| 股票代码：000301 | 股票简称：东方盛虹 | 公告编号：2025-049 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127030 | 债券简称：盛虹转债 | | 江苏东方盛虹股份有限公司 关于"盛虹转债"回售的第六次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券简称：盛虹转债 2、债券代码：127030 3、债券面值：100 元/张 4、回售价格：100.256 元/张（含息、税） 5、回售条件触发日：2025 年 5 月 8 日 12、风险提示： （1）投资者选择回售等同于以 100.256 元/张（含息、税）卖出持有的"盛 虹转债"。截至本公告披露前的最后一个交易日，"盛虹转债"的收盘价格高于 本次回售价格，投资者选择回售可能会带来损失。 （2）在"盛虹转债"最后两个计息年度内，可转换公司债券持有人在每年 回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件 而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的， 1 该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券简称：盛虹转债 2、债券代码：127030 3、债券面值：100 元/张 4、回售价格：100.256 元/张（含息、税） | 股票代码：000301 | 股票简称：东方盛虹 | 公告编号：2025-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127030 | 债券简称：盛虹转债 | | 江苏东方盛虹股份有限公司 关于"盛虹转债"回售的第五次提示性公告 5、回售条件触发日：2025 年 5 月 8 日 6、回售申报期：2025 年 5 月 13 日-2025 年 5 月 19 日 7、发行人资金到账日：2025 年 5 月 22 日 8、回售款划拨日：2025 年 5 月 23 日 9、投资者回售款到账日：2025 年 5 月 26 日 10、回售申报期间"盛虹转债"将暂停转股 11、本次回售不具有强制性，不是变更募投项目的回售，"盛虹转债"持有 人有权选择是否进行回售 12、风险提示： （1）投资者选择回售等同于以 100.256 元/张（含息、税）卖出持有的"盛 虹转 ...

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [9] 报告的核心观点 - 2024 年及 2025Q1 受地产基建承压及全球贸易摩擦等影响，油价中枢下跌，石化板块营收及净利润下滑，但行业景气度接近历史底部，子行业盈利分化，需关注结构性机会，持续重点关注高质量增长 + 成长 + 高股息板块投资机会 [2] 根据相关目录分别进行总结 石化行业整体业绩跟随油价涨跌而波动 - 2024 年初至 2025 年一季度末国际油价呈 M 型走势，总体偏弱震荡，2024 年油价中枢小幅下跌，全行业营收和盈利均小幅下降，2025 年第一季度行业整体营收和业绩也有所下降，主要受特朗普上台后能源行业政策及关税政策影响 [20][21] - 2024 年行业整体毛利率同比下降 0.16pct，2025Q1 同比提升 0.30pct，期间费用率 2024 年同比提升 0.17pct，2025Q1 同比提升 0.30pct [22] - 2024 年下游深加工、煤化工 & 气化工和能源开采板块业绩同比增加，2025 年第一季度煤化工 & 气化工、下游深加工和油气服务及设备工程板块业绩同比增加 [25][27] 油价下跌业绩承压，结构分化仍存良机 能源开采 - 2024 年和 2025 年 Q1 油价及 LNG 价格持续回调，油气开采板块营业收入同比分别下跌 2.73% 和 6.98%，归母净利润同比分别增加 4.87% 和下跌 2.48%，上游板块通过增储上产及降本增效等措施使业绩表现优于同期油气价格变动 [33] - 2024 年国内原油需求下滑，天然气产量稳定且需求持续增加，2024 年和 2025Q1 我国原油和天然气产量均有增长 [37][39] 油气石化服务及设备工程 - 2024 年油价中枢虽回落但总体仍处较高水平，综合石油公司增加资本开支，油气石化服务及设备工程板块收入提高 3.45%，业绩因个别企业大幅亏损小幅减少 7.61% [42] - 2025Q1 板块整体营收有所提升，业绩小幅改善，营业收入同比上涨 3.44%，业绩同比增加 18.13% [42][43] 炼化一体化 - 2024 年及 2025 年一季度受宏观经济放缓等不利因素影响，行业面临成本高企和需求不足双重压力，景气度一般，2025 年一季度成本压力有所缓解，但需求仍萎靡 [50] - 2024 年传统炼化一体化板块营收同比下滑 4.63%，业绩同比大幅下滑 19.10%，民营炼化一体化板块营收同比上涨 1.27%，业绩同比下滑 38.09% [54][55] - 2025Q1 传统炼化一体化板块营收同比下滑 6.90%，业绩同比大幅下滑 28.31%，民营炼化一体化板块营收同比下滑 8.85%，业绩同比下滑 9.55% [58] 煤化工 & 气化工 - 2024 年以来煤价及气价中枢回落，板块盈利有所改善，但 2024 年四季度以来乙烷价格反弹，乙烯 - 乙烷价差走弱 [62] - 2025 年板块营收同比上涨 11.24%，业绩同比上涨 19.21%，2025Q1 板块营收同比上涨 28.82%，业绩同比大幅上涨 65.79% [64] 下游深加工 - 2024 年板块营收显著下滑，主要因国内经济承压下行，下游需求恶化，化工产品价格价差跌至历史极值水平，2025 年一季度以来营收及利润均有所改善 [68] - 2024 年板块营收同比下滑 2.86%，业绩同比有所增长，2025Q1 板块营收同比增长 4.95%，业绩同比大幅增长 55.26% [68] 油气仓储与销售 - 随着国内新能源汽车快速渗透及地产基建承压，汽柴油消费增速下滑，全球天然气新产能投放使进口 LNG 价格下行，2024 年及 2025Q1 油气仓储与销售板块营收和归母净利润同比均下滑 [74] 投资建议：聚焦高质量增长 + 成长 + 高股息板块 - 推荐高质量增长标的如卫星化学、宝丰能源等，高端材料进口替代标的如阿科力、鼎际得等，受益于煤化工投资周期的航天工程，随着经济复苏的华锦股份等，以及高股息的中国海油、中国石油、中国石化 [8][80] 附：石化行业板块分类及标的情况 - 展示了 2024 年石化行业各板块（能源开采、传统炼化、民营大炼化、油气石化服务及设备工程）的公司经营情况，包括营业收入、业绩、毛利率、期间费用率等指标及同比变化 [110]

从中证油气产业指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比70.91%、深圳证券交易所占比 29.09%。 从中证油气产业指数持仓样本的行业来看，能源占比61.44%、原材料占比20.57%、工业占比15.14%、 金融占比1.77%、公用事业占比1.08%。 金融界5月15日消息，上证指数低开低走，中证油气产业指数 (油气产业，H30198)下跌1.04%，报 1751.37点，成交额139.48亿元。 数据统计显示，中证油气产业指数近一个月上涨4.60%，近三个月下跌1.07%，年至今下跌4.38%。 据了解，中证油气产业指数从沪深市场中选取业务涉及石油与天然气的开采、设备制造、运输、销售、 炼制加工，以及初级石油化工产品生产等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映油气产业相关上市 公司证券的整体表现。该指数以2004年12月31日为基日，以1000.0点为基点。 从指数持仓来看，中证油气产业指数十大权重分别为：中国石油（10.46%）、中国海油（9.96%）、中 国石化（9.54%）、广汇能源（5.02%）、杰瑞股份（3.89%）、招商轮船（3.83%）、恒力石化 （3.14%）、卫星化学（3.12%）、 ...

增持计划 - 2024年11月14日起6个月内，增持金额20 - 40亿元[4] - 至2025年5月13日，增持223,712,060股，占比3.38%，金额202,031.04万元[5] 增持主体 - 盛虹科技增持90,266,900股，占比1.37%，金额80,991.80万元[5] - 盛虹石化增持66,288,096股，占比1.00%，金额60,045.99万元[5] - 盛虹苏州增持67,157,064股，占比1.02%，金额60,993.25万元[5] 股权变化 - 增持前合计持股62.85%，增持后占67.15%[6][12] 资金与合规 - 资金为自有资金和专项贷款结合[10] - 符合法规，不影响上市条件和控制权[13]

盛虹转债回售信息 - 债券面值100元/张，回售价格100.256元/张（含息、税）[3] - 回售条件触发日为2025年5月8日，申报期为5月13 - 19日[3] - 发行人资金到账日为5月22日，回售款划拨日为5月23日，投资者到账日为5月26日[3] 回售条款生效条件 - 2025年3月22日至5月8日连续30个交易日，股价低于转股价13.21元/股的70%[4] 计息信息 - 第5个计息年度票面利率为1.8%[7] - 2025年3月22日至5月13日应计利息0.256元/张（含税）[7] 回售所得 - 个人和基金持有人回售实际可得100.205元/张，其他持有者可得100.256元/张[8] 回售规则 - 可部分或全部回售，不具强制性[9] - 申报期内可申报，当日可撤单，确认后不可撤销[11] - 回售期内继续交易，停止转股[14]

公司信息 - 盛虹科技成立于2002年12月31日，注册资本299,274.11万元[13] - 盛虹石化成立于2013年4月27日，注册资本550,000.00万元[14] - 盛虹苏州成立于2013年3月25日，注册资本452,140.00万元[15] 增持情况 - 盛虹科技等合计增持金额20 - 40亿元[18] - 2024年11月14日至2025年5月13日，合计增持223,712,060股，占总股本3.38%[20] - 增持后盛虹科技等合计持股占总股本67.15%[20]

股东会信息 - 2025年5月21日召开2024年度股东会，现场14：00开始[3][4] - 股权登记日为2025年5月14日[7] - 登记时间为2025年5月16日9:00－11:00、14:00－16:00[14] - 登记地点为江苏省苏州市吴江区盛泽镇登州路289号相关办公室[15] 投票信息 - 网络投票时间为2025年5月21日9：15至15：00[4][25] - 深交所交易系统投票分三段时间[24] - 互联网投票需身份认证[25] - 普通股投票代码为"360301"，简称为"东盛投票"[22] 议案信息 - 审议10项议案，对中小投资者单独计票披露[10][11][13] - 议案8须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[13] - 提案涉及年度报告、利润分配等多项内容[29] - 若委托人未指示且未选权限，代理人无权表决[29]

纺织行业进出口总况 - 纺织行业进出口贸易统计涵盖第十一类纺织原料及纺织制品(50-63章)内容 [1] - 2015-2024年进出口总额波动显著 2024年达3223 66亿美元同比上涨2 22% 贸易顺差2798 39亿美元同比增长2 91% [2] - 2025年1-2月贸易规模442 99亿美元同比下滑8 6% 贸易顺差414 69亿美元同比下降0 6% [2] 纺织进口情况 - 2015-2024年进口金额在210-280亿美元间波动 2021年达277 34亿美元同比增长20 2%为近十年峰值 [4] - 2022-2024年进口连续下滑 2025年1-2月进口14 15亿美元同比下降58 1% [4] - 进口价格指数波动幅度不超过10% 2024年同比下降2 47% [6] 纺织出口情况 - 2016-2022年出口规模从2628 66亿美元增至3233 45亿美元复合增长率3 51% [8] - 2023年出口下降9 2% 2024年出口总额3011 02亿美元同比增长2 5% [8][11] - 2025年1-2月出口金额428 84亿美元同比下滑4 9% [11] - 出口价格指数除2022年上涨10 27%外其余年份波动不超过6% 2024年指数94 03连续两年下滑 [12]

回售条款触发条件 - 公司股票在2025年3月22日至2025年5月8日连续30个交易日收盘价低于当期转股价13.21元/股的70% 触发回售条款 [2] - 回售条件仅适用于可转债最后两个计息年度 持有人可行使一次回售权 [3] - 若转股价因分红、增发等调整 需从调整后首日重新计算30个交易日周期 [3] 回售价格计算 - 回售价格为债券面值100元加当期应计利息0.256元 合计100.256元/张（含息税）[4][5][6] - 利息计算采用公式IA=B×i×t÷365 其中票面利率i=1.8% 计息天数t=52天 [4] - 税后实际可得金额因投资者类型不同：个人投资者100.205元 QFII及其他机构100.256元 [6] 回售操作流程 - 申报期为2025年5月13日至19日 通过深交所系统提交 可撤单但确认后不可撤销 [10] - 资金清算时间节点：发行人5月22日到账 投资者5月26日收款 [2][10] - 回售期内债券暂停转股 交易与回售申请并存时按交易优先原则处理 [10] 信息披露安排 - 公司需在触发次日披露公告 并在申报期每日发布提示性公告 [8] - 公告载体包括《证券时报》等三大报及巨潮资讯网 [9] - 回售期满后将公布实施结果及对公司影响 [10] 持有人权利说明 - 回售非强制性 持有人可选择部分或全部回售 [7] - 未在首次满足条件时申报则当年丧失回售权 [3] - 司法冻结等情形将导致已申报回售失效 [10]