董事会换届选举 - 公司于2025年7月完成第五届董事会组建，任期三年，由股东会选举的非独立董事、独立董事及职工代表大会选举的职工代表董事共同组成 [1] - 夏军当选第五届董事会董事长，任期与董事会一致 [1] 董事会专门委员会构成 - 审计委员会成员包括任宏（召集人）、夏军、王韵，其中独立董事占比过半且召集人为会计专业人士 [1] - 提名委员会成员包括王韵（召集人）、夏军、任宏，独立董事占多数并由独立董事担任召集人 [1] - 薪酬与考核委员会成员包括任宏（召集人）、夏军、王韵，独立董事主导且召集人为独立董事 [1] 高级管理人员任命 - 夏军兼任公司总经理，刘志华任联席总经理兼财务负责人，任勇、聂亚伦、李静分别任副总经理，其中李静同时担任董事会秘书 [2] - 李静直接持有公司0.01%股份，通过北京和美嘉和投资管理中心间接持有0.06%股份 [3] - 聂亚伦直接持有公司0.01%股份，通过北京和美嘉和投资管理中心间接持有0.35%股份 [5] 高管背景信息 - 李静历任包头出入境检验检疫局检验员、多家医疗科技公司质量及注册管理职务，2017年起任公司董事会秘书兼副总经理 [2][3] - 聂亚伦拥有超20年医疗信息化销售管理经验，曾任北京嘉和通用电子南区销售总监，2019年起任公司副总经理 [4][5] 公司联系方式 - 董事会秘书及证券事务代表联系地址为北京市海淀区东北旺西路8号院28号楼1层101，电话010-82781910，邮箱zqb@bjgoodwill.com [2]

股东会召集与召开程序 - 董事会于2025年6月27日通过上海证券交易所网站发布通知，定于2025年7月15日召开2025年第三次临时股东会，列明会议时间、地点、参加人员、审议事项等内容 [3] - 股东夏军（持股17.99%）于2025年7月4日提出临时提案，董事会据此发布增加临时提案的公告 [3] - 会议实际召开时间、地点与通知一致，现场会议地点为北京市海淀区花园路8号院28号楼1层会议室 [3] - 网络投票通过上海证券交易所交易系统平台进行，具体时间为2025年7月15日上午 [3] 股东会出席情况 - 出席股东及股东代表（或代理人）共118人，代表股份83,030,177股，占股权登记日有表决权股份总数的比例未明确披露 [3] - 出席人员资格符合《公司法》《股东会规则》及公司章程规定 [3] 股东会议案表决结果 公司章程修订议案 - 同意82,743,252股（占出席会议表决权股份总数99.6549%） - 反对17,137股（0.0206%） - 弃权269,788股（0.3250%） - 该议案以特别决议通过（获三分之二以上同意） [5] 董事会换届选举（非独立董事） - **夏军**：同意81,854,919股（中小股东同意22,216,682股） - **任勇**：同意81,854,913股（中小股东同意22,216,676股） - **刘志华**：同意81,854,913股（中小股东同意22,216,676股） - 均以累积投票方式通过 [5] 董事会换届选举（独立董事） - **任宏**：同意79,304,319股（中小股东同意19,666,082股） - **王韵**：同意79,304,303股（中小股东同意19,666,066股） - **李文华**：同意79,304,303股（中小股东同意19,666,066股） - 均以累积投票方式通过 [6][7] 法律意见结论 - 股东会召集程序、召开程序、召集人资格、出席人员资格及表决程序均符合《公司法》《股东会规则》及公司章程规定 [7] - 本次股东会决议合法有效 [7]

嘉和美康大宗交易情况 - 7月15日大宗交易平台共发生3笔成交，合计成交量107.41万股，成交金额2695.89万元，成交价格均为25.10元，相对当日收盘价折价22.58% [2] - 近3个月内该股累计发生18笔大宗交易，合计成交金额为6734.31万元 [2] - 大宗交易买方包括高盛（中国）证券有限责任公司上海浦东新区世纪大道证券营业部、华泰证券股份有限公司广州云城东路证券营业部、国海证券股份有限公司机构席位，卖方均为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [2] 嘉和美康股价表现 - 7月15日收盘价为32.42元，上涨5.09%，日换手率为6.15%，成交额为2.65亿元 [2] - 全天主力资金净流入3886.57万元，近5日该股累计上涨9.34%，近5日资金合计净流入3222.24万元 [2] - 最新融资余额为1.20亿元，近5日减少2352.24万元，降幅为16.41% [2]

公司治理 - 2025年7月15日召开会议组成第五届董事会，任期三年[1] - 同日选举夏军为董事长，聘任其为总经理[1][5] - 同日选举产生第五届董事会专门委员会委员及召集人[3] 人员持股 - 李静直接持有公司0.01%股份，间接持有0.06%股份[8][9] - 聂亚伦直接持有公司0.01%股份，间接持有0.35%股份[10][11] 联系方式 - 董事会秘书联系地址为北京市海淀区东北旺西路8号院28号楼1层101[6] - 联系电话为010 - 82781910，邮箱为zqb@bjgoodwill.com[6]

人事变动 - 2025年7月15日公司召开职代会，选举王春凤为第五届董事会职工代表董事[1] - 第五届董事会董事自2025年第三次临时股东会通过就任，任期三年[1] 人员信息 - 王春凤1983年4月生，2006年6月加入公司，现为人资部副经理[4] - 2020年4月至2025年7月任公司监事[4] - 王春凤未持股，与公司人员无关联关系[4]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会于7月15日在北京市海淀区召开[2] - 出席会议股东和代理人118人，所持表决权占比60.3480%[2] - 7位在任董事全部出席，董事会秘书出席，监事、部分高管列席[5] 议案结果 - 修订公司章程议案同意票数占比99.6544%[6] - 非独立董事选举得票占比均为98.5845%[7] - 独立董事选举得票占比均为95.5126%[9] 决议情况 - 议案1为特别决议事项，其余为普通决议议案，均通过[10] - 律师见证本次股东会决议合法有效[11]

股东会安排 - 公司2025年6月27日发布召开第三次临时股东会通知，7月5日发布增加临时提案公告[5] - 现场会议7月15日下午14:30在京召开，网络投票时间明确[6] 股东情况 - 股东夏军单独持17.99%股份，7月4日提临时提案[5] - 118人出席股东会，代表83,030,177股，占比60.3480%[10] 议案表决 - 《关于修订公司章程的议案》同意率99.6544%[14] - 换届选举各候选人获同意股数公布[15][16][17][18]

报告行业投资评级 - 看好计算机行业 [2] 报告的核心观点 - 预计25Q2延续行业利润修复趋势，行业盈利能力从低点快速反弹，是利润弹性释放后的修复性大幅度增长，25年基于24年低基数效应预计维持中高速增长 [4][18] - 行业呈现出良好的“收入 - 成本错配”结构性剪刀差，25Q2 - Q4薪酬成本增速将维持在1%的低水平，技术密集型行业基层岗位薪酬增长转向结构性倾斜 [18][19] 分组1：2025Q2单季度计算机业绩前瞻 - 对55家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025Q2净利润预测显示，增速超50%的有13家占比23.6%，30% - 50%的有6家占比10.9%，0% - 30%的有25家占比45.5%， - 30% - 0%的有4家占比7.3%，低于 - 30%的有7家占比12.7% [4][5][6] - 详细列出各公司2025Q2收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [7][8][9] 分组2：2025H1计算机业绩前瞻 - 对60家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025H1净利润预测显示，增速超50%的有12家占比20.0%，30% - 50%的有10家占比16.7%，0% - 30%的有25家占比41.7%， - 30% - 0%的有7家占比11.7%，低于 - 30%的有6家占比10.0% [12][13] - 详细列出各公司2025H1收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [14][15][16] 分组3：计算机行业利润修复情况 - 24Q4/25Q1行业收入增速分别为5%/21%，净利润增速分别为 - 68%/82%，行业盈利能力从低点快速反弹 [18] - 24年各季度薪酬成本增速较23年稳定下降，24Q2首次出现负值，24Q4/25Q1薪酬成本增速（不考虑资本化）均为2%，员工总数增速/人力增速为 - 1% [18] - 假设25Q2 - Q4行业人均薪酬增速2%、人力增速 - 1%，薪酬成本增速将维持在1%的低水平 [19] 分组4：计算机单季度业绩增速和先导指标 - 展示2022Q2 - 2025Q1计算机单季度业绩增速和先导指标相关数据，包括营业总收入增速、营业总成本增速等多项指标 [20] 分组5：计算机重点公司估值表 - 列出部分计算机重点公司2025/7/14总市值、2024A - 2027E归母净利润及对应PE数据，盈利预测取Wind一致预期 [24]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - AI医疗进入多模态融合和实用化新阶段，临床辅诊与药物研发引领商业化，健康管理潜力待释放，海外巨头加快布局，投资热度上升，国内DeepSeek推动渗透 [3] - 数据壁垒和场景卡位决定价值，不同细分领域有不同重点标的及催化因素 [3] 根据相关目录分别进行总结 1. AI医疗趋势：产业和投资热度皆提升 - 技术趋势从单模态单任务到多模融合，大模型使任务能微调适配多任务，可整合多模态数据，降低医疗人员学习成本 [5][7] - 渗透趋势从基础提效到决策深化，技术成熟度不同应用场景不同，存在高幻觉率等技术瓶颈，全国89%的三级医院部署AI辅助诊断系统 [8] - 2025年海外大厂加快布局AI医疗领域，美股AI医疗公司展现较强上涨趋势，1月多起产业相关融资 [13] - 2025年DeepSeek爆火推动国内AI医疗渗透，其高性能等特点推动院端部署，近90家知名三甲医院有相关应用 [14][17] - 医疗行业需第三方厂商接入，CoT和RAG等技术可降低AI模型幻觉发生率，第三方厂商能通过多种技术手段发挥关键作用 [18][23] 2. AI医疗场景渗透：临床辅诊/药物研发/健康管理/AI4S - AI医疗三大场景B端C端有较大开发潜力，辅助诊断成熟度较高，药物研发有较多机会，健康管理处于早期 [32] - AI+临床辅助诊断从单科室到全院流程，涵盖诊前、诊中、诊后等多环节，商业模式有To医院和To政府两种 [33][35] - AI+药物研发加速创新药发展，临床前渗透较深，AI应用相对成熟，后续有较大潜力，商业模式主要是To药企 [36][38] - AI+健康管理服务处于早期，以药品销售为核心，AI工具可提升用户粘性等，聚合医、药、险生态闭环 [40] - AI4S涉及多领域，核心模式是AI赋能自动数据生成等，目前缺乏数据但有较大潜力 [42] 3. AI临床辅诊重要标的 - Tempus AI积累大量数据，以数据为核心推动AI精准医疗服务，FY25预期上调 [47][50] - 嘉和美康是国内电子病历先行者，大模型融合DeepSeek落地多医院，后续增量受新智慧医疗评级影响 [55] - 卫宁健康是国内医院核心诊疗系统厂商，发布医疗垂类大模型和医生助手，业务布局广泛 [60] - 医渡科技有AI大数据优势和业内领先的AI中台产品，AI中台已部署多家顶级三甲医院 [66] - 讯飞医疗以星火大模型为底座，业务覆盖G/B/C各场景，收入逆势增长，利润持续减亏 [67][73] - 润达医疗联合华为打造医疗垂类大模型体系，25年评测获双冠，预计25年AI收入达2.5亿左右 [74][77] - 金域医学是第三方检验领军，多巨头合作，自动化检验和医检大模型赋能，首批数据资产入表 [78][82] - 迪安诊断是第三方医学诊断领军，具备数据优势，临床科研平台助力学术成果，子公司专注病理AI [86] 4. AI健康管理重要标的 - Doximity是美国医生社区平台，商业模式为向制药品牌收费，GenAI有医生助手和精准营销功能，FY26指引保守 [92][94] - Hims&Hers Health是创新型远程医疗公司，品类聚焦+供应链整合，推出AI临床决策工具，增长逻辑明确，FY25指引保守 [95][101] - 阿里健康受益医药电商稳健增长，创新业务布局云医院和云基建，业绩增长，盈利能力提升 [102][106] - 京东健康以自营零售为核心，数字化营销收入增加，AI战略聚焦降本、提效、普惠 [110] - 平安好医生从医药电商转型为与平安集团协同，AI推动降本增效，盈利能力提升 [118] - 医脉通是国内领先医师平台，以精准数字营销为核心，推出大模型AI医生赋能各业务线 [122] 5. AI制药+AI4S重要标的 - Recursion合作里程碑和自研管线共同推进，有数据和算力优势，ClinTech战略关注临床中 [134] - 晶泰控股是AI+物理计算+机器人自动化融合的药研平台，业务线不断拓展，各领域有合作进展 [139][141]

DRG/DIP概念板块表现 - DRG/DIP概念板块7月11日上涨2.41%，位居概念板块涨幅第9位 [1] - 板块内22只个股上涨，嘉和美康、卫宁健康、山大地纬涨幅居前，分别上涨5.89%、5.58%、4.94% [1] - 板块获主力资金净流入1.41亿元，11只个股获主力资金净流入 [2] 个股资金流向 - 卫宁健康主力资金净流入1.90亿元，净流入率14.80%，居板块首位 [2][3] - 迪安诊断、山大地纬、东华软件主力资金净流入分别为2556.65万元、2080.67万元、1526.90万元 [2] - 山大地纬主力资金净流入率9.93%，迪安诊断净流入率7.13% [3] 板块资金对比 - 稀土永磁板块涨幅5.64%居首，MLOps概念、中船系分别上涨3.05%、2.84% [2] - 房屋检测、PCB概念、铜缆高速连接板块跌幅居前，分别下跌1.47%、1.17%、1.07% [2] 个股表现详情 - 卫宁健康换手率6.57%，今日涨幅5.58% [3] - 山大地纬换手率4.32%，今日涨幅4.94% [3] - 嘉和美康涨幅5.89%，但主力资金净流出1803.39万元 [4]