发行流程 - 2024年12月5日公司召开第二届董事会第十三次会议，审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[27] - 2025年12月19日本次发行经上交所审核通过[28] - 2026年1月6日中国证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请[28] - 2026年2月3日向278名投资者发出《认购邀请书》，发行期间向10名新增意向投资者补充发送文件[45][46] - 2026年2月6日9:00 - 12:00接收申购文件，共收到22个认购对象有效报价[50] 发行数据 - 公司注册资本为46,097.67万元人民币[26] - 截至2026年2月12日，公司共计募集货币资金695,281,985.58元[29][30] - 扣除发行有关不含税费用25,452,402.73元后，公司实际募集资金净额为669,829,582.85元[30] - 本次发行新增股份计入“股本”18,253,662.00元，计入“资本公积－股本溢价”651,575,920.85元[30] - 本次发行股票每股面值为1.00元[33] - 本次发行价格为38.09元/股，与发行底价比率为107.60%[34] - 本次发行对象最终确定为12名[35] - 本次发行实际发行数量为18,253,662股，未超最高发行数量和方案上限，且超过方案上限的70%[39] - 发行对象认购股票限售期为6个月，期满后在上海证券交易所科创板上市交易[42][43] 认购对象 - 湖北省铁路发展基金有限责任公司申购价格有41.61元/股（累计认购20,000万元）、41.01元/股（累计认购2,000万元），获配股份5,250,721股[51][53] - 财通基金管理有限公司申购价格有40.55元/股（累计认购7,200万元）等，获配股份3,806,773股[51][53] - 诺德基金管理有限公司申购价格有38.59元/股（累计认购12,900万元）等，获配股份3,386,715股[51][53] - 前海中船（深圳）智慧海洋私募股权基金合伙企业（有限合伙）申购价格有39.06元/股（累计认购3,900万元）等，获配股份1,023,890股[51][53] - 湖北省霄云一号基石投资合伙企业（有限合伙）认购数量892622股[61] - 江西中文传媒蓝海国际投资有限公司认购数量787608股[63] - 苏州市尧旺企业管理有限公司认购数量656340股[64] - 易方达基金管理有限公司认购数量656340股[65] - 西安博成基金管理有限公司认购数量603833股[67] - 钱光海认购数量551325股[68] - 易米基金管理有限公司认购数量525072股[69] - 丁志刚认购数量112423股[71] 股东情况 - 2026年1月30日发行前，姚毅持股200237818股，占比43.44%，前十大股东合计持股289020861股，占比62.70%[87] - 本次发行新增股份完成登记后，公司前十名股东持股情况待以中国结算上海分公司登记结果为准[88] - 姚毅持股200,237,818股，持股比例41.78%[89] - 杨艺持股23,539,767股，持股比例4.91%[89] - 王文涛持股13,683,703股，持股比例2.86%[89] - 发行完成后公司前十大股东合计持股289,020,861股，持股比例60.31%[89] 其他 - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，实际控制人仍为姚毅、杨艺[90] - 发行募集资金到位后公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[91] - 保荐人是中国国际金融股份有限公司，联席主承销商是瑞银证券有限责任公司[82] - 发行人律师是北京德恒律师事务所，审计机构是天健会计师事务所[85] - 联席主承销商认为本次发行过程合规，符合监管要求和公司规定[97] - 发行人律师认为本次发行已履行全部批准程序，发行过程和结果公平公正[100] - 保荐人、联席主承销商、发行人律师、审计机构等确认发行情况报告书内容真实准确完整[112][114][120][122] - 天健会计师事务所确认发行情况报告书内容与《审计报告》（天健审〔2023〕6 - 237号、天健审〔2024〕6 - 260号）无矛盾[124] - 天健会计师事务所确认发行情况报告书与《验资报告》内容不存在矛盾之处[126] - 备查文件包括保荐人出具的发行保荐书等[129]

公司运营与治理 - 凌云光及其全资子公司北京凌云光智能视觉科技有限公司与保荐机构中金公司、中国民生银行股份有限公司北京分行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》[1] - 协议内容与上海证券交易所制定的《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异[1]

注册资本与股本 - 公司原注册资本和实收股本均为460,976,733元，申请增加18,253,662元后变更为479,230,395元[4] - 公司曾减少注册资本和实收股本2,523,267元，减资后为460,976,733元[5] - 有限售条件流通股18,253,662元，占注册资本3.81%；无限售条件流通股460,976,733元，占96.19%[11] 定向增发 - 公司获准向特定对象定向增发18,253,662股，每股面值1元，发行价38.09元，募集资金总额695,281,985.58元[4] - 截至2026年2月12日12时，实际发行股票18,253,662股，应募集资金695,281,985.58元[15] - 发行后股份总数479,230,395股[14] 资金情况 - 募集资金净额为669,829,582.85元，计入实收股本18,253,662元，计入资本公积（股本溢价）651,575,920.85元[4] - 凌云光技术股份有限公司定增募集资金净额为681,376,345.87元[24][28] - 申报发行费用总额和实际发生均为25,452,402.73元[17] 资金入账 - 扣除承销费、保荐费等后，募集资金净额669,829,582.85元已入账[16] - 资金缴入日期为2026年02月12日[24] - 交易记账时间为2026 - 02 - 12 10:14:19[28]

会议决策 - 2024年12月5日召开第二届董事会第十三次会议[12] - 2025年2月10日召开2025年第一次临时股东大会[12] - 2025年11月19日召开第二届董事会第二十三次会议[12] - 2025年12月5日召开2025年第三次临时股东会[13] 发行进展 - 2025年12月19日收到上交所审核意见[14] - 2026年1月6日中国证监会同意注册申请[16] - 2026年2月3日发送《认购邀请书》及附件[17] - 2026年2月3 - 6日新增10名投资者认购意向[17] - 2026年2月6日收到22家投资者《申购报价单》[19] 发行结果 - 发行价格38.09元/股，发行数量18,253,662股[22] - 募集资金总额695,281,985.58元[22] - 确定12家获配对象，获配金额695,281,985.58元[23] - 2026年2月11日收到认购资金695,281,985.58元[27] - 截至2026年2月12日增发股票18,253,662股[27] - 实际募集资金净额669,829,582.85元[27] - 18,253,662元计入股本，651,575,920.85元计入资本公积[27] - 截至2026年2月12日累计注册资本实收金额479,230,395元[27] 其他要点 - 发行对象股份6个月内不得转让[28] - 2个认购对象为私募投资基金已备案[31] - 6个认购对象以自有资金认购[31] - 易方达以公募基金、3家以资管计划参与[32] - 发行认购对象无关联方参与[33] - 投资者承诺资金来源合法[34] - 发行获上交所核准及证监会同意注册[36] - 发行认购等均合法有效、公平公正[36]

募集资金情况 - 公司获准发行18,253,662股，每股38.09元，募资695,281,985.58元[2] - 扣除费用后，募资净额669,829,582.85元[2] - 主承销商扣除费用后，681,376,345.87元于2026年2月12日汇入公司账户[2] 资金管理安排 - 2024年12月5日通过设立募集资金专项账户议案[4] - 公司及子公司与保荐机构、银行签三方监管协议[4] - 在民生银行北京分行开设两个专户，用于收购JAI 100%股权[4][5] 监管相关规定 - 丙方每半年度检查专户存储情况[6] - 甲方支取超5000万元且达净额20%时通知丙方[7] - 乙方三次未配合，甲方可终止协议并注销专户[7]

发行基本信息 - 凌云光2024年度向特定对象发行A股获证监会同意注册批复[4] - 发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[5] - 发行价格为38.09元/股，与发行底价比率为107.60%[7] - 发行对象最终确定为12名[8] 发行数量与资金 - 本次发行实际数量为18,253,662股[12] - 募集资金总额为695,281,985.58元，净额为669,829,582.85元[13] 重要时间节点 - 2025年12月5日延长发行股东会决议有效期至2027年2月9日[19] - 2026年1月6日获证监会同意注册[20] - 2026年2月3日启动发行并发出《认购邀请书》[21] 认购情况 - 湖北省铁路发展基金以41.61元/股申购20000万元[27] - 财通基金以40.55元/股申购7200万元，39.31元/股申购14500万元[27] - 12名投资者获配，总金额695,281,985.58元[30] 合规情况 - 发行过程遵循公平公正原则，符合监管要求[41] - 发行对象不包括关联方，无损害公司利益情形[41]

公司股东情况 - 截至2026年2月13日，公司股东总户数为31,406户 [2]

公司股东结构 - 截至2026年2月10日 公司股东总户数为30549户 [1]

文章核心观点 - 凌云光技术股份有限公司（通过其全资子公司元客视界）在2026年总台春晚节目《梦底》中，成功应用其自研的LuStage光场重建系统与4D高斯重建技术，实现了超写实数字人与真人同台的无缝融合表演，标志着相关技术从“技术展示”升级为可规模化应用的“舞台表达工具”，是一次革命性突破 [1][7][8] 技术实现与突破 - **核心技术应用**：节目通过多视角相机阵列采集数据，并运用4D高斯重建技术进行1:1动态重建，生成了可独立驱动的“数字分身” [2] - **采集系统精度**：LuStage S4D人体动态建模系统通过**70路4K高清视频**进行360°高密度多视角同步采集，实现了亚毫米级高精度的4D动态重建，精准还原皮肤纹理、发丝动态与微表情 [2] - **渲染与融合效果**：基于光场重建与4D高斯泼溅核心技术的深度融合，通过实时时空序列优化与高保真渲染，实现了高沉浸、低延迟、全流畅的虚实融合视觉表达，让六位“数字分身”能实现精准错位穿行与自然渐隐渐现 [3] 技术优势与行业意义 - **画质标准突破**：首次实现体积视频领域的数字人画质达到广电超高清应用标准（4/8K），依托4DGS技术和长短焦组合相机阵列，成功突破业界4DGS分辨率不足的问题，达到业界领先水平 [4][7] - **制作效率革新**：传统超写实数字人制作周期通常以月为单位，而新技术链路能在极短制作周期内完成高质量交付，并稳定运行于超大规模直播舞台，证明了其工业化能力的成熟 [4][7] - **交互与融合能力**：通过高精度标定技术实现空间尺度精准还原，使数字人能完成上下楼梯等复杂虚实互动；通过光影优化处理技术，生成数字人身上的光影和地面阴影，实现与真实环境的自然匹配融合 [5] 公司技术演进与行业地位 - **持续技术迭代**：自2021年起，公司立体视觉团队已连续六年参与总台春晚节目创新，技术从支持“异地同台”、“数字文物复活”演进至如今的超写实数字人，体现了产品体系与解决方案能力的持续完善 [8] - **行业标杆案例**：《梦底》的成功是超写实数字人体积视频技术在顶级直播场景的业界首例成功应用，为舞台演艺、数字人、沉浸式视听等行业提供了可复制、可推广的技术范本 [7][8] - **政策与产业背景**：北京市广电局实施超高清视听先锋行动计划，助力视听科技企业发展；公司作为曾获2024年超高清技术创新方向扶持的企业，其技术突破正赋能中国文化的数字化表达 [1][8]

股份回购用途变更 - 公司董事会审议通过议案 计划将此前回购的3,480,750股股份用途从“员工持股计划或股权激励”变更为“注销并减少注册资本” [2] - 该事项尚需提交股东会审议 若实施 公司总股本将从460,976,733股减少至457,495,983股 [2] 2025年度业绩预告 - 公司预计2025年营业收入约29.10亿元 同比增长30.26% [3] - 公司预计2025年归母净利润约1.61亿元 同比增长50.75% [3] - 具体财务数据需以经审计的2025年年度报告为准 [3]