股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于12月13日召开[3] - 现场会议在深圳一致药业大厦5楼会议室召开[9] - 网络投票时间为12月13日[9] 股东情况 - 285人代表334,414,142股，占比60.0854%[11] - 32人现场代表317,935,103股，占比57.1245%[12] - 253人网络代表16,479,039股，占比2.9608%[13] 议案表决 - 改聘审计机构议案同意比例超98%[19] - 选举非独立董事议案同意比例超98%[21]

分组1：公司定位与核心竞争力 - 依托国药品牌和供应商资源优势，在零售业态取得较好市场地位，未来将提升消费者洞察、品牌影响力、商品规划采购能力，加强内部管理，提高经营质量 [1] 分组2：行业政策影响与应对策略 - 大部分药店取得医保统筹资质，有助于满足顾客需求和提升处方药销售量，但部分区域处方流转不通畅影响业绩，当地公司通过做好政府沟通、对接互联网医院、自建诊所等方式获得处方 [1] 分组3：业绩情况及解释 - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比下降10.43%，原因是分销板块应收账款回款延迟致资金成本增加、利润下降，零售板块第三季度业绩同比下滑，但亏损面较二季度逐步缩窄 [3] 分组4：零售板块经营改善计划 - 通过降低运营成本、提高管理效率、优化品种结构来改善零售板块盈利能力 [3] 分组5：应收账款回款应对措施 - 通过严格资信管理、控制资金投放、加大清收力度、强化考核激励等手段应对应收账款回款延迟问题 [3] 分组6：新产品线或服务情况 - 分销业态为医院提供药品和医疗器械配送服务，通过SPD业务加强与医院服务粘性，拓展第三方物流和营销服务获市场认可；零售业态为院外患者提供更全面产品和周到服务，获较好口碑 [3] 分组7：资本支出情况 - 正常资本支出用于物流等设施建设、购买固定资产，保障公司正常经营发展 [3] 分组8：分销板块毛利率情况 - 分销毛利率保持平稳，虽受市场竞争及行业政策影响，但通过调整业务及产品结构实现稳定 [3] 分组9：法律合规风险情况 - 2024年公司无重大法律或合规风险 [5]

关于参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，国药集团一致药业股份有限 公司（以下简称"公司"）将参加由深圳证监局和深圳证券交易所指导、 深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"2024 年度 深圳辖区上市公司集体接待日"活动，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演" 网站（https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全 景路演 APP，参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 12 月 12 日（周 四）14:30-17:00。届时公司高管将在线就公司经营业绩、公司治理、 发展战略、经营状况、可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进 行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 证券代码：000028 、200028 证券简称：国药一致、一致B 公告编号：2024-54 国药集团一致药业股份有限公司 2024 年 12 月 3 日 特此公告。 国药集团一致药业股份有限公司董事会 ...

关联交易 - 2024年预计接受关联方劳务类交易金额不超4200万元[2] - 拟增加关联交易预计金额1400万元，完成后不超5600万元[2][3] - 2024年相关会议审议通过增加额度议案[4][20] 业绩数据 - 国药集团医药物流2024年1 - 9月营收7.18亿元，净利润0.34亿元[8] - 国药乐仁堂医药2024年1 - 9月营收234.71亿元，净利润3.43亿元[12] 其他信息 - 国药健康在线注册资本14921.3333万人民币[9] - 公告于2024年11月26日发布[23]

人事变动 - 提名罗娴为第十届董事会非独立董事候选人[3][5] - 董事兼总经理林兆雄申请辞任[6] - 授权李进雄牵头负责经营管理工作[6] 交易与议案 - 增加2024年度关联交易预计金额1400万元，预计不超5600万元[5] - 多个议案表决通过，将召开2024年第三次临时股东大会[5][6]

股东大会时间 - 2024年第三次临时股东大会现场会议时间为2024年12月13日上午9:00[2] - 股权登记日为2024年12月6日[3] - 现场会议登记时间为2024年12月11 - 12日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[4] - 深交所交易系统投票时间为2024年12月13日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[10] - 互联网投票系统投票时间为2024年12月13日9:15 - 15:00[10] 股东大会其他信息 - B股股东应在2024年12月3日或更早买入股票方可参会[3] - 网络投票代码为360028，投票简称为一致投票[10] - 提交表决提案有总议案等三项[3] - 现场会议地点为深圳一致药业大厦5楼会议室[3] - 登记地点为公司董事会办公室（大厦6楼）[4] - 会议联系人王先生，电话0755 - 25875222等[4]

公司信息 - 公司证券代码为000028、200028，简称为国药一致、一致B[1] 人事变动 - 2024年11月18日董事刘勇、李晓娟因工作调整辞任[2] - 辞任申请自送达董事会生效，二人不再任职且未持股[2] 公告信息 - 公告发布时间为2024年11月19日[4]

会议信息 - 公司第十届董事会2024年第三次临时会议11月4日发通知和材料，11月11日通讯表决召开[1] - 应参加会议董事9名，实际出席9名[1] 审议事项 - 审议通过《关于国药一致经营层成员2024年度业绩考核方案及相关协议》[1] - 制定2024年公司高级管理人员薪酬方案[1] 表决情况 - 关联董事林兆雄回避表决，8票同意，0票反对，0票弃权[2]

报告公司投资评级 - 国药一致(000028.SZ)的投资评级为"买入"，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 国药一致2024年三季度业绩显示，收入和净利润同比下滑，但零售板块在Q3环比显著改善，恢复盈利可期 [2] 业务拆分 - 分销板块：2024年前三季度收入408.4亿元，同比增长3.2%；净利润7.8亿元，同比下滑0.9%，主要受到回款延迟导致资金成本增加的影响 [2] - 零售板块：2024年前三季度收入164.0亿元，同比下滑7.5%；净利润-0.4亿元，同比下滑110.4%，受门诊统筹等行业政策变化、市场竞争加剧等因素影响。公司调整经营策略后，Q3净利润-2467.9万元，环比Q2增加6729.4万元，亏损收窄，改善显著 [2] 市场表现 - 2024年前三季度公司实现收入564.7亿元，同比下滑0.2%；实现归母净利润10.7亿元，同比下滑10.4%。分季度来看，Q1/Q2/Q3收入分别为190.9/187.0/186.8亿元，同比变化+2.2%/-5.1%/+2.6%；归母净利润分别为3.9/3.5/3.2亿元，同比变化+7.3%/-24.2%/-10.4% [1] 盈利能力 - 2024年前三季度毛利率为10.9%，同比下滑0.7个百分点；销售/管理/财务费用率分别为7.0%/1.4%/0.3%，同比变化+0.2/-0.1/+0.1个百分点。Q1/Q2/Q3毛利率分别为10.9%/11.1%/10.7%，同比变化-0.6/-0.7/-0.8个百分点；销售费用率分别为6.6%/7.4%/7.0%，同比变化-0.1/+0.6/+0.1个百分点；管理费用率分别为1.3%/1.4%/1.4%，同比变化-0.1/+0.0/-0.1个百分点；财务费用率分别为0.2%/0.4%/0.3%，同比变化+0.0/+0.2/+0.1个百分点 [3] 盈利预测与评级 - 由于公司两大业务板块经营承压，下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为14.5亿元、16.3亿元、18.3亿元（前值为17.8亿元、20.1亿元、22.8亿元），增速分别为-9.2%/12.5%/12.3%，当前股价对应的PE分别为11X、10X、9X。公司为全国领先的分销及零售平台，分销业务通过深耕优势区域有望保持稳健增长，零售业务盈利能力改善潜力大，维持公司"买入"评级 [4] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为75,520.38百万元、80,915.28百万元、86,154.28百万元，同比增长率分别为0.06%、7.14%、6.47%；归母净利润分别为1,451.62百万元、1,633.12百万元、1,833.30百万元，同比增长率分别为-9.23%、12.50%、12.26%；每股收益分别为2.61元、2.93元、3.29元；市盈率分别为10.80、9.60、8.55 [5][6]

整体业绩情况 - [2024年1 - 9月公司营业收入564.66亿元，同比下降0.21%；净利润10.66亿元，同比下降10.43%；第三季度营业收入186.80亿元，同比增长2.65%；净利润3.22亿元，同比下降10.39%][2] - [2024年前三季度，公司营业总收入为564.66亿元，较上期565.86亿元略有下降][13] 板块业绩情况 - [2024年1 - 9月分销板块营业收入408.36亿元，同比增长3.20%；净利润7.81亿元，同比下降0.91%][3] - [2024年1 - 9月零售板块营业收入163.97亿元，同比下降7.47%；净利润 - 0.39亿元，同比下降110.36%；第三季度净利润 - 2467.93万元，环比增长73.17%][3] 非经常性损益情况 - [2024年第三季度非经常性损益合计9294509.93元，年初至报告期期末合计41403202.65元][5] 资产项目变动情况 - [应收票据较期初减少63528.13万元，增长率为 - 55.23%][6] - [应收账款较期初增加597280.59万元，增长率为32.89%][6] - [在建工程较期初减少1474.86万元，增长率为 - 41.62%][6] - [截至2024年9月30日，公司货币资金期末余额为54.34亿元，较期初65.02亿元有所减少][11] - [2024年前三季度，公司应收账款期末余额为241.33亿元，较期初181.60亿元增长约32.99%][12] - [2024年前三季度，公司存货期末余额为83.92亿元，较期初79.89亿元增长约5.05%][12] - [截至2024年9月30日，公司资产总计为519.81亿元，较期初475.71亿元增长约9.27%][12] 负债项目变动情况 - [短期借款较期初增加169125.09万元，增长率为64.73%][6] - [合同负债较期初减少14436.90万元，增长率为 - 32.95%][6] - [其他流动负债较期初减少2321.18万元，增长率为 - 36.56%][6] - [预计负债较期初增加255.91万元，增长率为90.08%，因对未决诉讼计提损失][7] - [截至2024年9月30日，公司负债合计为303.26亿元，较期初265.93亿元增长约14.04%][13] - [2024年前三季度，公司短期借款期末余额为43.04亿元，较期初26.13亿元增长约64.71%][12] 财务指标变动情况 - [财务费用同比增加5895.58万元，增长率为47.51%，因应付融资规模增长等因素][7] - [公允价值变动收益同比减少1427.97万元，增长率为 - 81.93%，因金融资产公允价值变动较小][7] - [少数股东损益同比减少23040.40万元，增长率为 - 88.44%，因国大药房净利润同比减少][7] 现金流量情况 - [投资活动现金流入小计同比增加5251.44万元，增长率为31.93%，因收到联营企业投资分红款等增加][8] - [投资支付的现金同比增加887.05万元，增长率为192.35%，因支付联营企业剩余投资款][8] - [取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比增加7140.00万元，增长率为100.00%，因国大药房支付以前年度收购子公司股权款][8] - [2024年年初到报告期末经营活动现金流入小计为566.26亿元，上年同期为538.26亿元][16] - [2024年年初到报告期末经营活动现金流出小计为553.45亿元，上年同期为523.60亿元][16] - [2024年年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为12.81亿元，上年同期为14.65亿元][16] - [2024年年初到报告期末收回投资收到的现金为2061.42万元，上年同期为429.87万元][16] - [2024年年初到报告期末取得投资收益收到的现金为1.88亿元，上年同期为1.55亿元][16] - [2024年第三季度投资活动现金流入小计2.1698866226亿美元，上年同期为1.6447422883亿美元][17] - [2024年第三季度投资活动现金流出小计2.8822101936亿美元，上年同期为2.2896294088亿美元][17] - [2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 7123.23571万美元，上年同期为 - 6448.871205万美元][17] - [2024年第三季度筹资活动现金流入小计14.1075315768亿美元，上年同期为14.2010680421亿美元][17] - [2024年第三季度筹资活动现金流出小计33.9697655898亿美元，上年同期为34.3475744484亿美元][17] - [2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 19.862234013亿美元，上年同期为 - 20.1465064063亿美元][17] - [2024年第三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 120.019066万美元，上年同期为 - 94.39229万美元][17] - [2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为 - 77756.384097万美元，上年同期为 - 61461.417385万美元][17] - [2024年第三季度期初现金及现金等价物余额为58.3529445635亿美元，上年同期为54.4217342188亿美元][17] - [2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为50.5773061538亿美元，上年同期为48.2755924803亿美元][17] 股东情况 - [报告期末普通股股东总数为32954，国药控股股份有限公司持股比例为56.06%][9] - [前10名股东中，除国药控股股份有限公司和中国医药对外贸易公司实际控制人均为国药集团外，未知其他股东关联关系或一致行动情况][10] - [前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因较上期无变化][10] 权益情况 - [截至2024年9月30日，归属于母公司所有者权益合计为181.02亿元，较期初174.15亿元增长约3.94%][13] - [2024年前三季度，公司少数股东权益为35.52亿元，较期初35.63亿元略有下降][13] - [截至2024年9月30日，公司所有者权益合计为216.54亿元，较期初209.78亿元增长约3.22%][13] 季度成本、利润及收益情况 - [公司2024年第三季度营业成本为503.26亿元，上年同期为500.47亿元][14] - [2024年第三季度净利润为10.96亿元，上年同期为14.50亿元][14] - [归属于母公司股东的净利润2024年第三季度为10.66亿元，上年同期为11.90亿元][14] - [2024年第三季度基本每股收益为1.91元，上年同期为2.14元][15] - [2024年第三季度研发费用为1924.38万元，上年同期为1795.85万元][14]