净利润和每股收益 - 公司2024年半年度归属于上市公司股东的净利润预计为40,000万元至45,000万元，同比下降73.86%至70.59%[5] - 公司2024年半年度扣除非经常性损益后的净利润预计为35,800万元至40,800万元，同比下降76.13%至72.79%[5] - 公司2024年半年度基本每股收益预计为0.7218元/股至0.8120元/股[5] 业绩下降原因 - 公司2024年半年度业绩下降主要原因是高新电子行业下游市场景气度低迷，新研及批产项目放量不足，产品价格下降，导致整体营业收入同比减少[6]

资金使用 - 2023年10月11日同意12个月内用不超21亿元闲置募集资金现金管理[1] 理财收益 - 2023年12月18日至2024年7月1日，1亿理财到期收益161.1万元[1] - 2023年10月18 - 12月27日，1亿理财赎回收益48.05万元[5] - 2023年10月17 - 12月15日，11亿理财赎回收益446.74万元[5] - 2023年10月26 - 11月30日，9亿理财赎回收益232.15万元[5] - 2023年12月4 - 27日，9亿理财赎回收益116.2万元[5] - 2023年12月29日至2024年6月25日，10亿理财赎回收益999.11万元[5] 理财情况 - 公司买1亿97天保本浮动收益型理财，预期年化1.05% - 2.70%[2] - 截至公告日，过去12月内未到期理财金额21亿[6] 风险提示 - 公司投资理财产品属低风险，但受宏观经济影响大[4]

资金使用 - 2023年10月11日公司同意12个月内用不超21亿元闲置募集资金现金管理[1] 理财情况 - 多款工行、建行理财产品，本金从1亿到11亿不等，有不同预期年化收益率[1][4][7] - 部分已获收益，如工行467期A款收益999.11万元[1] - 公告日前未到期金额共计21亿元[8]

股东出席情况 - 出席会议股东94人，代表股份193,291,290股，占比34.8795%[4] - 现场会议股东(代理人)4人，代表股份169,599,044股，占比30.6042%[4] - 网络投票股东90人，代表股份23,692,246股，占比4.2753%[4] - 大股东中国振华电子集团有限公司代表股份169,573,344股[4] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》同意192,450,690股，占比99.5651%[6] - 《2023年度监事事会工作报告》同意192,555,690股，占比99.6194%[8] - 《2023年年度报告（全文及摘要）》同意192,555,690股，占比99.6194%[8] - 《2023年度财务决算报告》同意192,559,690股，占比99.6215%[10] - 《2024年度财务预算报告》同意192,583,790股，占比99.6340%[10] - 《2023年度利润分配预案》同意192,536,090股，占比99.6093%[12] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》同意192,458,790股，占比99.5693%[15] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》中小投资者同意22,882,346股，占比96.4769%[15] - 《关于修订公司<章程>的议案》同意192,580,690股，占比99.6323%[16] - 《关于修订公司<章程>的议案》中小投资者同意22,885,446股，占比96.4900%[16] - 《关于修订公司<章程>的议案》中小投资者同意23,007,346股，占比97.0039%[17] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》反对825,900股，占比0.4273%[15] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》中小投资者反对829,000股，占比3.4953%[15] - 《关于修订公司<章程>的议案》反对637,600股，占比0.3299%[16] - 《关于修订公司<章程>的议案》中小投资者反对825,900股，占比3.4822%[16] - 《关于修订公司<章程>的议案》中小投资者反对637,600股，占比2.6883%[17]

股东大会信息 - 公司2024年4月27日发布召开2023年度股东大会通知，5月14日发布提示性公告[4] - 出席股东大会股东94人，代表股份193,291,290股，占比34.8795%[6] - 现场会议股东(代理人)4人，代表股份169,599,044股，占比30.6042%[8] - 网络投票股东90人，代表股份23,692,246股，占比4.2753%[8] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》同意192,450,690股，占比99.5651%[12] - 《2023年度监事会工作报告》同意192,555,690股，占比99.6194%[12] - 《2023年年度报告（全文及摘要）》同意192,555,690股，占比99.6194%[14] - 《2023年度财务决算报告》同意192,559,690股，占比99.6215%[15] - 《2024年度财务预算报告》同意192,583,790股，占比99.6340%[16] - 《2023年度利润分配预案》同意192,536,090股，占比99.6093%[18] - 《关于2024年度董事薪酬的议案》同意192,455,690股，占比99.5677%[19] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》同意192,458,790股，占比99.5693%[20] - 《关于修订公司章程的议案》同意192,580,690股，占比99.6323%[22] 中小投资者表决情况 - 《2023年度利润分配预案》中小投资者同意22,962,746股，占比96.8159%[18] - 《关于2024年度董事薪酬的议案》中小投资者同意22,882,346股，占比96.4769%[20] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》中小投资者同意22,885,446股，占比96.4900%[21] - 《关于修订公司章程的议案》中小投资者同意23,007,346股，占比97.0039%[23] 合法性说明 - 本次股东大会召集人为公司董事会，召集人资格符合规定[10] - 本次股东大会召集、召开程序及表决程序、结果合法有效[24] - 本次股东大会出席人员资格和召集人资格合法有效[24]

业绩总结 - 公司23年实现营收77.89亿（+7.19%），归母净利润26.82亿元（+12.57%）[1] - 公司23年期间费用率下降至19.19%[2] - 公司24年Q1实现营收10.14亿（-51.75%），归母净利润1.02亿元（-86.13%）[1] 业务展望 - 公司是军品元器件龙头，半导体业务占比提升，预计24、25年EPS为2.89、3.38元，给予目标价57.80元，维持增持评级[3] 未来展望 - 振华科技2026年预计营业收入将达到9,020百万元，较2022年增长24.9%[6] - 公司预计2026年每股收益为3.99元，较2022年增长93.0%[6] - 振华科技2026年预计ROE为11.8%，较2022年增长16.1%[6] - 公司2026年预计净利率为24.5%，较2022年增长48.5%[6] - 资产负债率预计在2026年将降至18.5%，较2022年下降34.5%[6] - 公司2026年预计每股经营现金流为2.47元，较2022年增长56.3%[6] - 振华科技2026年预计市盈率为11.9，较2022年下降7.3%[6] - 公司2026年预计EV/EBITDA为8.7，较2022年下降1.9%[6]

股份变动 - 本次解除限售股份数量为31,813,013股，占总股本5.7407%[3] - 2023年11月1日发行后总股本从520,413,168股变更至552,226,181股[4] - 2024年1月行权后公司股份总数变更至554,169,431股[5] - 本次变动前有限售股32,208,213股占比5.81%，变动后395,200股占比0.07%[15] - 本次变动前无限售股521,961,218股占比94.19%，变动后553,774,231股占比99.93%[15] 时间相关 - 本次解除限售股份上市流通日为2024年5月9日[3] - 公告日期为2024年5月7日[20] 股东情况 - 本次申请解除限售股东15名，涉及36个证券账户[7][10] - 15名股东承诺6个月内不转让并严格履行[7] 发行情况 - 向特定对象发行31,813,013股，发行价79.15元/股[4] 合规情况 - 保荐机构认为本次限售股份解除限售符合要求[16]

股份发行 - 公司向特定对象发行31,813,013股A股，发行价79.15元/股，2023年11月1日上市[1] - 发行后公司总股本从520,413,168股变更至552,226,181股[1] 股份行权 - 2024年1月完成2018年股票期权激励计划第三个行权期行权，股份总数变为554,169,431股[2] 限售股解除 - 本次申请解除限售股东15名，涉及36个证券账户[3][6] - 本次解除限售股份数量31,813,013股，占总股本5.74%，2024年5月9日上市流通[6] - 多家机构所持限售股全部解除限售[7][9] 股份变动 - 变动前有限售条件股份32,208,213股，占比5.81%[10] - 变动后有限售条件股份395,200股，占比0.07%[10] - 变动前无限售条件股份521,961,218股，占比94.19%[10] - 变动后无限售条件股份553,774,231股，占比99.93%[10] 保荐意见 - 保荐机构认为公司本次限售股份解除限售符合法规要求[11] - 保荐机构对公司限售股份解除限售并上市流通无异议[11]

业绩下滑原因 - 2023年第四季度至今,新签订单价格受下游成本管控影响,出现一定程度的下降;新增订单不及预期,环比出现一定幅度的下滑,进而影响2024年第一季度业绩[2][3][11][21][30][40] - 公司严格按照会计准则确认收入和应收账款,不存在不真实的情况[28][33] 业绩预期 - 公司根据市场情况分析判断,2024年下半年行业形势将趋于向好,公司将发挥核心产品优势,推动产业升级,扩展产业链,加强市场统筹布局,努力完成全年目标[7][10][24][29][36][38][40] - 公司对经理层建立有相应考核措施[9] 定增项目 - 公司推动定增项目建设落地,是推动产品实现中高端优化升级,推动产业向高端化、智能化、绿色化转型[9][10] - 定增项目达到预定可使用状态时间请参见公司《年度募集资金使用情况专项说明》[4][5] 市值管理 - 二级市场股价受行业、宏观经济环境、投资者价值判断及资本市场整体状况等多方面因素共同影响,公司将密切关注国务院国资委对上市公司市值管理的管理要求,根据公司实际情况,做好市值管理工作[13][41] - 公司将结合公司发展实际情况,做好市值管理工作[41] 投资者回报 - 公司历来高度重视投资者回报,2022年、2023年公司分配利润均超过归母净利润的20%以上[41] 人才引进 - 公司在产业优势地、人才聚集地建立研究中心,整合高校、科研院所、行业等人才资源;加快建设科技创新人才力量,实施更加积极、更加开放、更加有效的人才政策[22] 民品业务 - 公司将以资本合作、项目合作、技术合作等方式,加快推动优势高新电子技术向高端民用领域应用,如新能源汽车、民用航空、商业航天、轨道交通等,加快产业布局和认证,切实提升在民用领域核心竞争力,打造新的经济增长点[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收77.89亿元，同比增长7.19%[1] - 公司2023年归母净利润26.82亿元，同比增长12.57%[1] - 振华科技2026年预计营业总收入将达到9,143亿元，较2023年增长17.4%[2] - 2026年预计净利润为2,919亿元，较2023年增长9.1%[2] - 2026年预计每股净资产为39.01元，较2023年增长50.2%[2] - 2026年预计ROE-摊薄率为13.50%，较2023年增长41.8%[2] - 2026年预计P/E（现价&最新股本摊薄）为9.66，较2023年下降8.1%[2] 公司策略 - 公司高新电子元件转向自主化，归母净利润增长主要因母公司利息支出减少和投资收益增加[1]