第二章 监事 重庆西山科技股份有限公司 监事会议事规则 第一章 总则 第一条 为进一步规范本公司监事会的议事方式和表决程序，促使监事和监 事会有效地履行监督职责，完善公司法人治理结构，确保股东整体利益和公司发 展，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号--规范运作》和《重庆西山科 技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他有关法律法规规定， 制定本规则。 第二条 公司依法设立监事会，行使监督权，保障股东权益，公司利益和员 工的合法权益不受侵犯，对股东大会负责并报告工作。 第三条 公司监事由股东代表和公司职工代表担任。公司职工代表担任的监 事不得少于监事人数的 1/3。 第四条 监事每届任期三年，非职工代表担任的监事由股东提出候选人名单， 按《公司章程》的规定由股东大会选举产生，更换时亦同，职工代表担任的监事 由公司职工代表大会通过会议决议的方式选举产生或更换。监事可以连选连任。 第五条 监事应当具备下列一般任职条件： （一）具有与股东、职工和其他 ...

证券代码：688576 证券简称：西山科技 公告编号：2024-020 重庆西山科技股份有限公司 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购股份期间，应当在每个月的前 3 个交 易日内公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情况公告如下： 截至 2024 年 5 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 646,661 股，占公司总股本 53,001,466 股的比例为 1.22%，回购成交的最高价为 96.00 元/ 股，最低价为 86.56 元/股，支付的资金总额为人民币 59,964,338.80 元（不含印花 税、交易佣金等交易费用）。 本次回购股份符合法律法规的规定及公司的回购股份方案。 三、 其他事项 关于以集中竞价交易方式回购公司股份进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/12/27 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2023 ...

证券代码：688576 证券简称：西山科技 公告编号：2024-019 重庆西山科技股份有限公司 首次公开发行部分限售股及部分战略配售限售股 上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发战略配售股份（限售期 12 月）；股票认购方式为 网下，上市股数为 157,658 股。本公司确认，本次首发战略配售股份上市流通数量 等于该限售期的全部战略配售股份数量。 除首发战略配售股份外，其他本次股票上市类型为首发限售股份；股票认 购方式为网下，上市股数为 10,522,858 股。 一、本次上市流通的限售股类型 经中国证券监督管理委员会《关于同意重庆西山科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕804 号）同意注册，公司向社会公开发 行人民币普通股 13,250,367 股，并于 2023 年 6 月 6 日在上海证券交易所科创板挂 牌上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 53,001,466 股，其中有限售条件 流通股为 41,133,405 ...

一、本次上市流通的限售股类型 经中国证券监督管理委员会《关于同意重庆西山科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕804 号）同意注册，公司向社会公开 发行人民币普通股 13,250,367 股，并于 2023 年 6 月 6 日在上海证券交易所科创 板挂牌上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 53,001,466 股，其中有限 售条件流通股为 41,133,405 股，无限售条件流通股为 11,868,061 股。公司首次公 开发行网下配售的 782,822 股已于 2023 年 12 月 6 日起上市流通。 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限售股及部分战略配售限 售股，锁定期自公司股票上市之日起 12 个月。其中：战略配售限售股股份数量 为 157,658 股，对应限售股股东数量为 1 名；除战略配售股份外，本次上市流通 的其他限售股数量为 10,522,858 股，对应限售股股东数量为 20 名。本次上市流 通的限售股股东共计 21 名，限售股数量共计 10,680,516 股，占公司股本总数的 20.15%，将于 2024 年 6 月 6 日起上市流通。 二、 ...

业绩情况 - 2023年公司营业收入及净利润稳定增长，手术动力装置板块是营收主要构成来源，内窥镜系统及能量手术设备等新产品成新增长点 [2] - 2023年度公司拟向全体股东每10股派发10元现金红利（含税），合计拟派发52354805元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的44.62% [2] - 预计2024年营业收入保持快速增长，净利润持续稳步增长 [7][8][10] 增长原因 - 2023年营收和净利润双增长的外部原因有国内诊疗逐步恢复、相关手术量上升、手术动力装置耗材一次性化使用习惯养成、微创手术普及带来工具需求增大以及国家进口替代政策等 [3] 研发投入 - 2023年研发人员数量同比增长21%，研发费用4650.39万元，同比增长55.30%；2021 - 2023年研发投入分别占营业收入的13.45%、11.42%和12.89% [3] - 2023年研发投入增加主要用于内窥镜和能量手术设备方向，同时增加研发人员并加大临床试验和检测等方面投入 [4] 应收账款 - 2023年优化代理商合作模式，针对部分代理商给予应收账款账期政策；未来会加强代理商资审查，控制应收账款占比，降低坏账风险 [4][8][9] 员工激励 - 2023年12月公司拟以0.5 - 1亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励，目前股权激励计划处于方案编制阶段 [5] 产品技术 - 公司开展信息化、智能化建设及升级改造，论证人工智能技术在产品上的应用 [5] - 截至2023年12月31日，公司拥有三类医疗器械产品注册证9项、二类52项，境内专利1128项，牵头起草7项国家医药行业标准 [6] - 公司内窥镜板块掌握多项核心技术，实现核心技术从研发到量产落地的产业链 [9] 营销策略 - 为优质代理商授信，增强与现有代理商合作粘性，拓展与潜力大的代理商合作关系；利用产品特色和政策支持抢占进口品牌市场 [6] 发展规划 - 坚持“微创手术工具整体方案提供者”战略定位，将研发作为核心，加大内窥镜和能量手术设备市场推广力度 [7] 其他问题 - 2024年一季度预付账款增长主要是展位费、培训费等费用，公司以自主生产为主，部分非核心工序委托外协厂商 [11] - 手术机器人有发展前景，可辅助医生手术，公司产品可用于配套，会关注相关领域并论证切入机会 [11]

证券代码：688576 证券简称：西山科技 公告编号：2024-018 重庆西山科技股份有限公司 关于自愿披露获批设立国家级博士后科研工作站的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次获批设立国家级博士后科研工作站对公司业绩不会产生重大影响，公司 相关科研项目在技术应用、成果转化、产品销售和利润贡献等方面存在不确定性 风险，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 重庆西山科技股份有限公司董事会 2024 年 5 月 18 日 重庆西山科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日获悉，全国博士后 管理委员会办公室下发的博管办〔2024〕70 号文件中，同意公司设立国家级博士 后科研工作站，开展博士后招收培养工作。 公司继 2021 年 8 月获批设立重庆市博士后科研工作站之后，再次申报并成 功获批设立国家级博士后科研工作站，是对公司长期坚持技术创新、重视研发投 入的成果反馈，表明公司技术研发实力和创新能力得到了进一步认可和肯定，将 有力推动公司与高校、科研院所、高端人才的合作，为公司引进高层次技术人才、 培 ...

重庆西山科技股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 说明会类型 重庆西山科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日在上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露《2023 年年度报告》《2024 年第一季 度报告》。为便于广大投资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情 况，公司计划于 2024 年 5 月 23 日（星期四）15:00-16:00 在"价值在线" （www.ir-online.cn）举办重庆西山科技股份有限公司 2023 年度暨 2024 年第一 证券代码：688576 证券简称：西山科技 公告编号：2024-017 会议召开时间：2024 年 5 月 23 日（星期四）15:00-16:00 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议召开方式：网络互动方式 会议问题征集：投资者可于 2024 年 5 月 23 日前访问网址 h ...

报告公司投资评级 - 给予西山科技“买入”评级，参考可比公司2024年的Choice一致盈利预测均值，给予公司2024年28倍PE，对应12个月目标价87.64元 [73][91][117] 报告的核心观点 - 西山科技是国内手术动力装置细分领域龙头企业，近年来营收和净利快速增长，盈利能力稳步提升 [95] - 耗材一次性化推动需求增长，进口替代持续进行，公司产品性能媲美行业领先水平，引领进口替代 [95] - 公司持续加大研发投入，内窥镜及能量手术设备等新品成为增长的第二曲线，助力营收和利润持续稳定增长 [95] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 西山科技1999年成立，2023年登陆科创板，产品线涵盖手术动力装置、内窥镜系统、能量手术设备等，应用于多个科室 [4][110] - 董事长郭毅军全面负责战略制定和整体管理，王常英、梁曦等担任重要职务 [7] - 2019 - 2023年公司营业收入从0.82亿元提升至3.61亿元，CAGR为44.60%，2024Q1营收0.74亿元，同比增长9.98%；2020年归母净利扭亏为盈，2023年达1.17亿元，2024Q1归母净利0.26亿元，同比增长8.07% [8] 行业分析 - 手术动力装置是临床骨组织手术重要动力输出源，整机及配件属医疗设备，耗材属高值耗材，行业长期由外资主导，国产品牌在部分方面有提升空间 [14][16] - 神经外科高值耗材市场2017 - 2022年CAGR为10.20%，神经外科手术动力装置耗材前景广阔 [19] - 耳鼻喉科门急诊人次和医疗器械市场规模增长，公司手术动力装置满足需求，潜力大 [21] - 中国内窥镜市场增速快于全球，硬镜国产替代步伐提速 [44] - 中国能量手术器械细分市场规模增长，预计2025年达672.17亿元，国产企业份额有望提升 [66] 市场规模测算 - 预计2025年神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科耗材市场空间分别为9.85亿元、12.38亿元、26.33亿元、6.32亿元，共计54.88亿元 [28] - 2021 - 2025年手术动力装置整机年平均市场规模为5.09亿元 [49] 产品优势 - 公司乳腺外科产品性能媲美海外产品，打破技术垄断，推动进口替代 [37][95] - 2023年内窥镜系统及能量手术设备新产品小幅放量增长，未来成新增长点 [39][95] - 公司掌握内窥镜多项核心技术，4K内窥镜摄像系统达国内自研前列水准 [64] - 公司能量手术设备掌握核心技术，可与动力装置及内窥镜系统协同工作 [80] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年整机业务收入增速分别为27.00%、19.27%、19.64%，毛利率稳定在56%左右 [69] - 预计2024 - 2026年耗材业务收入增速分别为34.98%、30.00%、30.00%，毛利率维持在73%左右 [71] - 预计2024 - 2026年其他主营业务增速分别为50.00%、40.00%、40.00% [71] - 预计2024/2025/2026年营业收入分别为4.87/6.29/8.15亿元，归母净利分别为1.66/2.07/2.63亿元，EPS分别为3.13/3.9/4.97元 [73][117]

行业标准情况 - 公司牵头起草8项手术动力装置相关国家医疗器械行业标准 [2] - 《乳房活检与旋切设备行业标准》（YY／T 1929—2024）于2024年2月7日审定通过，2025年3月1日实施，是国内乳腺活检与旋切设备首个国家行业标准 [2] 股东分红规划 - 公司坚持稳健、可持续分红策略，兼顾现金分红连续性和稳定性 [2] - 2023年度拟以实施权益分派股权登记日总股本扣减回购专用证券账户股份为基数分配利润，每10股派发现金红利10.0元（含税），拟派发红利占2023年度归属于上市公司股东净利润的44.62% [2] 股权激励进展 - 2023年12月公司发布回购股份方案公告，截至2024年4月30日，累计回购股份64.67万股，占总股本1.22%，累计回购金额5,996.43万元，拟用于员工持股计划或股权激励 [3] - 公司股权激励计划处于方案编制阶段，后续进展将及时披露 [3]

业绩总结 - 西山科技2023年归母净利润增长了56%[1] - 2023年实现手术动力装置耗材收入2.2亿元，同比增长31.9%[6] - 预计2024-2026年西山科技营收将分别为4.7/6.1/7.7亿元，归母净利润为1.5/1.9/2.4亿元，维持“增持”评级[12] - 惠泰医疗2024年预期每股收益为10.51元，2025年预期为14.11元，2026年预期为18.60元[1] - 西山科技2024年预期每股收益为2.88元，2025年预期为3.66元，2026年预期为4.53元[1] 新产品和新技术研发 - 公司的新业务线内窥镜和能量手术设备持续完善，推出了一系列能量手术设备[10] - 公司的能量手术设备、内窥镜系统产品能和手术动力装置实现协同，形成手术整体解决方案[11] 市场扩张和并购 - 公司持续加强销售拓展，一次性耗材快速放量[6] - 公司的毛利率有所提升，销售、研发费用率也有所提升，持续加大营销和研发力度[9] 其他新策略 - 证券投资咨询业务是指机构及其投资咨询人员为客户提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务的活动[20] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的基本形式，包括对证券及相关产品的价值、市场走势进行分析，形成投资意见并向客户发布[21] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[22]