新产品和新技术研发 - 悦康药业子公司悦康科创YKYY018雾化吸入剂获FDA人偏肺病毒治疗与预防临床试验申请批准[1] - YKYY018雾化吸入剂IND编号为180432[1] - 2025年11、12月分别获FDA和NMPA呼吸道合胞病毒感染临床试验函告[4] - YKYY018针对呼吸道合胞病毒感染临床Ⅰ期研究稳步推进[4] - 公司获YKYY018核心专利授权并拥有全球独占权益[5]

业绩数据 - 2025年度公司营业收入为24.4608696893亿元[8] - 2025年度净利润为 -2.75亿元，2024年度为1.21亿元[27] - 2025年度经营活动产生的现金流量净额为3.40亿元，2024年度为4.38亿元[29] - 2025年度销售费用为7.04亿元，2024年度为13.02亿元[27] - 2025年度研发费用为4.41亿元，2024年度为3.74亿元[27] - 2025年度基本每股收益为 -0.59元，2024年度为0.28元[27] - 2025年末现金及现金等价物余额为9.97亿元，2024年末为12.38亿元[29] - 2025年末所有者权益合计为35.8495667563亿元[30] - 2025年末少数股东权益为 - 499.962096万元[30] - 2025年末未分配利润为3.8955291059亿元[30] - 2025年末盈余公积为1.9292103729亿元[30] - 2025年末资本公积为26.4517729984亿元[30] - 2025年末流动资产合计35.53亿元，较2024年末下降约5.70%[33] - 2025年末流动负债合计18.80亿元，较2024年末增长约13.04%[33] - 2025年末非流动资产合计22.49亿元，较2024年末增长约3.40%[33] - 2025年末非流动负债合计3227.68万元，较2024年末下降约92.90%[33] - 2025年营业收入19.60亿元，较2024年下降约36.49%[35] - 2025年营业成本8.65亿元，较2024年下降约23.72%[35] - 2025年销售费用6.15亿元，较2024年下降约46.80%[35] - 2025年研发费用1.64亿元，较2024年下降约22.98%[35] - 2025年净利润6477.54万元，较2024年下降约78.91%[35] - 2025年综合收益总额6474.72万元，较2024年下降约78.92%[35] - 2025年销售商品、提供劳务收到的现金为22.17亿元，2024年为36.21亿元[37] - 2025年经营活动现金流入小计24.49亿元，2024年为36.62亿元[37] - 2025年经营活动现金流出小计21.55亿元，2024年为34.06亿元[37] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为2.95亿元，2024年为2.56亿元[37] - 2025年投资活动现金流入小计6.95亿元，2024年为76.15万元[37] - 2025年投资活动现金流出小计12.23亿元，2024年为5.19亿元[37] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为 -5.27亿元，2024年为 -5.18亿元[37] - 2025年筹资活动现金流入小计0.97亿元，2024年为4.55亿元[37] - 2025年筹资活动现金流出小计0.60亿元，2024年为3.57亿元[37] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为0.37亿元，2024年为0.98亿元[37] 审计相关 - 公司将收入确认、应收账款坏账准备、市场宣传及推广费的确认与计量作为关键审计事项[8][10][12] - 审计认为财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况和经营成果[4] 资产数据 - 2025年12月31日流动资产合计31.5793197613亿美元，较2024年增长21.97%[22] - 2025年12月31日流动负债合计16.7730222717亿美元，较2024年增长11.41%[22] - 2025年12月31日非流动资产合计25.8018044859亿美元，较2024年下降1.16%[22] - 2025年12月31日非流动负债合计2.1205716607亿美元，较2024年下降67.26%[22] - 2025年12月31日负债合计18.8935939324亿美元，较2024年下降12.25%[22] - 2025年12月31日所有者权益合计33.1021224545亿美元，较2024年下降7.66%[22] - 2025年12月31日资产总计57.3811242472亿美元，较2024年增长10.36%[22] - 2025年12月31日货币资金为1594.9479万美元，较2024年下降95.19%[22] - 2025年12月31日存货为75733.570272万美元，较2024年增长62.83%[22] - 2025年12月31日应收账款为61169.853396万美元，较2024年增长25.63%[22] 公司历史 - 2019年5月31日完成工商变更登记，注册资本36000万元[44] - 2020年11月6日核准首次公开发行9000万股，增加注册资本9000万元，变更后注册资本45000万元[44] - 2020年12月24日公司股票在科创版挂牌交易[44] 会计政策 - 同一控制下企业合并、非同一控制下企业合并、处置子公司等会计处理方式[70][71][73] - 金融工具、存货、长期股权投资等会计确认、计量和后续处理原则[99][151][164] - 研发支出资本化条件及起点终点规定[195][197] - 资产折旧、摊销年限及残值率规定[180][191] - 借款费用资本化条件及计算方法[186][189]

资金募集与使用 - 2020年首次公开发行股份募集资金总额219240.00万元，净额201751.55万元，于2020年12月18日到账[2] - 研发中心建设及创新药研发项目变更投向总金额12576.32万元，占承诺使用金额32.27%[3] - 固体制剂和小容量水针制剂高端生产线建设项目节余11631.92万元[6] - 原料药技术升级改造项目节余70.64万元[9] - 新药研发项目节余1181.38万元[11] - 募投项目资金节余因合理使用资金及现金管理获利息收入[12] - 公司拟将募投项目节余25000.00万元用于小核酸药物及mRNA疫苗研发项目，460.26万元用于永久补充流动资金[13] 产品研发 - 公司已将多款小核酸药物推进至临床阶段[14] - 小核酸药物及mRNA疫苗研发项目中YKYY033投入7602.00万元，目标完成II期临床[13] - 小核酸药物及mRNA疫苗研发项目中YKYY036投入7388.00万元，目标完成II期临床[13] - 小核酸药物及mRNA疫苗研发项目中YKYY012投入2500.00万元，目标完成IND申报[13] - YKYY033拟用于预防及治疗动静脉栓塞，正推进非临床开发，公司拟用募集资金加速研发[17] - YKYY036拟用于减重及肥胖症治疗，正推进非临床开发，公司拟用募集资金加速研发[20] - YKYY012拟用于慢性乙型肝炎功能性治愈，正推进非临床药理学、毒理学和CMC开发，公司拟用募集资金加速临床前研发[21][24][25] - YKYY038是用于减重和肥胖的siRNA药物，处于序列筛选和早期优化阶段，公司拟用募集资金加速临床前研发[26] - YKYY039是用于增肌和减重的siRNA药物，处于序列筛选和早期优化阶段，公司拟用募集资金加速临床前研发[28] - 预防带状疱疹的mRNA疫苗YKYY026和预防RSV感染的mRNA疫苗YKYY025获美国FDA临床试验批准，中国IND申请已受理[29] - YKYY025基于pre - F蛋白设计，采用自主知识产权突变位点组合和LNP递送系统，核心序列专利获国家授权并完成国际申请[31] - YKYY025临床前研究显示能激发高效pre - F特异结合抗体，中和抗体水平优于同类疫苗，安全性好，无VAERD风险，公司拟用募集资金加速临床研发进程[32] 市场与数据 - 2025年诺和诺德司美格鲁肽全球销售额346.08亿美元，减重版销售额119.92亿美元，同比增长41%[19] - 2025年Eli Lilly替尔泊肽全球销售额365.07亿美元，减重版销售额135.42亿美元，同比增长175%[19] - 2025年中国减重药物市场规模约87亿元，2030年将超150亿元[19] - GLP - 1R激动剂用药一年后约60%患者会出现不耐受情况[19] - 2024年全球CHB患者约2.5亿名，中国患者约6980万名，美国患者约240万名[21] - NAs治疗乙肝HBsAg年阴转率约1%，PEG - IFNα的HBsAg阴转率约3% - 7%，小核酸药物约30%患者可实现功能性治愈[23] 公司决策与审批 - 2026年3月20日公司召开第三届董事会第四次会议，审议通过新增开立募集资金专户并签订监管协议的议案[34] - 2026年3月20日公司召开第三届董事会第四次会议，审议通过部分募投项目变更及结项等议案[35] - 董事会认为部分募投项目变更及结项等符合公司利益，决策和审批程序合规[36] - 保荐人核查认为募投项目结项、变更及资金使用事项已履行必要审核程序[37] - 保荐人认为部分募投项目变更及资金使用有利于发挥募集资金效益，符合公司和股东利益[37] - 保荐人认为相关事项符合法律法规和公司制度规定[37] - 保荐人对部分募投项目变更及结项等事项无异议[37]

财务审计 - 容诚会计师事务所审计悦康药业2025年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 事务所认为公司于该日在重大方面保持有效内控[6] - 审计报告文号为容诚审字[2026]200Z0686号[1][2] 公司信息 - 悦康药业登记资金为8700.5万元[8] 人员信息 - 签字注册会计师为汪玉寿、郑理达、李思敏[7] - 三人证书编号分别为110100320053、110100320299、110100321194[10][11][12]

募集资金情况 - 2020年12月公司发行9000万股A股，每股发行价24.36元，募集资金总额219240万元，净额201751.55万元[2] - 2021 - 2025年各年投入募集资金项目金额分别为75664.99万元、24403.34万元、31794.62万元、6927.48万元、10729.75万元[3][4] - 截至2025年12月31日累计使用募集资金170840.67万元，累计理财收益、利息收入扣除手续费净额5502.57万元，专户余额36411.59万元[4] - 超募资金金额为51251.55万元，已累计使用超募资金归还银行贷款15200万元、投资小核酸药物平台17441.29万元、永久补充流动资金15300万元[4][6] 账户情况 - 2020年12月23日公司签订监管协议，2022 - 2024年多次变更募集资金账户并重新签订协议[9][10] - 截至2024年12月31日，4个账户已完成销户[9][11] - 截至2025年12月31日，5个账户余额分别为1290.99万元、12576.32万元、4327.30万元、11631.92万元、4579.31万元，处于使用中[12] - 截至2025年12月31日，河南康达制药上海银行北京中关村支行账户余额89.59万元，处于使用中[12] 资金使用及理财情况 - 2025年报告期银行手续费支出及汇兑损益为2.25万元[6] - 补充流动资金项目专户销户时将1.86万元余额转至公司非募集资金账户[4][6] - 截至2025年12月31日，公司使用闲置募集资金购买理财产品及结构性存款余额0万元[22] - 2024年4月29日，公司同意使用最高不超过5.2亿元闲置募集资金进行现金管理，期限至2025年4月28日[18][21] - 2025年3月14日，公司同意使用最高不超过5亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，期限至2026年3月13日[19][22] - 2025年4月1日起公司购买多笔存款，有不同金额和预计年化收益率及利息[23] 项目情况 - 公司将超募资金18000万元用于建设“小核酸药物小试及中试平台”，截至2025年12月31日累计使用17441.29万元[27] - “智能化工厂及绿色升级改造项目”于2025年6月30日结项，截至12月31日累计投入募集资金15316.55万元[31] - 变更及结项的募投项目25000万元节余募集资金用于“小核酸药物及mRNA疫苗研发项目”，剩余用于永久补充流动资金[32] - 公司终止“智能编码系统建设项目”，剩余募集资金8500万元投向“新药研发项目”，截至2025年12月31日累计投入7303.85万元[33][34] 项目投入进度 - 研发中心建设及创新药研发项目承诺投资39000万元，截至期末累计投入28187万元，投入进度72.27%[45] - 固体制剂和小容量水针制剂高端生产线建设项目承诺投资26500万元，截至期末累计投入15970.54万元，投入进度60.27%[45] - 原料药技术升级改造项目承诺投资10000万元，截至期末累计投入10198.71万元，投入进度101.99%[45] - 新药研发项目承诺投资8500万元，截至期末累计投入7303.85万元，投入进度85.93%[45] - 营销中心建设项目承诺投资5000万元，截至期末累计投入902.12万元，投入进度18.04%，预计2026年12月完成[45][46] - 智能化工厂及绿色升级改造项目承诺投资17000万元，截至期末累计投入15316.55万元，投入进度90.10%[46] - 补充流动资金承诺投资45000万元，截至期末累计投入45020.62万元，投入进度100.05%[46] - 超募资金归还银行贷款和永久补充流动资金承诺投资30600万元，截至期末累计投入30500万元，投入进度99.67%[46]

业绩总结 - 2025年度营收244,608.70万元，2024年为378,087.60万元[10] - 2025年营收扣除项目629.98万元，2024年为1,347.49万元[10] - 2025年扣除项目占营收比重0.26%，2024年为0.36%[10] 其他 - 容诚对2025年度财报出具无保留意见审计报告[4] - 2025年与主营无关业务收入含废品等[10]

资金使用 - 公司拟用不超4亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[2] - 前次董事会募资总投资5亿，已用3.61亿，未用1.39亿[11] 项目进度 - 研发中心及创新药研发投入进度72.27%[5] - 固体制剂和小容量水针制剂高端生产线投入进度60.27%[5] - 原料药技术升级改造投入进度101.99%[5] 募资情况 - 2020年首发募资总额21.92亿，净额20.18亿，超募5.13亿[4] 投入金额 - 最近12个月单日最高投入4.63亿，占净资产13.96%，占净利润 - 176.39%[11]

会议召开情况 - 2025年召开6次董事会会议和4次股东会[3] - 独立董事任期内参加4次董事会和3次股东会[3] - 审计委员会2025年召开8次会议，独立董事任期内召开6次并出席6次[5] 报告披露与审计机构 - 2025年严格按要求披露5份定期报告[12] - 2025年续聘容诚会计师事务所为审计机构[13] 董事选举 - 提名5人为第三届董事会非独立董事候选人，3人为独立董事候选人[16] - 职工代表董事张伟符合任职资格[16] 薪酬与激励 - 董事、高级管理人员2025年度薪酬经审议通过后执行[18] - 任期内不涉及制定或变更股权激励等计划[18]

会议召开情况 - 2025年召开6次董事会、4次股东会[3] - 2025年审计、提名等委员会分别召开8、3等次数会议[5] 人员变动 - 第二届董事会换届，部分人员离任[18] - 第三届董事会及高级管理人员选举聘任完成[18] 报告披露与审计 - 2025年披露《2024年年度报告》等定期报告[13] - 续聘容诚会计师事务所为2025年度审计机构[14] 其他事项 - 公司日常关联交易价格公允[11] - 董事高管2025年度薪酬按规定执行[19] - 2026年独立董事将继续提建议[20]

薪酬制度适用对象与决策 - 制度适用于公司董事和高级管理人员[3] - 董事薪酬方案由董事会审议、股东会决定并披露，高管方案由董事会批准并向股东会说明[7][9] 薪酬构成与发放 - 薪酬由基本、绩效和中长期激励收入组成，绩效占比不低于50%[11] - 担任具体职务的非独立董事和高管基本薪酬按月发，部分绩效薪酬在年报披露和评价后支付[14] - 独立董事津贴按月发放，股东会通过任职决议起实施[15] 薪酬调整与奖惩 - 因财务造假追溯重述时，追回超额发放部分[15] - 可根据经营效益等不定期调整薪酬体系，参考同行业增幅、通胀和公司盈利状况[17][18][19] - 经董事会批准，可为专门事项设专项奖惩，可实施股权激励并考核[16][19]