江西干扰素集采及金舒喜®销售情况 - 江西干扰素集采目前尚未正式落地执行,公司正积极应对药品集采政策,结合金舒喜®自身产品力优势,深度拓展品牌影响力,并结合全国多省份开展有关两癌筛查行动方案,实现增量[2][3] - 公司将借此契机进一步优化渠道,做好长线布局,不断提升该产品市场份额[2][3] 乙肝功能性治愈药物研发策略 - 公司当前重点聚焦以创新药为核心的乙肝功能性治愈药物组合研发,布局了涵盖重组蛋白、单克隆抗体、siRNA等多种药物类型在内的产品管线[3][4] - 今年公司将重点推动培集成干扰素α-2注射液正在开展的乙肝Ⅲ期临床试验,着手开展产品上市申报工作;着力推进KW-027的I期临床研究;加速推进KW-045、KW-051和KW-059项目的Ⅱ期临床进展[3][4] - 公司将积极开展人干扰素α2b阴道泡腾片新增适应症的临床研究工作,为金舒喜提供更科学的循证医学数据以及更广泛的适用人群[3][4] 分红及股权激励计划 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币2.5元(含税),分配方案尚需提交公司2023年年度股东大会审议[4] - 未来公司将实行积极、持续、稳定的利润分配政策,重视对投资者的合理回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展[4] - 截至2023年6月,公司已完成股份回购3,509,027股,占公司总股本的2.05%,回购的股份拟全部用于实施股权激励或员工持股计划[5] 抗体生产基地项目 - 公司抗体生产基地建设项目被列入北京市"3个100"重点工程,截至2023年12月31日已成功立项、审批并开工,主体钢结构组装已顺利完成[5] - 该项目将为以KW-027注射液为代表的公司抗体产品提供产业化条件,项目完工后公司将具备创新型抗体药物的临床样品生产及商业化生产能力,迎来新一轮产业升级[5]

业绩总结 - 凯力唯销售收入同比增长超过200%，2023年实现营收14.12亿元，归母净利润1.17亿元，扣非归母净利润1.23亿元[1] - 公司抗病毒类产品实现营收10.86亿元，其中核心产品凯力唯销售收入同比增长超过200%[8] - 预计2024-2026年，公司营收分别为17.13/22.13/26.80亿元，归母净利润分别为1.39/2.00/2.59亿元[3] 未来展望 - 预计2024年抗病毒类产品销售预计为13.44亿元，2025年为18.09亿元，2026年为22.58亿元[44] - 预计2024年抗炎类产品销售预计为1.66亿元，2025年为1.75亿元，2026年为1.83亿元[44] - 预计2024年抗肺纤维化类产品销售预计为1.78亿元，2025年为2.03亿元，2026年为2.12亿元[44] 新产品和新技术研发 - 凯因科技主要产品凯力唯（盐酸可洛派韦胶囊）覆盖中国所有主要基因型的慢性丙型肝炎病毒感染患者[17] - 直接抗病毒药物的上市使得丙肝治疗方法从“PR疗法”逐步转变为口服治疗，疗程缩短、副作用降低、治愈率提升[20][21] - 公司抗肺纤维化药物2023年实现营收1.44亿元，毛利率88.64%[34] 市场扩张和并购 - 2024年3月，29省干扰素联盟集采结果公布，涉及8个剂型、15个品种、43个规格，采购额13.09亿元[25] - 人干扰素α2b注射液中选价格为16.45元/支，主供北京、陕西、天津、浙江等地区[27] 其他新策略 - 公司价格区间为29.85~31.34元，较目前股价有8%~13%上涨空间，给予“增持”评级[4] - 根据FCFF估值方法，凯因科技每股价值为30.94元[46] - 公司估值的风险因素包括对未来自由现金流、WACC、TV增长率等假设的影响[50]

业绩总结 - 凯因科技2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 公司化学药收入同比增长92.66%，核心品种凯力唯销售额同比增长超过200%[2] - 公司2023年整体毛利率84.34%，同比下降2.95pp，销售费用率下降5.53pp，研发费用率绝对额同比增长17.52%[3] - 2024年预计营业收入将达到3130百万元，较2022年增长170.7%[4] - 2024年预计净利润为156百万元，较2023年增长13.1%[4] - 2024年预计ROE为8.2%，较2023年增长0.5%[4] - 2024年预计资产负债率为24.4%，较2023年下降2.7%[4] - 2024年预计每股收益为0.92元，较2023年增长35.3%[4] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[9] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[9] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[9]

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 ...

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营业收入 - 凯因科技公司2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 子公司凯因格领2023年实现营业收入4.21亿元，同比增长221.99%[3] 创新药研发 - 凯因科技创新药研发稳步推进，可洛派韦即将迎来NDA申报，未来营业收入和净利润有望持续增长[4] 财务展望 - 公司2026年预计现金流量表中经营活动现金流为262百万元，净利润为238百万元[8] - 公司2026年预计营业收入占比为18.4%，营业利润占比为28.6%，归属母公司净利润占比为21.3%[8] - 公司2026年预计净利率为12.6%，ROE为7.6%，ROIC为13.2%[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入14.1亿元，同比增长21.7%[1] - 公司2024Q1实现营业收入2.1亿元，同比增长10.3%[1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为17.2/22.5/28.3亿元[5] - 可比公司估值表显示，特宝生物的PE倍数从2023年的45倍下降到2025年的25倍[7] - 凯因科技2026年的营业收入预计将达到2832.20百万元[8] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6/2.2/2.7亿元[5] - 凯因科技2026年的净利润预计将达到316.40百万元[8] - 凯因科技2026年的ROE预计将达到12.93%[8] - 凯因科技2026年的ROA预计将达到8.88%[8] - 凯因科技2026年的ROIC预计将达到35.88%[8]

业绩总结 - 凯因科技公司2023年实现营收14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入2.13亿元，同比增长10.34%[2] - 凯力唯适应症扩展后快速放量，驱动公司业绩增势强劲，销售收入同比增长超过200%[3] - 预测2026年净利润为312百万元，同比增长了128.5%[12] - 毛利率预计将保持稳定在86.2%左右，净利率逐年提升，2026年预计达到11.3%[12]

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2023 年度业绩说明会） ...

业绩总结 - 凯因科技2023年营业收入为14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 凯因科技2024年一季度营业收入为2.13亿元，同比增长10.34%[2] - 凯力唯销售收入同比增长逾200%[3] - 凯因科技2026年预计营业总收入将达到2,676亿元，较2023年增长89%[9] 用户数据 - 凯因科技2023年归母净利润为1.17亿元，同比增长39.71%[1] - 凯因科技2024年一季度归母净利润为0.22亿元，同比增长4.75%[2] - 凯力唯全年收入同比增长超过200%[3] 未来展望 - 凯因科技2026年预计净利润率将达到9.61%，较2023年提高1.36个百分点[9] - 凯因科技2026年预计每股收益将达到1.50元，较2023年增长0.82元[9] 新产品和新技术研发 - 凯力唯经过国家医保谈判续约，报销适应症扩展，销售额不断提升[4] 市场扩张和并购 - 凯因科技2026年预计PE为18，较2023年下降22个百分点[9] - 凯因科技2026年预计ROE将达到11.85%，较2023年增长5.21个百分点[9]