股权变动 - 致源禾谷持股从55,039,203股变为48,904,680股，比例从13.22%变为11.75%[2] - 诺禾禾谷持股从12,580,389股变为12,564,672股，比例维持3.02%[2] - 一致行动人合计持股从282,429,740股变为276,279,500股，比例从67.86%变为66.38%[2] 减持情况 - 致源禾谷集中竞价减持4,146,278股，比例1.00%[5] - 致源禾谷大宗交易减持1,988,245股，比例0.48%[5] - 诺禾禾谷集中竞价减持15,717股，比例0.00%[5] - 本次合计减持6,150,240股，比例1.48%[5] 其他 - 李瑞强持股214,810,148股，比例维持51.61%[7] - 本次权益变动履行2024年6月6日减持计划[8] - 本次权益变动不触及要约收购，不影响公司控股股东和经营[2][8]

报告公司投资评级 - 诺禾致源(688315)的投资评级未在报告中明确提及，仅提供了上次评级信息 [2] 报告的核心观点 - 报告主要关注诺禾致源的海外业务扩展和盈利能力提升，特别是2024年上半年公司在全球市场的服务能力和盈利能力的增强 [8][9][10] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，诺禾致源实现营业收入9.97亿元，同比增长7.18%；归母净利润0.78亿元，同比增长3.86%；扣非归母净利润0.66亿元，同比增长12.92% [8] - 2024年第二季度，公司实现营业收入5.28亿元，同比增长7.94%；归母净利润0.51亿元，同比下降3.66%；扣非归母净利润0.45亿元，同比增长16.06% [8] 海外业务 - 2024年上半年，公司海外业务收入占比提升至50.26%，中国港澳台及海外地区实现收入5.01亿元，同比增长8.09% [9] - 公司在德国慕尼黑开设新实验室，提升欧洲区域服务能力，并在日本设立新实验室，加大日本市场开拓力度 [9] 盈利能力 - 2024年上半年，公司销售毛利率为41.71%，销售净利率为8.25%，均呈现提升趋势 [10] - 公司通过加强信息化运营和自动化、智能化生产能力，提升盈利能力 [10] 盈利预测 - 预计2024-2026年，公司营业收入分别为22.45亿元、25.96亿元、30.31亿元，同比增速分别为12.1%、15.7%、16.7% [11] - 预计2024-2026年，公司归母净利润分别为2.06亿元、2.47亿元、3.01亿元，同比增速分别为15.9%、19.7%、22.0% [11] 财务指标 - 2024年上半年，公司经营活动产生的现金净流量为-8234.33万元 [8] - 2024年上半年，公司生命科学基础科研服务收入3.43亿元，同比增长14.16%；测序平台服务收入4.87亿元，同比增长9.46%；医学研究与技术服务收入1.39亿元，同比增长4.13% [9]

报告公司投资评级 - 诺禾致源的投资评级为"买入" [7] 报告的核心观点 - 诺禾致源2024年中期业绩显示，公司实现营收9.97亿元，同比增长7.18%；归母净利润7793万元，同比增长3.86%；扣非归母净利润6591万元，同比增长12.92% [2] - 公司业绩逐季向好，三大业务板块均有不同程度的恢复，海外业务稳中有进，全球化进程持续拓展 [3] - 随着全球科研市场的逐步恢复以及公司全球化战略的持续深入，其经营业绩正逐步回归到健康增长的轨道上来，同时其盈利能力也有望随着规模效应的显现而持续提升 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 公司24年Q1和Q2单季度营业收入分别为4.68亿元和5.28亿元，分别同比增加6.32%和7.94%；扣非归母净利润分别为2128万元和4463万元，分别同比增加6.85%和16.06% [3] - 主营业务方面，生命科学基础科研服务、医学研究与技术服务、建库测序平台服务三大板块24H1分别实现营收3.43亿元、1.39亿元、4.87亿元，分别同比增加14.2%、4.1%、9.5% [3] 全球化布局 - 公司在日本开设新的实验室，并将因美纳新一代测序平台部署至该实验室中。目前，诺禾致源已经在中国、美国、英国、新加坡、德国、日本等全球各地部署了实验室，均以本地员工配置，全球本土化进程持续深入、各区域服务能力持续增强，公司业务已覆盖6大洲约90个国家和地区，服务客户近7300家 [3] - 公司港澳台及海外地区24H1营业收入达5.01亿元，同比增加8.09%，营收占比已超过50%。此外，中国大陆区域24H1实现营收4.96亿元，同比增加6.27% [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司24-26年归母净利润分别为2.10/2.49/2.93亿元，给予公司2024年PE 25X估值，对应合理价值为12.61元/股，维持"买入"评级 [4] - 盈利预测显示，公司2024年至2026年的营业收入增长率分别为10.4%、13.6%、13.8%，归母净利润增长率分别为17.9%、18.4%、18.1% [5]

公司投资评级 - 投资评级为“买入-A”，维持评级，6个月目标价为11.75元[7] 报告的核心观点 - 诺禾致源业绩平稳增长，持续优化基础设施，展现出较强的经营韧性[1][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年上半年，诺禾致源实现营业收入9.97亿元，同比增长7.18%；归母净利润0.78亿元，同比增长3.86%；扣非归母净利润0.66亿元，同比增长12.92%[2] - 2024年Q2，公司实现营业收入5.28亿元，同比增长7.94%；归母净利润0.51亿元，同比下降3.66%；扣非归母净利润0.45亿元，同比增长16.06%[2] 收入与盈利水平 - 2024年上半年，中国大陆实现营收4.96亿元，同比增长6.27%；港澳台及海外地区实现营收5.01亿元，同比增长8.09%[3] - 2024年上半年，整体毛利率为41.71%，同比增加0.14个百分点；归母净利率为8.25%，同比减少0.20个百分点；扣非净利率为6.61%，同比增加0.33个百分点[3] 基础设施优化 - 2024年上半年，诺禾致源新增德国和日本实验室，构建了全球化的技术服务网络，业务覆盖全球六大洲约90个国家和地区，服务客户近7300家[4] - 公司持续优化实验室自动化模块，已在多个实验室部署了Falcon II自动化系统，实现智能化升级[4] 投资建议 - 预计2024年至2026年，诺禾致源的营业收入分别为21.87亿元、24.82亿元、28.17亿元，归母净利润分别为1.98亿元、2.28亿元、2.62亿元[5] - 给予公司买入-A的投资评级，6个月目标价11.75元，相当于2024年25倍的动态市盈率[5]

公司基本信息 - 公司代码：688315，公司简称：诺禾致源[1] - 公司中文名称为北京诺禾致源科技股份有限公司[20] - 公司法定代表人为李瑞强[20] - 公司注册地址为北京市昌平区回龙观镇生命园路29号创新大厦B258室[20] - 公司办公地址为北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院301号楼101[20] - 公司网址为http://www.novogene.com/[20] - 董事会秘书为王其锋，联系地址为北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院301号楼101[21] - 证券事务代表为赵丽华，联系地址为北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院301号楼101[21] - 公司选定的信息披露报纸名称为《上海证券报》[22] - 登载半年度报告的网站地址为www.sse.com.cn[22] - 公司半年度报告备置地点为公司证券办公室[22] 财务数据 - 公司营业收入为996,652,714.08元，同比增长7.18%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为77,926,867.87元，同比增长3.86%[27] - 归属于上市公司股东的净资产为2,380,641,463.42元，同比下降3.13%[27] - 总资产为3,387,809,821.41元，同比下降5.75%[27] - 基本每股收益为0.19元，与上年同期持平[28] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.16元，同比增长6.67%[28] - 研发投入占营业收入的比例为4.68%，同比下降0.66个百分点[28] - 中国大陆营收为49,569.09万元，同比增长6.27%[29] - 港澳台及海外地区营收为50,096.18万元，同比增长8.09%[29] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,591.07万元，同比增长12.92%[29] - 营业成本580,947,634.41元，同比增长6.92%[88] - 销售费用195,507,581.43元，同比增长9.58%[88] - 管理费用82,878,971.32元，同比下降8.00%[88] - 货币资金为320,964,907.24元，占总资产的9.47%，较上年期末减少54.46%[93] - 境外资产为1,106,115,434.81元，占总资产的32.65%[95] - 报告期投资额为9,019,074.36元，较上年同期增加482.82%[102] - 公司持有可转让大额存单人民币1.70亿元，期末应收未收利息为12,297,971.09元[104] - 经营活动产生的现金流量净额为-82,343,309.23元[89] - 投资活动产生的现金流量净额为-137,655,116.84元[89] - 筹资活动产生的现金流量净额为-153,863,594.98元[89] - 主要受限资产为履约保函及保证金，金额为4,721,662.42元[99] - 实现营业收入99,665.27万元，同比增长7.18%[87] - 归属于上市公司股东净利润7,792.69万元，同比增长3.86%[87] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,591.07万元，同比增长12.92%[87] - 经营性现金流量净额为-8,234.33万元[87] - 研发投入4,661.51万元，占营业收入比例为4.68%[87] - 总资产338,780.98万元，同比降低5.75%[87] - 归属于上市公司股东的净资产238,064.15万元，同比降低3.13%[87] 公司治理 - 公司全体董事出席董事会会议[5] - 本半年度报告未经审计[5] - 公司负责人李瑞强、主管会计工作负责人施加山及会计机构负责人陈伟声明保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[6] - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[6] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[9] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[9] - 公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性[10] 公司业务与技术 - 公司业务覆盖全球六大洲约90个国家和地区，服务客户近7300家[37] - 公司第三类医疗器械"人EGFR、KRAS、BRAF、PIK3CA、ALK、ROS1基因突变检测试剂盒（半导体测序法）"于2018年8月通过NMPA创新医疗器械特别审评通道审批上市，成为我国首批获准上市的基于高通量测序的肿瘤基因检测试剂盒之一[37] - 公司构建了全球化的技术服务网络，在境内设有天津、上海及广州实验室，在美国、英国、新加坡、德国、日本建立了本地化运营的实验室[37] - 公司产品主要包括生命科学基础科研服务、医学研究与技术服务、建库测序平台服务[37] - 公司采取订单型生产模式，以订单或项目形式接入生产任务[42] - 公司实验中心根据历史项目数据分析结果、项目接收趋势预测制定季度或月度生产计划，进行产能分配[42] - 公司原材料供应商分为核心原材料供应商和非核心原材料供应商两类管理[40] - 公司主要通过国内代理商采购，或者与厂家直接采购的方式与供应商进行长期合作[40] - 公司采用线上供应商关系管理平台，包括供应商的评估、选择、合同管理、订单管理、付款管理等方面一体化协同管理[40] - 公司微生物样本提取扩增合格率达到98.69%[45] - 公司DNA提取合格率达到94.32%，RNA提取合格率达到92.27%[45] - 公司在全球化实验室建设方面，上海、新加坡、日本和德国实验室均上线了新的建库测序产品[45] - 公司采用直销的销售模式，积极推动营销模式数字化，通过线上渠道提升产品认知度[43] - 公司为客户提供全流程服务，包括样本准备指导、项目进度把控及临时性疑问回复[43] - 公司建立了高性能数据中心，总内存约 92TB，本地存储约 22.5PB，云存储可拓展至 100PB，计算峰值速度约 620T flops[47] - 公司累计取得了生物信息的软件著作权 320 项[47] - 全球实验室累计开展超 155 次精益改善活动[47] - 公司推出高通量测序领域多产品并行的柔性智能交付平台 Falcon，实现了四大产品类型共线并行交付[47] - 公司自主研发并推出小型柔性智能交付系统 Falcon II，已在英国、美国、天津、广州、上海等实验室部署[47] - 公司在 de novo 测序技术领域署名发表论文 17 篇，累计影响因子 195[48] - PacBio Revio 平台单 cell 最高产出量达到 135.81GB，实现 7 天极速稳定交付周期[48] - 公司推出 Kinnex 全长转录

业绩数据 - 2024年上半年营业收入99,665.27万元，同比增长7.18%[1] - 2024年上半年净利润7,792.69万元，同比增长3.86%[1] - 2024年上半年研发投入4,661.51万元，占比4.68%[1] 资金动态 - 2024年5月31日发放2023年度现金红利，每股0.0475元[2] - 截至2024年7月31日累计回购股份11,141,468股，占比2.68%[2][3] 会议议案 - 2024年上半年董事会审议通过24个议案[4] - 2024年上半年监事会审议通过14个议案[4] - 2023年年度股东大会审议通过10个议案[4] 技术成果 - 截至2024年6月30日获专利授权5项、软件著作权53项[7] 其他事项 - 2024年上半年召开1场业绩说明会[8]

募资情况 - 2021年首次公开发行4020万股，每股12.76元，募资5.12952亿元，净额4.4976962514亿元[3] - 2022年向特定对象发行1600万股，每股20.76元，募资3.3216亿元，净额3.276086434亿元[3] 资金余额 - 截至2024年6月30日，2021年首发募资专户余额为0元[6] - 截至2024年6月30日，2022年定增募资专户余额为7665.99万元，现金管理余额6893.48万元[6] 项目投入 - 2024年上半年，2021年首发对募投项目累计投入54.49万元，银行手续费0.01万元，利息及理财收益34.96万元，项目变更5110.73万元[6] - 2024年上半年，2022年定增对募投项目累计投入3337.07万元，已完成置换金额1772.77万元，银行手续费0.18万元，销户转出利息78.46万元，汇率差额 -31.08万元，项目变更增加5110.73万元，利息及理财收益22.52万元[6] 项目变更 - 2024年4月12日和5月6日，公司终止“基因检测试剂研发项目”，将资金投入“实验室新建及扩建项目——基因测序服务中心建设项目（天津武清）”[8] - 截至2024年6月30日，公司将“基因检测试剂研发项目”5110.73万元汇款至“实验室新建及扩建项目——基因测序服务中心建设项目（天津武清）”[19] 资金置换与管理 - 2023年12月21日公司同意使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金11886.80万元，截至2024年6月30日完成置换[12][13][32] - 2023年12月21日公司同意使用不超12683.86万元暂时闲置募集资金进行现金管理，2024年4月12日同意使用不超9910.00万元暂时闲置募集资金进行现金管理[14][32] - 截至2024年6月30日公司闲置募集资金用于现金管理余额为68934827.99元[15] 项目进度 - 基因测序服务中心建设项目（天津武清）承诺投资总额59901.43万元，调整后投资总额18446.98万元，截至期末累计投入金额11574.74万元，投入进度62.75%[31] - 上海诺禾实验室新建项目承诺投资总额18329.41万元，调整后投资总额5999.26万元，截至期末累计投入金额5996.18万元，投入进度99.95%[31] - 英国实验室新建项目承诺投资总额29927.79万元，调整后投资总额2686.67万元，截至期末累计投入金额2670.57万元，投入进度99.40%[31] - 美国实验室新建项目承诺投资总额9738.77万元，调整后投资总额2548.47万元，截至期末累计投入金额1772.79万元，投入进度69.56%[31] - 补充流动资金承诺投资总额55279.40万元，调整后投资总额8190.22万元，截至期末累计投入金额8190.22万元，投入进度100.00%[31]

会议信息 - 公司第三届监事会第十五次会议于2024年8月14日召开[2] - 会议通知及材料于2024年8月3日送达全体监事[2] - 公司3名监事实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及摘要议案，3票同意[3] - 审议通过《2024年半年度募集资金专项报告》议案，3票同意[5]

业绩说明会安排 - 2024年8月23日13:00 - 14:00举行半年度业绩说明会[2][4] - 地点为上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[2][4] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 投资者参与 - 2024年8月16日至8月22日16:00前可预征集提问[2][5] - 会后可通过上证路演中心查看会议情况及内容[6] 参会及联系信息 - 董事长、总经理李瑞强等参加[5] - 联系人是诺禾致源证券办公室，电话010 - 82837801 - 889，邮箱ir@novogene.com[6]

回购金额 - 预计回购8000万元至1.6亿元[2][3] - 累计已回购14414.75万元[2][5] - 2024年7月回购支付1770.12万元[5] 回购股份 - 累计已回购1114.15万股，占比2.68%[2][5] - 2024年7月回购178.8711万股，占比0.43%[5] 其他 - 回购用途为员工持股或激励[2] - 回购价格上限调为不超28.48元/股[4] - 回购方案2024.2.6披露，实施期12个月[2][3] - 实际回购价9.69元/股至15.86元/股[2][5]