公司股价与交易表现 - 12月1日盘中，公司股价下跌2.04%，报39.82元/股，成交额1.79亿元，换手率0.96%，总市值183.56亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出703.85万元，其中特大单净买入87.09万元，大单净流出790.94万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨81.87%，近5个交易日上涨7.27%，近20日上涨1.17%，近60日上涨8.59% [2] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为2月20日，龙虎榜净买入2.33亿元，买入总计3.95亿元（占总成交额22.27%），卖出总计1.62亿元（占总成交额9.12%） [2] 公司财务与运营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入21.27亿元，同比增长34.30%；归母净利润1.33亿元，同比增长18.46% [3] - 公司主营业务收入构成为：智能视觉装备34.69%，可配置视觉系统30.97%，光通信产品27.44%，视觉器件5.31%，服务收入1.59% [2] - 公司A股上市后累计派现9228.45万元 [4] - 截至11月10日，公司股东户数为2.73万户，较上期减少2.63%；人均流通股16903股，较上期增加2.70% [3] 公司业务与行业背景 - 公司成立于2002年8月13日，于2022年7月6日上市，总部位于北京，长期从事以光技术创新为基础的机器视觉及光通信业务，目前战略聚焦机器视觉业务 [2] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，所属概念板块包括空间计算、全息概念、AI训练、光通信、增强现实等 [2] 机构持仓情况 - 截至2025年9月30日，易方达国证机器人产业ETF（159530）新进成为公司第十大流通股东，持股425.67万股 [4]

公司股份回购计划延期 - 公司董事会于2025年11月27日全票通过议案，将第四次股份回购实施期限延长6个月，新的截止日期为2026年5月28日 [2] 历次股份回购实施结果 - 首次回购计划于2024年1月23日完成，实际回购股份2,523,267股，占总股本0.5444%，使用资金总额59,997,038.89元 [2] - 第二次回购计划于2024年8月13日完成，实际回购股份3,480,750股，占总股本0.7510%，使用资金总额59,992,936.01元 [3] - 第三次回购计划于2024年11月27日完成，实际回购股份2,563,582股，占总股本0.5531%，使用资金总额59,978,528.99元 [3] 第四次股份回购方案详情 - 第四次回购方案于2024年11月28日获董事会审议通过，计划使用自有资金及专项贷款回购股份，用于员工持股计划或股权激励 [4] - 回购资金总额不低于人民币5,000万元，不超过人民币10,000万元，初始回购价格上限为不超过35.00元/股 [4] - 后因2024年年度权益分派，回购价格上限调整为不超过34.98元/股 [4] - 2025年9月19日，董事会审议通过将第四次回购价格上限由不高于34.98元/股调整为不高于52.00元/股 [5] 第四次股份回购当前进展 - 截至公告披露日，第四次回购已累计回购股份305,268股，占总股本460,976,700股的0.0662% [6] - 回购最高价为38.35元/股，最低价为28.49元/股，已支付资金总额为人民币10,996,182.16元 [6] 延期原因及影响 - 延期决定基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，并综合考虑了经济环境、证券市场变化、公司资金状况及回购进展等因素 [7] - 除延长实施期限外，回购方案的其他内容未发生变化，此次延期程序合法合规，不会对公司的财务状况、生产经营及未来发展产生重大影响 [7]

文章核心观点 - 凌云光技术股份有限公司董事会审议通过议案 将第四次股份回购计划的实施期限延长6个月 至2026年5月28日止 [2] - 公司基于对未来发展前景的信心及价值的认可 综合考虑市场环境等因素后决定延长回购期限 回购方案其他内容不变 [8] 回购历史与第四次回购方案 - **首次回购计划**：于2024年1月23日完成 实际回购股份2,523,267股 占总股本0.5444% 使用资金总额59,997,038.89元 [3] - **第二次回购计划**：于2024年8月13日完成 实际回购股份3,480,750股 占总股本0.7510% 使用资金总额59,992,936.01元 [3] - **第三次回购计划**：于2024年11月27日完成 实际回购股份2,563,582股 占总股本0.5531% 使用资金总额59,978,528.99元 [3] - **第四次回购方案**：于2024年11月28日通过董事会审议 计划回购资金总额不低于5,000万元 不超过10,000万元 回购价格上限最初设定为不超过35.00元/股 回购期限为12个月 [4] - **回购价格上限调整**：因2024年年度权益分派 价格上限于2025年6月16日调整为不超过34.98元/股 [4] 后于2025年9月19日经董事会审议 进一步上调至不超过52.00元/股 [5] 第四次回购实施进展 - **截至公告日回购情况**：已回购股份305,268股 占总股本460,976,700股的0.0662% [6] - **回购价格区间**：最高成交价为38.35元/股 最低成交价为28.49元/股 [6] - **已支付资金总额**：10,996,182.16元 [7] 延长回购期限的审议与影响 - **审议程序**：公司于2025年11月27日召开第二届董事会第二十四次会议 全票通过延长回购期限6个月的议案 无需提交股东会审议 [2][8] - **延期后期限**：回购实施期限延长至2026年5月28日 即自2024年11月29日起算 [2][8] - **对公司的影响**：除期限延长外 回购方案其他内容未变 程序合法合规 有利于维护公司价值及股东权益 不会对公司的财务状况、生产经营及未来发展产生重大影响 [8] 回购股份用途与其他说明 - **股份用途**：第四次回购的股份计划在未来用于员工持股计划或股权激励 [4] - **后续安排**：公司将在回购实施期限内根据市场情况择机实施回购 并及时履行信息披露义务 [9]

股份回购情况 - 第四次股份回购期限延至2026年5月28日，为2024年11月29日至该日[2] - 2024年三次回购股份分别为2523267股、3480750股、2563582股，占比及资金不同[3][4] - 第四次回购资金5000 - 10000万元，价格上限调至不超52元/股[5][6] - 截至披露日回购305268股，占0.0662%，支付10996182.16元[7] 风险提示 - 股价超上限、内外部情况变、资金未到位，回购有风险[11]

公司决议 - 公司于2025年11月27日召开第二届董事会第二十四次会议 [1] - 会议全票通过《关于延长第四次股份回购实施期限的议案》 [1] 股份回购计划调整 - 将第四次股份回购实施期限延长6个月 [1] - 回购实施期限延期至2026年5月28日止 [1] - 调整后回购实施期限为自2024年11月29日至2026年5月28日 [1]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）本周二上涨2.07%，全天成交额超7300万元，尽管当日资金小幅流出，但近5日有4日净流入且单日最高吸金超1.7亿元[1] - 机器人ETF（562500）本周二上涨0.32%，已连续5个交易日获得资金净流入，累计吸金规模超13亿元，昨日成交额超11亿元[1] - 科创人工智能ETF持仓股表现亮眼，凌云光飙升10.18%，海天瑞声大涨9.29%，恒玄科技、思看科技等涨幅均超6%[1] - 机器人ETF持仓股中博杰股份强势涨停，瑞松科技大涨超4%[1] 公司动态 - 上纬新材选举彭志辉为董事长，聘任田华为首席执行官并担任法定代表人，同时完成各专门委员会委员及高级管理人员的聘任[2] - 埃夫特超级工厂暨全球总部项目一期已于今年9月正式开工，项目按计划推进建设[2] - 奥比中光表示其Gemini系列双目结构光相机和Femto系列iToF相机已成功适配优必选、天工机器人等主流厂商，满足人形机器人复杂场景下的感知与交互需求[2] 行业展望 - 2025年我国人形机器人产业在顶层设计前瞻布局与全产业链协同创新的双轮驱动下蓬勃发展，特斯拉、小鹏等整机企业已明确量产时间表并启动机器人工厂建设[3] - 人形机器人核心部件国产化进程高歌猛进，减速器、灵巧手等关键环节技术持续突破，供应链自主可控能力显著增强[3] 产品信息 - 机器人ETF（562500）是全市场唯一规模超两百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF[4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）被称为机器人的大脑，具有20%涨跌幅和中小盘弹性，旨在捕捉AI产业奇点时刻[4]

科创人工智能ETF市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）场内价格盘中上探3.61%，收涨2.17%，全天成交额3594万元，技术面上呈现短期趋势由弱转强的信号[1] - 标的指数30只成份股中，超八成个股收红，四成个股涨超2%[3] - 成份股中凌云光领涨超10%，海天瑞声涨逾9%，恒玄科技、思看科技涨超6%，道通科技、晶晨股份、芯原股份、乐鑫科技涨逾4%[3] 国产AI应用发展势头 - 蚂蚁集团全模态通用AI助手“灵光”上线6天下载量突破200万，反映出中国AI应用正跑出“加速度”的势头[4] - 国产AI应用迭出，基本面业绩逐步兑现，科创人工智能方向显著超跌，当前调整至相对低位，或为布局机会[5] 行业战略机遇窗口期 - 政策驱动，新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，为AI和国产替代提供长期强劲支持[5] - 业绩验证，2025年三季报显示科创人工智能ETF30只成份股中，20家上市公司实现盈利，22家归母净利同比正增长[5] - 外部压力倒逼，大国博弈背景下科技安全是最重要主线，AI和国产替代具有长期确定性[5] 产品定位与特点 - 科创人工智能ETF（589520）重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点[7] - 前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性[7]

板块整体表现 - 11月25日专用设备板块整体上涨1.26%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.87%，深证成指上涨1.53% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股凌云光单日涨幅达10.18% [1] - 板块资金面呈现主力资金净流入格局，当日主力资金净流入7.97亿元，而游资资金净流出5.44亿元，散户资金净流出2.53亿元 [2] 领涨个股表现 - 凌云光收盘价40.90元，涨幅10.18%，成交额13.40亿元，主力资金净流入1.20亿元，占成交额比例达8.92% [1][3] - 英维克收盘价73.37元，涨幅6.52%，成交额66.45亿元，主力资金净流入9.46亿元，占成交额比例高达14.24% [1][3] - 利和兴涨幅6.84%，收盘价34.21元，成交额17.86亿元 [1] - 百胜智能涨幅6.67%，收盘价25.60元，成交额4.58亿元 [1] 领跌个股表现 - 大鹏工业单日跌幅最大，达25.17%，收盘价61.81元，成交额7.11亿元 [2] - 兰石重装下跌4.28%，收盘价10.96元，成交额17.96亿元 [2] - 上海机电下跌1.74%，收盘价30.00元，成交额11.53亿元 [2] 个股资金流向 - 英维克获得主力资金最大净流入9.46亿元，同时游资净流出5.14亿元，散户净流出4.32亿元 [3] - 大族数控主力净流入4077.10万元，占成交额比例8.29% [3] - 强瑞技术主力净流入3396.95万元，占成交额比例11.64% [3] - 多只个股呈现主力净流入而游资和散户净流出的态势，显示资金流向分化 [3]

市场表现 - A股谷歌产业链概念股集体走强，德科立20CM涨停，长芯博创涨超15%，光库科技涨超13%，炬光科技涨超12%，凌云光涨超11%，腾景科技涨超8% [1] - 赛微电子、太辰光涨超7%，英唐智控涨超6%，中际旭创、天孚通信、恒为科技涨超5%，光迅科技涨超4% [1] 行业动态与竞争格局 - 谷歌正利用其在AI模型领域的最新突破，挑战英伟达的芯片霸主地位 [1] - Meta据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，用于其数据中心建设 [1] - 谷歌传统上仅将自研TPU部署于自有数据中心并向客户出租算力 [1] 潜在市场影响与公司机遇 - 谷歌与Meta的潜在交易可能让谷歌抢占英伟达年收入的10%份额，为谷歌带来数十亿美元的新增收入 [1] - 谷歌凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河 [1] - 随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇 [1]

通信设备板块市场表现 - 通信设备板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 德科立股价上涨超过13% [1] - 凌云光股价上涨超过10% [1] - 长芯博创股价上涨超过8% [1] - 光库科技与锐捷网络股价跟随上涨 [1]