会议基本信息 - 会议届次为2025年第三次临时股东会[2] - 现场会议时间为2025年12月31日09:30[3] - 会议地点在深圳市福田区八卦四路15号一致药业大厦5楼会议室[9] 股权与投票 - 股权登记日为2025年12月24日，B股股东需在2025年12月19日或更早买入股票方可参会[5] - 网络投票代码为360028，简称一致投票[23] - 深交所交易系统投票时间为2025年12月31日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[25] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年12月31日9:15 - 15:00[26] 审议提案 - 审议提案包括总议案和《关于2025年度董事薪酬（津贴）的方案》[10] 登记信息 - 登记时间为2025年12月29 - 30日上午9:00至12:00，下午14:00至17:00[15] - 登记地点在公司董事会办公室（深圳市福田区八卦四路15号一致药业大厦6楼）[16]

会议信息 - 公司第十届董事会2025年第九次临时会议于2025年12月15日召开，9名董事亲自出席[2] 议案审议 - 审议《关于2025年度董事薪酬（津贴）的方案》，将提交股东会审议[3] - 审议通过《关于其他应收款坏账损失核销的议案》，核销母公司其他应收款3032.89万元[5] - 审议通过《关于召开2025年第三次临时股东会的议案》，9票同意[6]

数据集概述 - 数据集名称为“2024-2004年上市公司企业投资效率Richardson模型”，旨在计算中国A股上市公司的投资效率 [1] - 数据集覆盖时间范围为2004年至2024年，包含约3.9万个样本，涉及超过4500家企业 [1] - 数据提供方强调其数据为原创整理，确保百分百真实准确，并已更新至2024年，与同行仅进行插值或编造的数据不同 [2] 模型与计算方法 - 采用Richardson（2006）模型构建，该模型在A股上市公司投资效率研究中被广泛使用 [1] - 模型通过估计公司的正常投资水平，用回归残差来度量非效率投资，具体参考了《中国工业经济》潘越等（2020）的研究方法 [1] - 计算了两种因变量指标：非效率投资水平（Abs_INEi，t）与投资不足（Underi，t） [1] - 资料提供了两种回归方式：整体回归和分行业年度回归，可用于核心变量分析和稳健性检验 [1] - 资料包含原始数据、计算代码和最终计算结果，可供使用者验证 [1] 数据内容与示例 - 最终计算结果以表格形式呈现，包含证券代码、证券简称、年份及多个投资效率相关指标 [4] - 关键指标包括：“INVEFF Ri~4”（投资效率值）、“OverInv R~4”（过度投资值）、“UnderInv ~型”（投资不足值），以及标识是否过度投资或投资不足的虚拟变量 [4] - 以深圳能源（000027）和国药一致（000028）为例展示了具体数据，例如： - 深圳能源2021年投资效率值为0.005468，被标识为过度投资（“ل”可能为“1”的误录）[4] - 国药一致2004年投资效率值为0.0327178，被标识为投资不足 [4] - 国药一致2020年投资效率值为0.0661168，被标识为过度投资 [4] - 数据示例显示，同一公司在不同年份可能处于过度投资或投资不足状态 [4]

公司近期动态 - 公司于2025年12月11日以通讯表决方式召开了第十届2025年第八次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《关于国药一致2024年度职工工资总额清算的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：医药批发占比70.21%，医药零售占比29.28%，其他产品占比0.51% [1] - 截至发稿时，公司市值为137亿元 [1]

董事会决策 - 同意清算注销大连国大解放路综合门诊部有限公司[3] - 同意终止辽宁成大方圆职业技术培训学校运营并注销[4] - 同意清算注销上海国大东信药房有限公司[5] 议案审议 - 审议通过2024年度职工工资总额清算等三项议案[7][8][9]

公司估值提升计划 - 公司于11月29日披露了估值提升计划 [2] - 计划将围绕稳经营、提质效，做强医药分销及零售主业 [2] - 计划将通过提高分红比率，加强与投资者交流，持续提升信息披露质量等方式增进市场认同 [2] - 公司努力推动其价值合理反映上市公司质量 [2]

公司战略与业务重点 - 公司现阶段主要专注于现有业务的提质增效 [2] - 公司同时会关注合适的投资项目 [2] 医疗器械业务板块 - 国药一致医疗器械（深圳）有限公司是公司医疗器械业务板块的重要业务单元 [2] - 该业务单元主要业务包括设备耗材类的配送以及耗材供应链管理延伸项目 [2] - 公司按业务合作方式与医疗机构和供应商约定配送费率 [2]

公司市值管理策略 - 公司高度重视市值管理工作 [2] - 公司围绕稳经营、提质效，做强医药分销及零售主业 [2] - 公司通过提高分红比率，加强与投资者交流，持续提升信息披露质量等方式增进市场认同 [2] - 公司努力推动价值合理反映上市公司质量 [2]

中国公司人事变动 - 云南白药第十一届董事会选举张文学为董事长，董明为副董事长，任期三年，同时选举产生各专门委员会委员及主任委员 [2] - 华润医疗控股总裁于海因工作安排辞任，由华润系老将张闯接任总裁并获委任为执行董事，此次变动距华润医药控股解聘白晓松总经理职务仅隔1天 [2] - 国药控股非执行董事、董事长赵炳祥因工作安排辞任，冯蓉丽辞去非执行董事等职务，选举晋斌担任董事长及授权代表，建议委任晋斌与李莹为非执行董事 [3] - 国药一致副总经理陈常兵因工作调整辞任，辞任后仍在公司担任其他职务，不影响公司正常经营 [3] - 惠泰医疗董事会换届提名葛昊、李新胜、赵云、赵宇翔、成正辉为非独立董事候选人，其中四人（葛昊、李新胜、赵云、赵宇翔）为迈瑞医疗现任高管 [4] - 和誉医药任命Praveen Kudithipudi担任BD顾问，其目前担任BullFrog AI首席业务发展官，并曾在Deep Genomics、大冢制药等机构任职 [4] - 翰宇药业董事兼执行总裁PINXIANG YU女士因到龄退休辞去一切职务，同时聘任前恒瑞医药副总裁沈亚平及公司20年老臣唐洋明为新任执行总裁 [5] - 广济药业独立董事郭炜因个人原因辞职，导致独立董事人数少于董事会成员三分之一且缺会计专业人士，辞职需待股东会选出新任独立董事生效 [5] - 广誉远副总裁王俊波因工作调整辞任，辞职后不在公司及下属子公司担任任何职务，原定任期至2026年1月17日 [5] - 艾力斯新增认定高长寿、游飞为核心技术人员，原核心技术人员罗会兵因个人身体原因辞职，谢景田因个人原因协商解除劳动关系 [6] - 睿智医药董事会秘书许剑因工作调整辞任，高莹莹女士经提名审议后正式出任新任董事会秘书 [7] 跨国公司在华及全球人事变动 - 强生创新制药中国副总裁、PINS事业部负责人何旭正将于2025年12月31日离职，其曾历任杨森中国香港和澳门地区总经理等职 [8] - 强生中国任命韩婷女士于2025年12月1日加入公司，担任神经科学及罕见病产品事业部负责人并成为管理团队成员，其职业生涯始于宝洁，曾任职于礼来、默沙东 [8] - 强生医疗科技美国骨科公司总裁莱斯利·斯托姆斯宣布离职，正值公司计划分拆旗下DePuy Synthes骨科业务之际 [8] - 美敦力原中国区骨科与神外业务总经理于婧离职，由许邦达接任中国区骨科及神外业务商务副总裁，统领销售、市场等核心部门 [9] - 美敦力完成管理层调整，吉姆·佩切尔正式晋升为公司首席技术官，接替即将退休的肯·华盛顿 [9] - 辉瑞中国任命苏天宇出任广阔市场事业部市场部负责人，职责包括推动创新产品市场策略落地、强化区域PPP平台建设等 [10] - 辉瑞中国任命李冰先生出任炎症与免疫事业部市场平台负责人，全面统筹市场战略规划与平台建设工作，其于2022年8月加入辉瑞 [11] - 辉瑞中国战略联盟事业部总经理金肖东辞职，该团队与商务与零售部合并，由现任商务与零售部负责人曹智担任合并后的总经理 [11] - GSK中国任命云顶新耀前高管盛锋担任副总裁、市场准入与商业运营负责人，其于2025年12月1日正式加入，直接向中国总经理余慧明汇报 [12] - 诺和诺德宣布米凯尔·多尔斯滕将不会参选董事会成员，其因个人原因撤回候选资格，此前担任辉瑞研发部主管 [13] - CVS Health董事会选举总裁兼首席执行官David Joyner担任董事会主席，任命于2026年1月1日生效，其于2024年10月出任首席执行官 [14] - 礼来任命Carole Ho担任神经科学事业部总裁，其此前任职于Denali Therapeutics担任首席医疗官，同时晋升Adrienne Brown为免疫学事业部总裁 [15] - 史赛克机器人与赋能技术副总裁兼总经理Erik Todd离职，其在公司任职26年，该部门总裁Robert Cohen已于年中转任骨科创新与技术副总裁 [16] - Visara任命Cadmus C Rich博士担任首席医学官，Carlos Quezada-Ruiz博士出任科学顾问委员会主席 [16] - Restore Medical任命美敦力前企业发展高级副总裁Chris Cleary为董事会主席，其拥有逾三十年行业经验，曾主导美敦力以500亿美元收购Covidien [18] - 丹麦糖尿病科技公司Hedia将于2025年12月1日实施领导层变更，Rasmus Kofoed接任首席执行官，其曾在诺和诺德、雅培、罗氏等公司任职 [18]

指数调整概览 - A股多个重要指数于2025年11月28日发布样本股定期调整公告，包括上证50、科创50、深证成指、创业板指、沪深300、中证500等 [2] - 上交所与深交所相关指数调整将分别于2025年12月12日和12月15日收市后生效 [4][6] 上交所指数调整详情 - 上证50指数更换4只样本，调入上汽集团(600104)、北方稀土(600111)、华电新能(600930)、中科曙光(603019)，调出保利发展(600048)、中国移动(600941)、中国铝业(601600)、中国中车(601766) [4][5] - 科创50指数更换2只样本，调入翱捷科技(688220)、盛科通信(688702)，调出华熙生物(688363)、航材股份(688563) [5] - 上证180指数更换7只样本，上证380指数更换38只样本 [4][5] 深交所指数调整详情 - 深证成指样本股调整，调入拓维信息(002261)、四方精创(300468)、沃尔核材(002130)等17只个股，调出国药一致(000028)、海德股份(000567)、西藏矿业(000762)等 [6][7] - 创业板指调入双林股份(300100)、常山药业(300255)、长盛轴承(300718)等8只个股 [9][11] - 深证100指数调入7只样本股，包括藏格矿业(000408)、东山精密(002384)、安克创新(300866)等，创业板50指数更换5只样本 [11][13] 中证系列指数调整详情 - 沪深300指数更换11只样本，调入华电新能(600930)、胜宏科技(300476)、东山精密(002384)、光启技术(002625)、安克创新(300866)等，调出一汽解放(000800)、欧派家居(603833)、福莱特(601862)等 [14][16][17] - 中证500指数更换50只样本，中证1000指数更换100只样本 [16][17] - 中证A50指数更换4只样本，中证A100指数更换6只样本，中证A500指数更换20只样本 [16][17]