指数及ETF表现 - 截至2025年10月13日，中证高端装备细分50指数下跌0.41% [1] - 高端装备ETF(159638)下修调整，盘中换手率为4.16%，成交金额为4561.07万元 [1] - 高端装备ETF最新规模达11.03亿元 [1] - 截至2025年10月10日，高端装备ETF近6月净值上涨21.10% [1] - 该ETF自成立以来，最高单月回报为19.30%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为30.19%，上涨月份平均收益率为6.43% [1] 成分股涨跌情况 - 成分股涨跌互现，中国长城领涨4.19%，洪都航空上涨2.37%，中国卫星上涨1.54% [1] - 菲利华领跌，航锦科技、莱斯信息跟跌 [1] - 权重股中航沈飞下跌1.70%，海格通信下跌1.03%，西部超导下跌1.03% [4] - 权重股航发动力上涨0.88%，航天电子上涨0.87%，中航机载上涨0.56% [4] 指数权重构成 - 截至2025年9月30日，中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比46.85% [2] - 前三大权重股分别为中航沈飞(权重7.93%)、航发动力(权重6.30%)、中航光电(权重6.29%) [2][4] 行业前景与催化剂 - 国防军工板块第四季度行情可期，基本面方面，军工板块三季报有望环比改善 [1] - 事件催化上，第19届迪拜航展将于11月举办，高端装备订单落地预期增强 [1] - “十五五”规划顶层设计框架即将落地，预计将对板块形成催化 [1]

市场表现 - A股市场国产软件股在10月13日出现逆势集体飙升行情 [1] - 金山办公以17.84%的涨幅领涨板块，总市值达到1621.03亿元，最新股价为349.98元 [1][2] - 诚迈科技上涨13.08%，总市值123.25亿元，麒麟信安上涨11.44%，总市值60.15亿元 [1][2] - 中国软件实现10%涨停，总市值507.42亿元，中国长城上涨6.10%，总市值571.93亿元 [1][2] - 太极股份、浪潮软件、润和软件涨幅均超过4% [1][2] 行业催化因素 - 消息面上，商务部公告附件首次改为WPS格式的词条登上微博热搜，引发市场关注 [2] - 商务部在10月9日发布的2025年第61号公告中，其附件采用了WPS格式，而此前公告附件均为Word或PDF格式 [2] - 该公告内容为对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制，同时要求申请文件须以中文提交 [2]

行业投资评级 - 推荐 维持评级 [4] 报告核心观点 - 大国科技博弈背景下信创发展大势所趋 从政策、上市公司业绩两个维度看 信创产业有望持续加速发展 核心软硬件国产化大势所趋 [3] 事件概述 - 当地时间2025年10月10日 美国总统特朗普在社交媒体宣布从11月1日起对中国产品征收100%关税 并对所有"关键软件"实施出口管制 [1] 政策层面 - 2025年9月30日 国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》 政策明确指出政府采购活动中对本国产品给予20%的价格扣除 [1] - 2025年政府工作报告中 高水平科技自立自强是发展重点之一 提出充分发挥新型举国体制优势 强化关键核心技术攻关 [2] 产业层面 - 工商银行2025年度海光芯片服务器采购项目正式进入公示期 项目规模或达30亿元 国产芯片在金融领域已积累广泛认可 [1] - 2025年中国联通通用服务器集中采购中 国产化占比90.1% 采购预算总额796281.01万元 其中国产算力服务器标包规模78395台 [2] - 从信创板块主要上市公司中报业绩看 多家公司较去年同期出现改善 相关需求有望持续释放 [3] 投资建议 - 建议重点关注信创"国家队"：中国软件、达梦数据、中国长城、寒武纪、海光信息、太极股份等 [3] - 建议重点关注信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、纳思达、海量数据、超图软件、彩讯股份、航天软件等 [3] - 建议重点关注鸿蒙相关公司：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等 [3] - 建议重点关注工业软件公司：概伦电子、华大九天、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件、科远智慧、能科科技、固高科技、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件等 [3]

人事任命 - 长城资产迎来新任掌门人，现任总裁向党将正式接棒董事长一职，填补前任董事长李均锋于2024年12月到龄退休后的职务空缺 [1] - 在走完必要程序后，向党将执掌这家资产规模逾六千亿元的国有大型资产管理公司 [1] - 本次人事调整后，公司管理层阵容进一步明确，包括党委副书记兼总裁向党、党委副书记兼监事长胡永康等成员 [4] 新任董事长背景 - 向党拥有重庆大学技术经济及管理专业博士学位，是一名高级经济师，在金融资产管理行业拥有超过26年的丰富经验 [3] - 其职业生涯始于1999年，是不良资产行业的“开荒牛”，在中国信达体系内历任多个重要职务，积累了丰富的一线经验 [3] - 2019年升任中国信达总裁助理，2020年转战长城资产出任副总裁，2022年晋升为总裁并担任公司党委副书记、执行董事，全面参与公司战略决策与经营管理 [3] 新任董事长工作风格 - 向党的工作风格以稳健、实干著称，在重庆工作期间曾多次牵头处理高风险业务且从未出现风险事件 [4] - 其行事方式注重业务质量与回收实效，不盲目追求规模与利润，具有敏锐的风险意识和审慎的行事方式 [4] - 自加入公司以来，已逐步将其风险理念融入到业务及中后台管理中，整体配合度高，风格成熟统一 [4] 公司基本情况 - 长城资产是五大全国性金融资产管理公司之一，由财政部、全国社会保障基金理事会和中国人寿保险（集团）公司共同发起设立 [5] - 公司成立于2016年12月，注册资本468亿元，前身是国务院1999年批准设立的中国长城资产管理公司 [5] - 今年2月14日，公司与中国信达、中国东方同步宣布财政部将其所持股权全部划转至中国投资有限责任公司 [5] - 公司服务网络遍及全国30个省、自治区、直辖市和香港特别行政区，设有32家分公司、8家控股公司 [5]

活动概况 - 活动名称为中国长城霄南鲜卑研学基地发布会暨2025年鹤山市全国科普月启动仪式 [1] - 活动在广东省鹤山市龙口镇成功举行 [1] - 活动主题为“长城内外·文明交响·科普助力百千万” [1] 活动内容与形式 - 活动采用数字化展示、沉浸式体验等现代科技手段 [1] - 活动形式包括开幕式、学术交流会、科文融合市集及实地考察 [1] - 活动生动再现了长城文化与鲜卑南迁融合的历史进程 [1] 基地定位与课程 - 基地立足龙口镇霄南村七百余年的鲜卑南迁历史与地域文化 [1] - 基地是集文化弘扬、历史研究、民族教育与研学实践于一体的综合性平台 [1] - 首批推出六大课程，包括《南迁·继续南迁》《玉璧城下·再唱敕勒歌》等及沉浸式体验《长城守卫者》 [1] 活动意义与未来规划 - 活动在弘扬长城精神、增强民族认同、推动科普惠民等方面获得积极反响 [2] - 活动为鹤山市深入实施“百千万工程”和“双百行动”注入新的文化与科技动能 [2] - 未来基地将持续开展多元融合的研学与科普活动，服务地方经济社会高质量发展 [2]

债权转让核心交易 - 中国长城资产管理股份有限公司四川省分公司将其对清单内债务人及担保人的主债权及相关全部权益转让给浙江省浙商资产管理股份有限公司 [1] - 债权转让协议编号为中长资（川）合字【2025】381号，转让基准日为2025年3月20日 [1][3] - 浙江省浙商资产管理股份有限公司作为受让方，要求债务人及担保人自公告日起向其履行还本付息义务或承担担保责任 [1] 交易参与方信息 - 债权出让方为中国长城资产管理股份有限公司四川省分公司 [1][3] - 债权受让方为浙江省浙商资产管理股份有限公司，联系人为刘信，地址位于浙江省杭州市上城区山南印中心2号楼101室 [1][3] 债务人及担保人责任 - 债务人及担保人需支付的款项包括利息、罚息、复利及其他债权，具体金额以合同、借据及司法文书为准 [3] - 若债务人、担保人发生更名、改制、停业或丧失民事主体资格，相关承债主体或清算主体需代为履行义务 [3] - 担保人范围包括保证人、抵押人及出质人 [3]

股价表现与交易数据 - 9月29日盘中下跌2.05%至16.72元/股 成交额4.30亿元 换手率0.79% 总市值539.35亿元 [1] - 主力资金净流出4031.23万元 特大单净卖出846.31万元 大单净卖出3184.92万元 [1] - 年内股价上涨14.76% 近5日/20日分别下跌4.51%/7.32% 近60日上涨17.00% [1] - 年内4次登上龙虎榜 最近一次为8月14日 [1] 股东结构与资金动向 - 股东户数达42.44万户 较上期增长17.99% 人均流通股7601股 减少15.25% [2] - 香港中央结算持股3833.46万股 较上期减少547.57万股 [3] - 南方中证500ETF增持382.36万股至2879.90万股 国泰中证军工ETF增持351.77万股至2244.11万股 [3] - 广发中证军工ETF新进持股816.31万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入63.66亿元 同比增长4.78% [2] - 归母净利润1.38亿元 同比大幅增长132.80% [2] 公司业务构成 - 主营业务收入占比：计算产业80.86% 系统装备13.52% 其他业务5.62% [1] - 业务范围涵盖网络安全与信息化、高新电子、电源及园区物业服务 [1] 行业属性与概念板块 - 申万行业分类：计算机-计算机设备-其他计算机设备 [1] - 概念板块包括军工信息化、军民融合、航天军工、北斗导航及区块链 [1] 分红历史记录 - A股上市后累计派现18.55亿元 [3] - 近三年累计派现2258.06万元 [3]

董事会决议 - 第八届董事会第二十一次会议于2025年9月28日召开 表决通过关于召开2025年度第二次临时股东大会的议案 表决结果为7票同意 0票反对 0票弃权 [1] 股东大会基本信息 - 股东大会届次为2025年度第二次临时股东大会 召集人为公司第八届董事会 会议召开符合公司法及公司章程规定 [3] - 现场会议时间为2025年10月17日14:30 网络投票时间为同日9:15-15:00 通过深交所交易系统投票时段为9:15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00 [5] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与 同一表决权仅能选择一种方式 [6] - 股权登记日设定为2025年10月13日 出席对象包括当日登记在册的普通股股东及其代理人 公司董事监事高级管理人员及见证律师 [7][8] - 现场会议地点为深圳市南山区科技园科发路3号中电长城大厦A座24楼 [9] 会议审议事项 - 审议事项已由第八届董事会第二十次会议于2025年9月22日通过 具体内容参见2025年9月23日披露的公告 [9] - 提案1涉及选举一名董事 不采用累积投票制 提案2为特别决议事项 需出席股东所持表决权三分之二以上通过 [9] - 所有提案对中小投资者表决单独计票 公司将根据结果及时披露 [9] 会议登记安排 - 登记方式包括现场持证登记或信函传真登记 需提供股东账户卡 身份证及授权文件等材料 [10] - 登记时间为2025年10月14日至15日9:00-12:00及14:00-17:00 登记地点为深圳市南山区科技园中电长城大厦董事会办公室 [10] - 与会股东费用自理 网络投票系统如遇重大突发事件将按当日通知调整进程 [11] 网络投票操作 - 网络投票代码为360066 投票简称为"长城投票" 表决意见分为同意 反对 弃权三类 [15] - 通过深交所交易系统投票需在2025年10月17日交易时段内登录证券公司客户端操作 [15] - 互联网投票系统开放时间为2025年10月17日9:15至15:00 股东需办理深交所数字证书或服务密码进行身份认证 [16] 备查文件及联系方式 - 备查文件为召开股东大会的董事会决议 [13] - 公司地址为深圳市南山区科技园中电长城大厦A座 邮编518057 联系电话0755-26634759 传真0755-26631106 联系人王习发 谢恬莹 [14]

股东大会信息 - 2025年10月17日14:30召开2025年度第二次临时股东大会现场会议[3] - 股权登记日为2025年10月13日[6] - 会议登记时间为2025年10月14 - 15日9:00 - 12:00，14:00 - 17:00[11] 提案信息 - 提案1.00为选举于吉永为第八届董事会董事[8] - 提案2.00为修订公司章程（含议事规则）议案，需三分之二以上表决权通过[8] 投票信息 - 网络投票代码为360066，投票简称为长城投票[20] - 深交所交易系统投票时间为2025年10月17日9:15 - 9:25等时段[22] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年10月17日9:15 - 15:00[23] 其他信息 - 审议事项于2025年9月22日经第八届董事会二十次会议通过[8] - 授权委托有效期至股东大会结束[27]

会议安排 - 公司第八届董事会第二十一次会议通知于2025年9月25日发出[1] - 会议于2025年9月28日召开[1] 会议情况 - 应参加会议董事7名，实际参加7名[1] 审议事项 - 会议审议《关于提议召开2025年度第二次临时股东大会的议案》[1] 表决结果 - 表决票7票，同意7票，反对0票，弃权0票[1]