公司产品与技术发布 - 公司于上海发布多款新品，包括浩辰CAD 2026、浩辰AEC设计软件集2025、浩辰BIM 2025及浩辰-ZIXEL 3D CAD等全系列产品线，并展示了CAD AI技术革新 [1] - 浩辰CAD 2026版本具备三大核心能力：完整的软硬件系统适配能力、多平台协同能力以及先进的AI能力，其Windows版支持超级大图秒开和高频操作提效，Linux版具备命令全面覆盖和信创环境适配等优势 [1] - 公司三十余年来聚焦自主可控的CAD技术创新，拓展云化、BIM、3D CAD等多元产品线，构建覆盖广泛行业场景的工业软件体系，产品深度服务于全球工程设计、建筑施工、智能制造等关键环节 [2] 全球化战略与市场表现 - 公司产品累计覆盖175个国家和地区，支持23种语言，全球累计用户超1亿，与韩国、法国、波兰、德国、泰国等多国经销商建立长期稳定战略合作关系 [5] - 公司海外业务营收占比已超过三分之一，且近年来持续保持两位数高速增长 [5] - 2025年公司迈出组织全球化和产品布局关键步伐，成功收购匈牙利BIM软件公司CadLine，并设立控股子公司浩科数智以吸纳国际化团队，共同推动BIM产品技术创新及全球商业化 [5] 未来战略与合作 - 公司未来将持续丰富产品谱系，围绕全球化战略、一体化设计解决方案、三维CAD加速布局，推进B端与C端业务双轮驱动，并积极布局AI与CAD的技术融合 [6] - 公司与上海子虔科技达成深度战略合作，共同攻关3D CAD核心技术，旨在打磨高品质工业软件产品，开拓工业设计市场，形成以国产3D CAD技术突破与全球推广为核心的发展局面 [6] - 公司通过与全球合作伙伴、专家及核心客户探讨行业趋势与技术路径，全面推动产品优化与生态协同建设 [1]

板块整体表现 - 10月15日软件开发板块整体上涨1.86%，表现优于大盘，当日上证指数上涨1.22%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内领涨个股为品茗科技，单日涨幅达18.00% [1] - 板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入8.93亿元，但游资资金净流出8.15亿元，散户资金净流出7785.29万元 [2] 个股价格表现 - 涨幅居前的个股包括：品茗科技（上涨18.00%，收盘价118.00元）[1]、经纬恒润（上涨10.06%，收盘价130.00元）[1]、久其软件（上涨10.03%，收盘价7.35元）[1] - 跌幅居前的个股包括：营建科（下跌3.76%，收盘价33.30元）[2]、*ST国华（下跌3.60%，收盘价12.87元）[2]、大智慧（下跌2.55%，收盘价14.93元）[2] - 华大九天成交额达35.81亿元，四维图新成交额达15.60亿元，显示较高市场关注度 [1] 个股资金流向 - 金山办公主力资金净流入2.91亿元，主力净占比8.02%，为板块内主力资金净流入额最高的个股 [3] - 久其软件主力资金净流入2.41亿元，主力净占比高达38.98%，显示强劲的主力买入意愿 [3] - 四维图新主力资金净流入1.58亿元，主力净占比10.11% [3] - 部分个股如广联达和诚迈科技出现游资净流入，金额分别为556.00万元和4859.54万元 [3]

新品发布与产品矩阵 - 公司于10月14日至15日在上海举行新品发布暨产品研讨会，主题为“三维筑基 云智领航” [1] - 集中发布并展示了浩辰CAD 2026、浩辰AEC设计软件集2025、浩辰BIM 2025以及重磅新品浩辰-ZIXEL 3D CAD等全系列产品线 [1] - 发布会吸引了数百位全球合作伙伴、行业专家及客户参与，其中包括近百名专程前来的海外合作伙伴 [1] 公司发展历程与核心业务 - 公司由五位清华大学机械系同班同学创立，历经二十余年发展，已成功完成A股上市 [2] - 2003年公司做出关键战略转型，从CAD应用软件开发转向2D CAD底层平台软件开发，并于2013年成功研发出第一版平台软件 [2] - 公司自2016年开始实现盈利，毛利率超过90%，业务覆盖全球110个国家和地区，累计销售企业软件超150万套 [2] - 公司拥有紧密合作的渠道伙伴超750家，基于其平台开发的生态应用多达530多个 [2] 三维业务战略与并购布局 - 相较于2D CAD，3D CAD因建模技术更复杂、行业属性更强，技术壁垒远高于2D CAD [3] - 国内3D CAD市场目前仍由海外厂商主导 [3] - 公司在2023年完成A股上市后，迅速通过收购匈牙利公司CadLine布局BIM领域，获得拥有三十年技术积累的BIM软件产品及覆盖欧、美、亚的营销网络 [3] - 通过此次收购，公司能为工程施工行业用户提供从CAD到BIM的一站式解决方案 [3] 生态合作与云化转型 - 公司秉持合作态度，于2025年与上海子虔科技达成长达十五年的深度战略合作，旨在实现国产3D CAD技术突破与全球推广 [4] - 浩辰-ZIXEL 3D CAD的推出是公司拓展制造业3D产品线、向智能化、协同化领域迈进的重要标志 [4] - 公司于2011年洞察行业趋势，推出具备览图、轻量化编辑功能的云化产品“看图王”，该产品目前拥有23种语言版本，服务覆盖全球175个国家和地区 [5] - “看图王”总用户数量突破1亿，月活跃用户超1500万，日均开图次数超过900万次，是全球下载量与月活跃用户数量排名第一的应用软件 [5] - 2025年，公司在“看图王”技术基础上推出面向企业客户的云端设计与协作平台“浩辰CAD 365” [5] 行业展望与公司定位 - 公司已构建起二维、三维、云化协同发展的业务布局，实现了从单一产品公司向具备整体解决方案的综合性企业的转型 [5] - 国产工业软件企业肩负科技兴国使命，在技术创新与市场拓展道路上需要韧性与长期坚持 [6]

国产软件股市场表现 - A股市场国产软件板块整体走强，多只个股出现显著上涨，其中品茗科技涨幅超过15%，久其软件、格尔软件、榕基软件均以10%涨停，浩辰软件涨超9%，国盾量子涨超8% [1] - 中创股份、方直科技、国子软件、四维图新等公司股价涨幅均超过5%，显示板块普涨态势 [1] - 从总市值看，代表性公司规模各异，其中国盾量子总市值达443亿元，四维图新总市值为233亿元，电科数字总市值为196亿元，而部分公司如*ST东通总市值仅为13.22亿元 [2] 重点公司涨幅及市值数据 - 品茗科技单日涨幅为15.52%，总市值91.08亿元，年初至今涨幅高达380.60%，表现最为突出 [2] - 久其软件单日涨幅10.03%，总市值63.37亿元，年初至今涨幅17.22%；格尔软件单日涨幅10.00%，总市值38.38亿元，年初至今涨幅27.67% [2] - 榕基软件单日涨幅9.95%，总市值50.21亿元，年初至今涨幅34.72%；浩辰软件单日涨幅9.87%，总市值39.60亿元，年初至今涨幅54.88% [2] - 国子软件年初至今涨幅达91.00%，总市值51.25亿元；纬德信息年初至今涨幅高达215.23%，总市值44.12亿元 [2]

新品发布与技术突破 - 公司全线发布多款新产品，包括浩辰CAD 2026、浩辰BIM 2025、浩辰AEC设计软件集及纯云原生三维设计软件浩辰-ZIXEL 3D CAD [1] - 浩辰CAD 2026实现开图效率提升40%，大型图纸加载速度大幅优化，延伸操作响应提升高达10倍 [1] - 新版本软件实现Windows、Linux、鸿蒙、macOS四大操作系统的全面覆盖，成为国产CAD中生态最完整的平台 [1] AI技术融合与效率提升 - AI技术全面赋能产品线，"AI楼梯"模块可自动识别图纸并智能生成合规方案，将设计效率提升90%以上 [2] - 智能客服"图小智"能精准理解CAD专业术语，承接80%常规咨询 [2] - 浩辰-ZIXEL 3D CAD作为纯云原生软件，深度融合AI能力，支持自然语言辅助建模与三维模型多模态搜索 [2] 全球市场布局与生态建设 - 公司产品已覆盖全球175个国家和地区，累计用户突破1亿户 [3] - 公司与750余家渠道伙伴携手拓展市场 [3] - 通过收购匈牙利CadLine公司、设立浩科数智科技主体、与上海子虔科技战略合作等举措整合国际资源 [3] 国产工业软件发展机遇 - 新品发布彰显出国产工业软件在性能突破、AI融合与生态协同方面的重大进展 [1] - 软件Linux版已全面适配统信、麒麟等国产系统及龙芯、鲲鹏芯片，为信创场景筑牢自主可控的基石 [1] - 国产工业软件在"自主可控"与"云智一体"趋势下实现关键突破，正迎来前所未有的发展机遇期 [3]

行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“推荐（维持”）[3] 核心观点 - “灯塔工厂”作为全球智能制造标杆，通过实际应用拉动需求、催化技术融合并重塑产业生态，推动工业软件快速发展[6] - 工业软件构成灯塔工厂的智能“数字底座”，是实现生产智能化、效率升级的关键工具[6] - 全球灯塔网络已有201个领先的生产工厂和价值链加入，其中85家在中国[6] 灯塔工厂概念与现状 - “灯塔工厂”又称“工业4.0示范工厂”，代表工业领域顶级智能制造能力[6] - 概念由世界经济论坛和麦肯锡公司共同提出，旨在识别表彰第四次工业革命中表现卓越的制造业企业和生产设施[6] - 灯塔工厂通过采纳整合人工智能、物联网、大数据分析等前沿技术，实现数字化与物理世界深度融合[6] - 这些工厂提高了生产效率和质量，降低了制造成本，实现了高度灵活和个性化生产[6] 工业软件分类与作用 - **研发设计类软件**：作为灯塔工厂的创新源头，通过数字化手段大幅缩短产品研发周期，降低试错成本[6] - CAD软件是产品数字化设计的基础工具，部署后可帮助企业开展产品结构、性能、配方等设计与优化[6] - CAE软件应用于工程仿真分析，通过计算机模拟技术替代或减少物理试验[6] - EDA工具在电子产品和集成电路生产中具有不可替代的战略价值[6] - **生产制造类软件**：构成灯塔工厂的智能核心，通过控制、优化和协调生产过程实现高效制造[6] - PLC为实现设备自动化、数字化的基础单元，提供可靠的基础控制能力[6] - DCS是面向流程工业的分布式控制系统，通过对全流程集中监控和优化控制提升生产效率和质量一致性[6] - MES扮演承上启下角色，通过构建生产计划系统打通采购、生产和仓储物流等管控系统，实现生产计划优化和动态调整，缩短订单交付周期[6] - **经营管理与运维服务类软件**：为灯塔工厂提供协同管理与服务保障能力[6] - ERP系统作为企业经营管理的核心平台，统筹企业资源与业务流程，实现财务、供应链、人力资源等环节数字化管理[6] - SIS系统为能源智能管控和碳资产全生命周期管理等场景提供数据基础，实现生产过程节能减排[6] 投资建议 - 建议关注中望软件、华大九天、中控技术、用友网络、鼎捷数智、索辰科技、能科科技、科远智慧、概伦电子、浩辰软件、容知日新、赛意信息、广立微等公司[6]

国产软件概念股市场表现 - 10月13日A股市场中国产软件概念股逆市走强，榕基软件一字涨停，盈建科盘中直线拉升至20%涨停，中国软件开盘后封住涨停板，金山办公一度涨超18%，诚迈科技盘中涨超13% [1][3] - EDA概念股集体走强，华大九天一度触及20%涨停，概伦电子一度涨超19%，广立微、赛微电子、东土科技等跟涨 [3] - 软件股走强与两则消息相关，一是美方威胁对关键软件进行出口管制，二是商务部公告附件首次采用WPS格式并登上微博热搜 [1][3] 金山办公业务数据 - 截至2024年12月，金山办公WPS全球月度活跃设备数为6.32亿，同比增长6.22%，其中PC版月度活跃设备数2.91亿，同比增长9.81%，移动版月度活跃设备数3.41亿，同比增长3.33% [4] - 2025年上半年公司实现营业收入26.57亿元，同比增长10.12%，实现归属于上市公司股东的净利润7.47亿元，同比增长3.57% [4] - 截至2025年6月，金山办公WPS全球月度活跃设备数增至6.51亿，同比增长8.56%，其中PC版月度活跃设备数3.05亿，同比增长12.29%，移动版月度活跃设备数3.46亿，同比增长5.48% [4] 行业国产替代机遇 - 美国对基础软件进行出口管制将加速中国工业软件与基础软件国产化进程，工业设计软件从份额看空间最大，基础软件整体规模更可观 [6] - 软件出口管制短期可能造成技术适配压力，但为国内软件创造了国产替代及生态建设的黄金窗口期，长远将加速中国关键软件全产业链自主化 [7] - EDA是集成电路产业上游，中国EDA市场国产化率不足20%，主要由海外三大巨头占领，随着中国先进制程发展及AI芯片国产化率提升，EDA国产化率将持续提升 [7][8]

行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“看好”，并维持该评级 [6] 核心观点 - 美国计划于11月1日起对“关键软件”实施出口管制，此举是2018年中美科技博弈以来首次将关键软件纳入管制范围，凸显其战略性意义 [2][9] - 美国若对基础软件实施出口管制，将显著加速工业软件与基础软件的国产化进程 [3] - 工业设计软件从市场份额角度看国产化空间最大，而基础软件的整体市场规模更为可观 [3] 关键软件定义与范畴 - 关键软件是指支撑国家关键领域运行、保障系统安全且难以替代的软件，对国家安全、经济建设和社会稳定具有重要意义 [9] - 关键软件主要包括操作系统、数据库等基础软件，以及CAD、CAE、CAM、EDA等工业设计类软件和PLC、DCS等工业控制类软件 [9] 工业软件国产化现状与前景 - 工业设计软件是现代工业的“灵魂”和“大脑”，但国内产业基础薄弱 [9] - 2024年国产CAD整体市场份额约为27%，其中2维CAD高于3维CAD，中低端产品高于高端 [9] - 2022年国产CAE市场份额不足20% [9] - 根据集微咨询数据，2022年国产EDA市场份额也不到20% [9] - 工业控制系统方面，国产PLC主要集中于中小型系统，大型PLC仍以西门子等国外厂商为主；DCS领域国产化率较高，中控技术2024年国内市场份额超过40% [9] - 工业设计软件有望成为下一步加速国产化的重点领域 [9] 基础软件国产化现状与前景 - 操作系统方面，2023年国产PC操作系统份额达到20-25%，服务器操作系统份额约为40-50%，但工业操作系统国产化比例仅有10-15% [9] - 数据库软件方面，当前本地部署数据库软件的国产化比例约为40% [9] - 自2022年信创工作全面启动以来，操作系统、数据库等基础软件的性能与成熟度持续提升，未来将伴随金融、能源等领域信创加速而获得更高份额 [9] 投资建议与相关标的 - 工业软件领域相关标的包括：中望软件（买入）、华大九天（买入）、浩辰软件（未评级）、概伦电子（未评级）、索辰科技（未评级）、广立微（未评级）、能科科技（未评级）、中控技术（买入） [3] - 基础软件领域相关标的包括：达梦数据（未评级）、东土科技（未评级）、中国软件（未评级）、诚迈科技（未评级）、卓易信息（未评级）、星环科技-U（未评级） [3]

行业投资评级 - 推荐 维持评级 [4] 报告核心观点 - 大国科技博弈背景下信创发展大势所趋 从政策、上市公司业绩两个维度看 信创产业有望持续加速发展 核心软硬件国产化大势所趋 [3] 事件概述 - 当地时间2025年10月10日 美国总统特朗普在社交媒体宣布从11月1日起对中国产品征收100%关税 并对所有"关键软件"实施出口管制 [1] 政策层面 - 2025年9月30日 国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》 政策明确指出政府采购活动中对本国产品给予20%的价格扣除 [1] - 2025年政府工作报告中 高水平科技自立自强是发展重点之一 提出充分发挥新型举国体制优势 强化关键核心技术攻关 [2] 产业层面 - 工商银行2025年度海光芯片服务器采购项目正式进入公示期 项目规模或达30亿元 国产芯片在金融领域已积累广泛认可 [1] - 2025年中国联通通用服务器集中采购中 国产化占比90.1% 采购预算总额796281.01万元 其中国产算力服务器标包规模78395台 [2] - 从信创板块主要上市公司中报业绩看 多家公司较去年同期出现改善 相关需求有望持续释放 [3] 投资建议 - 建议重点关注信创"国家队"：中国软件、达梦数据、中国长城、寒武纪、海光信息、太极股份等 [3] - 建议重点关注信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、纳思达、海量数据、超图软件、彩讯股份、航天软件等 [3] - 建议重点关注鸿蒙相关公司：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等 [3] - 建议重点关注工业软件公司：概伦电子、华大九天、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件、科远智慧、能科科技、固高科技、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件等 [3]

资本市场事件 - 国新办将于10月10日上午10时举行新闻发布会，民政部部长陆治原将介绍“十四五”时期民政事业发展成就 [1] - 第十一届世界自由区组织大会将于10月10日至12日在海南海口举行，来自全球70多个国家和地区的业界领袖与专家参会 [2] 股票解禁 - 10月10日共有4家公司限售股解禁，合计解禁量为1.3亿股，合计解禁市值为100.78亿元 [3] - 富创精密解禁股数为1.29亿股，解禁市值达100.11亿元，在解禁量和解禁市值中均居首 [3] - 浩辰软件和圣泉集团解禁量分别为65.51万股和45.45万股，解禁市值分别为3762.49万元和1545.3万元 [3] 股票回购 - 10月10日有137家公司共发布139个股票回购相关进展，包括1家公司首次披露预案，4家公司方案获股东大会通过，116家公司披露实施进展，17家公司方案实施完毕 [4] - 白云电器首次披露回购预案金额最高，拟回购不超过2000.0万元 [4] - 国机汽车股东大会通过的回购预案金额最高，拟回购不超过5000.0万元 [4] 央行公开市场操作 - 10月10日有6000亿元14天期逆回购到期，该操作于9月26日开展 [5] 经济数据公布 - 美国10月一年期通胀率预期初值和加拿大9月就业人数等数据将于10月10日公布 [6]