航天工业发展股份有限公司 募集资金管理规定 （尚需提交股东会审议） 第一章 总 则 第一条 为了规范航天工业发展股份有限公司（以下简称公司）募集资金的管 理和使用，保护投资者的权益，依照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深 圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号--主 板上市公司规范运作》等有关法律、法规、规范性文件及《航天工业发展股份有限 公司章程》，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度适用于公司通过发行股票或者其他具有股权性质的证券，向投 资者募集并用于特定用途的资金监管，但不包括公司为实施股权激励计划募集的资 金监管。 公司实际发行募集资金总额扣除发行费用后的净额（以下简称"募集资金净 额"）超过计划募集资金金额的，超出的资金（以下简称"超募资金"）管理与使 用，适用本制度。 第三条 公司募集资金应当专款专用。公司使用募集资金应当符合国家产业政 策和相关法律法规，践行可持续发展理念，履行社会责任，原则上应当用于主营业 务，有利于增强公司竞争能力和创新能力。 中国证监会对上市公司发行 ...

（2025 年 12 月 8 日经公司第十届董事会第二十六次（临时）会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为进一步建立健全公司董事（非独立董事）及高级管理人员（以下简 称经理人员）的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共和 国公司法》、《上市公司治理准则》、《公司章程》及其他有关规定，公司特设立董 事会薪酬与考核委员会，并制定本实施规则。 航天工业发展股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会实施规则 委员会的有关决议。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会按照股东会决议设立的专门工作机构，主 要负责制定公司董事及经理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董 事及经理人员的薪酬政策与方案，对董事会负责。 第三条 本规则所称董事是指在本公司支取薪酬的正副董事长、董事，经理人 员是指董事会聘任的总经理、副总经理、总会计师、总法律顾问、董事会秘书及 由总经理提请董事会认定的其他高级管理人员。 第二章 人员组成 第四条 薪酬与考核委员会成员由五名董事组成，独立董事占多数。 第五条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董 事的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第六条 薪酬与考核委员会 ...

第一章 总 则 第一条 为促进航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）规范运作 和健康发展，明确公司与各控股子公司（以下简称"控股子公司"或"子公司"） 财产权益和经营管理责任，确保控股子公司规范、高效运作，提高公司整体资产 运营质量，最大程度地保护投资者合法权益，按照《中华人民共和国公司法》、 《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》 及《公司章程》等法律、法规、规章的相关规定，结合公司实际情况，制定本制 度。 第二条 本制度所称控股子公司包括公司下属全资子公司和控股子公司，控 股子公司为持股比例 50%以上，或者虽然持股比例在 50%以下，但向其派出的董 事在其董事会成员中占 50%及以上，或通过协议或其他安排能够实际控制的公司。 航天工业发展股份有限公司 控股子公司管理规定 （2025 年 12 月 8 日经公司第十届董事会第二十六次（临时）会议审议通过） 第三条 本制度适用于公司及各控股子公司。公司各职能部门和公司委派至 各控股子公司的董事、高级管理人员对本制度的有效执行负责。 第四条 控股子公司应按照国家法律、法规、规范性文件及公司内控制度的 相关规定，根据自身 ...

（2025 年 12 月 8 日经公司第十届董事会第二十六次（临时）会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为进一步完善公司的法人治理结构,依照《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上 市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公 司规范运作》以及《航天工业发展股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，特制定本工作规则。 航天工业发展股份有限公司 董事会秘书工作规则 第二条 公司设董事会秘书 1 名，作为公司与深圳证券交易所之间的指定联 络人。 第三条 董事会秘书为公司的高级管理人员，依据《公司法》、《公司章程》 及其他相关法律法规的规定履行职责，对董事会负责。 第二章 董事会秘书的任职资格和职责 第四条 董事会秘书的任职资格： （一）《公司法》等法律法规规定的不得担任上市公司董事、高级管理人员 的情形； （二）自受到中国证监会最近一次行政处罚未满三年的； （三）最近三年受到证券交易所公开谴责或三次以上通报批评的； （四）证券交易所认定不适合担任董事会秘书的其他情形。 第五条 董事会秘书应当遵守《公司章 ...

航天工业发展股份有限公司 对外担保管理规定 （尚需提交股东会审议） 第一章 总 则 第一条 为规范航天工业发展股份有限公司（以下简称"公司"）对外担保行 为，有效控制公司对外担保风险，保证公司资产安全，根据《公司法》和《航天 工业发展股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，制定本制 度。 第二条 本制度所称对外担保，是指公司根据《民法典》及其他法律、法规 和规范性文件的规定，为他人提供担保，不包括公司为公司自身债务提供的担保， 也不包括因其他方为公司提供担保而由公司为对方提供反担保。 第三条 公司为直接或间接控股子公司（以下统称"子公司"）提供担保，适 用本制度。子公司为公司提供担保，或子公司之间提供担保，参照本制度的规定 执行。 公司控股子公司对于向公司合并报表范围之外的主体提供担保的，应视同公 司提供担保，公司应按照本章规定执行。 第四条 公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的，控股股东、 实际控制人及其关联方应当提供反担保。 第五条 未经公司董事会或股东会批准，公司不得提供对外担保。 第二章 对外担保的审批管理 第六条 公司提供担保，除应当经全体董事的过半数审议通过外，还应当经 ...

航天工业发展股份有限公司 环境、社会及治理(ESG)管理规定 （2025 年 12 月 8 日经公司第十届董事会第二十六次（临时）会议审议通过） 第一章 总 则 第六条 公司在经营活动中，应遵循自愿、公平、等价有偿、诚实信用的原 则，遵守社会公德、商业道德，接受政府和社会公众的监督。 第七条 公司应按照本制度要求积极履行 ESG 职责，每年披露年度报告的同 时，按照深圳证券交易所相关规定披露 ESG 报告。 第二章 ESG 职责理念与原则 第八条 公司坚持社会效益与经济效益相统一，将创新、协调、绿色、开放、 共享的新发展理念融入经营发展各领域和全过程，通过安全生产、科技创新、公 1 司治理、人才培养等方面的实践，推动企业高质量发展与环境友好建设。 第九条 公司尊重利益相关方的合法权利，建立多元化沟通交流渠道，促进 与利益相关方的有效交流，为维护利益相关方合法权益提供必要条件和保障。 第一条 为进一步加强航天发展股份有限公司（以下简称"公司"）环境、 社会和公司治理（ESG）管理，推动经济社会与环境的可持续发展，积极履行 ESG 职责，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市 公司自律监 ...

航天工业发展股份有限公司 董事会战略委员会实施规则 （2025 年 12 月 8 日经公司第十届董事会第二十六次（临时）会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为适应公司战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规 划，健全投资决策程序，加强决策科学性，提高重大投资决策的效益和决策的质 量，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、 《公司章程》及其他有关规定，公司特设立董事会战略委员会，并制定本实施规 则。 第二条 董事会战略委员会是董事会按照股东会决议设立的专门工作机构， 主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。 第二章 人员组成 第三条 战略委员会成员由公司董事会全体董事成员组成。 第四条 战略委员会设主任委员（召集人）一名，由公司董事长担任。 第五条 战略委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连任。 期间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，并由委员会根据上述 第三至第四条规定补足委员人数。 第六条 战略委员会下设投资评审小组，由公司总经理任投资评审小组组长， 另设副组长 1－2 名。 第三章 职责权限 第七条 战略委员会的主要 ...

文章核心观点 - 我国成功发射遥感四十七号卫星 航空航天ETF盘中触底回升 跌幅收窄至0.51% 成交额达2.32亿元[1] - 近期朱雀三号、长征十二号甲、天龙三号等多款火箭将首飞 行业催化不断[1] - 随着可回收技术突破 火箭发射成本有望大幅降低 商业航天将进入规模化、常态化发展新阶段[1] 航空航天ETF（159227）市场表现与持仓 - 12月9日盘中触底回升 跌幅收窄至0.51% 成交额达2.32亿元[1] - 持仓股中航天彩虹、航天晨光、广联航空、航天发展、华力创通、上海瀚讯等涨幅居前[1] - 该ETF紧密跟踪国证航天指数 是全市场规模最大的航天相关ETF[2] - 成分股覆盖战斗机、航空发动机、火箭、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头[2] - 商业航天概念权重占比高达56.5%[2] - 前十大重仓股包括航天发展、中国卫星、航天电子、中航机载、中航高科等行业龙头[2] 行业近期动态与催化剂 - 北京时间2025年12月9日11时41分 我国在酒泉卫星发射中心使用长征四号乙运载火箭 成功将遥感四十七号卫星发射升空[1] - 近期朱雀三号将进行首飞 长征十二号甲、天龙三号等火箭也将首飞[1] 行业发展趋势与前景 - 短期来看 民营火箭有望成为运力的有效补充 解决发射端火箭不足的问题[1] - 长期来看 三到五年内我国有望实现可回收复用商用化[1] - 可回收技术商用化后 商业火箭的发射成本有望大幅降低 发射次数将迎来大幅提升[1] - 随着可回收技术继续突破 未来火箭端成本有望大幅降低[1] - 我国商业航天有望迎来规模化、常态化发展的新阶段[1]

市场行情与ETF表现 - 12月9日A股三大指数涨跌不一，沪指、深指小幅调整，创业板指上涨 [1] - 近日表现强势的商业航天板块出现回调，截止10点51分，航空航天ETF（159227）跌幅1.26%，成交额达1.78亿元 [1] - 持仓股中迈信林、新劲刚、航天晨光、航天发展等涨幅居前 [1] 商业航天行业动态与催化 - 近期商业航天迎来密集催化，“朱雀三号”首飞为我国商业航天向可复用时代迈出的关键一步 [1] - 长征十二号甲计划12月中下旬首飞，是中国国家队推出的可回收运载火箭 [1] - 政策面上，商业航天3年行动计划出台，力争2027年基本实现商业航天高质量发展，中国商业航天有望进入高速发展期 [1] 行业前景与市场空间 - 随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段，以及海南商业航天发射场和商业运载火箭的投入使用，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代 [1] - 空间算力也进一步打开行业天花板，万亿市场规模的新赛道即将扬帆启航，为相关产业链带来巨大的发展契机 [1] 航空航天ETF产品信息 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，成分股覆盖战斗机、航空发动机、火箭、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合“空天一体”的战略方向 [2] - 该ETF商业航天概念权重占比高达56.5% [2] - 前十大重仓股中包含了航天发展、中国卫星、航天电子、中航机载、中航高科等行业龙头，是全市场规模最大的航天类ETF [2]

市场表现 - 商业航天概念股近期表现强势，多只个股连续涨停，例如顺灏股份走出7天6板，龙洲股份实现4连板，西部材料、天箭科技、宝胜股份等涨幅靠前 [1] - 名字中含“航天”的个股盘中一度全线上涨，航天动力、航天工程、航天科技、航天发展涨停，航天电子涨超8% [1] - 昨日早盘商业航天板块掀起涨停潮，银邦股份、红相股份等个股“20CM”涨停，午间飞沃科技涨超18%续创新高，广联航空、长光华芯、光库科技等涨超10% [2] - 截至昨日收盘，通宇通讯走出8天5板，顺灏股份走出7天6板，龙洲股份斩获4天4板，西部材料、航天科技、天箭科技、航天动力、宝胜股份均斩获2天2板 [2] 近期催化事件 - 12月3日，蓝箭航天朱雀三号重复使用运载火箭发射入轨，是国内首次尝试一级回收的运载火箭 [1] - 12月5日，酒泉卫星发射中心使用快舟一号甲运载火箭，成功将交通VDES卫星A星、B星发射升空 [1] - 次日，长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 [1] - “千帆星座”通信在轨业务测试结果符合预期，已全面开展国外应用场景测试，实测业务体验良好 [2] - 山东烟台海阳东方航天港全球首个半固定式海上试车试验平台，正在为液体运载火箭未来海上发射积极准备，已成功保障我国4型固体火箭20次海上发射任务 [3] - 文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂即将投产，可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接，目前20余家产业链上下游企业已签约落户 [3] 行业趋势与拐点 - 机构认为航天板块已迎来“政策面、业绩面、技术面”三重拐点 [1] - 可复用能力成熟后有望有效降低发射成本，深刻改变商业航天经济模式，使低轨高密度、低成本运营成为可能 [4] - 随着朱雀三号、谷神星三号、引力系列等商业液体火箭进入密集测试周期，商业航天供给端能力将从突破期迈向规模化上量期 [4] - 开源证券指出，伴随着太空算力建设需求拉动和可回收运载火箭技术逐步成熟，中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力双提升，产业或迎来快速增长拐点 [5] 政策与监管支持 - 国家航天局发布三年行动计划，明确五方面22项重点举措，推进商业航天高质量发展和高水平安全 [4] - 国家航天局设立商业航天司，标志着我国商业航天发展进入专门机构负责的新阶段 [4] - 商业航天司牵头推进“卫星互联网”等重大基础设施，2027年前将形成大规模星座组网 [4] - 统一监管缩短审批周期，批量生产、批次发射成为常态，卫星单颗成本有望下降 [4] - 商业航天司的成立不仅提供了政策确定性，更有望触发产业链“需求—成本—应用”的正向循环 [4] - 展望未来，商业航天产业有望成为国家“十五五”规划的重点发展方向之一 [5] 产业链与市场前景 - 我国商业航天企业数量已超过600家 [4] - 上游卫星制造、中游发射订单有望增长 [4] - 卫星板块有望迎来业绩与估值的双升 [4] - 全球民营火箭和卫星互联网龙头SpaceX正在启动一次二级交易，预计会将公司估值推高到8000亿美元，若完成将超过OpenAI成为全球估值最高的独角兽公司 [3] - SpaceX估值的快速跃升，彰显资本高度认可商业航天产业投资前景 [3] - 建议关注卫星载荷、下游应用、商业火箭等板块机会 [5]