证券代码：001369 证券简称：双欣环保 公告编号：2025-001 内蒙古双欣环保材料股份有限公司 上市首日风险提示公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经深圳证券交易所《关于内蒙古双欣环保材料股份有限公司人民币普通股股 票在主板上市的通知》（深证上〔2025〕1485 号）同意，内蒙古双欣环保材料股 份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"本公司"）首次公开发行的人民 币普通股股票在深圳证券交易所主板上市交易，证券简称为"双欣环保"，证券 代码为"001369"。本次公开发行的 287,000,000 股人民币普通股股票全部为新股 发行，不涉及股东公开发售股份的情形。本次首次公开发行中的 201,029,388 股 人民币普通股股票自 2025 年 12 月 30 日起可在深圳证券交易所上市交易。其余 股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、深圳证券交易所业务规则及公司 相关股东的承诺执行。 本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场及本公司披露的风 险因素，切实提高风险意识，在新股上市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决 ...

本周A股新股上市安排 - 2025年最后三个交易日（12月29日至31日）A股市场无新股申购安排，但有4只新股将挂牌上市 [1] - 12月30日（周二）有3只新股上市：誉帆科技（001396.SZ）、强一股份（688809.SH）、双欣环保（001369.SZ） [1][2][3] - 12月31日（周三）有1只新股上市：蘅东光（920045.BJ） [1][2][3] 本周上市新股详情 - **誉帆科技（001396.SZ）**：发行价格22.29元，发行数量2,673万股，网上发行1,764万股，申购上限8,500股，主承销商为中信证券 [4] - **强一股份（688809.SH）**：发行价格85.09元，发行数量3,239万股，网上发行1,037万股，申购上限7,500股，主承销商为中信建投证券 [6] - **双欣环保（001369.SZ）**：发行价格6.85元，发行数量28,700万股，网上发行14,325万股，申购上限60,000股，主承销商为中金公司 [7] - **蘅东光（920045.BJ）**：发行价格31.59元，发行数量1,025万股，网上发行923万股，申购上限461,200股，主承销商为招商证券 [8] 公司业务与行业地位 - **誉帆科技**：公司是中国测绘学会地下管线专业委员会副主任单位，业务涉及检测、养护、修复、测绘等，已获得相关资质和认证60余项 [4][5] - **强一股份**：公司是专注于半导体晶圆测试核心硬件探针卡研发、设计、生产与销售的高新技术企业，是境内极少数拥有自主MEMS探针制造技术并能批量生产MEMS探针卡的厂商，打破了境外厂商的垄断 [6] - **双欣环保**：公司是专业从事聚乙烯醇（PVA）全产业链产品研发、生产、销售的高新技术企业，产品包括PVA、特种纤维、醋酸乙烯（VAC）、碳化钙（电石）等 [7] - **蘅东光**：公司聚焦于光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售，主要产品包括光纤跳线、配线管理产品等，应用于数据中心与电信领域 [8] - 蘅东光及其控股子公司截至2025年6月30日共取得国内专利111项（发明专利17项，实用新型94项）及国际发明专利1项 [8] - 蘅东光2021年至2025年上半年营收分别为3.97亿元、4.75亿元、6.13亿元、13.15亿元及10.21亿元，同期归母净利润分别为0.12亿元、0.55亿元、0.65亿元、1.48亿元及1.43亿元 [9] 上周A股新股市场表现 - 上周（12月23日至25日）共有5只新股上市，其中4只上市首日单签浮盈超过1万元 [1][10] - **纳百川（301667.SZ）**：12月23日上市，发行价22.63元，首日收盘价115元，涨幅408.18%，单签浮盈4.62万元 [1][11][12] - **天溯计量（301449.SZ）**：12月23日上市，发行价36.8元，首日收盘价101.01元，涨幅174.48%，单签浮盈3.21万元 [11][13] - **锡华科技（603248.SH）**：12月23日上市，发行价10.1元，首日收盘价36.81元，涨幅264.46%，单签浮盈1.34万元 [11] - **健信超导（688805.SH）**：12月24日上市，发行价18.58元，首日收盘价58.12元，涨幅212.81%，单签浮盈1.98万元 [11][13] - **江天科技（920121.BJ）**：12月25日上市，发行价21.21元，首日收盘价59.51元，涨幅180.58%，单签浮盈3830元 [11][13] A股IPO审核动态 - 上周多家公司IPO成功过会，涵盖科创板、主板、创业板及北交所 [14] - 过会公司包括：视涯科技（科创板）、盛龙股份（深市主板）、福恩股份（深市主板）、大普微（创业板）、三瑞智能（创业板）、英氏控股（北交所）、隆源股份（北交所）、普昂医疗（北交所）、新恒泰（北交所） [14][15] - 本周（12月29-30日）IPO审核安排： - 12月29日：北交所审议广泰真空首发，公司主营真空装备研发制造，应用于稀土永磁、光伏等领域 [15][17] - 12月30日：深交所审议维通利主板首发，公司主营电连接产品 [16][17]；北交所审议沛城科技首发，公司主营电池电源控制系统（BMS、PCS） [16][17] 港股市场动态 - 本周（12月29日至31日）港股新股壁仞科技（06082.HK）将于12月29日申购 [18] - 上周港股共有12家公司递交招股书，其中6家为首次递交，6家为更新招股书 [19][20] - 首次递交公司包括：广州新济医药、深圳四方精创、浙江米奥兰特、Frontera Therapeutics、龙迅半导体、瑞派宠物医院 [20] - 上周有3家公司通过聆讯：红星冷链、BBSB International Limited、白鸽在线 [20] - 上周有4家公司的上市申请失效：斯坦德机器人、长乐控股、祥康控股、PPLabs Technology Limited [21] 近期投融资大事记 - **江苏知原药业**：12月22日完成近3亿元Pre-IPO轮融资，由创新工场领投 [23] - **百明信康**：12月22日完成超3亿元人民币D+轮融资，由人保资本、LongRiver江远投资联合领投 [23] - **面壁智能**：12月23日完成数亿元融资，资金将用于端侧高效大模型研发 [23] - **深势科技**：12月24日完成超8亿元人民币C轮融资 [24] - **青岛思锐智能**：12月24日完成数亿元C轮融资，由国开制造业转型升级基金、中国国有企业结构调整基金联合领投 [24] - **一目科技**：12月26日完成数亿元D2轮融资，由博原资本领投 [24]

上市信息 - 双欣环保股票2025年12月30日在深交所主板上市[1] - 首次公开发行后总股本114,700.0000万股，发行28,700.0000万股[2] - 上市前5日不设涨跌幅限制，其后为10%[3] 发行数据 - 发行价格6.85元/股[4] - 无限售流通股20,102.9388万股，占比17.53%[5] 市盈率 - 同行业最近一月平均静态市盈率28.75倍[9] - 相近公司2024年扣非平均26.62倍[9] - 本次发行对应2024年扣非摊薄后16.19倍[11]

上市信息 - 公司股票于2025年12月30日在深圳证券交易所主板上市[4] - 本次发行价格为6.85元/股[9] - 发行后公司总股本为114,700.0000万股[10] - 无限售条件流通股数量为20,102.9388万股，占比17.53%[10] 业绩数据 - 2023年公司营业收入同比下降25.25%，净利润同比下降30.89%[24] - 2024年公司营业收入同比下降7.85%，净利润同比下降6.58%[24] - 2025年1 - 6月公司营业收入同比增长1.81%，净利润同比增长1.87%[24] - 公司预测2025年度营业收入371,825.25万元，较上年增长6.66%[31] - 公司预测2025年度净利润52,498.01万元，较上年增长0.76%[31] 股东情况 - 双欣化工发行后持股49,116.6987万股，占比42.82%，2028年12月30日可上市交易[40] - 蒙兴基金发行后持股22,631.5789万股，占比19.73%，2026年12月30日可上市交易[40] - 发行后持股前十股东合计持股908,088,246股，占比79.16%[68] 募集资金 - 本次发行募集资金总额为196595.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为179982.55万元[90] 未来规划 - 公司未来不再新增“双高”产品产能，在建拟建项目均不属于“双高”产品[30] - 公司计划2027年减少原有年产能13万吨聚乙烯醇产品生产规模至不超11万吨[198] - 公司计划2027年减少现有电石产品生产，年产量不超70万吨[199] - 公司募投“年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目”，建成后预计每年转化PVA约12,000吨[200] - 公司募投“年产6万吨水基型胶粘剂项目”，建成后将内部转化PVA约1,500吨/年，增加VAE乳液年产销规模约6万吨[200] - 公司拟新建20万吨/年醋酸乙烯产能，达产后预计每年减少电石销售约20万吨[200]

上市进程 - 公司本次发行上市决议有效期延长至2027年4月5日[6] - 2025年10月24日，深交所上市审核委员会审核通过公司发行上市申请[9] - 2025年11月5日，中国证监会同意公司发行上市的注册申请[10] - 2025年12月26日，深交所同意公司股票在主板上市，证券简称“双欣环保”，代码“001369”[11] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 6月扣非后归母净利润分别为80,301.00万元、52,648.91万元、48,531.57万元、26,888.46万元[16] - 2022 - 2025年1 - 6月经审计净利润以扣非前后孰低计，最近三年净利润均为正且累计不低于2.00亿元[21] - 2024年度净利润超过1.00亿元[21] - 最近三年经营活动现金流量净额累计不低于2.00亿元[21] - 最近三年营业收入累计不低于15.00亿元[21] 发行信息 - 截至2025年6月30日，公司注册资本为86,000.00万元[20] - 本次拟向社会公众发行不超过28,700.00万股A股股票[20] - 发行后股本总额不低于5,000.00万元[20] - 本次发行上市完成后，公开发行股份为发行后股本总数10%以上[20] 其他要点 - 公司对本次发行上市的募集资金投资项目进行变更，涉及年产1.2万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目[7] - 公司系于2009年6月4日依法发起设立的股份有限公司，已持续经营三年以上[12] - 董事会由九名董事组成，其中独立董事三名[15] - 发行人股东、实际控制人已按要求出具股份锁定和减持意向承诺，相关承诺符合规定[22] - 发行人及其相关责任主体已按要求出具多项承诺，违反承诺约束措施合法[22] - 发行人聘请中金公司担任本次发行上市的保荐机构，中金具备保荐业务资格[23] - 发行人已和中金公司签署保荐协议，明确双方权利和义务[23] - 中金公司指定周斌、赵欢作为保荐代表人负责本次保荐工作，二人具备资格[24] - 截至法律意见出具日，发行人本次发行上市已取得所需批准和授权[25] - 发行人具备本次发行上市的主体资格[26] - 发行人本次发行上市符合申请股票上市的实质条件[26] - 发行人本次发行上市已由具备适当资格的保荐机构进行保荐[26]

公司基本信息 - 公司注册资本为86,000万元[4] - 双欣化工直接持有公司57.11%的股份，为控股股东[36] - 乔玉华间接控制公司股东会62.10%表决权，为实际控制人[36] 产能与产量 - 聚乙烯醇年产能13万吨，2024年产量位居行业前三[6] - 电石年产能87万吨，2024年产量79.44万吨，商品电石销量50.13万吨[6] - 2024年公司聚乙烯醇产量11.69万吨，排名全国第三，占国内总产量比重约13%[75] - 2024年公司特种纤维产量0.78万吨，排名第三，占国内总产量比重约21%[75] 财务数据 - 2025年1 - 6月营业收入179,698.38万元，2024年为348,621.48万元[9] - 2025年1 - 6月净利润28,107.52万元，2024年为52,099.79万元[9] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为1,743.86万元，2024年为49,844.86万元[11] - 2025年6月30日资产合计623,579.57万元，2024年12月31日为571,738.54万元[12] - 2025年6月30日负债合计129,010.91万元，2024年12月31日为109,189.48万元[12] - 2025年1 - 6月公司营业收入同比增长1.81%，净利润同比增长1.87%[14] - 2024年营业收入同比下降7.85%，净利润同比下降6.58%[14] - 2023年营业收入同比下降25.25%，净利润同比下降30.89%[14] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度资产负债率（合并）分别为20.69%、19.10%、18.61%、26.62%[13] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度研发投入占营业收入比例分别为3.17%、3.22%、3.19%、2.01%[13] - 公司预测2025年度营业收入371,825.25万元，较上年增长6.66%[40] - 公司预测2025年度净利润52,498.01万元，较上年增长0.76%[40] - 公司预测2025年归属于普通股股东净利润52,522.30万元，较上年增长0.74%[40] - 公司预测2025年扣非后归属于普通股股东净利润49,574.08万元，较上年增长2.15%[40] 技术与标准 - 截至报告期末，参与起草和制订国家、地方及行业标准13项，通过科技成果鉴定19项，取得授权专利260项，发表行业论文132篇[7] - 公司及子公司拥有专利超250项[30] 风险提示 - 公司生产涉及危险化学品和废物，有安全生产风险[26] - 公司募投项目若无法取得建筑物所有权，或影响研发中心建设[34] - 公司“双高”产品压降计划实施或使产量销量下降，影响经营业绩[38] 发行情况 - 本次发行股票28,700万股，占发行后总股本的25.02%[53] - 每股发行价格为6.85元/股[53] - 双欣环保1号和2号资管计划最终战略配售股份数量合计为1,852.4671万股，约占本次发行数量的6.45%[53] - 发行后总股本为114,700万股[53] - 发行市盈率为16.19倍[53] - 募集资金总额为196,595.00万元[53] - 募集资金净额为180,076.87万元[53] 行业地位 - 2024年公司商品电石产销量超50万吨，占全国商品电石销量2.86%，排名全国第5位[76] - 全口径电石产能占比方面，新疆中泰占8.53%排名第一，新疆天业占5.81%排第二[78] - 商品电石销量占比方面，君正集团占5.73%排名第一，中联化工占4.58%排第二[78] 市场与产品 - 公司聚乙烯醇及相关产品出口全球40余个国家[79] - 公司电石产品2015年被评为“内蒙古名牌产品”，畅销国内多地[80] - 公司核心技术产品收入占主营业务收入比重均在90%以上[82] 政策与项目 - 《西部地区鼓励类产业目录（2025年本）》将6万吨/年及以上聚乙烯醇等精细化工产品生产列为鼓励类项目[88] - 《产业结构调整指导目录（2024年本）》将新建电石列为限制类产业[90] - 《产业结构调整指导目录（2024年本）》将单台炉容量小于12,500千伏安的电石炉等列为淘汰类产业[90] - 内蒙古要求从2021年起不再审批电石项目，30,000千伏安以下矿热炉原则上于2022年底前全部退出[90] - 公司独立承担内蒙古自治区科技重大专项科研项目[85] - 公司承担的项目为鄂尔多斯市首个通过现场考核验收的国家节能标准化示范创建项目[85] - 公司建立内蒙古自治区高分子材料企业重点实验室和工程技术研究中心[85]