激励计划 - 2023年9 - 10月完成激励计划系列会议审议与公告[9][10][11][12] - 2023年10月12日为授予日，授予价格9.10元/股[12] - 向60名激励对象授予198.30万股限制性股票[12] - 2023年限制性股票激励计划授予价格调至8.617元/股[17] - 本次激励计划第二个归属期自2025年10月13日起[18] - 2025年10月28日同意为60名激励对象办理归属，可归属99.15万股[22] - 副总经理肖育劲因减持股份归属事宜暂缓办理[22] 业绩数据 - 2024年非新冠自产产品营收167,229.15万元，较2022年增84.92%[19][20] - 2024年自产化学发光业务营收152,205.53万元，较2022年增95.46%[19][20] - 2024年国内发光仪器新增装机1,427台，海外1,235台[19][20] - 2024年业绩考核指标达成率102.79%，公司层面归属比例100%[20] - 2024年新冠自产产品营收90,431.22万元[20] 权益分派 - 2024年度以总股本570,426,800股为基数，每股派现0.21元，共派119,789,628元[14] 考核指标 - 年度非新冠自产产品营收增长率A≥100%[21] - 年度自产化学发光业务营收增长率80%<B≤100%[21] - 年度国内发光仪器新增装机数增长率C<80%[21] 归属比例 - 激励对象绩效考核A、B归属比例100%，C为90%，D、E为0%[21]

激励计划 - 公司拟归属激励对象60名[1] - 对应限制性股票归属数量为99.15万股[2]

会议情况 - 2025年10月28日公司第四届监事会第六次会议现场召开，出席监事占比100%[1] 议案审议 - 审议通过《关于公司<2025年第三季度报告>的议案》[1] - 2023年限制性股票激励计划授予价格由8.827元/股调整为8.617元/股[2] - 2023年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就，为60名激励对象办理99.15万股归属事宜[4]

会议相关 - 公司第四届董事会第七次会议于2025年10月28日召开，出席董事占比100%[1] - 审议通过《2025年第三季度报告》等三项议案，均7票同意[1][2][3] 激励计划 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由8.827元/股调为8.617元/股[2] - 2023年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就，60人可归属99.15万股[3]

公司业绩概览 - 2025年前三季度公司实现营业收入12.87亿元，归母净利润6042.09万元，扣非归母净利润1.01亿元 [2] - 公司前三季度研发投入为2.09亿元，占营业收入的比例达到16.23% [2] 海外市场表现 - 前三季度海外自产主营业务收入2.08亿元，同比增长39.39%，占营收比例为16.16% [2] - 海外化学发光业务收入1.9亿元，同比增长41.96%，其中海外化学发光试剂（含耗材）收入1.17亿元，同比增长50.79% [2] - 第三季度（7-9月）海外自产主营业务收入7917.21万元，同比增长68.53%，环比第二季度增长9.78% [2] - 第三季度海外化学发光业务收入7424.38万元，同比增长75.64%，环比增长16.24%，海外自产化学发光试剂收入0.43亿元，同比增长52.41% [2] 国际化布局 - 公司海外业务已覆盖美洲、欧洲、亚洲、非洲等120个国家和地区 [2] - 公司已建立6个国际办事处或服务中心及培训中心，并设有1个研发中心 [2]

营业收入表现 - 第三季度营业收入为4.78亿元，同比增长10.25%[2] - 2025年7-9月公司营业收入47,827.38万元，同比增长10.25%[13] - 年初至报告期末营业收入为12.87亿元，同比下降7.69%[2] - 2025年1-9月公司营业收入128,671.14万元，同比下降7.69%[13] - 营业总收入为12.87亿元，同比下降7.7%[25] 净利润表现 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为3415.16万元，同比下降25.12%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为6042.09万元，同比下降72.36%[2] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润6,042.09万元，同比下降72.36%[13] - 归属于母公司股东的净利润为6042.09万元，同比下降72.4%[26] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为1.01亿元，同比下降51.42%[2] - 营业利润为7395.83万元，同比下降66.1%[26] - 年初至报告期末利润总额为6447.77万元，同比下降70.72%，主要受国内市场需求减少及持有的交易性金融资产公允价值变动亏损影响[7] 成本和费用 - 第三季度研发投入为6579.04万元，同比下降12.90%，占营业收入比例为13.76%[3] - 年初至报告期末研发投入为2.09亿元，同比下降9.60%，占营业收入比例为16.23%[3] - 研发费用为2.06亿元，同比下降10.0%[25] - 财务费用为1371.61万元，同比增长118.7%[25] 自产主营业务收入表现 - 2025年1-9月公司自产主营业务收入107,387.50万元，同比下降5.93%[15] - 2025年1-9月自产化学发光主营业务收入96,748.86万元，同比下降6.66%[15] - 2025年7-9月公司自产主营业务收入40,286.80万元，同比增长14.36%，环比增长23.73%[16] 海外业务表现 - 2025年1-9月海外自产主营业务收入20,798.08万元，同比增长39.39%[15] - 2025年1-9月海外化学发光主营业务收入19,049.56万元，同比增长41.96%[16] - 2025年7-9月海外自产主营业务收入7,917.21万元，同比增长68.53%，环比增长9.78%[16] - 2025年7-9月海外化学发光主营业务收入7,424.38万元，同比增长75.64%，环比增长16.24%[16] - 2025年1-9月海外化学发光仪器新增装机同比增长15.16%[14] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为6498.56万元，同比下降79.56%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为6498.56万元，同比下降79.6%[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金为14.53亿元，同比下降6.2%[29] - 购买商品、接受劳务支付的现金为7.61亿元，同比增长15.7%[30] - 投资活动产生的现金流量净额为10.96亿元，同比大幅改善[30] - 筹资活动产生的现金流量净额由正转负，从118,967,023.17元变为-141,491,036.72元，净减少260,458,059.89元[31] - 筹资活动现金流出小计大幅增加至456,353,963.46元，上期为240,681,171.23元，增长约89.7%[31] - 支付其他与筹资活动有关的现金为8,454,285.29元，相比上期的16,320,694.93元减少约48.2%[31] - 现金及现金等价物净增加额由-90,600,929.32元转为34,703,451.23元，增加125,304,380.55元[31] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为1,561,235.93元，上期为-2,276,363.25元[31] 资产与负债相关数据 - 截至2025年9月30日公司货币资金为496,169,058.99元，较2024年末增长6.71%[20] - 截至2025年9月30日公司应收账款为548,159,565.12元，较2024年末增长11.16%[20] - 截至2025年9月30日公司存货为623,236,871.77元，较2024年末下降7.09%[21] - 期末现金及现金等价物余额为478,351,459.19元，相比期初余额443,648,007.96元增加34,703,451.23元[31] 市场覆盖与装机量 - 2025年1-9月自产化学发光仪器新增装机1,806台，其中国内新增963台，海外新增843台[14] - 截至2025年9月30日，自产化学发光仪器累计装机超12,410台，流水线累计装机262条[14] - 公司主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户超6,260家，其中三级医院超1,700家[14] - 公司产品覆盖全国三级甲等医院超1,260家，覆盖率超70%[14] 每股收益 - 基本每股收益为0.11元/股，同比下降71.1%[27] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为12,791户[10] - 公司实际控制人胡鹍辉持股210,753,348股，占总股本36.95%[10][12]

公司第三季度财务表现 - 第三季度营收为4.78亿元人民币，同比增长10.25% [1] - 第三季度净利润为3415.16万元人民币，同比下降25.12% [1] 公司前三季度累计财务表现 - 前三季度累计营收为12.87亿元人民币，同比下降7.69% [1] - 前三季度累计净利润为6042.09万元人民币，同比下降72.36% [1]

公司股价与财务表现 - 10月28日公司股价上涨5.27%至15.39元/股，成交额达9919.70万元，换手率1.16%，总市值87.79亿元 [1] - 公司主营业务收入主要来源于自产试剂（非新冠产品），占比58.57%，自产耗材和仪器分别占12.60%和11.92% [1] - 代理业务合计占收入约15%，其中代理试剂占11.02%，代理耗材占3.30% [1] 主要机构投资者动态 - 华宝中证医疗ETF（512170）为十大流通股东之一，二季度增持17.14万股，总持股1141.85万股，占流通股比例2% [2] - 该基金于10月28日因公司股价上涨实现浮盈约879.23万元 [2] - 华宝中证医疗ETF最新规模为261.47亿元，今年以来收益率为14.75% [2] 基金经理背景 - 华宝中证医疗ETF基金经理胡洁累计任职时间超过13年，现任基金资产总规模达1002.04亿元 [3] - 该基金经理任职期间最佳基金回报为181.35% [3]

2025年第二季度财务表现 - 2025年第二季度A股IVD板块整体营业收入同比下滑10.3%，归母净利润同比下滑18.4%，扣非归母净利润同比下滑22.4% [2] - 2025年上半年板块整体营业收入同比下滑10.0%，归母净利润同比下滑17.1%，扣非归母净利润同比下滑26.3% [2] - 2025年第二季度板块毛利率为57.3%，上半年为57.7%，同比小幅下降，费用率同比持平 [2] 行业政策与市场环境 - 医改政策如DRG/DIP支付改革导致部分检验项目检测量降低，并影响试剂产品价格下行 [2][3] - 国内医疗行业整顿导致医院采购延缓，市场竞争环境激烈 [3] - 政策影响下，进口替代市场空间广阔，为国内企业提升市场份额创造历史性契机 [1][3] 重点公司业务动态 - 迈瑞医疗2025年上半年体外诊断板块营收64.24亿元，占总营收38.37%，同比下滑16.11%，其核心业务在国内平均占有率约为10% [3] - 新产业2025年上半年体外诊断板块营收21.81亿元，占总营收99.84%，同比下滑1.12%，其MAGLUMI X系列高端化学发光免疫分析仪装机量达774台，大型机占比74.81% [3] - 亚辉龙2025年上半年自产业务收入6.71亿元，同比下滑14.98%，国内新增自产化学发光仪器装机546台 [3] 国际化发展机遇 - IVD国际市场容量是中国的4-5倍，北美、西欧市场已进入稳定阶段，而中国、印度等新兴市场增长迅猛 [4] - 中国体外诊断行业自主研发能力增强，国内外技术差距缩小，为出海奠定基础 [4] - 出海趋势向好，企业正加速布局国际市场 [1][4]

研发实力与项目进展 - 公司设立六大研发中心及湖南湘潭生产基地，承担多项国家及省市重大科技项目[1] - “高性能免疫现场快速检测系统研发”项目被列为“十四五”国家重点研发计划专项，旨在解决全血样本现场检测中反应体系复杂、干扰多、精度差、灵敏度低、化学发光步骤多及检测时间长等临床问题[1] - 该项目自成立以来已申请发明专利18项，并已获取心肌标志物复合质控品注册证[1] 知识产权与专利储备 - 截至2025年8月31日，公司累计申请专利760件，其中发明专利占比达59%[1] 产学研合作与人才培养 - 公司与北京大学、中国科学院等高校及知名科研院所建立联合实验室，开展产学研合作[1] - 合作旨在共同培养高层次专业人才，推动体外诊断领域技术进步[1]