会议相关 - 第九届董事会第二十二次会议于2024年11月11日召开，7位董事全出席[3] - 2024年第三次临时股东大会将于11月29日下午14：30在吴江召开，现场与网络投票结合[13] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>》等三议案表决全票通过，需提交股东大会审议[4][6][9] - 《关于召开2024年第三次临时股东大会的议案》表决全票通过[12] 子公司增资 - 子公司江苏国望高科纤维有限公司拟增资扩股，农银投资增资10亿，中银资产增资5亿[11]

股东大会信息 - 公司2024年第三次临时股东大会于11月29日召开[3] - 现场会议14：30开始，网络投票9：15至15：00[4] - 会议股权登记日为11月25日[7] 审议事项 - 审议《关于修订<公司章程>的议案》等[10] - 议案1为特别决议案，须三分之二以上表决权通过[12] 登记信息 - 登记时间为11月27日9:00－11:00，14:00－16:00[13] - 登记地点为苏州吴江区盛泽镇登州路289号8F董秘办[13] 投票信息 - 普通股投票代码为"360301"，简称为"东盛投票"[22] - 深交所交易系统投票时间为11月29日9:15—9:25等时段[24] - 深交所互联网投票系统投票时间为11月29日9：15至15：00[25]

增资情况 - 农银投资现金增资国望高科10亿元，5.1532997997亿元计注册资本，4.8467002003亿元计资本公积[3][4][5] - 中银资产现金增资5亿元，2.5766498999亿元计注册资本，2.4233501001亿元计资本公积[3][4][5] - 增资后国望高科注册资本由53.5943179182亿元增至61.3242676178亿元[5][20] 股权变动 - 盛虹化纤持股由91.346154%降至79.831933%[5][33] - 工银投资持股由5.769231%降至5.042017%[5] - 建信投资持股由2.884615%降至2.521008%[5] - 农银投资交易后持股8.403361%[5] - 中银资产交易后持股4.201681%[5] 过往增资 - 过去十二个月内，工银投资增资国望高科6亿元，持股5.769231%[6] - 过去十二个月内，建信投资增资国望高科3亿元，持股2.884615%[6] - 过去十二个月内，工银投资增资江苏斯尔邦石化6亿元，持股2.027027%[7] - 过去十二个月内，建信投资增资江苏斯尔邦石化5亿元，持股1.689189%[7] 财务数据 - 农银投资2023年末总资产1221.31亿元，净资产317.12亿元，营收58.52亿元，净利润37.67亿元[11] - 中银资产2023年末总资产879.17亿元，净资产231.33亿元，营收28.65亿元，净利润27.11亿元[12] - 国望高科2023年末总资产198.28亿元，净资产70.81亿元，营收188.66亿元，净利润1.09亿元[17] - 国望高科2024年6月末总资产222.35亿元，净资产76.11亿元，1 - 6月营收99.70亿元，净利润3.88亿元[17] 其他要点 - 本次交易不构成重大资产重组和关联交易[3][8] - 目标公司投前估值为95亿元[21][30] - 农银投资、中银资产增资认购国望高科12.605042%股权[33] - 支付先决条件需在协议签署并生效60个工作日内成就[22] - 目标公司应在交割日后60日内完成变更登记/备案手续[24] - 交易若先决条件不满足，存在无法顺利实施风险[35]

报告投资评级 - 东方盛虹评级为买入（维持）[2] 报告核心观点 - 油价高位震荡导致炼化盈利收窄，2024Q3东方盛虹归母净利润阶段承压，2024Q3公司实现营收354.68亿元，同比-22.75亿元，环比-6.27亿元，实现归母净利润-17.38亿元，同比-25.36亿元，环比-18.09亿元，毛利润15.65亿元，同比-29.14亿元，环比-21.67亿元[3] - 东方盛虹是一家全球领先、全产业链垂直整合并深入布局新能源、新材料业务的能源化工企业，拥有多种烯烃制取工艺，形成化工综合体，构建“大化工”平台并延伸“1+N”产业布局，目前已实现“油头”“煤头”与“气头”三种烯烃制取工艺路线全覆盖，持续培育绿色负碳产业链，发展新质生产力，如建成全球首条“二氧化碳捕集利用—绿色乙二醇—功能性聚酯纤维”绿色产业链，每吨纱线可利用320千克二氧化碳，比原生纤维碳排放降低28.4%[4] - 综合考虑公司产品价格和宏观需求情况适度调整盈利预测，预计2024 - 2026年营业收入分别为1533、1656、1755亿元，归母净利润分别为-14.33、15.95、25.50亿元，对应2025 - 2026年PE分别35、22倍，看好公司成长性[8] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2024Q3期间费用方面，销售/管理/研发/财务费用分别为0.85/2.85/2.17/12.17亿元，同比-0.13/+0.75/+0.50/+2.50亿元，环比+0.14/+0.33/-0.30/-0.37亿元[3] - 预计2024 - 2026年东方盛虹营业收入分别为1533、1656、1755亿元，归母净利润分别为-14.33、15.95、25.50亿元，对应2025 - 2026年PE分别35、22倍，2023 - 2026年各财务指标如ROE、毛利率、期间费率等有相应变化[8][10][12] 市场表现 - 2024Q3布伦特原油平均价格79美元/桶，环比-6美元/桶，乙烯价格7616元/吨，环比-106元/吨，纯苯价格8538元/吨，环比-427元/吨，PX价格948美元/吨，环比-91美元/吨[3] - 相对沪深300表现，2024/11/08东方盛虹1M -10.9%、3M 8.9%、12M -18.8%，沪深300 -3.6%、22.8%、13.7%[3] - 东方盛虹当前价格8.48元，52周价格区间6.93 - 11.29元，总市值56063.11百万，流通市值46614.67百万，总股本661121.57万股，流通股本549701.28万股，日均成交额228.00百万，近一月换手0.43%[4]

报告公司投资评级 - 报告维持东方盛虹(000301.SZ)的"买入"评级 [2][8] 报告的核心观点 - 油价下跌导致公司Q3业绩承压下滑 [4] - 公司大炼化项目全面投产,POSM及多元醇项目顺利投产,核心竞争力持续增强 [5][6] - 公司深化"1+N"产业链布局,充分挖掘下游产业潜力 [6] 公司投资价值分析 - 公司盈利能力受油价波动影响较大,预测2024-2026年归母净利润分别为-9.63/26.31/41.32亿元 [8] - 公司大炼化及新材料产能中长期盈利能力较好,维持"买入"评级 [8]

会议情况 - 公司第九届董事会第二十一次会议于2024年10月30日召开，7位董事全出席[3] 议案审议 - 审议通过2024年前三季度计提资产减值准备议案[4] - 审议通过2024年第三季度报告[6][7] - 审议通过子公司暂缓实施可降解材料项目（一期）工程议案[9] - 审议通过公司核销资产议案[10]

业绩总结 - 2024年前三季度计提资产减值准备61470.91万元，减少利润总额同数[2][7] - 2024年前三季度计提应收款项坏账准备1690.87万元[4][5] - 2024年前三季度计提存货跌价准备59780.04万元[4][6] 决策情况 - 2024年10月30日会议审议通过计提议案[2] - 董事会同意，监事会认为程序合规且反映资产经营状况[8][9]

项目情况 - 2024年10月30日同意子公司暂缓实施可降解材料项目（一期）[3] - 项目拟建于连云港，占地约48.92公顷[3] - 拟建34万吨/年顺酐等装置及配套设施[4] - 项目总投资74.71亿元[4] - 项目处于施工前期阶段[6] 财务处理 - 核销预计无法收回预付款项27,953.51万元[7] - 确认部分预计负债[7] - 核销资产议案经董事会、监事会审议通过[7]

会议信息 - 公司第九届监事会第十三次会议2024年10月25日发通知，10月30日召开[3] - 应出席监事5人，实际出席5人[3] 审议事项 - 审议通过计提资产减值准备、三季度报告、核销资产议案[4][6][9] - 监事会认为相关事项程序合规，符合准则和实际情况[5][8][10]

营业收入情况 - 本报告期营业收入354.68亿元，上年同期调整后为377.43亿元，同比减少6.03%；年初至报告期末营业收入1083.01亿元，上年同期调整后为1036.77亿元，同比增加4.46%[2] - 营业总收入本期为1083.01亿元，上期为1036.77亿元，同比增长4.46%[13] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -17.38亿元，上年同期调整后为8.05亿元，同比减少315.88%；年初至报告期末为 -14.19亿元，上年同期调整后为25.36亿元，同比减少155.96%[2] - 净利润本期亏损14.45亿元，上期盈利25.33亿元[14] 经营活动现金流量情况 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额未披露，年初至报告期末为33.54亿元，上年同期调整后为65.99亿元，同比减少49.17%[2] - 经营活动现金流入小计本期为1366.60亿元，上期为1217.91亿元，同比增长12.20%[15] - 经营活动现金流出小计本期为1333.06亿元，上期为1151.92亿元，同比增长15.72%[15] - 经营活动产生的现金流量净额本期为33.54亿元，上期为65.99亿元，同比下降49.18%[15] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产2080.27亿元，上年度末调整后为1902.15亿元，同比增加9.36%；归属于上市公司股东的所有者权益为332.93亿元，上年度末调整后为354.51亿元，同比减少6.09%[2] - 公司2024年9月30日资产总计208,026,674,169.74元，较期初190,214,802,161.82元增长约9.36%[10][11][12] - 流动资产合计44,161,207,250.43元，较期初32,788,569,391.08元增长约34.68%[10] - 非流动资产合计163,865,466,919.31元，较期初157,426,232,770.74元增长约4.09%[11] - 负债合计174,574,891,337.37元，较期初154,722,621,090.84元增长约12.83%[11] - 流动负债合计92,472,654,323.91元，较期初76,054,687,093.37元增长约21.59%[11] - 非流动负债合计82,102,237,013.46元，较期初78,667,933,997.47元增长约4.37%[11] - 所有者权益合计33,451,782,832.37元，较期初35,492,181,070.98元下降约5.75%[12] 非流动性资产处置损益与政府补助情况 - 本报告期非流动性资产处置损益为 -2642.30万元，年初至报告期期末为1.37亿元[4] - 本报告期计入当期损益的政府补助为1548.03万元，年初至报告期期末为5066.67万元[4] 特定资产项目变化情况 - 2024年9月30日交易性金融资产为1.33亿元，2023年12月31日为8487.44万元，同比增加57.06%[6] - 2024年9月30日应收账款为22.95亿元，2023年12月31日为14.79亿元，同比增加55.14%[6] - 2024年9月30日在建工程为244.10亿元，2023年12月31日为182.40亿元，同比增加33.83%[6] - 2024年9月30日短期借款为552.77亿元，2023年12月31日为416.98亿元，同比增加32.57%[6] - 货币资金期末余额14,425,937,188.15元，较期初10,009,739,723.82元增长约44.12%[10] - 存货期末余额23,497,551,594.47元，较期初18,208,194,467.86元增长约29.05%[10] - 应收账款期末余额2,295,048,013.03元，较期初1,479,324,780.27元增长约54.99%[10] 预计负债、专项储备与少数股东权益情况 - 2024年9月30日预计负债为26,045,835.20元，同比增长100.00%[7] - 2024年9月30日专项储备为38,659,918.03元，较2023年12月31日减少59.57%[7] - 2024年9月30日少数股东权益为158,788,590.06元，同比增长286.46%[7] 费用与收益情况 - 2024年1 - 9月管理费用为759,042,110.08元，同比增长39.74%[7] - 2024年1 - 9月研发费用为689,351,791.43元，同比增长64.21%[7] - 2024年1 - 9月财务费用为3,639,857,639.98元，同比增长59.75%[7] - 2024年1 - 9月投资收益为115,072,815.94元，同比增长698.28%[7] - 2024年1 - 9月公允价值变动收益为81,023,528.58元，同比增长1086.17%[7] 营业成本与利润情况 - 营业总成本本期为1103.08亿元，上期为1003.79亿元，同比增长9.89%[13] - 营业利润本期亏损20.23亿元，上期盈利29.08亿元[14] 每股收益情况 - 基本每股收益本期为 - 0.21，上期为0.38[15] - 稀释每股收益本期为 - 0.21，上期为0.36[15] 投资活动现金流量情况 - 投资活动现金流入小计本期为5.92亿元，上期为20.61亿元，同比下降71.37%[15] - 投资活动现金流出小计本期为108.52亿美元，上期为202.69亿美元[16] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-102.60亿美元，上期为-182.08亿美元[16] 筹资活动现金流量情况 - 吸收投资收到的现金本期为3755万美元，上期为13亿美元[16] - 取得借款收到的现金本期为732.39亿美元，上期为436.79亿美元[16] - 筹资活动现金流入小计本期为774.16亿美元，上期为461.02亿美元[16] - 筹资活动现金流出小计本期为653.40亿美元，上期为362.29亿美元[16] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为120.76亿美元，上期为98.73亿美元[16] 汇率变动与现金及现金等价物情况 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为-2.11亿美元，上期为-0.36亿美元[16] - 现金及现金等价物净增加额本期为49.59亿美元，上期为-17.72亿美元[16] - 期末现金及现金等价物余额本期为113.46亿美元，上期为83.94亿美元[16] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数前10名中，江苏盛虹科技股份有限公司持股比例41.87%，持股数量2,768,225,540股[8] 一致行动人情况 - 江苏盛虹科技股份有限公司、盛虹石化集团有限公司、盛虹（苏州）集团有限公司受同一实际控制人控制，属于一致行动人[9]