收入和利润（同比环比） - 归属于上市公司股东的净利润预计亏损1200万元至1500万元，上年同期盈利1026.32万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损1400万元至1700万元，上年同期盈利724.43万元[3] - 基本每股收益预计亏损0.15元/股至0.19元/股，上年同期盈利0.13元/股[3] 成本和费用（同比环比） - 业绩变动原因包括在建工程转固增加折旧费用及营运管理费用[5] - 由于在建工程转固，项目贷款利息费用化导致财务费用增加[6] - 业务规模增加导致应收账款增加，计提的信用减值损失增加[6] 管理层讨论和指引 - 本次业绩预告数据未经审计机构预审计[4] - 具体财务数据将在2025年半年度报告中详细披露[7]

关于子公司与专业投资机构共同投资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 证券代码：001317 证券简称：三羊马 公告编号：2025-054 债券代码：127097 债券简称：三羊转债 三羊马（重庆）物流股份有限公司 本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。依据《深圳证券交易所股票 上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等 法律规则和《公司章程》的有关规定，本次交易事项无需提交董事会和股东会审议， 无需其他相关部门批准。 二、合作方基本情况 （一）基金管理人、普通合伙人、执行事务合伙人的基本信息 机构名称：上海海川私募基金管理有限公司 统一社会信用代码：91310000MADY2MLM6X 成立日期：2024-09-19 注册地址：上海市松江区乐都路 301 号二层 218 室 注册资本：1000 万元 法定代表人：曹抒阳 股权结构： 一、本次对外投资概述 三羊马（重庆）物流股份有限公司（以下简称"三羊马"或"公司"）全资子公 司三羊马数园科技（重庆）有限公司（以下简称"数园科技"）作为有限合伙人于 ...

公司基本情况 - 证券代码 001317，证券简称三羊马，债券代码 127097，债券简称三羊转债 [1] - 2025 年 7 月 10 日在公司办公室接待调研人员，财务总监祝竞鹏回复问题 [1] 业务优势 运输模式 - 专注汽车物流服务，是较早通过多式联运从事商品车物流运输的企业，以公铁联运为主的多式联运是整车运输优势 [1] - 是少数拥有公铁联运全物流链条的企业，因生产网点布局完整成为铁路运输整车节点作业优秀企业 [1] - 多式联运能精准匹配用户需求，为客户降本增效 [2] 竞争优势 - 多式联运组合优势：以多式联运业务模式为核心，为客户和自身实现降本增效与竞争力提升 [2] - 完善的物流网络和高效率的管理运营优势：构建以铁路为核心的全国性物流网络，建立并完善自有作业队伍，减少沟通成本，缩短运输转换时间，提升作业效率；积累多种装载方案，提升运输效率、降低成本；搭建专业化作业队伍，统一管理，灵活调拨，降低管理成本 [2] - 客户资源优势：客户资源是行业壁垒和核心竞争优势，主要客户有中铁特货、长安民生物流等知名企业，建立了长期稳定合作关系 [2] 财务相关 - 下游主机厂账期通常为 1 - 3 个月 [2] - 2024 年经营性现金流为负，原因是新拓展业务、业务量增加使营业收入增长，期末应收款项增加 [3] 新业务布局 - 2025 年 7 月，孙公司三羊马智人科技（重庆）有限公司引入新股东冰零智能科技（常州）有限公司等 [3] - 三羊马智人科技经营范围包括电子元器件制造等，定位区别于主营业务，冰零科技主要从事电流传感器研发、生产，合作是布局新赛道开始，但业务推进处于探索阶段，存在重大不确定性 [3]

股权变更 - 三羊马智人科技(重庆)有限公司完成股权变更，三羊马持股60%，冰零智能科技(常州)有限公司持股30%，童义真持股10% [1] 战略合作 - 冰零智能科技(常州)有限公司成为三羊马智人科技的战略投资者 [1] - 三方将共同助力三羊马智人科技布局新赛道 [1] 管理层变动 - 冰零科技董事、三羊马智人科技总经理兼IR总监童义真持股10% [1]

可转债情况 - 2023年10月26日发行210.00万张可转换公司债券，募资21,000.00万元[4] - 当前转股价格37.43元/股，转股期限2024年5月6日至2029年10月25日[5] - 2024年6月11日转股价格调为37.53元/股，2025年6月25日调为37.43元/股[6] - 2025年二季度“三羊转债”转股减少1,770.00张，金额177,000.00元，转股4,711.00股[7] - 截至2025年6月30日，“三羊转债”剩余2,095,853.00张，金额209,585,300.00元[7] 股份情况 - 2025年3月31日有限售股38,060,718.00股，占比47.55%[8] - 2025年3月31日无限售股41,985,578.00股，占比52.45%[8] - 2025年6月30日有限售股50,660,718.00股，占比63.29%[8] - 2025年6月30日无限售股29,390,289.00股，占比36.71%[8] - 2025年二季度公司股份总数从80,046,296.00股变为80,051,007.00股[8]

市场表现 - 上证指数报收3424.23点，跌0.7%，深成指报收10378.55点，涨0.34%，创业板指报收2124.34点，涨0.47%，全市场超3300只个股上涨，超1700只个股下跌 [1][2] - 北证50指数报收1439.63点，涨1.06%，表现优于其他主要指数 [2] 板块涨跌 - 算力产业链走强，CPO、铜连接方向领涨，有色金属、CRO、半导体、消费电子题材活跃 [5] - 银行股领跌，油气、保险、电力、白酒跌幅靠前，固态电池、AI应用概念股调整 [5] - 铜连接方向领涨，创益通20%涨停，泓淋电力涨超11%，新亚电子涨停 [7] - 银行板块领跌，杭州银行、青岛银行、重庆银行跌超4% [8] - 油气板块继续下挫，准油股份跌停，通源石油跌超7% [9] - 午后市场再现炒生肖行情，多只带"马"字个股大涨，玉马科技、云中马尾盘双双涨停 [10] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子、通信、有色金属等板块，净流出银行、公用事业、石油石化等板块 [12] - 天风证券、恒宝股份、华天科技获净流入16.39亿元、8.39亿元、6.63亿元 [13] - 指南针、东方财富、农业银行遭抛售8.32亿元、7.43亿元、7.27亿元 [14] 机构观点 - 江海证券认为市场上升趋势不变，整固后有望继续上攻 [16] - 德讯证券指出上证指数3400点上方面临多重技术性压力位，持续突破需量能进一步释放 [17] - 国金证券表示近期量能连续3天在1.5万亿附近，证券、军工、AI硬件等板块活跃，建议关注AI链、创新药等 [18]

债券发行 - 公司发行可转换公司债券210万张，每张面值100元，募集资金2.1亿元，实际到账2.057853亿元[9] - 债券期限为2023年10月26日至2029年10月25日[12][13] - 初始转股价格为37.65元/股[33] 业绩数据 - 2024年度公司营业收入118249.22万元，同比增长20.63%[66] - 2024年度汽车整车综合物流服务收入97850万元，占比82.75%，同比增长18.96%[66] - 2024年末总资产184186.64万元，较2023年末增长17.93%[68] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产85489.72万元，较2023年末下降0.09%[68] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润859.24万元，较2023年度下降57.29%[68] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为 - 13475.30万元，较2023年度下降1554.94%[68] 募集资金 - 募集资金净额为20375.65万元，本年度投入575.65万元，累计投入5375.65万元[73][77] - “三羊马运力提升项目”承诺投资15000万元，预计2026年10月31日达预定可使用状态，本年度未投入[77] - “偿还银行借款”项目承诺投资调整为5375.65万元，本年度投入575.65万元，累计投入5375.65万元，投资进度100%[73][77] - 截至2024年12月31日，募集资金余额15308.02万元存放于专户[75][78] 财务指标 - 2024年末流动比率1.66倍，较2023年末2.10倍下降；速动比率1.65倍，较2023年末2.06倍下降[86] - 2024年末母公司资产负债率46.68%，较2023年末37.17%提升；合并报表资产负债率53.43%，较2023年末45.21%提升[86] - 2024年息税折旧摊销前利润（EBITDA）6549.54万元，2023年为6545.96万元[86] - 2024年利息保障倍数1.13，较2023年3.18下降[86] 其他情况 - 控股股东邱红阳为可转债提供100%本金及利息等保证担保[80] - 2024年公司能正常履行募集说明书约定的义务[82] - 2024年公司未发生需召开债券持有人会议的事项[83] - 报告期内公司无兑付兑息违约情形，截至报告出具日资信良好，偿债意愿正常[85] - 2024年公司主体和“三羊转债”信用评级均为“A+”级，评级展望“稳定”，较前次未变[91]

三羊马可转债发行及重大事项 债券发行与上市 - 三羊马向不特定对象发行可转换公司债券210万张，每张面值100元，募集资金总额21,000万元，扣除承销保荐费用后净额由天健会计师事务所验证 [2] - 债券简称"三羊转债"(代码127097)，于2023年11月17日在深交所上市，期限为2023年10月26日至2029年10月25日 [3][4] - 转股期自2024年5月1日起至2029年10月25日止，初始转股价37.65元/股 [4][5] 债券条款与增信措施 - 控股股东邱红阳提供全额本息担保，并授权董事会增加增信措施 [5] - 债券信用评级为A+(主体与债项)，东方金诚每年跟踪评级 [6] - 2024年权益分派方案为每10股派0.5元现金，转股价调整为37.43元/股 [6][7] 公司治理变动 - 2025年6月董事会换届，董事长由邱红阳变更为任敏，法定代表人同步变更 [8][9] - 新一届董事会成员包括任敏、孙杨、何昱等，其中孙杨任总经理并兼任多家子公司职务 [9][10] - 根据《公司法》修订，公司取消监事会职能，改由审计委员会行使监督职权 [13] 管理层背景 - 新任董事长任敏曾任职远成物流、华冈货运等企业，2014年加入三羊马历任副总、董事 [9] - 总经理孙杨拥有中包集团、中都物流等供应链管理经验，2023年11月出任现职 [10] - 副总经理何昱曾任拉法基水泥销售总监、数道科技总经理，具备供应链金融背景 [10] 经营影响评估 - 权益分派及转股价调整符合募集说明书约定，不影响公司偿债能力 [6][13] - 治理结构变更属于正常人事调整，控股股东未变化，经营决策保持连续性 [13][14]

融资情况 - 发行可转换公司债券210万张，募集资金2.1亿元，实际到账2.057853亿元[6] - 可转债于2023年11月17日在深交所挂牌交易，期限至2029年10月25日[7][8] - 转股期限从2024年5月1日至2029年10月25日，付息日为每年10月26日[9] - 初始转股价格为37.65元/股，2024年调整为37.53元/股，2025年将调整为37.43元/股[13][15] 权益分派 - 2024年度向全体股东每10股派发现金红利1元[11] 人事变动 - 第三届董事会换届，董事人员变动，董事长和法定代表人由邱红阳变更为任敏[16][17] 公司治理 - 2025年第二次临时股东大会通过修订公司章程及配套议事规则议案[26] - 审计委员会行使监事会职权，不再设监事会或监事，《监事会议事规则》废止[26] 其他 - 控股股东邱红阳为可转债提供100%本金及利息等保证担保[10] - 三羊马主体和可转债信用等级均为A+，评级展望稳定[10] - 申港证券作为债券受托管理人出具临时受托管理事务报告[27]

董事会换届选举 - 公司2025年第二次临时股东大会审议通过第四届董事会非独立董事和独立董事的选举议案，选举任敏、孙杨、何昱为非独立董事，徐辉、冷开伟、宋夏虹为独立董事 [1] - 公司第七届职工代表大会第二次会议选举邵强为第四届董事会职工代表董事 [1] - 第四届董事会由7名董事组成，包括3名非独立董事、3名独立董事和1名职工代表董事，任期三年 [1] 独立董事资格 - 第四届董事会独立董事徐辉、冷开伟、宋夏虹均已取得中国证监会认可的独立董事资格证书，其中徐辉具备会计专业资质 [2] - 独立董事的任职资格和独立性已在深圳证券交易所备案审核通过 [2] 董事会结构合规性 - 董事会中兼任公司高级管理人员及职工代表董事的人数不超过董事总数的二分之一 [2] - 独立董事人数不低于董事总数的三分之一 [2] 董事离任情况 - 第三届董事会独立董事左新宇、刘胜强、胡坚及董事邱红阳、周淋、周超、李刚全届满换届，不再续任 [2] - 公司对离任董事在任职期间的贡献表示感谢 [2]