投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 参与单位及人员包括安信证券、民生通惠资产管理有限公司等多家机构人员 [2] - 时间为2017年06月08日 - 06月09日，地点在海南三亚项目现场 [3] - 上市公司接待人员有董事兼总裁陈小军、高级副总裁周庚申等 [3] 海洋信息安全产业情况 - “十二五”以来，长沙湘计海盾开展新型光纤水下探测系统研制和产业化，已获武器装备承研资质，“十三五”将成军工业务新增长极 [3] - 公司目标是成为国内规模最大、技术最强的水下安全信息系统集成商，参与国际化竞争，未来在水下光电系统设备领域成主要研制单位及“海洋信息安全产业”总体单位 [3] 海洋业务优势 - 下属公司着眼水下信息安全，包括探测、通信导航和海洋观测等方面 [3] - 与中国科学院声学研究所有良好合作，该所是国内声学和信息处理领域领先的综合性研究所 [3] 行业背景 - 中国海岛多，有近300平方公里海洋国土、1.8万公里海岸线，海洋安全重要，十八大提出“建设海洋强国”目标 [4] - 2017年5月28日，国家海底科学观测网获批建立，将耗资20亿元在东海和南海建海底观测系统 [4] 公司整体及运营情况 - 核心业务覆盖自主可控关键基础设施及解决方案、军工电子等领域，是产品线完整的上市公司 [4] - 在深圳、长沙等地设有研发中心和生产基地，占地面积约130余万平方米，员工约1万5千人 [4] - 2017年一季度业务规模平稳发展，利润总额、归母净利润等指标同比高增速 [4] - 军工通信、电源和金融机具子业务占比较大；产业园区开发及物业业务贡献稳定收入和利润；医疗电子等规模不大；自主可控信息安全业务蓄势待发，飞腾终端和服务器产品测试排名第一，某省安全项目招标中标 [4] 配套融资及发行安排 - 公司将与相关方沟通展现业务及前景，自筹资金投入配套募集资金投资项目，加快业务融合及转型升级 [4] 电源业务情况 - 电源产品涵盖服务器电源等多种类型，DIY台式电脑电源和服务器电源国内第一，通信电源国内第三 [4] - 业务向高毛利产品转型，培育新市场，是矿机行业主要高性能电源供应商 [4][5] 金融业务情况 - 下属全资子公司湖南长城信息金融设备有限责任公司是国内领先金融电子设备生产商和解决方案提供商 [5] - 自助产品年销量连续六年国内金融行业榜首，全国智能网点设备占有率超70%，移动营销产品市场占有率超60% [5] - 正在推进UCR和中国银行智能柜台业务 [5] 自主可控业务优势 - 在可信计算等关键领域拥有核心技术，处于国内领先地位 [5] - 在多领域积累丰富经验，符合国产替代要求，依托中国电子集团成自主可控大数据云平台服务领军企业 [5] 中电长城大厦情况 - 总建筑面积约18.6万平方米，南塔高约200米，北塔高约150米，裙楼4层，高21米 [5] - 已完成部分施工，预计年内竣工并争取取得预售 [5]

公司概况 - 中原电子是中国长城科技集团股份有限公司下属全资子公司，前身为国营710厂，具有国有大型军工企业的技术实力和物质资源 [2][3] - 中原电子主要从事军事电子领域的研发、制造与服务，包括战术通信系统、自主可控通信装备、网络设备、卫星定位导航等软硬件产品及解决方案 [3] - 中原电子在军用超短波战术通信、抗干扰通信等领域市场占有率达60%，技术水平处于国际先进或国内领先 [3] 业务资质与许可 - 中原电子及其子公司拥有《武器装备质量体系认证证书》、《装备承制单位注册证书》、《武器装备科研生产许可证》、《二级保密资格单位证书》等军工业务资质和许可 [3] - 中原电子还拥有质量管理体系认证、中国国家强制性产品认证等近20项专业资质和许可 [3] 子公司情况 - 中原电子下属全资及控股子公司共有7家，其中武汉中元通信股份有限公司是最重要的子公司 [3] - 武汉中元通信股份有限公司的利润总额、净利润均占中原电子合并口径的90%左右 [3] - 武汉中元通信股份有限公司的军工电子业务是中原电子业务的主要组成部分 [3] 业务区别与重组影响 - 中原电子的军工业务主要在陆军的超短波战术通信领域，而圣非凡的军工业务主要在海军的甚低频通信领域 [3] - 中国长城重组整合后，中原电子将进一步扩大市场份额和参与市场竞争，特别是在陆战场的装备和市场 [4]

公司业务概况 - 2017年1月集团完成对长城电脑重组，换股吸收合并长城信息，注入中原电子、圣非凡，组建中国长城科技集团股份有限公司，定位为集团网络安全与信息化专业子集团 [2] - 重组后形成军工通信、安全整机等十余项子业务，涉及党政、国防等五大关键行业或领域 [2] - 军工通信、电源和金融机具为最大三类子业务，2016年合计贡献超60%收入和80%利润总额，其中军工通信利润占比接近50% [2] - 产业园区开发及物业业务贡献稳定收入和利润；电池、医疗电子和用电信息采集等规模不大，行业地位待提升；自主可控信息安全业务蓄势待发 [3] - 2016年10月国家测试中，中国长城飞腾终端和飞腾服务器产品排名第一，选用其产品的系统集成商数量排名第一 [3] - 2017年一季度公司实现净利润1.5亿元，比上年同期增长213% [3] 子公司情况 - 全资子公司湘计海盾是国内一流军用信息设备服务商和军民融合行业信息化服务商，产品应用于陆海空国防领域，海洋信息安全产业领域研发能力突出 [4] - 湘计海盾开展新型光纤水下探测系统工程研制和产业化工作，已获取相关武器装备承研资质，“十三五”将成公司军工业务新增长极 [4] 法规影响 - 《网络安全法》《网络产品和服务安全审查办法（试行）》6月施行，公司认为《办法》是对信息安全自主可控产品的肯定，未来行业需求将扩大，公司市场前景更广阔 [4] - 公司自主可控业务从本质安全、过程安全着手，基于国产软硬件打造本质安全计算机系统保障网络安全 [4] 股权相关 - 2017年2月22 - 24日，中国电子累计增持公司股份32,591,900股，占已发行总股份的1.107%，增持后直接和间接合计持股占总股本的41.116% [5] - 中国电子不排除未来十二个月内继续增持，累计增持比例不超总股本的2% [5] - 公司董事会及管理层重视股权激励，将择机启动相关方案论证 [5] 募投项目 - 现阶段非公开发行工作在推进，配套融资发行能否顺利实施存在不确定性 [5] - 配套融资发行未实施或募集金额低于预期时，将以自有资金或其他融资方式解决募投项目资金需求，不影响项目实施 [5]

公司基本情况 - 中国长城由四家骨干企业重组整合组成，注册资本29.4亿元 [3] - 公司核心业务覆盖自主可控关键基础设施及解决方案、军工电子、重要行业信息化等领域，产品线完整 [3] - 公司在中国多地设有研发中心和生产基地，占地面积约130余万平方米，员工约1万5千人 [3] 安全可靠软硬件联合攻关基地情况 - 中国电子致力于打造全套自主可控的完整产业链，中国长城作为重要载体和平台将持续发展 [3] - 北京未来科技城的网络安全与信息化产业基地已全面投入使用，产业体系涵盖多个领域和环节 [3] - 未来公司将利用契机，发挥优势，聚焦核心业务，参与重大项目和示范工程建设 [3] 飞腾芯片情况及注入进展 - 天津飞腾产品系列覆盖多个CPU领域，主打FT - 1500A系列和FT - 2000系列产品 [4] - FT - 1500A/16集成16个处理器核，主频1.5GHz，功耗35W；FT - 1500A/4集成4个处理器核，主频2.0GHz，功耗15W，应用场景不同 [4] - 2017年3月18日公司就收购天津飞腾13.54%股权达成初步意向，项目尚在进行中 [4] 发行进展情况 - 公司积极推进配套融资工作，包括注重宣传和开展投资者接待工作，但需市场各方支持 [4] 自主可控业务优势 - 公司在可信计算等关键领域拥有核心技术，安全计算机技术处于国内领先水平 [4] - 能提供基于三款主流国产CPU的安全主板及整机系统产品，安全产品性能良好，能满足政府和军队需求 [4][5] - 在“国产化替代”示范工程中成绩优异，自主可控产品研发和制造能力提升 [5] - 在多领域积累丰富经验，能针对客户需求开发创新产品，提高产品性能和服务质量 [5] - 自主可控与可信安全业务以重要行业和领域为主要市场，依托集团实现芯片到整机的产业协同 [5]

自主可控市场前景与规模 - 2016年全国开展关键信息基础设施网络安全检查，2017年6月《网络安全法》等施行，计算机网络安全受重视 [2] - 若2020年前党政军完成国产化替代，预计需600 - 800万台计算机和几十万台服务器，硬件空间达570亿；考虑金融、能源等敏感行业，国产替代前景好 [2] 公司应对国产替代需求举措 - 完成基于飞腾平台的终端和服务器产品统型、优化等工作，产品性能等提升，直通率接近X86架构产品 [3] - 2016年10月国家测试中，长城飞腾终端和服务器产品排名第一，选用该产品的系统集成商数量排名第一 [3] - 在株洲设有的产线和供应链产能稳定且有可拓空间 [3] 国产替代进度 - 2016年10月国家公布国产替代计划，网信办推进，有路线图和时间节点但项目信息未公开 [3] - 参考100个试点单位情况，预计最终替代规模比原计划大 [3] - 2017年部分项目已开启国产替代且规模超预期，预计2018年下半年市场释放量更可观，但竞争对手将增多 [3] 自主可控业务中公司定位 - 中国长城是中国电子自主可控计算重要载体、军民融合信息安全重要平台，在关键领域有核心技术，偏向硬件市场 [3] - 中国软件是中国电子旗下综合服务软件平台，牵头搭建国产软硬件生态环境，参与众多国家级信息化项目 [3] - 二者“软硬”结合，发挥集合优势争取更多国产替代项目，提升国家重点工程市场份额 [3] 股权激励事项进展 - 中国电子将公司列为2017年度中长期激励试点单位，公司拟筹划推出股权激励计划 [4] - 激励方式拟为授予股票期权，股票来源为定向发行A股普通股，激励对象包括管理团队、核心技术（业务）人员等 [4] - 具体激励对象人数、规模、行权价格等待进一步讨论 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括中国银河证券李良、深圳中航投资曹宇、广州三新集团马瑶瑶 [2] - 时间为2018年2月5日，地点在深圳南山区科技园中国长城大厦 [2] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书郭镇 [2] 出售东方证券股票进展 - 2017年12月14日公司召开2017年度第五次临时股东大会，审议通过出售部分可供出售金融资产议案，授权经营班子择机出售东方证券部分股票 [2][3] - 2017年12月15日至12月28日收盘，通过集中竞价交易系统累计出售约2102万股，净收益约1.785亿元计入2017年当期损益 [3] - 目前未触发信息披露时点，后续将择机出售并履行披露义务 [3] 金融和医疗行业信息化业务情况 金融业务 - 长城金融优化市场结构，稳定传统大行业务，强化区域市场建设，培育非金融市场，主营业务同比上升 [3] - 便携式产品、制卡发卡机等新产品入围工行二期网点建设，带动其他大行和区域行网点转型 [3] - 区域行客户数量显著提升，非金融市场个别领域有望大批量生产 [3] 医疗业务 - 医疗信息化进入相对成熟阶段，向智慧医院转化 [4] - 长城医疗通过线下方案重新定义和线上云自助平台升级推动业务重构与转型 [4] - 数字化病房业务找到新盈利模式，已在多家医院测试运行 [4] 重组后公司整合计划 - 重组后的中国长城有40多家子公司（含参股公司） [4] - 未来对与战略定位不符且不能行业领先的业务实施收缩策略，聚焦主业，成为“信息安全”领域旗舰企业 [4]

公司重组与定位 - 2017 年 1 月集团完成对长城电脑重组，长城电脑换股吸收合并长城信息，注入中原电子、圣非凡，组建中国长城科技集团股份有限公司，定位为集团网络安全与信息化专业子集团 [2] - 中国长城和中国软件是中国电子旗下自主可控“双雄”，“软硬”结合争取更多自主可控国产替代化项目，提升市场份额 [3] 重组整合与业务情况 - 实施“六统一”促进思想、文化、管理和业务融合，推进上下游、地域协同，产业纵向一体化，前三季度内部协同金额超 4 亿元 [4] - 截止 2017 年三季度，完成营业收入 65.78 亿元，同比增长 9.12%，利润总额 4.38 亿元，同比增长 38.85%，资产总额 147.75 亿元，同比增长 6.62% [4] 军工业务 - 2018 年军种装备采购形势转好，预计中国长城军工业务较 2016、2017 年大幅增长，在陆军通讯、海底甚低频及海洋观测网有较强竞争力 [4] - 中原电子 2017 - 2019 年经审计扣除非经常性损益归属于母公司所有者的净利润之和不低于 5.7 亿元，圣非凡同期不低于 2.2 亿元 [5] 自主可控业务 - 2017 年 12 月 4 日中国电子发布“PK”体系，由 400 多家核心企业参与，已在重要行业领域信息化建设实现数万套规模应用，对接国际开展多领域合作 [5][6] - 中国长城过去一个月完成 4 个领域 9 个应用系统迁移到 PK 体系并通过初步测试验证，与 13 家合作伙伴达成合作意向，2018 年将在 12 个领域针对 80 多个应用系统开展迁移工作 [6][7] 电源业务 - 2017 年长城电源海外业务营收占电源业务 15%以上，服务器电源同比增长 50%，巨龙系列电源在区块链数字货币矿机市场独占鳌头 [8] 中电长城大厦 - 深圳中电长城大厦总建筑面积约 18.6 万平方米，总投资不超过 23.75 亿元，计划 2018 年内完成竣工验收，60%面积可出售，40%面积可出租 [8] 股权激励 - 股权激励计划覆盖人数由 462 人增加为 594 人，股票期权数量 4410 万份，约占总股本 1.5%，以 2018 - 2020 年度净利润等四个指标为业绩考核目标及行权条件 [9] - 股权激励能调动员工积极性，将公司业绩与个人利益挂钩，按业绩贡献分配股份形成超额完成业绩动力 [9] 股权相关 - 公司拟参股 4%并未来增资天地超云，天地超云与公司战略、业务匹配，有互补及协同效应 [10] - 飞腾并购仍在进行评估定价，双方未签署正式股权转让协议 [10] 海洋观测网 - 2017 年 5 月国家发改委批复海底科学观测网项目，总投资约 21 亿元，中科院声学所负责南海部分投资 12.3 亿元 [10] - 2017 年 8 月公司与中科院声学所等设立中科长城，公司占股 34%，开展海洋信息系统相关业务，为国家战略提供支撑 [11]

公司业务情况 - 2017年1 - 9月，因下属子公司金融行业项目产品和军工产品收入增加，公司信息安全相关业务发展良好，三季度数据较上年同期变动大 [2] - 2017年7 - 9月，受军改影响，单三季度军工业务交付及订单量减少，季度环比营收增长率保持但净利下降，公司认为军改影响是暂时的 [2] 股权激励事项 - 2017年6月29日接到通知后开展激励方案工作，历时约4个月，拟定2018 - 2020年度净利润增长率不低于20%、净资产收益率不低于4.5% - 5.5%、不低于年度同行业对标企业75分位值水平等为业绩考核行权目标 [3] - 激励计划能调动员工积极性，将公司业绩与个人利益挂钩，有利于公司发展，费用摊销在不考虑刺激作用时对有效期内各年净利润有影响但程度不大，考虑正向作用业绩提升将高于费用增加 [3] 海洋观测网项目 - 2017年5月国家发改委批复海底科学观测网项目，总投资约21亿元，中科院声学所负责南海部分投资12.3亿元 [3] - 公司与中科院声学所、中晟嘉华共同投资设立中科长城，参与项目建设，构建“侦探通导测”一体化平台，打造核心竞争力 [3][4] 中电长城大厦项目 - 截止目前，中电长城大厦南北塔正在进行幕墙及外立面施工，预计2018年底竣工 [4] - 取得预售许可等证书开展预售，顺利完成租售计划有望在2018年体现收益 [4]

业绩表现 - 2018年上半年公司累计实现营业收入41.3亿元，同比下降8% [4] - 2018年上半年公司累计实现净利润2.7亿元，同比下降18% [5] - 二季度实现营业收入22亿元，环比一季度增长14% [4] - 二季度实现净利润1亿元，环比一季度下降40% [5] 业务发展 - 高新电子业务订货同比大幅提升，军事通信新市场领域取得突破 [3] - 信息安全整机及解决方案业务在国家重点国产化替代项目中占有率第一 [3] - 非现金金融智能自助领域在国有主要大行保持市场份额第一 [4] - 电源业务高端化、国际化战略取得突破，服务器电源实现持续高速增长 [4] 市场影响 - 受电子元器件供应紧张影响，部分业务产品交付能力受限 [4] - 受移动支付、互联网金融影响，银行等主要客户需求放缓 [4] - 贸易摩擦导致部分电子元器件价格大幅上涨，产品成本上升 [5] - 电源业务的国际客户利用产业链优势地位进一步压低产品价格 [5] 战略规划 - 公司出售东方证券为主业发展、项目建设、转型升级提供资金保障 [5] - 公司积极推进天津飞腾部分股权收购事项，尚未签署正式股权转让协议 [6] - 中国长城定位为中国电子自主可控计算的重要载体和军民融合的信息安全重要平台 [6] 产品与技术 - 展示了FT2000、FT1500/4、FT1500/8、FT1500/16等自主可控产品 [3] - 构建基于PK架构的软件适配迁移，与百度等企业协作打造人工智能、政务云平台 [4] - 医疗电子加快业务转型，数字化病房、"智慧医疗云"等业务在重点市场成功打造多个精品项目 [4]

业务板块与战略合作 - 适配中心和应用示范基地由公司承建，国防科技大学提供技术支撑，40多家企业入驻，覆盖多个领域和应用行业 [3] - 公司与多家企业签署战略合作协议，打造基于"飞腾 CPU+麒麟 OS"的软硬件生态体系 [6] 网络安全与信息化业务 - 公司网络安全与信息化业务起步早，形成了从芯片、整机、操作系统的完整产业链 [3] - 已研发设计60余款主板、终端、服务器及定制化产品，获得超百项专利 [4] - 在党政机关方面已基本实现电子公文、办公应用、电子政务云等运用 [4] 金融行业信息化业务 - 长城金融优化市场结构，确保传统大行业务稳定发展，强化区域市场建设 [4] - 便携式产品、制卡发卡机等新产品入围工行二期网点建设 [4] - 区域行客户数量显著提升，非金融市场个别领域有望实现大批量生产 [4] 医疗行业信息化业务 - 长城医疗打造智慧门诊、智慧病区和智慧医疗云三大业务 [5] - 智慧病区业务进入推广阶段，将成为新的盈利点 [5] - 智慧医疗云业务试点成功，将进入全面推广阶段 [5] 海盾光纤业务 - 海盾光纤于2006年开始介入水下探测领域，主营光纤水听器系列产品及应用解决方案 [5] - 公司加大科技投入，引进高端人才，开展水下探测系统产业化工作 [6]