广晟入主相关 - 广晟入主佛山照明战略方向是强化电子信息板块，佛山照明是该板块重点企业 [2][3] - 广晟收购国星光电和佛山照明后，利用照明行业上下游做大做强照明产业 [3] - 广晟入主后在政策和战略上支持佛山照明，佛山照明借助其平台和资源优势发展 [3] 电工产品情况 - 佛山照明去年成立电工子公司，控股 51%，借助品牌和渠道优势，电工产品发展迅速，今年应有较大发展 [3] 照明业务趋势 - 近几年传统照明市场萎缩，LED 占比增大，2016 年 LED 产品销售额超公司总销售额六成，成营收主力军 [3] - 传统照明会根据市场需求生产相应产品，如卤素灯 [3] 2017 年 LED 产品策略 - 加大生产规模 [3] - 实现自动化和系统化生产 [3] - 加快突出重点产品灯具的规模生产 [3] 2016 年净利润增长原因 - 生产规模发展较快 [4] - 生产效率提高 [4] - 生产和经营各环节成本控制较好 [4]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括招商基金王宠、广发资产管理毛丁丁等 [1] - 活动时间为2017年7月6日 [1] - 活动地点在公司办公楼五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为公司董秘办公室林奕辉、黄玉芬、沈芳芳 [1] 分组2：公司产品相关 - 产品主要布局家居和商照，重点是LED灯具产品，形成照明、电工、汽车灯三大板块 [1] - 原材料采购成本波动不大，因公司成本控制较好 [2] - 传统照明产品和LED产品毛利率上升，原因是管理层加大规模化生产、提高自动化水平和控制成本 [2] - 公司主要渠道有流通、专卖店、电商、工程、工矿五个渠道 [2] 分组3：公司战略规划 - 广晟入主后战略方向是做大做强电子信息板块，佛山照明是重点企业 [2]

合资公司情况 - 2020年5月28日公司召开董事会审议通过投资成立合资公司议案，6月开始前期准备工作，对上半年业绩无影响 [2] 业绩相关 - 一季度公司生产经营受疫情影响大，二季度国内GDP同比增长3.2%，公司二季度业绩较一季度明显改善 [3] 经营影响因素 - 人民币贬值对公司经营业绩有正向影响，公司出口业务占营收40%左右，面对贸易摩擦，公司加大研发、提高产品附加值、加强“技术 + 服务”提升竞争力 [3] 毛利率提升 - 未来公司将通过优化产品结构向中高端发展、加强精细化管理控制成本来提升毛利率 [3] 子公司注销 - 公司注销佛山市禅盛电子镇流器有限公司、佛山电器照明新光源科技有限公司两家全资子公司，因其只为母公司代工，无独立业务，为整合资源、降成本而注销 [3][4] 行业关联 - 照明行业与房地产行业相关性强，近几年房地产带动照明需求，公司顺应政策加强与地产公司合作进入集采项目 [4] 大股东增持 - 公司大股东认可公司发展战略、前景及投资价值而增持 [4] 参股银行 - 公司2008年开始参股厦门银行，先后参与增发4次，目前持有1.09亿股，2020年7月16日厦门银行首发申请获证监会发审委审核通过 [4] 新产品与业务方向 - 疫情期间公司推出防疫杀菌和健康照明新产品，加强智能照明产品开发推广并推出智能新品，未来将在保证通用照明基础上拓展细分领域研发新产品 [4][5]

分组1：公司发展布局 - 为做大做强照明产业，力争成行业龙头，公司在销售模式、产品品类和发展战略上全面布局，做好照明、电工和汽车灯三大板块内涵式发展与外延式扩张 [1] 分组2：产品销售渠道 - 产品竞争体现在销售渠道布局，精准布局可提高竞争力与竞争壁垒，公司主要销售渠道有五金批发、专卖店、电商、工程、工矿渠道，会根据市场和产品类型调整各渠道业务 [2] 分组3：产品占比情况 - 随着LED照明产品市场渗透率提高，公司LED产品生产规模加大，LED灯具占LED产品比重超六成，未来比重将继续加大，传统光源占比逐渐减少 [2]

公司基本情况 - 成立于1958年，已走过60年历程 [2] - 拥有佛山禅城总部及南海、高明、河南新乡、江苏南京五大生产基地 [2] - 资产优良，资产负债率低，形成“照明、电工、汽车灯”三大板块战略布局 [2] - 推动产品由光源向灯具、由中低端向中高端、由销售单品向提供整体解决方案转型 [2][3] 未来发展重点 - 重点发展家居照明、商业照明、LED汽车照明 [3] - 加快原创花灯、高端灯具产品入市，集中发展国内三大经济发达地区销售，形成新零售模式 [3] - 重点布局教育、地产、轨道交通、品牌连锁等领域，扩大市场份额 [3] - 做好LED汽车灯自主研发产品技术储备，大力发展LED汽车灯模组项目 [3] 自动化改造情况 - 2016年以来投入大量资金进行生产自动化改造，节约约3000名生产工人，提高生产效率，降低用工成本 [3] - 未来继续推动自动化改造，提升生产自动化柔性和兼容性，搭建信息化系统，向智能制造升级 [3] 智能产品发展情况 - 智能产品是研发重点和未来重要发展方向，品类不断丰富，智能控制技术不断升级完善 [3][4] - 接入国内外主流云平台，与华为、阿里、百度在智能家居领域深度合作，提供智能解决方案 [4] - 2018年智能产品销售收入1418万元，2019年上半年为2030.59万元 [4]

供应商选择 - 公司采用招投标方式选择 LED 灯珠供应商，注重灯珠质量，倾向选择品牌好的上市公司 [1] 产品占比 - LED 灯具占 LED 收入比重约六成，未来占比将加大，传统光源占比将减少 [2] 渠道占比与发展 - 五金批发渠道占比最大；专卖店渠道是重点发展方向，未来比重将上升；工程渠道占比仅次于专卖店渠道，未来有较大发展，公司着手改变销售模式；工矿渠道和电商渠道目前占比较小，电商渠道是今后重点发展对象 [2] 出口自主品牌占比 - 经过 2 年多努力，海外自主品牌销售发展较快，目前占比约 20%，未来将采取多种措施提高占比 [2] 毛利率情况 - LED 灯具产品附加值高，毛利率较高；光源毛利率相对较低；传统光源因折旧少，毛利率比 LED 光源高 [3] 智能照明发展 - 2017 年加大智能照明投入，完成三大智能照明控制系统产品和配套智能灯具产品；2018 年一季度将举行内部发布会，为产品推出市场做准备 [3] 销售端发展计划 - 专卖店渠道加大发展，增加新增数量；电商渠道加大投入，加快发展规模；工程渠道向专业性和独立性方向发展 [3] 2018 年战略规划 - 以做强、做优、做大为思路，成为照明行业龙头企业；通过内生发展扩大生产规模，提高自动化水平，重点发展照明、电工和汽车照明板块；通过外延发展并购适合标的，扩大规模和销售渠道，提高市场占有率；增加智能化产品，与互联网公司合作提升智能化水平 [3][4]

公司业务结构 - 公司目前的生产重点已从传统光源转向LED灯具产品，因其毛利率较高 [3] - 公司在照明产品的基础上，发展电工产品和汽车灯产品，形成三大业务板块 [3] LED灯具业务 - LED灯具产品的销售收入占LED总销售收入的50% [3] - LED灯具的销售收入持续增长，未来公司将通过创新科技和外延式扩张进一步做大做强 [3] 供应商与合作企业 - 公司灯珠供应商主要通过招投标形式选择，优先考虑品牌好的上市公司产品 [2] - 公司参股的企业包括国轩高科、厦门银行、光大银行和深圳市南和通讯实业有限公司等 [2] 投资者关系活动 - 投资者关系活动于2017年12月5日在公司办公楼董秘办举行，参与单位包括信伟达资产管理有限公司 [2] - 公司接待人员包括董秘办公室的林奕辉、黄玉芬和沈芳芳 [2]

海外销售与市场策略 - 公司最近两年海外销售增长较快，主要原因是世界经济复苏和市场需求回暖，以及公司加大海外市场开拓力度，尤其是FSL自主品牌推广 [3] - 公司传统光源销售收入占比在30%以下，未来随着LED的进一步发展，传统光源占比会进一步下降 [3] - 公司未来重点发展灯具产品，包括家装灯具、商照灯具、户外灯具等，目前灯具销售收入约占公司销售收入的50% [3] - 灯具推广渠道与传统照明不同，通常通过专卖店、专业灯饰市场等渠道进行推广，公司已与恒大、时代等地产商签约 [3] 行业竞争与激励机制 - LED照明行业准入门槛较低，导致结构性产能过剩和市场价格竞争盛行，行业面临洗牌格局 [4] - 大企业具有资金、渠道、品牌、技术等优势，市场竞争能力将不断加强 [4] - 公司注重营销队伍业绩考核，未来将逐步完善营销激励机制，营造多劳多得的考核氛围 [4] 业务板块发展 - 电工板块经过一个完整年度的运营，2017年销售收入预计比去年翻一番 [4] - 公司抓住汽车照明从传统光源向LED照明转型升级的机遇，已与部分国产汽车品牌建立合作关系，预计2018年汽车照明发展速度有较大提高 [4] 未来计划 - 公司计划通过内生增长和并购快速做强做大主营业务 [5]

产品结构 - 公司生产重点为 LED 灯具，目前灯具占比达 50% [1] 渠道建设 - 公司主要渠道有五金批发、专卖店、工程、工矿、电商渠道，五金批发是最主要渠道 [2] 销售情况 - 借助品牌和渠道优势，电工产品发展快，今年销售额较去年有较大增长，预计明年延续较快增速 [2] 发展趋势 - 公司产品以市场为导向，以中高端为主，重点发展家居、商照和户外灯具产品 [2] 海外市场 - 海外市场每年有较大增长，近一年 FSL 自主品牌发展速度和占比不断提高 [2] 品牌影响 - 随着消费升级和品牌意识提高，品牌对公司重要，公司树立较好品牌形象，荣获“中国灯王”美誉 [2]

公司业务结构 - 主要产品为 LED 产品，LED 产品营业收入占总收入约 75% [2][3] - 2016 年成立智达电工子公司，2017 年成立机动车灯事业部，形成照明、电工、汽车照明三大板块业务 [3] - LED 汽车照明发展迅速，已进入东风日产、北汽银翔等主机厂采购体系 [3] 海外市场情况 - 近几年出口业务持续较快增长，2018 年出口销售收入达 16.43 亿元，占公司总收入 43% [3] 中美贸易摩擦影响 - 2000 亿美元加征关税清单含灯具产品，不含光源产品，短期对出口美国市场有一定影响 [3] - 公司采取与客户沟通、开发新产品、提高附加值、开拓其他海外市场等措施应对 [3] 生产自动化改造 - 2016 年以来持续投入资金，通过多种方式对生产线进行自动化、半自动化改造 [3] - 主要产品的全自动/半自动化生产线已投入使用，减少工人人数，产生较好经济效益 [3] - 未来继续进行生产自动化改造，探索推进产品标准化、模块化建设 [4] 产能规划 - 因 LED 照明产品一体化及公司转型需求，近几年灯具产能一直在扩张 [4]