活动现金流出小计为3.04962692亿美元[21]