本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 凌云光技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年12月19日收到上海证券交易所（以下简称"上交 所"）出具的《关于凌云光技术股份有限公司向特定对象发行股票的交易所审核意见》。上交所审核意 见如下： "凌云光技术股份有限公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。本所将 在收到你公司申请文件后提交中国证监会注册。" 公司本次向特定对象发行股票事项尚需经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意 注册决定后方可实施，最终能否获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据 进展情况，严格按照上市公司向特定对象发行股票相关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务， 敬请广大投资者注意投资风险。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：688400 证券简称：凌云光 公告编号：2025-099 凌云光技术股份有限公司 关于2024年度向特定对象发行股票申请获得上海证券交易所审核通过的公告 特此公告。 凌云光技术 ...

公司融资进展 - 凌云光技术股份有限公司于2025年12月19日收到上海证券交易所关于其向特定对象发行股票的审核意见 [1] - 上交所审核意见认为公司本次发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上交所将在收到公司申请文件后，将相关事项提交中国证监会履行注册程序 [1]

证券代码：688400 证券简称：凌云光 公告编号：2025-099 凌云光技术股份有限公司 关于 2024 年度向特定对象发行股票申请获得 上海证券交易所审核通过的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 "凌云光技术股份有限公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条 件和信息披露要求。本所将在收到你公司申请文件后提交中国证监会注册。" 公司本次向特定对象发行股票事项尚需经中国证券监督管理委员会（以下简 称"中国证监会"）作出同意注册决定后方可实施，最终能否获得中国证监会同 意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据进展情况，严格按照上市公 司向特定对象发行股票相关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务，敬请 广大投资者注意投资风险。 特此公告。 凌云光技术股份有限公司董事会 2025 年 12 月 20 日 凌云光技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 19 日收到 上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于凌云光技术股份有限公司 向特定对象发行股票的交易所审核意见》 ...

凌云光(688400.SH)发布公告，公司于2025年12月19日收到上交所出具的《关于凌云光技术股份有限公 司向特定对象发行股票的交易所审核意见》。上交所审核意见如下："凌云光技术股份有限公司向特定 对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。本所将在收到你公司申请文件后提交中国 证监会注册。" ...

智通财经APP讯，凌云光(688400.SH)发布公告，公司于2025年12月19日收到上交所出具的《关于凌云 光技术股份有限公司向特定对象发行股票的交易所审核意见》。上交所审核意见如下："凌云光技术股 份有限公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。本所将在收到你公司申 请文件后提交中国证监会注册。" ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：688400 证券简称：凌云光 公告编号：2025-098 凌云光技术股份有限公司 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过上交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可 实施，最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将 根据该事项的进展情况，严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投 资风险。 特此公告。 凌云光技术股份有限公司董事会 2025年12月18日 证券代码：688400 证券简称：凌云光 公告编号：2025-097 关于公司2024年度向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复修订的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 凌云光技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年10月31日收到上海证券交易所（以下简称"上交 所"）出具的《关于凌云光技术股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审 （再融资）〔2025〕151号，以下简称"《问询 ...

保荐机构（主承销商） 关于凌云光技术股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核中心意见落实函的回复 （北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层） 二〇二五年十二月 关于凌云光技术股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核中心意见落实函的回复 上海证券交易所： 根据贵所于 2025 年 11 月 24 日出具的《关于凌云光技术股份有限公司向特定对象 发行股票的审核中心意见落实函》（上证科审（再融资）〔2025〕168 号）（以下简称 "审核中心意见落实函"）要求，凌云光技术股份有限公司（以下简称"公司"、"凌 云光"或"发行人"）已会同中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"或 "保荐人"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"或"申报会 计师"）及北京德恒律师事务所（以下简称"律师"或"发行人律师"）等中介机构， 按照贵所的要求对审核中心意见落实函中提出的问题进行了认真研究，现逐条进行说 明，请予审核。 如无特别说明，本回复使用的简称与《凌云光技术股份有限公司 2024 年度向特定 对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称"募集说明书"）中的释义相同。 | 审核中 ...

收购情况 - 2025年1月7日完成对JAI 100%股权收购，支付对价1.024亿欧元，折合人民币7.68亿元，形成商誉6.34亿元[4][77] - 收购后沿用原经营管理团队，调整董事会和部分管理层，原CEO离职，引入Masao Watabe任实际经营管理负责人[12][13][14] 业绩数据 - 2025年1 - 11月JAI营业收入2376.87万欧元、净利润42.03万欧元，完成度分别为81.90%与27.61%[49][50][52] - 2025年1 - 6月营业收入、净利润完成度分别为46.78%、67.08%，营业收入与预期进度基本一致，净利润超额完成[50][51][52] - 2025年第三季度营业收入完成预期的18.43%，净利润完成预期的 - 64.79%，主要受原CEO离职影响[51][52][53] - 2025年8月原CEO离职，支付离职补偿金32.20万欧元，影响净利润23.18万欧元[53] - 剔除特定事项后，2025年1 - 11月营业收入、净利润完成度分别为81.90%、42.84%[51][55] - 2025年1 - 9月前五大客户销售金额合计1018.31万欧元，占比53.81%[56] - 2024年前五大客户销售金额合计1106.67万欧元，占比44.49%[56] - 2023年前五大客户销售金额合计1939.81万欧元，占比47.02%[56][59] 市场与客户 - 上市公司已启动与比亚迪、京东方、苹果产业链导入JAI相机工作[44] - 上市公司利用JAI销售渠道拓展境外客户，加速业务国际化进程[40] - 收购完成前后主要客户、供应商未发生重大不利变化[22] - 主要客户与标的公司业务合作时间长，原CEO离职对主要客户稳定性和业务持续性无实质影响[60][63] 研发与产品 - JAI掌握高速接口（10GIGE、5GigE、USB3V）的100%知识产权[25] - 联合开发2K~16K黑白线阵相机、TDI高灵敏线阵相机和高数据接口的大面阵65M、150MP相机产品[26] - 利用长光辰芯国产CMOS优势开发线阵和大面阵相机，覆盖日韩欧锂电等AOI设备市场[26] - 结合双方优势为半导体等行业提供多CMOS相机的多光谱产品[27] - 基于JAI硬件与国产ARM智能处理器等设计3C行业智能相机[28] - 建立联合新技术开发组织及会议机制开发核心技术[31] - 统一规划研发组织和人才资源，设中日双研发中心[32] - 完成技术融合后预计拓展高速高灵敏等新产品线形态[34] - 双方拟整合知识产权资源，整合研发团队保护核心技术[35] - JAIGo系列紫外小面阵相机最高分辨率8MP芯片，早返率 - 2‰[39] - 凌云光 - Cobra系列红外短波宽光谱400 - 2500nm，中波红外光谱3 - 5um[39] - JAI - Sweep系列线阵相机有少量分辨率4K、16K型号[39] - JAI - Fusion&系列棱镜相机具有45MP - 8K芯片产品[40] - 凌云光将长光辰芯CMOS芯片引入JAI，使JAI芯片采购成本降低30%[46] 未来展望 - 预计2025年全年JAI实现收入2,700 - 2,800万欧元，净利润90 - 110万欧元，2025年预测净利润的50%具有可实现性[74] 风险提示 - 上市公司收购JAI存在商誉减值和收购整合风险[70][71][72] - 假设2025 - 2027年按不同比例实现预期净利润，商誉减值8,926.91万元，占2024年度归属于上市公司股东净利润比例83.38%，占2025年1 - 9月该净利润比例67.29%[72][74] - 假设商誉减值比例为0%、10%、20%、50%、100%，对上市公司净利润有不同影响[74] - 商誉减值10%时，减值金额为6335.72万元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的59.18%，占2025年1 - 9月归属于上市公司股东净利润的47.76%[75] - 商誉减值20%时，减值金额为12671.44万元，2024年度归属于上市公司股东净利润为10706.50万元，占比118.35%，2025年1 - 9月归属于上市公司股东净利润为13266.05万元，占比95.52%[75] - 商誉减值50%时，减值金额为31678.60万元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的295.88%，占2025年1 - 9月归属于上市公司股东净利润的238.79%[75] - 商誉减值100%时，减值金额为63357.19万元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的591.76%，占2025年1 - 9月归属于上市公司股东净利润的477.59%[75] 策略与管理 - 市场策略围绕四大领域开拓布局，推行导入流程体系优化客户管理策略[18] - 组织人才建设采取岗位人员整合、提薪、评选表彰、专项培训等措施[18] - 研发管理围绕AI智能相机及紧凑型设计开发整合，供应链协同保证产品统一和质量一致[18] - 建立三层决策授权机制，日常经营、战略等决策分层分级审批[20] - 收购后委派新董事交流宣传，安排JAI管理团队研讨业务协同[21] - 上市公司启动对JAI相机配套配件工作，增加JAI销售额[42]

业绩总结 - 2025年预期营业收入2902.04万欧元，净利润152.21万欧元[27][28] - 2025年1 - 11月，实现营业收入2376.87万欧元，净利润42.03万欧元，完成度为81.90%与27.61%[28] - 2025年1 - 6月，营业收入、净利润完成度分别为46.78%、67.08%[28] - 2025年第三季度，营业收入完成预期的18.43%，净利润完成预期的 - 64.79%[28] - 2025年8月原CEO离职，支付离职补偿金32.20万欧元，影响净利润23.18万欧元[29][30] - 剔除特定事项后，2025年1 - 11月营业收入、净利润完成度分别为81.90%、42.84%[28][31] - 2025年1 - 9月，对Daitron销售金额289.49万欧元，占比15.30%[33] - 2025年1 - 9月，对JAI Inc销售金额275.17万欧元，占比14.54%[33] - 2025年1 - 11月数据结合12月订单情况，预计全年收入2700 - 2800万欧元，净利润90 - 110万欧元[45] 用户数据 - 2024年度前五大客户销售合计1106.67万欧元，占比44.49%；2023年度前五大客户销售合计1939.81万欧元，占比47.02%[34] - 2025年7 - 10月主要客户仍持续下单交易，如Daitron交易金额134.89万欧元，11月初在手订单163.65万欧元[37] - 2025年1 - 9月前五大供应商采购合计90017.67万日元，占比59.79%；2024年度前五大供应商采购合计108234.11万日元，占比56.90%；2023年度前五大供应商采购合计209603.15万日元，占比65.08%[38][39] 未来展望 - 未来市场策略围绕食品饮料及轻工业、半导体、3C电子元器件及产品、检测与分拣应用四大领域开拓布局[10] - 若未来多种因素导致标的公司经营未达预期，公司存在商誉减值风险，可能致公司亏损[42] - 公司会通过多维度业务整合规避风险，实现JAI业务稳健可持续成长[48] 新产品和新技术研发 - 联合开发2K~16K黑白线阵相机、TDI高灵敏线阵相机和高数据接口的大面阵65M、150MP相机产品[15] - 基于短波红外芯片资源和JAI棱镜技术，提供更高分辨率和更低成本的光谱相机方案[15] - 结合JAI小面阵相机硬件技术、国产ARM智能处理器和公司应用算法，设计满足3C行业的专属智能产品[16] - 双方将JAI多光谱等核心技术融合到公司研发技术底层，公司部分技术融合到JAI技术平台[17] - 双方建立联合新技术开发组织及会议机制，加速创新技术共同开发[18] - 日本研发中心着眼于工业面阵相机、多光谱棱镜相机、高端工业线扫相机的产品开发和新技术突破[19] - 中方研发中心侧重于工业红外光谱相机、工业线扫相机、嵌入式智能相机及统一软件平台产品开发和新技术突破[19] 市场扩张和并购 - 2025年1月7日完成收购JAI[27] - 公司收购JAI合并成本为10238.77万欧元，可辨认净资产公允价值份额为1795.09万欧元，商誉为8443.69万欧元，折合人民币63357.19万元[41] - 收购JAI支付对价1.024亿欧元，折合人民币7.68亿元，形成商誉6.34亿元[47] 其他新策略 - 向JAI推行市场营销、销售项目管理流程体系，优化客户管理策略[10] - 通过岗位人员整合、提高薪资福利等措施构建高效协同组织团队[11] - 针对JAI日常经营建立三层决策授权机制[11] - 委派新董事出差交流，安排JAI管理团队到中国研讨业务协同与融合计划[11]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为274,878.27万元、264,093.08万元、223,377.63万元和136,813.31万元，净利润分别为18,766.79万元、16,393.49万元、10,706.50万元和9,607.55万元[56] - 2025年1 - 9月公司实现营业收入21.27亿元，较上年同期增长34.30%[63] - 2025 - 2027年多家券商一致性预测营业收入增速分别为26.08%、22.24%、20.94%[63] - 2023年度公司营业收入同比减少10,785.19万元，下降3.92%[81] - 2024年度公司营业收入同比减少40,715.45万元，下降15.42%[85] 用户数据 - 2025年上半年JAI前五大客户销售金额合计787.08万欧元，占比57.98%[45] - 2024年度，JAI前五大客户销售金额合计1106.67万欧元，占比44.49%[45] - 2023年度，JAI前五大客户销售金额合计1939.81万欧元，占比47.02%[46] 未来展望 - 2025 - 2027年公司资金缺口为78,886.77万元[59] - 未来三年预计经营活动净现金流量为16,971.57万元[60] - 公司光通信产品业务有望通过措施实现企稳回升[104] - 公司计划通过投资布局生态，未来通过并购逐步支撑光通信业务发展战略[143] 新产品和新技术研发 - 标的公司开发出29x29mm的小尺寸相机[21] - 收购完成后预计拓展高速高灵敏、智能、多光谱等新产品线形态[26] - 面向3C消费电子行业设计智能相机产品，具备较大GPU加速资源，可运行AI算法加速[29] - 2025年投资PhotonicX AI Pte.Ltd布局AI光通信增量市场[103] 市场扩张和并购 - 公司本次募集资金用于收购JAI 100%股权，新增商誉6.34亿元[4] - 截至2025年1月7日，公司受让JAI 99.95%股权（含4.38%库存股）及0.05%少数股东股权，支付对价1.024亿欧元[5] 其他新策略 - 双方将统一规划研发组织和人才资源，设立中日双研发中心[30] - 凌云光启动部分互补型号产品在日本转产，增加红外、大面阵相机型号[36] - 凌云光启动对JAI相机配套配件工作，增加JAI原相机型号销售额[36] - 凌云光协助JAI导入比亚迪、京东方、苹果产业链[37]