公司股东情况 - 截至2026年2月13日，公司股东总户数为31,406户 [2]

公司股东结构 - 截至2026年2月10日 公司股东总户数为30549户 [1]

文章核心观点 - 凌云光技术股份有限公司（通过其全资子公司元客视界）在2026年总台春晚节目《梦底》中，成功应用其自研的LuStage光场重建系统与4D高斯重建技术，实现了超写实数字人与真人同台的无缝融合表演，标志着相关技术从“技术展示”升级为可规模化应用的“舞台表达工具”，是一次革命性突破 [1][7][8] 技术实现与突破 - **核心技术应用**：节目通过多视角相机阵列采集数据，并运用4D高斯重建技术进行1:1动态重建，生成了可独立驱动的“数字分身” [2] - **采集系统精度**：LuStage S4D人体动态建模系统通过**70路4K高清视频**进行360°高密度多视角同步采集，实现了亚毫米级高精度的4D动态重建，精准还原皮肤纹理、发丝动态与微表情 [2] - **渲染与融合效果**：基于光场重建与4D高斯泼溅核心技术的深度融合，通过实时时空序列优化与高保真渲染，实现了高沉浸、低延迟、全流畅的虚实融合视觉表达，让六位“数字分身”能实现精准错位穿行与自然渐隐渐现 [3] 技术优势与行业意义 - **画质标准突破**：首次实现体积视频领域的数字人画质达到广电超高清应用标准（4/8K），依托4DGS技术和长短焦组合相机阵列，成功突破业界4DGS分辨率不足的问题，达到业界领先水平 [4][7] - **制作效率革新**：传统超写实数字人制作周期通常以月为单位，而新技术链路能在极短制作周期内完成高质量交付，并稳定运行于超大规模直播舞台，证明了其工业化能力的成熟 [4][7] - **交互与融合能力**：通过高精度标定技术实现空间尺度精准还原，使数字人能完成上下楼梯等复杂虚实互动；通过光影优化处理技术，生成数字人身上的光影和地面阴影，实现与真实环境的自然匹配融合 [5] 公司技术演进与行业地位 - **持续技术迭代**：自2021年起，公司立体视觉团队已连续六年参与总台春晚节目创新，技术从支持“异地同台”、“数字文物复活”演进至如今的超写实数字人，体现了产品体系与解决方案能力的持续完善 [8] - **行业标杆案例**：《梦底》的成功是超写实数字人体积视频技术在顶级直播场景的业界首例成功应用，为舞台演艺、数字人、沉浸式视听等行业提供了可复制、可推广的技术范本 [7][8] - **政策与产业背景**：北京市广电局实施超高清视听先锋行动计划，助力视听科技企业发展；公司作为曾获2024年超高清技术创新方向扶持的企业，其技术突破正赋能中国文化的数字化表达 [1][8]

股份回购用途变更 - 公司董事会审议通过议案 计划将此前回购的3,480,750股股份用途从“员工持股计划或股权激励”变更为“注销并减少注册资本” [2] - 该事项尚需提交股东会审议 若实施 公司总股本将从460,976,733股减少至457,495,983股 [2] 2025年度业绩预告 - 公司预计2025年营业收入约29.10亿元 同比增长30.26% [3] - 公司预计2025年归母净利润约1.61亿元 同比增长50.75% [3] - 具体财务数据需以经审计的2025年年度报告为准 [3]

公司业务与市场布局 - 公司机器视觉产品销往全球多个国家和地区 [1] - 欧盟业务收入占公司整体营业收入比重较小 [1] - 欧盟市场被定位为公司未来重要的潜力增长区 [1] 公司战略与竞争力 - 公司将加强与JAI的融合，以进一步推进全球战略 [1] - 公司计划通过多方式、多路径服务国际市场 [1] - 公司将充分发挥其“视觉+AI”的核心竞争力 [1]

科创人工智能ETF市场表现 - 2月12日午后，科创人工智能ETF华宝（589520）继续拉升，盘中涨幅上探3.57%，现涨3.42%，已收复全部均线 [1] - 该ETF标的指数成份股中，字节跳动产业链权重占比高达29.42% [3] 成份股当日涨跌情况 - 优刻得-W涨停，涨幅20.01%，总市值206亿元，成交额44.89亿元 [2] - 晶晨股份涨幅15.69%，总市值3947亿元，成交额27.12亿元 [2] - 芯原股份涨幅9.80%，总市值1373亿元，成交额45.48亿元 [2] - 威胜信息、星环科技-U、复旦微电、海天瑞声、凌云光、乐鑫科技、云天励飞-U等个股跟涨，涨幅在4.17%至6.16%之间 [2][4] 行业与公司基本面驱动因素 - 消息面上，字节跳动火山引擎初步确定于2月14日发布豆包大模型的一系列重要升级，包括豆包大模型2.0、音视频创作模型Seedance 2.0、图像创作模型Seedream 5.0 Preview，基础模型能力和企业级Agent能力将有大幅提升 [2] - 字节跳动此前上线的Seedance2.0视频生成模型火爆全网，并将在2026年春晚直播期间面向全国观众送出超10万份科技好礼和现金红包 [3] - 字节跳动是国产AI核心领跑者，科创人工智能ETF（589520）标的指数成份股与字节跳动展开深度合作 [3] 行业观点与投资逻辑 - 国联民生证券持续看好AI投资机会，从四个维度验证行业高景气：科技巨头资本开支增长；AI助手Clawdbot验证AI从对话工具向执行者转型，边缘AI产品前景广阔；算力基础设施供需紧张持续，推动上游通胀，云厂涨价、H100租赁价格上行，存储板块或延续涨价态势；AI已进入应用落地、需求加速与产业链景气共振阶段 [3] - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪）、国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公） [6] - 该ETF半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI应用补涨行情，同时该ETF是融资融券标的 [6]

公司股价与交易表现 - 2月12日，凌云光股价上涨5.03%，报45.48元/股，成交额5.36亿元，换手率2.60%，总市值达209.65亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为凌云光技术股份有限公司，位于北京市海淀区，成立于2002年8月13日，于2022年7月6日上市 [1] - 公司以光技术创新为基础，长期从事机器视觉及光通信业务，目前战略聚焦机器视觉业务 [1] - 公司主营业务收入构成为：智能视觉装备34.69%，可配置视觉系统30.97%，光通信产品27.44%，视觉器件5.31%，服务收入1.59% [1] 主要流通股东动态 - 易方达基金旗下易方达国证机器人产业ETF（159530）于2024年第三季度新进成为公司十大流通股东 [2] - 该ETF持有公司股份425.67万股，占流通股比例为0.92% [2] - 根据测算，2月12日该ETF持仓浮盈约927.97万元 [2] 相关基金产品信息 - 易方达国证机器人产业ETF（159530）成立于2024年1月10日，最新规模为152.67亿元 [2] - 该基金今年以来亏损0.26%，近一年收益为19.36%，成立以来收益为58.04% [2] - 该基金由基金经理李树建和李栩共同管理 [3] - 李树建累计任职时间2年158天，现任基金资产总规模218.58亿元，任职期间最佳基金回报118.55%， 最差基金回报-5.83% [3] - 李栩累计任职时间3年80天，现任基金资产总规模332.66亿元，任职期间最佳基金回报166.96%， 最差基金回报-3.6% [3]

文章核心观点 - 文章梳理了30家A股上市公司在文生视频（AI视频生成）领域的业务布局、技术优势及发展前景，认为随着Sora等技术的落地，文生视频商业化进程加速，相关公司有望受益于技术赋能主业、提升内容生产效率、开拓新增长点，从而带来业绩弹性 [1][2][4][7][9][10][13][15][16][20][22][25][27][29][30] 数字内容与IP运营 - 中文在线作为数字内容龙头，依托海量IP储备与AI技术打造“AI+内容”生态，旗下“万卷AI”可将文字、剧本快速转化为视频素材，覆盖短剧、动漫等场景，并与OpenAI等合作探索多模态内容生成，在文生视频商业化中具备先发优势 [1][33] - 捷成股份作为影视版权运营龙头，利用AI将影视片段、剧本转化为短视频、AI漫剧等内容，提升版权复用价值，并为影视制作、广告营销等行业提供AI视频生成工具支持 [2][34] - 光线传媒依托影视制作经验与IP储备，布局AI视频生成与影视内容创作，可将文字、剧本转化为影视片段、短视频，以提升制作效率并探索在艺人经纪、IP变现等场景的应用 [20][50] - 元隆雅图作为整合营销龙头，依托IP资源，布局AI视频生成营销内容，可将文字、品牌信息转化为营销视频、IP衍生视频，以提升营销效果 [28][58] - 博瑞传播作为西南地区传媒龙头，依托传媒资源与数字文创平台，布局AI视频生成与内容创作，可将文字、剧本转化为短视频、AI漫剧等内容 [17][47] 创意软件与工具 - 万兴科技作为创意软件龙头，是文生视频领域的核心参与者，旗下“万兴播爆”、“万兴智演”等产品支持AI视频生成、数字人直播，可将文字、图片转化为高质量视频，覆盖短视频创作、电商营销等场景，产品在全球多国畅销 [4][36] - 当虹科技作为智能视频技术龙头，依托AI视觉技术与视频分析能力，布局AI视频生成与内容理解业务，可将文字、图片转化为高质量视频，同时提供视频内容分析、智能剪辑等服务，并探索在安防监控、媒体传播等场景的应用 [9][40] 人工智能与大数据技术 - 昆仑万维作为互联网综合服务龙头，依托AI大模型技术，旗下“天工”大模型支持多模态内容生成，可将文字、图片转化为高质量视频，覆盖游戏CG、短视频创作等场景，AI相关产品在全球多国落地 [10][41] - 拓尔思作为语义智能龙头，依托语义分析与自然语言处理技术，布局AI视频生成与内容理解业务，可将文字、剧本转化为高质量视频，同时提供视频内容语义分析、智能剪辑等服务，并探索在媒体传播、知识服务等场景的应用 [12][43] - 三六零作为互联网安全龙头，依托AI技术与安全能力，布局AI视频生成与内容审核业务，可生成高质量视频内容同时提供安全检测服务，并探索在广告营销、内容创作等场景的应用 [7][38] 垂直行业应用 - 风语筑作为数字创意龙头，利用AI视频生成技术为展览展示、文旅项目提供沉浸式内容创作服务，可将文字、设计稿转化为动态视频，并布局元宇宙业务，结合文生视频技术打造虚拟数字人、虚拟场景 [6][38] - 会畅科技作为企业云视频龙头，依托云视频技术与智能协作平台，布局AI视频生成与会议内容创作，可将文字、会议纪要转化为会议回顾视频、培训视频，并探索在数字营销、品牌传播等场景的应用 [14][44] - 天娱数科作为数字营销龙头，依托数字营销平台与虚拟数字人技术，布局AI视频生成与内容营销，可将文字、品牌信息转化为短视频、虚拟人直播等内容，并探索在游戏运营、IP变现等场景的应用 [16][46] - 科德教育作为职业教育龙头，依托教育信息化平台与教学资源，布局AI视频生成与教育内容创作，可将文字、教案转化为教学视频、培训课程等内容，并探索在职业教育、在线教育等场景的应用 [21][51] - 竞业达作为智慧教育龙头，依托智慧教育平台与教育信息化技术，布局AI视频生成与教育内容创作，可将文字、教案转化为教学视频、招考宣传视频等内容 [29][62] - 豆神教育作为教育服务龙头，依托教育内容创作能力与AI技术，布局AI视频生成与教育内容创作，可将文字、教案转化为教学视频、知识讲解视频等内容，AI教育产品收入占比持续提升 [30][63] - 开普云作为数字政务龙头，依托数字政务平台与大数据技术，布局AI视频生成与政务内容创作，可将文字、政策文件转化为政务宣传视频、解读视频等内容，并探索在智慧城市、公共服务等场景的应用 [22][52] - 新华网作为权威媒体龙头，依托媒体资源与内容创作能力，布局AI视频生成与新闻内容创作，可将文字、新闻稿件转化为新闻视频、短视频等内容，并探索在媒体融合、品牌传播等场景的应用 [23][53] - 国投智能作为智能交通龙头，依托智能交通平台与大数据技术，布局AI视频生成与交通内容创作，可将文字、交通数据转化为交通宣传视频、路况视频等内容，并探索在智慧城市、公共服务等场景的应用 [24][55] - 恒锋信息作为智慧城市龙头，依托智慧城市平台与智能安防技术，布局AI视频生成与城市内容创作，可将文字、城市数据转化为城市宣传视频、安防监控视频等内容，并探索在公共服务、应急管理等场景的应用 [26][56] - 值得买作为消费内容龙头，依托消费内容社区与电商导购平台，布局AI视频生成与消费内容创作，可将文字、商品信息转化为商品评测视频、种草视频等内容，并探索在数字营销、品牌传播等场景的应用 [27][57] - 浙数文化作为数字文化龙头，依托数字娱乐平台与大数据技术，布局AI视频生成与娱乐内容创作，可将文字、游戏素材转化为游戏CG、短视频等内容，并探索在数字媒体、知识服务等场景的应用 [29][59] 广电与通信网络 - 流金科技作为广电网络领域重要企业，依托广电网络资源与技术优势，探索AI视频生成技术在广电内容制作、传播中的应用，可将文字、图片转化为适合广电播出的视频内容，并通过智能终端业务为文生视频内容提供播放载体 [5][37] - 吉视传媒作为东北地区广电网络龙头，依托广电网络资源与技术优势，探索AI视频生成技术在广电内容制作、传播中的应用，并将文生视频技术与智慧家庭、智慧社区等场景结合 [11][42] - 数码视讯作为超高清视频龙头，依托超高清视频技术与智能终端产品，布局AI视频生成与内容播放业务，为文生视频内容提供高质量播放设备与技术支持 [17][47] - 超讯通信作为通信技术服务龙头，依托通信网络与物联网技术，布局AI视频生成与内容传输业务，为文生视频内容传播提供高质量视频传输网络与技术支持，并探索在智能硬件、物联网等场景的应用 [30][60] 硬件与技术支持 - 凌云光作为机器视觉龙头，依托机器视觉与光学成像技术，布局AI视频生成与内容采集业务，可提供高质量视频采集设备与技术支持，为文生视频内容创作提供硬件基础，并探索在工业检测、影视制作等场景的应用 [15][45] 跨界布局 - 安诺其主营业务为染料及中间体，通过参股投资AI技术公司切入视频生成技术研发，探索染料色彩技术与AI视觉创作的结合点，数字文创布局尚处初期 [3][35] - 奥瑞德主营业务为蓝宝石晶体材料，通过参股投资AI技术公司切入视频生成技术研发，探索蓝宝石材料在AI视觉设备中的应用，为文生视频内容提供硬件支持，AI相关布局尚处初期 [8][39]

行业动态与事件 - 2026年2月8日20:00 智元机器人与擎天租联合主办全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》并进行全球直播 [1] - 晚会期间 擎天租同步上线999元全民机器人体验计划 旨在将机器人能力应用于春节拜年、情人节求婚等生活场景 [1] 行业观点与展望 - 中信证券指出 当前机器人产业正处于从“技术愿景”向“产业实景”跃迁的关键奇点 [1] - 中信证券认为 这不仅是一场关于算力、算法与精密制造的技术竞赛 更是一场关于国家意志与制度效率的战略长跑 [1] - 中信证券预测 2026年将成为产业“量产元年” [1] - 政策层面将持续深化“监管前置+央地竞合”的精细化治理模式 [1] - 资本层面将通过A股与港股的IPO制度创新 全方位承接产业链的资产证券化浪潮 [1] 市场表现 - 截至2026年2月9日11:08 国证机器人产业指数(980022)上涨1.17% [1] - 指数成分股中 固高科技上涨9.70% 凌云光上涨5.08% 赛摩智能上涨3.46% 汇川技术、中信重工等个股跟涨 [1] - 机器人ETF鹏华(159278)上涨1.09% 最新价报1.12元 [1] 指数与产品信息 - 机器人ETF鹏华(159278)紧密跟踪国证机器人产业指数(980022) [2] - 国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关上市公司的证券价格变化情况 [2] - 截至2026年1月30日 国证机器人产业指数前十大权重股合计占比39.43% [2] - 前十大权重股包括绿的谐波、双环传动、机器人、石头科技、科大讯飞、科沃斯、三花智控、鸣志电器、中信重工、拓普集团 [2] - 机器人ETF鹏华设有场外联接基金 A类代码025698 C类代码025699 I类代码025700 [3]

公司股份回购历史与完成情况 - 2024年1月23日完成首次回购，实际回购股份2,523,267股，占总股本0.5444%，使用资金总额59,997,038.89元 [1] - 2024年8月13日完成第二次回购，实际回购股份3,480,750股，占总股本0.7510%，使用资金总额59,992,936.01元 [1] - 2024年11月27日完成第三次回购，实际回购股份2,563,582股，占总股本0.5531%，使用资金总额59,978,528.99元 [2] 第四次股份回购方案详情 - 2024年11月28日董事会审议通过第四次回购方案，计划使用自有资金及专项贷款，资金总额不低于5,000万元且不超过10,000万元，回购价格上限原为不超过35.00元/股，回购期限为董事会审议通过后12个月内 [2] - 因实施2024年年度权益分派，第四次回购价格上限于2025年6月16日由35.00元/股调整为34.98元/股 [3] - 2025年9月19日董事会决议将第四次回购价格上限由34.98元/股大幅上调至52.00元/股 [3] - 2025年11月27日董事会决议将第四次回购实施期限延长6个月，新的截止日期为2026年5月28日 [4] 第四次股份回购最新进展 - 截至2026年1月31日，第四次回购方案已回购股份1,037,918股，占总股本0.2252%，回购最高价41.82元/股，最低价28.49元/股，支付资金总额40,989,964.31元 [6] - 截至2026年1月31日，公司历次累计回购股份总数达9,605,517股，占总股本比例达到2.08%，较前次披露的1%比例增加1.02个百分点，累计支付资金总额220,958,468.20元 [7] - 累计回购成交价格区间为13.91元/股至41.82元/股 [7] 回购股份的用途与合规 - 第四次回购的股份计划在未来用于员工持股计划或股权激励 [2] - 公司表示将严格按照相关规则实施回购并及时履行信息披露义务 [8]