会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年整体经营情况良好,营业收入同比增长4.89%,净利润同比增长27.16% [1][2] - 二季度单季度收入和利润环比大幅增长,主要产品凯利维销售表现亮眼 [2] - 公司持续加大研发投入,研发费用同比增长25.67%,在营收占比达11.83% [3] - 公司将在产品营销、研发与上市申报、业务拓展等方面继续发力,努力实现全年业绩目标 [3] 问答环节重要的提问和回答 长效干扰素临床试验进展 - 公司表示长效干扰素三期临床数据整理阶段,预计今年三期入组并申报 [4] - 对于是否公开临床数据,公司表示将根据监管要求和公司安排决定 [4] 凯利维基层市场开拓情况 - 公司表示凯利维基层市场开拓进展顺利,上半年基层销售占比达40%左右,未来有望继续提升 [5] - 公司将继续推动基层和等级医院两条线并重的销售策略 [5] 乙肝治疗市场现状及竞争格局 - 公司表示目前乙肝患者使用干扰素的总体渗透率不高,接受NAS治疗的患者中联用干扰素的比例也较低 [6][7] - 对于竞争对手广圣堂新药,公司表示暂时无法判断其临床特点和疗效,但目前尚未看到能够挑战干扰素在免疫调节领域的新药 [7] 研发费用和销售费用情况 - 公司表示研发费用将保持在营收10%左右的水平,以支持公司未来发展 [10] - 销售费用率有望在下半年保持相对稳定,全年有望低于去年同期水平 [10][11] 金书记集采执行情况及全年销售预期 - 公司表示金书记集采执行进度良好,下半年销售有望明显改善 [11][12] - 全年金书记销售目标保持乐观态度,预计可达到公司年初设定的24万环的指标 [12] 凯利维全年销售目标 - 公司表示全年凯利维销售增长目标维持在50%左右,不会出现100%的高增长 [12][13] - 主要考虑到下半年可能会受到竞品产品的一定影响,但公司仍看好凯利维的市场地位和增长潜力 [13] 长沙网络未来销售模式 - 公司表示长沙网络上市前正在研究销售模式,可能会沿用现有的基层和等级医院双线模式,但具体还需要进一步市场调研 [14][15]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 业绩略低于预期，凯力唯稳步放量，期待长效干扰素乙肝适应症报产[1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年实现营业收入5.97亿元，同比增长4.89%；实现归母净利润4240万元，同比增长10.54%；实现扣非归母净利润4466万元，同比增长6.84%[1] - 单看Q2，公司实现营业收入3.84亿元，同比增长2.10%；实现归母净利润2026万元，同比增长17.66%；实现扣非归母净利润2438万元，同比增长18.19%[1] 财务指标 - 销售费用率52.35%，相比2023年同期58.41%下降6.06pp；研发费用率10.36%，相比2023年同期7.71%提升2.66pp；管理费用率9.36%，相比2023年同期8.18%提升1.18pp[1] - 归母净资产17.54亿元，同比增加0.01%[1] 研发进展 - 长效干扰素乙肝功能性治愈即将申报，抗病毒&免疫管线继续推进[1] - 2024年上半年公司研发投入总计7055万元，同比增长25.67%，占比营收11.83%[1] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.40亿元、1.83亿元、2.45亿元，同比增速分别为20.4%、30.8%、33.4%，对应PE分别28X、21X、16X，维持"买入"评级[1]

公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 凯因科技2024年上半年业绩稳健增长，主要得益于化学药品板块的强劲表现，特别是凯力唯产品的销售增长。同时，公司积极应对集采挑战，确保成熟产品的市场份额，并持续加大研发投入，推进研发管线。销售费用率有所下降，未来有望持续改善。 [1] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年上半年，公司实现营业收入5.97亿元，同比增长4.89%；归母净利润4240万元，同比增长10.54%。单二季度，营业收入3.84亿元，同比增长2.10%，环比增长80.51%；净利润3064万元，同比增长44.13%，环比增长23.45%。 [1] 化学药品板块 - 上半年化学药品实现营业收入3.90亿元，同比增长37.35%，主要由凯力唯拉动。公司围绕丙肝市场，通过深度学术合作和扩大县域市场覆盖，促进凯力唯稳健增长。 [1] 生物药品板块 - 上半年生物药品实现营业收入2.01亿元，同比下降26.61%。面对集采挑战，公司通过目标终端对标管理和推动医院准入，确保成熟产品市场份额。 [1] 研发投入 - 上半年研发投入7055万元，同比增长25.67%，占营收11.83%，同比增长1.96个百分点。费用化研发投入6182万元，同比增长41.03%，研发费用率达到10.36%，同比增长2.65个百分点。多个在研项目取得进展，包括KW-001、KW-045、KW-053和KW-051等。 [1] 销售费用率 - 上半年销售费用率为52.35%，同比下降6.06个百分点。主要由于凯力唯销售额和销售占比上升及复苷产品集采后销售投入占比较低。 [1] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年营收分别为16.25亿元、20.15亿元、25.66亿元，归母净利润分别为1.41亿元、1.83亿元、2.45亿元，对应PE分别为28倍、21倍、16倍。 [1]

北京凯因科技股份有限公司 关于公司2024年度提质增效重回报行动方案的 半年度评估报告 为践行以"投资者为本"的发展理念，不断提高上市公司质量，北京凯因 科技股份有限公司（以下简称"公司"）基于对公司未来发展前景的信心及价 值的认可，于2024年4月10日披露《2024年度"提质增效重回报"行动方案》， 为公司2024年度提质增效重回报行动制定出明确的工作方向。公司根据行动方 案内容，积极开展和落实各项工作，现将2024年上半年行动方案主要举措的实 施情况及效果报告如下： 一、信守承诺，公司控股股东在报告期内未进行任何减持股份的行为 基于对公司未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，践行全体股东共享 共担理念，增强广大投资者信心，公司控股股东北京松安投资管理有限公司（以 下简称"松安投资"）于2024年4月向公司出具《关于特定期间不减持公司股份 的承诺函》，承诺自2024年4月10日起6个月内不通过任何方式在二级市场减持其 直接持有的公司股份，且在上述承诺期内该部分股份因公司送红股、转增股本、 配股等原因而增加的股份亦遵守前述不减持承诺。 未来，公司将持续重点聚焦以创新药为核心的乙肝功能性治愈药物组合研发， ...

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 公告编号：2024-043 北京凯因科技股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京凯因科技股份有限公司（以下简称"凯因科技"或"公司"）根据中国证 券监督管理委员会《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上海证券交易所科创板 上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关规定，编制了《北京凯因科技 股份有限公司2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。内容如下： 截至2024年6月30日，公司累计使用募集资金528,437,663.82元（包括置换预 先投入金额），2024年1-6月使用募集资金21,405,756.44元，募集资金余额为 218,965,496.94元，具体情况如下： | 项目 | 金额(元) | | --- | --- | | 实际募集资金净额 | 725,866,140.61 | | 2024 年初募集资 ...

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 公告编号：2024-042 北京凯因科技股份有限公司 第六届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 北京凯因科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第二次会议 于2024年8月9日以现场结合通讯表决方式在公司会议室召开，会议通知于2024年 7月30日以电子邮件、电话方式送达。会议应出席监事3名，实际出席监事3名。 会议由监事会主席吴垠先生主持。会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章 程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议以投票表决方式审议并通过了如下决议： （一）审议通过了《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》 经审核，监事会认为董事会编制和审核公司2024年半年度报告的程序符合法 律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的 实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）审议通过了《关于公司2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报 告的议案》 经审核， ...

报告基本信息 - 报告为凯因科技2024年半年度报告[1] - 本半年度报告未经审计[3] 公司治理与重要事项声明 - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 不存在公司治理特殊安排等重要事项[3] - 报告所涉及公司未来计划等前瞻性陈述不构成实质承诺[3] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[3] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[3] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告真实性、准确性和完整性的情况[3] 公司子公司信息 - 公司控股子公司有北亦蛋白、凯因格领等[6] - 公司全资子公司有凯因生命科学（美国）有限公司、凯因生命科学新加坡有限公司等[6] 公司上市信息 - 公司中文简称为凯因科技，A股代码为688687，在上海证券交易所科创板上市[8][10] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入为596,571,595.28元，上年同期为568,741,248.20元，同比增长4.89%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为42,402,741.86元，上年同期为38,358,275.76元，同比增长10.54%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为44,656,508.66元，上年同期为41,797,023.70元，同比增长6.84%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为1,753,991,508.49元，上年度末为1,753,884,582.61元，同比增长0.01%[12] - 本报告期末总资产为2,453,568,263.07元，上年度末为2,448,207,848.87元，同比增长0.22%[12] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.25元/股，上年同期均为0.23元/股，同比增长8.70%[13] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.27元/股，上年同期为0.25元/股，同比增长8.00%[13] - 本报告期加权平均净资产收益率为2.40%，上年同期为2.27%，增加0.13个百分点[13] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为11.83%，上年同期为9.87%，增加1.96个百分点[13] - 非流动性资产处置损益为 -54,376.81 元[15] - 计入当期损益的政府补助为 4,573,814.28 元[15] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为 3,445,676.33 元[15] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -10,038,986.85 元[15] - 所得税影响额为 -315,280.96 元[15] - 少数股东权益影响额（税后）为 495,174.71 元[15] - 非经常性损益合计为 -2,253,766.80 元[15] - 2024年上半年公司实现营业收入59,657.16万元，同比增长4.89%，归母净利润4,240.27万元，同比增长10.54%[36] - 2024年上半年研发投入7,055.27万元，同比增长25.67%，占营业收入比例11.83%[36][37] - 2024年上半年公司营业收入596,571,595.28元，同比增长4.89%[44] - 2024年上半年公司归属于上市公司股东的净利润42,402,741.86元，同比增长10.54%[44] - 截至2024年6月末公司总资产2,453,568,263.07元，同比增长14.06%[44] - 截至2024年6月末公司归属于上市公司股东的净资产1,753,991,508.49元，同比增长4.78%[44] - 2024年上半年营业成本101,872,076.09元，同比增长0.89%[45] - 2024年上半年销售费用312,317,013.38元，同比下降5.99%[45] - 2024年上半年管理费用55,840,166.02元，同比增长20.08%[45] - 2024年上半年研发费用61,818,526.43元，同比增长41.03%[45] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额11,178,196.06元，同比下降91.11%[45] - 交易性金融资产本期期末数为253,533,194.54元，占总资产10.33%，较上年期末变动-30.60%[48] - 应收票据本期期末数为3,413,694.38元，占总资产0.14%，较上年期末变动-87.04%[48] - 其他流动资产本期期末数为22,950,858.61元，占总资产0.94%，较上年期末变动121.77%[48] - 短期借款本期期末数为85,749,862.50元，占总资产3.49%，较上年期末变动231.43%[48] - 长期借款本期期末数为110,705,075.33元，占总资产4.51%，较上年期末变动310.18%[48] - 境外资产为31,600,117.27元，占总资产的比例为1.29%[49] - 报告期投资额为0元，上年同期投资额为14,950,000元，变动幅度为-100.00%[50] - 2024年6月30日货币资金为904435505.72元，2023年12月31日为853631795.13元[118] - 2024年6月30日交易性金融资产为253533194.54元，2023年12月31日为365332647.74元[118] - 2024年6月30日应收票据为3413694.38元，2023年12月31日为26345014.13元[118] - 2024年6月30日应收账款为415655733.60元，2023年12月31日为397127092.13元[118] - 2024年6月30日存货为130912262.38元，2023年12月31日为139537381.08元[118] - 2024年6月30日流动资产合计为1754517827.79元，2023年12月31日为1821697131.03元[118] - 2024年6月30日长期股权投资为4242101.56元，2023年12月31日为4286415.83元[118] - 公司2024年6月30日资产总计24.54亿元，较2023年12月31日的24.48亿元增长0.22%[119] - 2024年6月30日非流动资产合计6.99亿元，较2023年12月31日的6.27亿元增长11.58%[119] - 2024年6月30日流动负债合计5.04亿元，较2023年12月31日的5.92亿元下降14.96%[119] - 2024年6月30日非流动负债合计1.51亿元，较2023年12月31日的0.71亿元增长112.69%[120] - 母公司2024年6月30日资产总计21.85亿元，较2023年12月31日的23.37亿元下降6.59%[122] - 母公司2024年6月30日流动资产合计14.67亿元，较2023年12月31日的17.22亿元下降14.83%[122] - 母公司2024年6月30日非流动资产合计7.18亿元，较2023年12月31日的6.14亿元增长16.96%[122] - 母公司2024年6月30日流动负债合计3.06亿元，较2023年12月31日的4.70亿元下降34.02%[122] - 母公司2024年6月30日长期借款1.11亿元，较2023年12月31日的0.27亿元增长310.17%[122] - 公司2024年6月30日所有者权益合计17.98亿元，较2023年12月31日的17.85亿元增长0.74%[120] - 2024年上半年营业总收入为596,571,595.28元，2023年同期为568,741,248.20元[124] - 2024年上半年营业总成本为528,610,377.84元，2023年同期为516,837,487.54元[124] - 2024年上半年研发费用为61,818,526.43元，2023年同期为43,833,264.51元[125] - 2024年上半年营业利润为78,021,587.09元，2023年同期为60,906,202.23元[125] - 2024年上半年净利润为55,459,885.82元，2023年同期为43,613,326.16元[125] - 2024年上半年综合收益总额为55,022,918.59元，2023年同期为45,489,481.75元[126] - 2024年上半年基本每股收益为0.25元/股，2023年同期为0.23元/股[126] - 2024年上半年母公司营业收入为319,638,992.65元，2023年同期为493,838,257.39元[127] - 2024年上半年母公司营业成本为87,545,008.01元，2023年同期为130,957,558.36元[127] - 2024年上半年负债合计为443,728,077.45元，2023年同期为526,160,075.74元[123] - 2024年上半年投资收益339,878.01元，2023年上半年为4,421,152.41元[128] - 2024年上半年信用减值损失3,941,793.38元，2023年上半年为298,476.00元[128] - 2024年上半年资产减值损失5,737,314.94元，2023年上半年为1,724,869.38元[128] - 2024年上半年营业利润-17,644,228.10元，2023年上半年为42,980,466.37元[128] - 2024年上半年净利润-27,487,300.42元，2023年上半年为29,282,640.54元[128] - 2024年上半年经营活动现金流入小计628,659,937.43元，2023年上半年为582,479,614.49元[129] - 2024年上半年经营活动现金流出小计668,537,737.08元，2023年上半年为628,944,026.12元[129] - 2024年上半年投资活动现金流入小计627,590,682.17元，2023年上半年为1,078,577,236.44元[131] - 2024年上半年投资活动现金流出小计616,412,486.11元，2023年上半年为952,864,624.47元[131] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计181,575,115.71元，2023年上半年为21,066,277.76元[131] - 经营活动现金流入小计2024年为480,257,304.90元，上年同期为471,485,043.35元[133] - 经营活动现金流出小计2024年为550,100,555.70元，上年同期为530,816,201.97元[133] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为 - 69,843,250.80元，上年同期为 - 59,331,158.62元[133] - 投资活动现金流入小计2024年为597,576,298.61元，上年同期为1,078,577,236.44元[133] - 投资活动现金流出小计2024年为607,999,726.55元，上年同期为946,374,234.40元[133] - 投资活动产生的现金流量净额2024年为 - 10,423,427.94元，上年同期为132,203,002.04元[133] - 筹资活动现金流入小计2024年为95,827,458.61

二、董事会会议审议情况 会议以投票表决方式审议并通过了如下决议： （一）审议通过了《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 公司 2024 年半年度报告及摘要的编制符合相关法律法规及《公司章程》等内 部规章制度的规定。2024 年半年度报告及摘要真实、准确地反映了公司 2024 年 半年度财务状况、经营成果和现金流量状况等事项。 证券代码：688687 证券简称：凯因科技 公告编号：2024-041 北京凯因科技股份有限公司 第六届董事会第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 北京凯因科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二次会议 于2024年8月9日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开，会议通知于2024年 7月30日以电子邮件、电话方式送达。会议应出席董事7名，实际出席董事7名。会 议由董事长周德胜先生主持。公司监事、高级管理人员列席了本次会议。会议的 召集、召开程序符合《公司法》和《公司章程》的相关规定。 具体内容详见公司登载于上海证券交易所网 ...

公司简介 - 公司成立于2008年,是一家专注于病毒及免疫性疾病领域的高科技生物医药公司 [14][15] - 公司主要产品包括凯力唯、赛波唯、派益生、金舒喜、安博司等 [16][17] - 公司股权结构相对集中,实际控制人为周德胜,持有GLP-1进度靠前的先为达4.76%股权 [19][20][21] - 公司核心高管团队稳定,管理、财务、研发等经验丰富 [25] 核心上市产品 凯力唯 - 凯力唯是首个国产丙肝高治愈率泛基因型全口服药物,获《丙型肝炎防治指南(2022年版)》推荐 [42] - 受益于"丙肝消除行动推进+医保支付范围扩大+基层市场发力",凯力唯有望保持快速增长 [44][46] 金舒喜 - 金舒喜是国内唯一一款泡腾片剂型干扰素,剂型优势明显 [50] - 在江西等29省联盟集采中,金舒喜中选价格降幅相对温和 [52] 在研乙肝新药 - 国内乙肝患者人数多,诊断率与治疗率偏低 [53][54][57] - "NAs+长效干扰素"联用治疗优势乙肝患者的临床治愈率超30% [65][67][68] - 公司在研的派益生治疗慢性乙肝的III期临床试验已完成全部受试随访 [72][73] - 派益生获批上市后有望打造公司第二增长曲线,销售峰值有望超10亿元 [82][84] 盈利预测与投资建议 - 2024-2026年,公司预计实现归母净利润1.59/2.17/2.61亿元,EPS为0.93/1.27/1.53元 [91] - 考虑到公司业绩增长、行业估值水平等因素,给予公司2024年32-36倍PE,目标价为29.76-33.48元/股,首次覆盖给予"买入"评级 [91] 风险提示 - 在研管线研究进展不及预期风险 - 产品销售推广不及预期风险 - 行业政策风险 - 行业竞争加剧风险 [92]

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 公告编号：2024-040 北京凯因科技股份有限公司 关于董事会、监事会完成换届选举及聘任高级管理人 员、董事会秘书及证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京凯因科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年6月27日召开2024 年第一次临时股东大会，选举产生了公司第六届董事会4名非独立董事和3名独立 董事，共同组成公司第六届董事会；选举产生了公司第六届监事会2名非职工代 表监事，并与公司职工代表大会选举产生的1名职工代表监事共同组成公司第六 届监事会。同日，公司召开第六届董事会第一次会议，审议通过了《关于选举公 司董事长的议案》《关于组建公司第六届董事会专门委员会的议案》《关于聘任 公司总裁的议案》《关于聘任公司常务副总裁、副总裁、首席财务官、首席科研 官、首席人力资源官的议案》《关于聘任公司董事会秘书的议案》《关于聘任公 司证券事务代表的议案》；召开第六届监事会第一次会议，审议通过了《关于选 举公司第六届监事会主席的议案》。具体内容公告如下 ...