中信证券股份有限公司 关于航天工业发展股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"独立财务顾问"）作为航天 工业发展股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"、"航天发展"）2018 年度 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次重组"）的独立财 务顾问，根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监 管要求》、《深圳证券交易所股票上市规则（2024 年修订）》和《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作（2023 年修订）》 等有关法律法规和规范性文件的要求，对航天发展 2024 年度募集资金存放与使 用情况进行了认真、审慎的核查，核查的具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金数额和资金到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准航天工业发展股份有限公司向王建国 等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2018]1978 号）核准， 公司于 2019 年 1 月 17 日非公开发行人民币普通股（A 股）40,431,266 股在深圳 证券交易所上市，股票 ...

航天工业发展股份有限公司 市值管理办法 (二)坚持价值创造与价值实现兼顾。不断改善经营，提升内在价值。同时促 进市场价值实现，重视市场反馈，传递公司价值，增进各方认同，促进内在价值 与市场价值齐头并进。切实维护全体股东权益，形成高质量发展的良性循环。 (2025 年 4 月 17 日经公司第十届董事会第十九次会议审议通过) 第一章 总 则 第一条 为进一步加强航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）市 值管理工作，规范公司市值管理行为，切实维护公司、投资者及其他利益相关者 的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务 院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《关于改进和加 强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、行政法规、规 范性文件和《中国航天科工集团有限公司控股上市公司市值管理工作指引》《航 天工业发展股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等规定，结合公 司实际情况，制定本办法。 第二条 本办法所称市值管理，是指公司以提高公司质量为基础，为提升公 司投资价值和股 ...

航天工业发展股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 作为航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本人在 2024 年度严格按照《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司独立 董事管理办法》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》《公司独立董事工作 制度》《公司独立董事年报工作制度》的规定和要求，本着对全体股东负责的态 度，勤勉、忠实地履行独立董事职责，积极参加公司相关会议，认真审议各项议 案内容，全面关注公司的经营情况、内部控制建设情况及董事会决议执行情况， 发挥自己的专业优势，为公司经营和发展提出合理化意见和建议，并切实维护全 体股东和公司的利益。现将 2024 年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、基本情况 叶树理，男，1962 年出生，中国国籍，中共党员，本科学历，法学教授。 现任航天工业发展股份有限公司第十届董事会独立董事，东南大学法学院教授、 东南大学 PPP 法律研究中心主任，江苏致邦律师事务所创始合伙人、律师。历任 航天工业发展股份有限公司第九届董事会独立董事、东南大学经济管理学院讲师、 副教 ...

航天工业发展股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 作为航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本人在 2024 年度严格按照《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司独立 董事管理办法》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》《公司独立董事工作 制度》《公司独立董事年报工作制度》的规定和要求，本着对全体股东负责的态 度，勤勉、忠实地履行独立董事职责，积极参加公司相关会议，认真审议各项议 案内容，全面关注公司的经营情况、内部控制建设情况及董事会决议执行情况， 发挥自己的专业优势，为公司经营和发展提出合理化意见和建议，并切实维护全 体股东和公司的利益。现将 2024 年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、基本情况 胡俞越，男，1961 年出生，中国国籍，中共党员，历史学学士、教授。现 任航天工业发展股份有限公司第十届董事会独立董事，北京工商大学证券期货研 究所所长，北京工商大学教授，北京城建投资发展股份有限公司独立董事。历任 航天工业发展股份有限公司第九届董事会独立董事。 报告期内，本人任职符合《上市公司独立 ...

航天工业发展股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 作为航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本人在 2024 年度严格按照《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司独立 董事管理办法》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》《公司独立董事工作 制度》《公司独立董事年报工作制度》的规定和要求，本着对全体股东负责的态 度，勤勉、忠实地履行独立董事职责，积极参加公司相关会议，认真审议各项议 案内容，全面关注公司的经营情况、内部控制建设情况及董事会决议执行情况， 发挥自己的专业优势，为公司经营和发展提出合理化意见和建议，并切实维护全 体股东和公司的利益。现将 2024 年度履行独立董事职责情况汇报如下： （二）在董事会各专门委员会的履职情况 一、基本情况 杨松令，男，1965 年出生，中国国籍，中共党员，博士学历，会计学教授， 博士生导师，西澳大利亚大学（UWA）会计与财务系访问学者。现任航天工业发 展股份有限公司第十届董事会独立董事，北京工业大学经管学院教授、博士生导 师，安泰科技股份有限公司独立董事，知鱼智联 ...

综上，独立董事不存在妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董 事独立性的情况，符合《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》 中关于独立董事的任职资格及独立性的要求。 航天工业发展股份有限公司 董 事 会 航天工业发展股份有限公司董事会 关于独立董事独立性自查情况的评估专项意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交 易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》等规定，航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）董 事会就公司在任独立董事胡俞越、杨松令、叶树理的独立性情况进行评估并出具 专项意见如下： 经公司独立董事自查及董事会核查独立董事在公司的履职情况，董事会认为 公司全体独立董事均具备胜任独立董事岗位的资格。独立董事及其配偶、父母、 子女、主要社会关系未在公司或公司附属企业任职，未在公司主要股东及其附属 企业任职，未与公司存在重大的持股关系，与公司以及主要股东之间不存在重大 业务往来关系或提供财务、法律、咨询、保荐等服务关系。 2025 年 4 月 19 日 ...

一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2024年年报 | 2023年年报 | 本年比上年增减(%) | 2022年年报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | -1.0500 | -1.2000 | 12.5 | 0.0200 | | 每股净资产（元） | 3.25 | 4.29 | -24.24 | 5.57 | | 每股公积金(元) | 3.31 | 3.31 | 0 | 3.3 | | 每股未分配利润(元) | -0.34 | 0.71 | -147.89 | 1.94 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 18.69 | 18.63 | 0.32 | 35.64 | | 净利润(亿元) | -16.73 | -19.24 | 13.05 | 0.33 | | 净资产收益率(%) | -27.76 | -24.47 | -13.45 | 0.39 | 数据四舍五入，查看更多财务数据>> 二、前10名无限售条件股东持股情况 前十大流通股东累计持有： 44290.83万股，累计占流通股比： ...

审计报告相关 - 致同会计师事务所出具带强调事项段的无保留意见审计报告和内部控制审计报告，涉及内部控制重大缺陷1项并已整改[4] - 内部控制审计报告披露日期为2025年04月19日，意见类型为带强调事项段的无保留意见[151] - 公司董事会、监事会同意致同对2024年度审计报告中强调事项段的说明[178][179] 利润分配计划 - 2024年度计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 2024年公司业绩亏损，拟不派发现金股利、不送红股、不以资本公积金转增股本[142] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为18.69亿元，较2023年增长0.34%[18] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 16.73亿元，较2023年增长13.07%[18] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 16.92亿元，较2023年增长14.77%[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元，较2023年增长138.08%[18] - 2024年基本每股收益为 - 1.05元/股，较2023年增长12.50%[18] - 2024年末总资产为113.39亿元，较2023年末减少11.82%[19] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为51.89亿元，较2023年末减少24.38%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为 - 27.76%，较2023年减少3.29个百分点[18] - 2024年营业收入为18.69亿元，2023年为18.63亿元；2024年营业收入扣除金额为3354.67万元，2023年为4643.48万元；2024年营业收入扣除后金额为18.35亿元，2023年为18.16亿元[20] - 2024年第一至四季度营业收入分别为4.33亿元、4.31亿元、3.26亿元、6.79亿元；归属于上市公司股东的净利润分别为-1.75亿元、-1.88亿元、-1.94亿元、-11.15亿元[24] - 2024年非经常性损益合计为1975.73万元，2023年为6163.44万元，2022年为2749.16万元[25] - 2024年公司营业收入合计18.69亿元，同比增长0.34%[47] - 2024年销售费用为140,156,669.62元，较2023年减少14.59%；管理费用为419,310,112.37元，较2023年增加2.37%；财务费用为13,187,723.65元，较2023年增加224.44%；研发费用为470,764,831.47元，较2023年减少10.88%[56] - 2024年研发人员数量为1,173人，较2023年减少33.24%，占比为41.01%，较2023年减少13.18%[58] - 2024年研发投入金额为493,300,677.47元，较2023年减少13.27%，占营业收入比例为26.40%，较2023年减少4.14%[58] - 2024年研发投入资本化的金额为22,535,846.00元，较2023年减少44.40%，资本化研发投入占研发投入的比例为4.57%，较2023年减少2.56%[58] - 2024年本科研发人员数量为538人，较2023年减少28.27%；硕士为422人，较2023年减少33.12%；博士为32人，较2023年减少21.95%；本科以下为148人，较2023年减少55.82%[58] - 2024年30岁以下研发人员数量为385人，较2023年减少43.85%；30 - 40岁为514人，较2023年减少38.62%；40岁以上为274人，较2023年减少29.44%[58] - 经营活动现金流入小计31.18亿元，同比减少6.90%；现金流出小计30.01亿元，同比减少17.88%；现金流量净额1.17亿元，同比增长138.08%[60] - 投资活动现金流入小计10.04亿元，同比减少4.76%；现金流出小计6.12亿元，同比减少38.75%；现金流量净额3.92亿元，同比增长615.85%[60] - 筹资活动现金流入小计16.26亿元，同比增长8.98%；现金流出小计19.60亿元，同比增长48.62%；现金流量净额-3.34亿元，同比减少293.57%[60] - 现金及现金等价物净增加额1.73亿元，同比增长323.59%[60] - 投资收益-1.18亿元，占利润总额比例6.24%；资产减值-3.57亿元，占比18.79%；营业外收入0.08亿元，占比-0.42%；营业外支出0.23亿元，占比-1.21%；信用减值损失-1.79亿元，占比9.45%[62] - 2024年末货币资金16.08亿元，占总资产比例14.18%，较年初上升3.35个百分点；应收账款21.96亿元，占比19.37%，上升0.07个百分点；存货21.59亿元，占比19.04%，上升1.49个百分点[63] - 2024年末长期股权投资8.08亿元，占总资产比例7.13%，较年初下降0.93个百分点；固定资产10.19亿元，占比8.98%，上升3.57个百分点；短期借款6.81亿元，占比6.00%，下降1.38个百分点；合同负债10.53亿元，占比9.29%，上升4.06个百分点[63] - 交易性金融资产期初数6173.28万元，本期出售金额6173.28万元，期末数为0[65] - 截至2024年12月31日，货币资金受限账面价值2.49亿元，应收账款受限账面价值0.17亿元，固定资产受限账面价值1.17亿元，合计受限账面价值3.83亿元[66] - 经营活动现金流量净额变化因合理安排支付节奏；投资活动因子公司大额存单到期；筹资活动因借款归还增加[61] - 境内外股票投资中，广发证券最初投资成本为1823687.80元，期初账面价值为61732800.00元，期末账面价值为68935304.18元[69] 业务线数据关键指标变化 - 防务装备产业2024年营收11.55亿元，占比61.79%，同比增长10.25%[47] - 通信与指控类产品2024年营收4.78亿元，占比25.56%，同比增长66.28%[47] - 华北地区2024年营收8.82亿元，占比47.21%，同比增长22.23%[47] - 2024年直销营收18.69亿元，占比100%，同比增长0.34%[47] - 2024年防务装备产业销售量5341台/套，同比减少22.10%[50] - 2024年信息技术产业生产量122434台/套，同比减少2.55%[50] - 2024年装备制造产业库存量869台/套，同比减少9.29%[51] - 2024年防务装备产业（平方米）库存量2696，同比减少49.21%[51] - 2024年其他民用三产营业成本7812.26万元，同比增长85.35%[53] 客户与供应商情况 - 前五名客户合计销售金额为937,443,649.57元，占年度销售总额比例为50.16%，其中关联方销售额占比16.63%[55] - 前五名供应商合计采购金额为335,709,921.37元，占年度采购总额比例为20.49%，其中关联方采购额占比6.83%[55] - 中国航天科工集团有限公司为公司第一大客户，销售额为310,790,355.49元，占年度销售总额比例为16.63%[55] - 中国航天科工集团有限公司为公司第一大供应商，采购额为111,870,764.30元，占年度采购总额比例为6.83%[55] 募集资金情况 - 2019年1月17日公司非公开发行A股募集资金总额30000万元，净额30000万元[72] - 本期已使用募集资金总额为0，累计使用募集资金总额为8943.42万元，期末募集资金使用比例为29.81%[72] - 累计变更用途的募集资金总额为0，比例为0.00%[72] - 尚未使用募集资金总额为22758.36万元，用途为通知存款，闲置两年以上募集资金金额为21056.58万元[72] - 可信备份等项目承诺投资总额为40512.70万元[74] - 截至2025年12月31日，该项目累计投入金额为6356.35万元，投资进度为15.7%[74] - 该项目预定可使用状态日期为2025年12月31日，截止报告期末未实现预计效益[74] - 该项目可行性未发生重大变化[74] - 面向信息安全的运营云服务平台建设项目预算3600万元，已投入1290.02万元，投入比例36%[75] - 中介机构相关费用预算3500万元，已投入2587.07万元，投入比例100%[75] - 承诺投资项目小计预算8000万元，已投入3000万元，投入8943.42万元，累计投入76598.98万元，投入进度1634.98%[75] - 面向云计算和大数据的自主可信备份容灾系统建设项目建设周期延长至2025年12月[75] - 截至2024年12月31日，面向信息安全的运营云服务平台建设项目暂未投入资金，2023年4月暂缓实施[75] - 公司使用募集资金置换先期使用自有资金支付的发行费用5488679.25元（不含税）[76] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[77] 子公司与参股公司情况 - 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况适用披露[79] - 航天电子子公司南京长峰净资产395,913,2元，总资产3,376,377元，营业收入363,747,4元，营业利润876,791,8元，净利润868,573,1元[80] - 航天电子参股公司北京锐安科技净资产695,088,1元，总资产2,667,068元，营业收入222,512,8元，营业利润428,739,6元，净利润288,882,0元[80] 公司发展战略与业务规划 - 公司以航天防务信息科技为主要发展方向，2024年聚焦蓝军体系及装备、新一代通信与指控装备、空间信息应用、数据智能与安全四大产业领域[30] - 蓝军体系及装备业务开展了1个标准体系和3类产品平台建设，产品涵盖数字仿真系统等[31] - 新一代通信与指控装备业务按照“立足军网、深耕专网、拓展公网”方针布局，产品涵盖通信节点装备等[32] - 空间信息应用业务布局天目一号掩星探测星座，卫星在轨稳定运行，具备全链条数据服务能力并形成商业化订单[33][34] - 蓝军体系及装备业务全年交付20余项暗室工程建设任务，中标4个省中大型应急无人机项目[41] - 新一代通信与指控装备业务获批2项省部级科研平台和5个科研项目[42] - 空间信息应用业务卫星数据获准进入中国气象局综合气象观测系统并实现业务运行[43] - 数据智能与安全业务完成公安专业大模型训练并部署应用，4个平台产品全面升级[44][45] - 公司国际化经营业务在海洋装备和发电机出口市场有突破和增长[45] - 公司以航天防务信息科技为主要发展方向，实施“1124”总体发展思路[86][87] - 2025年公司将履行强军首责，推动高质量发展，建设世界一流航天防务信息技术企业[88] - 蓝军体系及装备业务聚焦三类核心业务，整合产业单位，攻关核心技术[89] - 新一代通信与指控装备业务参与前期工作，布局推广装备，完成鉴定争取竞标[90] - 空间信息应用业务推进能力提升，拓展应用场景与国际市场[91] - 公司推进公安领域大模型优化迭代，打造样板工程并拓展应用，推动政府机关办公系统信创升级项目落地[92] - 公司升级智能文件交换系统，完成新产品研发，稳固党政机关客户、拓展大型企事业单位[92] - 公司按计划开展灾备云新版本和支撑软件新版本迭代开发，拓展灾备云在多领域应用，优化生态伙伴[92] 公司优势与机遇 - 公司依托航天科工集团央企战略地位和航天品牌优势，有较强行业影响力[36] - 公司聚焦的四大产业领域为国家战略性新兴产业方向，结合上市公司平台优势发展[37] - 公司所属企业具备较齐全军工资质，参与数十余项标准制定[38] - 部分子公司骨干员工持股，公司优化治理机制，提升现代化治理水平[39] - 蓝军装备与对抗演练在政策、技术、实战需求推动下将迎来扩容机遇[82] - 新一代通信领域发展机遇源于国际形势倒逼和新兴技术突破[83] - 商业航天领域政策环境优化、产业规模壮大，但竞争也更激烈[84] 公司面临的风险与挑战 - 2024年公司经营受市场需求、项目推迟等因素影响处于亏损状态[40] - 公司所处行业受政策影响大，将根据政策和市场变化调整经营策略[94] - 公司军品领域业务竞争加剧，市场份额受挤压，新兴领域竞争激烈影响盈利水平[95] 公司治理结构 - 报告期内公司董事会成员9人，其中独立董事3人[104] - 董事会下设的战略、审计、提名、薪酬与考核委员会，除战略委员会外，其他委员会中独立董事占比均超过1/2[104] - 公司监事会

文章核心观点 2025年政府工作报告推动商业航天等新兴产业发展 今年我国商业航天全产业链快速发展 未来有望在“十五五”末或“十六五”时期迎来成熟期 [1][24] 卫星生产与应用 - 江苏南通一家智慧工厂实现卫星批量生产 从组建团队到交付仅用3年多时间 [2][3] - 批量化生产使卫星生产周期从60天一颗缩短到5天一颗 [5] - 卫星通信服务需求和场景增多 批量低成本制造卫星组网可解决通信欠发达区域上网难题 [7] - 银河航天两代卫星已升空 第三代“手机直连卫星”正在研制 已发射8颗卫星组成试验网络星座 [9][11] 产业高地建设 - 安徽池州依托20亿元产业基金和极简审批机制 构建“火箭+卫星+材料”全产业链生态圈 [13] - 安徽星河动力“智神星一号”液体运载火箭计划2025年8月首飞 已成功发射18次 打了77颗卫星 [15][17] - 池州绘制商业航天产业链图谱 开展链式招商 推动低轨通信卫星载荷研发制造 [17][19] - 池州明确产业项目目录和目标企业库 成立推进专班 发展相关产业 目标到2027年引进35家以上重点企业 2030年引进50家以上 具备年产35发运载火箭和400台卫星核心载荷能力 规模达100亿元以上 [21][23] 未来发展趋势 - 我国商业航天处于快速健康成长阶段 “星箭场测用”企业挺过“0到1”过程 以高水平安全保障高质量发展成共识 [25] - 未来商业航天发展的“五大关键词”为安全、创新、产能、成本、效率 卫星制造向模块化等演进 火箭发射向可重复等跃升 [27] - 商业航天应用深入各行各业 空天信息产业加速改变生活 太空旅游、商业探月有望5 - 10年内政策突破并迈向试验验证或商业运营初期 [29][31]

证券代码：000547 证券简称：航天发展 公告编号：2025-001 航天工业发展股份有限公司 第十届董事会第十八次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第十八次（临 时）会议于 2025 年 1 月 20 日以通讯方式召开，会议通知于 2025 年 1 月 17 日以 电子邮件及短信方式发出。会议应到董事 9 名，实到董事 9 名。会议的召集和召 开程序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 会议经过认真审议，一致审议通过《关于前期会计差错更正及追溯调整的议 案》。 本次会计差错更正及追溯调整符合《企业会计准则第 28 号——会计政策、会 计估计变更和差错更正》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 19 号——财 务信息的更正及相关披露》的相关规定，能够更加客观、真实、公允地反映公司 的财务状况和经营成果，进一步提升了公司财务信息质量。董事会同意本次会计 差错更正及追溯调整事项。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网刊登的《关于前期会计差错更正及追溯 调整的公告》。 公 ...