上市表现与募资 - 公司于12月19日成功登陆上交所科创板，上市首日股价报233.11元，较发行价暴涨351.24%，总市值达186.49亿元 [2] - 上市首日成交量为7.22万手，成交额为17.71亿元，换手率达48.05% [3] - 本次发行募集资金总额为103,320.00万元，募集资金净额为92,768.83万元 [5] 业务与产品 - 公司专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，该芯片是光模组的关键元器件，承担电信号放大、驱动、重定时及复杂数字信号处理任务 [6] - 产品广泛应用于光模组，应用场景覆盖接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等多个核心领域 [6] - 公司已实现155Mbps～100Gbps速率光通信电芯片产品的批量出货 [6] - 公司形成了完整、高集成、低功耗且易于客户生产的差异化产品解决方案，下游客户涵盖国内外主流运营商、系统设备商、光模块/组件厂商 [7] 技术实力与研发 - 公司在光通信电芯片设计领域构建了完备的核心技术体系，于收发合一、高速调制、光电协同等关键领域实现国产化技术突破 [6] - 公司具备深亚微米CMOS、锗硅Bi-CMOS双工艺设计和集成研发能力，掌握全套带宽拓展、阻抗匹配、信号完整性补偿等核心技术 [6] - 公司正积极推进50GPON收发芯片、400Gbps及800Gbps数据中心收发芯片、4通道128Gbaud相干收发芯片、FMCW激光雷达前端电芯片及车载光通信电芯片等系列新产品的研发 [6] 募投项目与战略 - 募集资金将全部投入三大核心项目：下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目、车载电芯片研发及产业化项目、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目 [5] - 募投项目聚焦于核心技术迭代与产业化落地 [5] 行业地位 - 公司是国内光通信领域“国家级制造业单项冠军企业” [2] - 凭借持续的产品创新、优越的性能表现及稳定的质量控制，公司已确立国内光通信电芯片领域的领军企业地位 [7]

市场开盘表现 - 三大指数集体高开，沪指高开0.05%至3878.23点，深成指高开0.48%至13116.19点，创业板指高开0.89%至3134.80点 [3][4] - 恒生指数高开0.53%，恒生科技指数高开0.81% [5] 板块与概念股动态 - 算力硬件方向反弹，CPO、存储器指数领涨 [4] - 核聚变、6G、消费电子概念股活跃 [4] - 煤炭、贵金属、海运行业走弱 [4] - 科网股普涨，网易、阿里健康、快手涨幅靠前 [5] - 新能源车概念股活跃，小鹏汽车、零跑汽车走强 [5] 个股异动与事件 - 可控核聚变概念股大幅高开，王子新材涨停，常辅股份高开超10%，爱科赛博、哈焊华通、雪人集团等涨幅靠前 [2] - 新股优迅股份上市首日涨超360% [4] - 特朗普媒体科技集团大涨超40%，因其同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE科技公司合并，交易总价值超60亿美元 [2]

市场开盘表现 - 2025年12月19日A股三大指数集体高开 沪指高开0.05%报3878.23点 深成指高开0.48%报13116.19点 创业板指高开0.89%报3134.80点 [4][5] - 港股恒生指数高开0.53%报25634.22点 恒生科技指数高开0.81%报5461.92点 [8][9] 行业与概念板块动态 - 盘面上算力硬件方向反弹 CPO、存储器指数领涨 核聚变、6G、消费电子概念股活跃 [6] - 煤炭、贵金属、海运行业走弱 [6] 个股与交易事件 - 可控核聚变概念股大幅高开 王子新材涨停 常辅股份高开超10% 爱科赛博、哈焊华通、雪人集团等涨幅靠前 [3] - 新股优迅股份上市首日开盘涨超360% 现价240.00元 [7][8] - 港股科网股普涨 网易、阿里健康、快手涨幅靠前 新能源车概念股活跃 小鹏汽车、零跑汽车走强 [8] 重大并购消息 - 特朗普媒体科技集团同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE科技公司合并 交易总价值超60亿美元 [3] - 受此消息影响 特朗普媒体科技集团股价大涨超40% [3]

宏观经济与政策 - 海南自由贸易港全岛封关运作正式启动，“零关税”商品范围扩大至6600多个税目，免税购物体验提升，例如苹果手机最高可比官网便宜2140元 [1] - 国家发改委指出2025年以来投资下行压力加大，将着力扩大有效投资，包括扩大新兴产业投资、保持合理政府投资力度及研究调整专项债试点范围 [2] - 市场机构普遍预计明年有降准0.5个百分点、降息0.1个百分点左右的空间，央行可能推动收窄利率走廊、稳定国债收益率曲线等工作 [3] - 商务部时隔16年再次对钢铁实施出口许可证管理，以加强出口监测统计分析，同时已批准部分稀土出口通用许可申请 [1] - 国务院国资委印发《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》，明确13个方面98种责任追究情形，自2026年1月1日起施行 [2] 产业发展与监管 - 工信部表示2026年光伏行业治理进入攻坚期，将加强产能调控以实现动态平衡，有机构预测2026年装机量可能负增长 [5] - 山东省莱州市三山岛北部海域新发现国内唯一、亚洲最大的海底巨型金矿，全市累计探明金资源储量3900余吨，约占全国26% [2] - 国务院办公厅印发意见，要求全链条打击涉烟违法活动，全方位加强电子烟监管，打击非法制售空管烟、茶烟等产品 [5] - 市场监管总局强调要加力推进全国统一大市场建设，强化公平竞争治理，综合整治“内卷式”竞争 [2] - 上海即将发布支持游戏电竞产业发展的十条举措，每年扶持资金总额达5000万元，广州也将公布专项政策 [8] 资本市场动态 - A股市场大小指数分化，上证指数涨0.16%报3876.37点，深证成指跌1.29%，创业板指跌2.17%，市场成交额1.68万亿元 [3] - 港股恒生指数收盘涨0.12%报25498.13点，恒生科技指数跌0.73%，南向资金净买入12.57亿港元 [4] - 香港交易所就优化每手买卖单位框架咨询市场意见，拟将买卖单位从超40种减少至8种，最低1股，最高1万股 [4] - 今年以来保险资管机构持续登记资产支持计划，前11个月共登记83只，合计规模3445.62亿元 [4] - “国产GPU双雄”摩尔线程、沐曦股份登陆科创板，多家险资通过私募股权途径间接布局 [5] 消费与房地产市场 - 2026年元旦假期比2025年多放两天假，截至12月17日元旦假期国内航线机票预订量超176万张，同比增长约46% [6] - 学习时报指出“犒赏经济”在年轻群体中兴起，成为拉动内需新引擎，消费集中在国潮文创、非遗手作等领域 [3] - 中指研究院测算“十五五”时期全国城镇住房需求总量约为49.8亿平方米，改善性需求逐渐成为核心引擎 [7] - 一线城市全面开启房票政策探索，深圳核发首张价值4055万元房票 [6] - 随着存款利率下行，银行理财发行市场热度延续，截至11月末全市场银行理财存续规模约34万亿元，创历史新高 [6] 科技创新与人工智能 - 火山引擎发布豆包大模型1.8，具备更强多模态Agent能力，同步发布“AI节省计划”最高可节省47%调用成本 [9] - 谷歌与英伟达风投部门参与投资瑞典“氛围编程”初创公司Lovable的B轮融资，融资金额3.3亿美元，投后估值达66亿美元 [11] - OpenAI正就融资事宜与投资者进行初步谈判，最多或筹集1000亿美元资金，公司估值有望达7500亿美元 [10] - 日本成为亚洲第一个打破苹果App Store应用内购买与应用分发规则的国家，开发者佣金最低可降至5% [8] 全球市场与大宗商品 - 美国11月核心CPI同比上涨2.6%，创2021年初以来最慢增速，整体CPI同比上涨2.7% [12] - 欧洲央行连续第四次维持基准利率在2%不变，英国央行降息25个基点至3.75%，墨西哥央行降息25个基点至7% [13] - 高盛预测2026年铜价将呈盘整走势，基准情景下均价预计为每吨11400美元，黄金价格到2026年12月可能上涨14%至每盎司4900美元 [16] - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.14%，标普500指数涨0.79%，纳指涨1.38% [14] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.23%报4363.9美元/盎司，COMEX白银期货跌2.17%报65.45美元/盎司 [16] 公司公告与资金动向 - 海天味业实施2025年回报股东特别分红预案：每10股派发现金红利3元，并承诺未来三年每年现金分红比例不低于80% [17] - 药明康德第三、第四、第六大股东等18家股东在11月26日至12月17日期间合计减持2950万股 [17] - 前一交易日主力资金净买入中际旭创14.26亿元、新易盛14.22亿元，净卖出平潭发展14.59亿元、永辉超市11.61亿元 [18] - 四川路桥获中邮保险举牌，持股比例达5% [17] - 维信诺拟签署合作协议推进合肥第8.6代AMOLED生产线项目，二期资本金94.43亿元 [17]

市场开盘表现 - 沪指高开0.05%至3878.23点，深成指高开0.48%至13116.19点，创业板指高开0.89%至3134.80点 [2][3] - 恒生指数高开0.53%，恒生科技指数高开0.81% [5] - 盘面上，算力硬件方向反弹，CPO、存储器指数领涨，核聚变、6G、消费电子概念股活跃，煤炭、贵金属、海运行业走弱 [3] 行业与概念板块动态 - 可控核聚变概念股大幅高开，王子新材涨停，常辅股份高开超10%，爱科赛博、哈焊华通、雪人集团等涨幅靠前 [1] - 科网股普涨，网易、阿里健康、快手涨幅靠前，新能源车概念股活跃，小鹏汽车、零跑汽车走强 [5] 重点公司事件 - 特朗普媒体科技集团股价大涨超40%，因其同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE科技公司合并，交易总价值超60亿美元 [1] - 新股优迅股份上市首日开盘涨超360%，现价240.00元 [3][4] 宏观经济与资金面 - 央行公开市场开展562亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，同时开展1000亿元14天期逆回购操作，今日有1205亿元逆回购到期 [6] - 人民币对美元中间价报7.0550，较前一交易日调升33个基点 [6]

公司上市与募资 - 优迅股份于12月19日在上海证券交易所科创板上市，股票代码688807 [1] - 本次发行募集资金总额为103,320.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为92,768.83万元 [2] - 募集资金将用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目、车载电芯片研发及产业化项目、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目 [2] 公司业务与产品 - 公司专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售 [2] - 公司产品广泛应用于光模组中，包括光收发组件、光模块和光终端 [2] - 产品应用场景涵盖接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等领域 [2] 公司股权结构与控制权 - 公司股权较为分散，单一股东所持表决权均未超过30%，无控股股东 [2] - 发行前，柯炳粦直接持有公司10.92%股份，并通过科迅发展间接控制4.59%表决权，合计控制15.51%表决权 [2] - 柯腾隆通过三个员工持股平台控制公司11.63%表决权 [2] - 柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权，为公司实际控制人 [2]

新股申购与上市概览 - 12月19日有三只新股可申购：深市主板双欣环保（001369.SZ）与誉帆科技（001396.SZ），科创板强一股份（688809.SH）[1] - 另有一只新股上市：科创板优迅股份（688807.SH）[1] 双欣环保（001369.SZ）核心信息 - 公司是一家拥有完整“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—特种纤维”循环经济产业链的高新技术企业，成立于2009年6月[2] - 以集团口径计算，公司是国内第三大聚乙烯醇生产企业，2024年产量11.69万吨，占国内总产量约13%[2] - 公司电石产能87万吨，占全国总产能2.06%，排名第8位；其中商品电石产销量超50万吨，占全国商品电石销量2.86%，排名第5位[2] - 客户资源广泛，国内市场与建滔集团、吉林化纤、东方雨虹等合作，国际市场与日本三菱化学战略合作，产品出口全球40余个国家[3] - 2023年公司营业收入同比下降25.25%，净利润同比下降30.89%，主要因主要产品销售价格自2022年下半年高位回落[3] 誉帆科技（001396.SZ）核心信息 - 公司是排水管网系统智慧诊断、评估、治理及运营维护的高新技术企业，国家级专精特新“小巨人”企业[4] - 客户以政府机构、事业单位及国有企业为主，是细分行业的总承包商[4] - 2022年至2024年，营业收入分别为5.13亿元、6.3亿元、7.3亿元，净利润分别为0.81亿元、1亿元、1.27亿元[4] - 公司预计2025年实现营收8.04亿元（同比增长10.16%），净利润1.4亿元（同比增长7.83%），但增速明显放缓[4] - 核心团队行业经验丰富，实控人兼董事长朱军曾任国家测绘局地下管线勘测工程院院长，总经理李佳川曾任四川省第三测绘工程院分院长[5] - 2022年至2025年上半年，应收账款账面价值分别为3.33亿元、4.82亿元、5.51亿元、5.09亿元，占各期末资产总额比例较高[5][6] - 对应各期坏账准备计提规模分别为6,338.87万元、9,442.93万元、1.38亿元、1.42亿元[6] 强一股份（688809.SH）核心信息 - 公司是专注于半导体晶圆测试核心硬件探针卡研发、设计、生产与销售的高新技术企业[6] - 量产产品涵盖2D MEMS探针卡、薄膜探针卡、垂直探针卡等多品类[6] - 根据TechInsights及Yole数据，2023年、2024年公司分别位居全球半导体探针卡行业第九位、第六位，是唯一跻身全球前十的境内企业[7] - 2022年至2024年，营业收入分别为2.54亿元、3.54亿元、6.41亿元，净利润分别为0.16亿元、0.19亿元、2.33亿元[7] - 2025年前三季度，实现营业收入6.47亿元，净利润2.5亿元[7] - 客户集中度高，2022年至2025年上半年，向前五大客户销售金额占营业收入比例分别为62.28%、75.91%、81.31%和82.84%[7] - 对单一客户B公司存在重大依赖，同期来自B公司及已知为其芯片提供测试服务的收入占营业收入比例分别为50.29%、67.47%、81.84%和82.83%[8] 优迅股份（688807.SH）核心信息 - 公司主要从事光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，为无晶圆厂半导体设计公司（Fabless）[9] - 是国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，核心产品“10G及以下光通信前端芯片组”率先实现低成本CMOS工艺集成，填补国内空白[9] - 根据ICC数据，2024年度公司在10Gbps及以下速率产品细分领域，市场占有率位居中国第一、世界第二[9] - 本次发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权[9] - 本次发行后，实际控制人控制的表决权比例稀释至20.35%[10] - 柯炳粦生于1955年，2003年创立公司前身；柯腾隆为柯炳粦之子，生于1987年，2014年加入公司担任董事[10]

深圳城市发展与政策创新 - 深圳市在城市轨道交通27号线工程(西丽段)项目中核发首张房票，价值4055万元，标志着多元安置模式创新迈出里程碑一步，被搬迁单位可自主选择地段、户型和开发商 [1] - 深圳自媒体学院在深圳前海揭牌成立，由深圳大学传播学院与深圳市自媒体协会联合发起，是全国首家由高等院校与行业协会共建的自媒体学院 [1] 国内宏观与金融政策 - 国务院国资委发布《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》，明确央企经营管理有关人员违规追责的具体情形，涵盖集团管控等13个方面共98种情形 [2] - 中国人民银行于12月18日开展883亿元7天期逆回购操作和1000亿元14天期逆回购操作，时隔近三个月重启14天期操作，释放适度宽松货币政策灵活高效的信号 [3] - 截至11月末，全市场银行理财存续规模达到约34万亿元，创下历史新高，理财规模已连续多月保持正增长，与低利率环境下居民资金加速从存款“搬家”密切相关 [5] - 随着美联储再次降息，江苏银行、汇丰银行（中国）等多家银行下调美元定存利率，江苏银行最新一期1万美元起存的3个月、6个月和1年期利率较上一期均下降0.05个百分点，分别至4.45%、4.35%和4.25% [6] 产业发展动态 - 全国生物制造产业总规模达到1.1万亿元，生物发酵产品产量占全球70%以上 [4] - 顺丰中东与阿曼Asyad集团签署合作协议，双方将在跨境运输、供应链协作、区域寄递网络及物流创新等领域展开更紧密合作 [9] 新能源汽车与渠道模式 - 蔚来正推行一种新的渠道合作模式，即由用户开店，公司不提供资金支持但会派驻销售顾问到现场卖车，该模式不涉及授权，已在广州以一家带有“蔚来工坊”字样的咖啡店形式落地 [7][8] 国际经贸与科技动态 - 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟与南方共同市场的自由贸易协定签署将推迟至明年1月，而非原计划的12月20日 [10] - 根据CME“美联储观察”，美联储明年1月维持利率不变的概率为73.4%，降息25个基点的概率为26.6% [11] - 美国总统特朗普签署行政命令，将“在2028年前让人类重返月球”写入美国国家太空政策，并取消白宫国家太空委员会，其职能将并入由总统首席科学顾问主导的政策协调机制 [12] - OpenAI计划筹资至多1000亿美元以支持其增长计划，此轮融资若全额筹集，公司估值或将高达8300亿美元，目标最早于第一季度末完成 [13] - TikTok CEO周受资内部信披露，字节跳动、TikTok已与三家投资者签署协议，将成立名为TikTok美国数据安全合资有限责任公司的新的合资公司，负责美国的数据保护、算法安全等内容，而由字节跳动全资控股的其他实体将继续负责电商、广告等商业活动，相关事宜将在不晚于2026年1月22日完成 [14] - 美国密歇根州监管机构批准为甲骨文和OpenAI计划建设的大型数据中心提供电力支持，该位于Saline Township的设施耗资数十亿美元、容量达1.4吉瓦，双方在全美国的合作规划容量将超过8吉瓦，并在未来三年内带来超过4500亿美元的投资 [15] 跨国公司业绩与市场 - 耐克第二财季营收增长1%至124亿美元，超出分析师平均预期，但直接面向消费者的销售额未达预期，且中国市场和匡威品牌持续疲软，公司股价在盘后交易中下跌5% [16] 新股发行信息 - 12月19日可申购新股包括：强一股份(申购价格85.09元，发行市盈率48.55)、誉帆科技(申购价格22.29元，发行市盈率19.77)、双欣环保(申购价格6.85元，发行市盈率16.19) [17] - 12月19日上市新股为优讯股份(发行价格51.66元，发行市盈率60.27) [17]

新股申购：双欣环保 - 公司于12月19日在深市主板申购，申购代码001369，发行价格6.85元，总市值58.91亿元，发行市盈率16.19 [1][2] - 公司是国内聚乙烯醇行业三大龙头之一，2024年聚乙烯醇产量约占国内13%，电石产能全国第八 [2][3] - 公司主营构成：电石占32.41%，聚乙烯醇占32.98%，醋酸乙烯占5.27%，特种纤维占3.55%，其他占25.79% [2] - 公司海内外客户资源丰富，产品出口全球40余个国家，并与建滔集团、日本三菱化学战略合作 [3] - 公司积极开拓高附加值产品，部分特殊型号PVA、环保助剂、PVB树脂及膜片等产品已实现规模化生产，并拟布局锂电池电解液溶剂DMC产业化项目 [3] - 近三年营收：2024年34.86亿元（同比-7.85%），2023年37.83亿元（同比-25.25%），2022年50.61亿元（同比+11.97%） [3] - 募资投向包括：年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜片项目、PVA产业链节能增效技术改造项目、电石生产绿色低碳升级改造项目、PVA产品中试装置建设项目、补充流动资金 [3] - 同业可比公司包括君正集团、中泰化学、新疆天业 [2] 新股申购：誉帆科技 - 公司于12月19日在深交所申购，申购代码001396，发行价格22.29元，总市值17.87亿元，发行市盈率19.77 [3][4] - 公司是国内城市地下管网龙头运维服务商，2023年市占率4.8%，位居国内第一 [4] - 公司主要从事排水管网系统的智慧诊断与健康管理业务 [4] - 公司主营构成：修复类占51.71%，检测及专项调查类占31.37%，养护类占11.33%，整车销售占3.93%，材料销售及其他占1.65% [4] - 国家发展改革委预计“十五五”时期城市地下管网建设投资需求超过5万亿元，有望利好公司 [4] - 近三年营收：2024年7.30亿元（同比+15.85%），2023年6.30亿元（同比+22.86%），2022年5.13亿元（同比+2.57%） [4] - 同业可比公司包括正元地信、数字政通 [4] 新股申购：颀中科技 - 公司于12月19日在科创板申购，申购代码787809，发行价格85.09元，总市值82.68亿元，发行市盈率48.55 [5] - 公司是唯一跻身全球半导体探针卡行业前十大的中国本土企业 [5] - 公司主营构成：探针卡销售占96.67%，晶圆测试板销售占2.60%，探针卡维修占0.73% [5] - 公司2020年实现自主2.5D MEMS探针及探针卡量产，并实现薄膜探针卡量产，成为全球少数能批量生产该类型产品的厂商之一 [5] - 公司深度绑定全球知名芯片设计企业B客户，对其销售收入占比达82.8% [5] - 公司布局存储领域，完成NOR Flash、HBM等产品的验证，2025年相关产品预计实现销售收入0.3-0.5亿元 [5] - 近三年营收：2024年6.41亿元（同比+80.95%），2023年3.54亿元（同比+39.46%），2022年2.54亿元（同比+131.53%） [6] - 募资投向包括南通探针卡研发及生产项目、苏州总部及研发中心项目 [6] 新股上市：优迅股份 - 公司于12月19日在科创板上市，发行价格51.66元，总市值41.33亿元，发行市盈率60.27 [7][8] - 公司是全球光通信电芯片领域的主要供应商之一，在10G及以下速率产品市场占据龙头地位，而25G速率以上产品已进入快速放量阶段 [8] - 公司已在下一代万兆接入技术上取得实质性突破 [8]

新股申购与上市概览 - 12月19日有三只新股可申购，分别为深市主板的双欣环保（001369.SZ）、誉帆科技（001396.SZ）以及科创板的强一股份（688809.SH）[1] - 同日有一只新股上市，为科创板的优迅股份（688807.SH）[1] 双欣环保（001369.SZ） 公司概况与行业地位 - 公司成立于2009年6月，是一家专业从事聚乙烯醇（PVA）产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业[1] - 公司是国内少数具备完整“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—特种纤维”循环经济产业链的企业，一体化经营增强了竞争力[4] - 以集团口径计算，公司是国内第三大聚乙烯醇生产企业，2024年产量11.69万吨，占国内总产量约13%[4] - 公司电石产能87万吨，占全国总产能2.06%，排名第8位；商品电石产销量超50万吨，占全国商品电石销量2.86%，排名第5位[4] 客户与市场 - 国内市场与建滔集团、吉林化纤、东方雨虹等知名企业长期稳定合作[4] - 国际市场与日本三菱化学战略合作，共同运营高端品牌“高先诺尔”，产品出口全球40余个国家，客户包括泰国暹罗水泥集团、印度RAMCO公司等[4] 发行与估值信息 - 发行价为6.85元/股至7.11元/股[2] - 发行市盈率为16.19倍，行业市盈率为28.75倍[2] - 可比公司包括皖维高新（动态市盈率22.44倍）、若证集团（11.95倍）、中泰化学（亏损）[2] 募集资金用途 - 拟募集资金总额18.66亿元，投资方向包括[3]： - 年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目，拟投入5.57亿元，占比29.88%[3] - 年产6万吨水基型胶粘剂项目，拟投入3.51亿元，占比18.82%[3] - PVA产业链节能增效技术改造项目，拟投入1.66亿元，占比8.89%[3] - 电石生产线节能增效技术改造项目，拟投入1.14亿元，占比6.09%[3] - 研发中心建设项目，拟投入1.69亿元，占比9.05%[3] - PVA产品中试装置建设项目，拟投入0.79亿元，占比4.22%[3] - 补充流动资金项目，拟投入4.30亿元，占比23.05%[3] 历史业绩表现 - 2023年公司营业收入同比下降25.25%，净利润同比下降30.89%[6] - 业绩下滑主要因2022年下半年以来主要产品销售价格从前期高位回落[6] 誉帆科技（001396.SZ） 公司概况与行业地位 - 公司是一家主要从事排水管网系统智慧诊断、健康评估、病害治理及运营维护的高新技术企业[6] - 公司是排水管网检测、非开挖修复及养护细分行业的总承包商，入选国家级专精特新“小巨人”企业[10] - 客户以政府机构、事业单位及国有企业为主[10] 核心团队 - 实控人之一、董事长朱军曾长期供职于国家测绘局地下管线勘测工程院，曾任四川测绘局副巡视员，现任住建部市政给排水标准化专家委员会委员[10] - 另一实控人、总经理李佳川曾任四川省第三测绘工程院分院长，曾主编或参编多部行业技术标准和教材[10] 财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入分别为5.13亿元、6.3亿元、7.3亿元[10] - 同期净利润分别为0.81亿元、1亿元、1.27亿元[10] - 公司预计2025年实现营收8.04亿元，同比增长10.16%；实现净利润1.4亿元，同比增长7.83%[10] 应收账款与合同资产 - 2022年至2025年上半年，应收账款账面价值分别为3.33亿元、4.82亿元、5.51亿元、5.09亿元，占各期末资产总额比例分别为34.74%、42.53%、39.10%和36.57%[11] - 同期坏账准备计提规模分别为6,338.87万元、9,442.93万元、1.38亿元、1.42亿元[11] - 合同资产主要为已完工未结算资产，存在因客户经营状况变化导致减值损失的风险[11] 募集资金用途 - 拟募集资金总额5.43亿元，投资方向包括[9]： - 城市管网运维服务能力提升及拓展项目，拟投入3.14亿元，占比57.82%[9] - 研发中心建设项目，拟投入1.09亿元，占比20.12%[9] - 补充流动资金，拟投入1.20亿元，占比22.06%[9] 强一股份（688809.SH） 公司概况与行业地位 - 公司是一家专注于服务半导体设计与制造的高新技术企业，聚焦晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售[11] - 产品涵盖2D MEMS探针卡、薄膜探针卡、垂直探针卡等多品类[11] - 根据TechInsights及Yole数据，2023年、2024年公司分别位居全球半导体探针卡行业第九位、第六位，是近年来唯一跻身全球前十大厂商的境内企业[14][15] 发行与估值信息 - 发行价为85.09元/股[12] - 发行市盈率为48.55倍，行业市盈率为57.92倍[12] - 可比公司FormFactor动态市盈率为102.15倍[12] - 公司市值为82.68亿元[12] 财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入分别为2.54亿元、3.54亿元、6.41亿元[15] - 同期净利润分别为0.16亿元、0.19亿元、2.33亿元[15] - 2025年前三季度，实现营业收入6.47亿元，实现净利润2.5亿元[15] 客户集中度与依赖 - 2022年至2025年上半年，向前五大客户销售金额占营业收入比例分别为62.28%、75.91%、81.31%和82.84%[15] - 若合并考虑为B公司芯片提供测试服务的封装测试厂或晶圆代工厂的采购，公司来自于B公司及相关服务的收入占比分别为50.29%、67.47%、81.84%和82.83%，对B公司存在重大依赖[16] 募集资金用途 - 拟募集资金总额15.00亿元，投资方向包括[14]： - 南通探针卡研发及生产项目，拟投入12.00亿元，占比80.00%[14] - 苏州总部及研发中心建设项目，拟投入3.00亿元，占比20.00%[14] 优迅股份（688807.SH） 公司概况与行业地位 - 公司主要从事光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，为无晶圆厂半导体设计公司（Fabless）[16] - 主要产品包括激光驱动器芯片（LDD）、跨阻放大器芯片（TIA）、限阻放大器芯片（LA）、光通信收发合一芯片等[16] - 公司为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”[21] - 核心产品“10G及以下光通信前端芯片组”率先实现低成本CMOS工艺集成，填补国内空白[21] - 根据ICC数据，2024年度公司在10Gbps及以下速率产品细分领域市场占有率位居中国第一、世界第二[22] 发行与估值信息 - 发行价为51.66元/股至52.90元/股[17] - 发行市盈率为60.27倍，行业市盈率为58.09倍[17][18] - 可比公司包括盛科通信（动态市盈率3026.45倍）、源杰科技（543.74倍）、仕佳光子（136.31倍）[18] 募集资金用途 - 拟募集资金总额8.09亿元，投资方向包括[20]： - 下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目，拟投入4.68亿元，占比57.82%[20] - 车载电芯片研发及产业化项目，拟投入1.69亿元，占比20.90%[20] - 800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目，拟投入1.72亿元，占比21.28%[20] 实际控制人与公司治理 - 发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权[22] - 发行后，实际控制人控制的表决权比例稀释至20.35%，存在控制权变更风险[22] - 柯炳粦生于1955年，曾任职于厦门大学法律系，2003年创立公司前身[23] - 柯腾隆为柯炳粦之子，生于1987年，2014年加入公司担任董事[23]