业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长12.57%[1] - 公司2024年营业总收入预测为649.5亿元，同比下降16.61%[1] - 公司2023年归母净利润大幅提升的主要原因是母公司的利息支出大幅减少[1] 新产品和新技术研发 - 公司电源模块产品研发有所突破，低空飞行领域市场应用广泛[1] 市场扩张和并购 - 国家成立信息支援部队，网络信息相关产业获历史性机遇[1] - 振华科技2026年预计营业总收入将达到9,143亿元，较2023年增长17.4%[2] - 2026年预计净利润为2,919亿元，同比增长38.7%[2] - 2026年每股净资产预计为39.01元，较2023年增长50%[2]

财报与会议信息 - 公司于2024年4月27日披露《2023年年度报告》[1] - 业绩说明会2024年5月9日15:40 - 17:30以网络远程方式召开[1] 参会人员与交流方式 - 董事长杨立明等出席业绩说明会[1] - 投资者可登录http://rs.p5w.net参与交流[2] 问题征集 - 问题征集提问通道至2023年5月7日截止[3] - 投资者可通过微信公众号提问[3] - 公司将在说明会上回答普遍关注问题[3]

财务数据 - 公司23年实现营收77.9亿，同比增长7.2%[1] - 公司23年归母净利润26.8亿，同比增长12.6%[1] - 公司24Q1实现营收10.1亿，同比下降51.7%[1] - 公司24Q1归母净利润1.0亿，同比下降86.1%[1] - 公司23年毛利率59.3%，同比下降3.4%[2] - 公司24Q1毛利率47.6%，同比下降16.0%[2] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为16.1/19.7/24.2亿元，同比变化为-40.1%、+22.6%、+22.9%[2] 子公司业绩 - 公司2023年主要子公司振华永光营收20.0亿，同比增长41.1%[6] - 公司2023年主要子公司振华永光净利润9.8亿，同比增长49.4%[6] - 公司2023年主要子公司营收增速表现良好，其中振华新云和振华云科增速最高，分别为500.00%和400.00%[7] 财务指标 - 公司23年期间费用率整体呈下降趋势，但24Q1期间费用率同比大幅增长至33.6%[8][9] - 公司23年固定资产和在建工程规模较大，24Q1资本性支出同比增长率高达54.3%[10][11] - 公司24Q1存货规模较大，且存货周转天数较长，为350天[13] 投资评级 - 公司看好长期投资价值，预测2024-2026年归母净利润呈增长趋势，维持“买入”评级[14] - 报告中给出的历史推荐与股价数据显示，公司股票的评级一直为买入，但目标价和市价之间存在较大差距[19] - 国金证券提供的投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，增持建议预期上涨幅度在5%-15%，中性建议预期变动幅度在-5%-5%，减持建议预期下跌幅度在5%以上[19]

业绩总结 - 振华科技2023年全年实现营收77.9亿元，归母净利润26.8亿元，同比增长12.6%[1] - 2023年毛利率同比减少3.4ppt至59.3%，净利率同比增加1.7ppt至34.4%[2] - 振华永光主营半导体分立器件，2020~2023年营收和净利润复合年增长率分别为48.4%和73.3%[2] - 2023年经营活动净现金流为12.3亿元，同比增长50%[2] - 振华科技2026年预计营业总收入将达到9,140亿元，较2023年增长16.93%[4] 未来展望 - 永光2024~2026年归母净利润预测分别为22.86亿元、27.08亿元、31.68亿元，维持“推荐”评级[2] - 2023年归属母公司股东净利润预测为2,682百万元，2024年预测为2,286百万元，2025年预测为2,708百万元，2026年预测为3,168百万元[3] - 2026年预计净利润率将保持在34.68%的水平[4] - 公司的总资产周转率预计将从2023年的0.43提升至2026年的0.34[4]

报告审核 - 监事会审核2023年年度报告及2024年第一季度报告[1] - 监事会认为报告编制等符合法规要求，内容真实准确完整[2] - 监事会书面审核意见日期为2024年4月25日[3]

公司概况 - 公司1997年6月成立并在深交所上市，股票名振华科技，代码000733[28] - 在岗职工7000余人，分布于多地[29] - 总资产179.75亿元，净资产143.49亿元[29] - 拥有全资企业10户，控股企业1户，参股企业4户[29] - 中国振华持有公司股比为30.60%[33] - 现总股本520413168股[34][35] 业绩数据 - 2023年研发投入为50168.73万元，占营业收入比例为6.44%[129] - 报告期内缴纳各种税金11.45亿元，近三年累计纳税26.24亿元[185][186] 用户数据 - 无 未来展望 - 无 新产品和新技术研发 - 2023年振华永光研制出第7代IGBT芯片功率模块等[38] - 公司完成多款新产品研制，如氮化钽薄膜电阻器等[139] - 振华永光生产驾驶舱信息化管理平台入选贵州省工业互联网典型应用案例名单[147] - 振华微完成产品选型小程序第一版测试，建立多端系统[148] - 振华富通过两化融合2A级认证，新增两个数字化平台[149] - 振华云科以电阻器事业部为试点上线使用MES系统[150] - 振华新能源仓库条码系统完成第七版测试[152] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 将原“发展战略委员会”调整为“战略与ESG委员会”并增加ESG管理职责[47] 人才相关 - 2023年吸纳人才565人，含应届毕业生197人[90][91] - 2023年新入职博士3人、硕士130人、本科生308人、大专及以下124人[93] - 2023年在职男性4424人、女性2885人[96] - 2023年培训支出971.67万元，参与121916人次，员工受训平均时长50小时[104] - 2023年研发人员数量1159人，占比12.18%[136] 荣誉与资质 - 荣登“2022年度中国上市公司健康指数百强榜单”[20] - 2023年振华华联获专精特新“小巨人”企业荣誉[38] - 6家企业获国家级专精特新“小巨人”企业称号，9家企业通过高新技术企业认定[133] - 公司累计获得19个国家级研发平台，63个省市级以上研发平台[133] - 公司自成立以来累计主持或参与177项标准的制定和修订[139] - 报告期内申请专利419项，其中发明专利187件；获授权245项，其中发明专利56项；获省部级以上荣誉8项[141] - 截至报告期末累计拥有专利1635项，其中发明专利453项[141] - 2023年荣获各类质量奖项共50余项[161] 环境与社会责任 - 报告期内能源消耗总量为6390吨标煤[64] - 化石能源消耗量为82吨标煤[69] - 2023年水资源消耗总量为899310吨，新鲜水取量为862496吨，循环用水总量为36814吨，人均耗水量为123.92吨/人[72][73][74] - 振华富清洁生产改造实现多项减排及节电[83] - 选派人员助力乡村振兴，动员消费帮扶，开展教育帮扶等[197][198][199] 管理与制度 - 建立供应商评定准入、考核评价机制[179] - 每年对风险点重新识别，年底内控评价工作组开展测试[181] - 价格委员会负责采购价格监督评审并制定采购战略规划[181]

内部控制情况 - 监事会审阅公司2023年度内部控制自我评价报告并给出审核意见[2] - 评价基准日公司无财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷[2] - 评价基准日至发出日未发生影响评价结论的重大因素[2]

内控评价 - 公司对纳入合并报表企业进行内控评价，振华新云对2户子企业自评[3] - 本报告期确定6项业务为评价重点[5] 缺陷认定标准 - 财务报告按利润总额、资产总额等潜在错报分重大、重要、一般缺陷[6] - 非财务报告按直接财产损失分重大、重要、一般缺陷[11] 内控情况 - 报告期内公司无财务、非财务报告内控重大和重要缺陷[13][14] - 保荐机构认为公司内控有效，自评报告真实客观[17]

投资决策 - 2024年4月25日审议通过对振华云科增加投资议案[2] - 2020年10月决定以6385万元对振华云科增资建生产线[2] 财务数据 - 2022年末振华云科资产135196.08万元、负债20748.76万元等[3] - 2023年末振华云科资产165324.72万元、负债19251.49万元等[3] 项目情况 - 超微型MLCC用介质材料生产线计划投资7300万元[5] - 项目实际投入73413398.27元[5] 增资结果 - 增资后振华云科注册资本由260909600元增至324759600元[6] - 增资后振华科技对振华云科持股100%[6]

业绩总结 - 2023年度公司预计日常关联交易13721.62万元，实际发生14949.97万元，超预计1228.35万元[2] - 部分预计关联交易超预计3676.75万元，与未预计关联方发生16项交易，金额814.22万元[2] - 采购商品或接受服务关联交易实际发生8221.38万元，预计7180.82万元[6] - 销售商品或提供服务关联交易实际发生3433.62万元，预计2733万元[7] - 销售产品等关联交易实际发生4131.63万元，预计3937.80万元[8][9] - 房屋土地租赁关联交易实际发生58.22万元，预计143万元[10] - 公司控股子公司等租赁关联交易实际发生2596.96万元，预计2603万元[11] - 采购或接受服务年度交易总额比年初预计高1040.56万元[12] - 销售商品或提供服务年度交易总额比年初预计高193.83万元，超出金额占同类业务的4.69%[12] 其他新策略 - 关联交易价格按市场化原则以市场价为参考确定[13] - 2023年度日常关联交易属日常业务，利于公司发展，定价公允，未损害公司及中小股东利益[14][16][17]